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c. recalculamos punto a.
I0;30=C0 x i30 = $100.000 x 0,25x30 = $2.054,79
365
I30;60=C30 x i30 = ($100.000 + $2.054,79) x 0,020548= $2.097,02
recalculamos punto b.
C90=C0 x (1+ i30)3 meses = $100.000 x 1,0205483 = $106.291,94
(1+0,0329 x n) = $199.879,88
$140.000
0,0329 x n = $199.879,88 - 1
$140.000
n = 0,427713 = 13 MESES (la tasa informada del 3,29% era MENSUAL)
0,0329
CAPITALIZACIÓN COMPUESTA
(1+0,0329)n = $199.879,88
$140.000
(1+0,0329)n = $199.879,88
$140.000
i390 = i30 x n = 0,0329 x 13 meses (390 días) = 0,4277 x 100 = 42,77% (cap. Simple)
i360 = [ (1 + i30)n ] - 1= [ (1,0329)11 meses=330 días ] - 1= 0,4277 x 100 = 42,77% (cap.
Compuesta)
3) Una empresa realiza un depósito de $50.000 a plazo fijo por un mes renovándolo en tres
oportunidades más reinvirtiendo capital e intereses, si los intereses fueron $750; $1.000;
$1.250 y $1.500 respectivamente cada uno de los 4 meses que duró la inversión, se desea
saber: a. La tasa de interés efectiva mensual del primer período. b. La TNA del segundo
período. c. La tasa de interés efectiva adelantada del tercer período. d. La TNAA del cuarto
período. e. El rendimiento real punta contra punta, si la inflación mensual promedio fue del
1,75%.
d)
i30=1500/53000 = 0,028302
e)
4) El capital final obtenido por una empresa, luego de tres colocaciones sucesivas a plazo fijo en
capitalización compuesta por 60 días cada una de ellas, fue de $22.110,90. Las tasas de interés
pasivas ofrecidas por la entidad financiera fueron: TNA 20%, para los primeros 60 días, TNA
20,2% para los siguientes 60 días, y TNA 22% para los últimos 60 días.
Co = $ 19.995,98
i180=1,032877 x 1,033205 x 1,036164 – 1 = $22.110,9 - 1 = 0,105767 x 100 = 10,5767%
$19.995,98
b. Si el banco debe afrontar costos variables del 4%, fijos del 3% y desea obtener una
utilidad del 6% (todos anuales), ¿Cuáles deberían las tasas activas nominales vencida y
adelantada para los primeros 60 días de la operación? b) TNA60=33,2606%
TNAA60=31,5366%
b)
Volviendo a:
c) r120=4,0938
a)
b)
c)
r120 = (1+i120) - 1
(1+ π120)
(1+ π120) =(1+ π0;30) x (1+ π30;60) x (1+ π60;90) x (1+ π90;120)
Rta.: a) D=I=$2.219,20;
b) C0=$93.342,40 i90=7,1324%
a)
D = I = C90 x d30
D = I = $100.000 x 0,022192 = $2.219,2
b)
1-d(0;90) 1-0,066576
c)
d(0;90) = 1 - (1 - d(0;30) )90/30 = 1 - (1 – 0,022192 )3 = 1 – 0,934891 =
0,065109 x 100 = 6,5109%
1-d(0;90) 1-0,065109
a. Calcular durante cuánto tiempo debe efectuar el depósito en el banco ITAE para obtener un
capital igual al valor nominal del documento descontado en el banco INVEST.
b. Si el objetivo de toda esta operación fuera obtener dicho capital un mes antes del
vencimiento original del cheque (en 8 meses), ¿cuál debería ser la TNA30 ofrecida por el banco
ITAE?
a)
b.
$1.000= $823,31 x (1+i30)8 meses
(1,214595)1/8 = 1+i30
i30 = 0,024599
8) Una empresa necesita una maquinaria cuyo precio de lista es $150.000. El fabricante le
ofrece un descuento del 3% si paga de contado o un 6% de recargo sobre el precio de lista si
paga a 90 días. Otras alternativas de financiación al mismo plazo serían: solicitar los fondos en
el banco que le ofrece un 32% nominal mensual o descontar cheques que posee en cartera al
28% nominal mensual adelantado simple. a. ¿Cuál es el costo de financiarse con el proveedor?
b. Determine cuál de las tres propuestas de financiamiento es la mejor indicando el costo total
de cada una de ellas.
c. Calcule el valor final del financiamiento solicitado o de los cheques a descontar, según
corresponda a la decisión ganadora.
Ejercicio 9
Usted tiene en su poder dos cheques, de $21.568 cada uno, que un cliente le
entregó en pago por una venta, uno vence en 30 días y el otro en 60. Calcule el
importe que recibiría si hoy los descuenta en el banco a una TNAA30 del 42,5%
simple.
Rta.: a) C0=$40.875,7
d30= 0,034932
Se abre una cuenta con un depósito inicial de $50.000; al cuarto mes se depositan $8.000
adicionales y al mes siguiente se retiran $3.000. Asumiendo que la tasa es del 2% mensual
constante, a. ¿Cuál será el saldo al finalizar el décimo mes? b. ¿Qué importe se debería
depositar en el mes 7 si se quisiera arribar a un capital final de $70.000 en el plazo fijado
anteriormente?
11) El banco HSVS cobra por préstamos a 30 días una tasa nominal del
40%; tiene costos variables y fijos anuales del 8% y 9% respectivamente
con una utilidad para el mismo plazo del 7%. a. ¿Cuál deberá ser la tasa
publicada para plazos fijos a 90 días? b. Calcule la tasa real de interés
activa y pasiva a 90 días para una inflación promedio mensual del 2,3%.
Rta.: a) TNA90=16,6083%
Volviendo a:
$64.946,22 $75.000
b.
Co= $75.000 x (1-0,035342 x 4 meses) = $64.397,4
13) Una empresa realiza un plazo fijo a 90 días al 29% nominal y al vencimiento renueva solo el
capital por 30 días más a una TNA del 15%.
a. ¿Cuál fue el rendimiento obtenido punta contra punta?
b. La tasa de inflación de esos cuatro meses fue 1,6%; 1,2%; 1,3% y 2,5% mensual. Calcule la
tasa de inflación promedio mensual y el rendimiento real de la operación. Rta.: a)
i120=8,3836% b) 𝝅30=1,6487%; r120=1,5210%
Π30 =1,06759730/120 – 1 = 0,016487
Hay que aplicar equivalencia de tasas (tema formalmente incluido en la unidad 3)
i30 = (1 + i365)30/365 - 1 = (1+0,276)0,082192 - 1 = 0,020235
1,020235 1,040881 1,06194
C0 =Precio de Cdo=$15.000
a. ¿Cuál será la cuota que deberá depositar el mismo día de la apertura de cuenta?
c. Calcule el saldo de la cuenta antes de depositar la novena cuota (con la cuota del punto b).
Rta.: a) C=$34.598,07; b) n=14 (meses); Sdo(8)=$247.650,44
i30= 0,012329
ln 1,187149 = n = 14 meses
ln 1,012329
0 1 2 7 8 9 11 12
C1 C2 C3 C8 C9 C12 VFadelantado
c). Sdo mom 8 sin depositar cuota 9 = $29.284 x [1,0123298 -1] x 1,012319 = $247.650,44
0,012329
16) Usted decide constituir una cuenta de ahorro para luego poder adquirir unos muebles para
su domicilio. Se ha propuesto juntar $186.000 en el plazo de un año. Las imposiciones en la
cuenta las hará en forma mensual, realizando la primera en el momento de la apertura de la
misma. El banco le ofrece una tasa del 14% nominal anual, capitalizable bimestralmente. Se
desea conocer:
a. El importe de la cuota mensual de ahorro a depositar.
b. Si luego de abonada la octava cuota el banco le informa que la tasa se ha incrementado en
50 puntos básicos, ¿Cuál será el monto de la nueva cuota a depositar?
c. Calcule el saldo de la cuenta depositada la cuota 10.
d. Si el banco le hubiera informado el cambio de tasa justo antes de depositar la cuota 8, ¿Cuál
debería haber sido el importe de las cuotas de ahí en adelante?
Rta.: a) C=$14.384,02; b) C=$14.307,71; c) Sdo9=$151.427,84; d) C= $14.323,3
a)
i60=0,023014=0,14x60 / 365
i30=(1+i60)30/60 – 1 = 1,0230140,5 – 1 = 0,011442
Sdo mom 7 =
$119.787,51
c)
Sdo mom 9 = $119.787,51 x 1,0118492 + $14.307,58 x 1,011849 + $14.307,58
Sdo mom 9 = $122.643 + $14.477,03 + $14.307,58 = $151.427,61
d)
1
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 2
C C C C C C C C C1 C1 C1
1 2 3 4 5 6 7 C8 9 0 1 2
17) Una empresa ha prometido a sus empleados que si se alcanzan las metas propuestas para
los próximos 12 meses se les pagará un premio. Dicho incentivo representaría para la firma un
desembolso de $2.500.000 dentro de un año y para reunirlo se planea hacer depósitos
mensuales constantes a partir de hoy mismo en una cuenta que paga el 18,5% nominal.
a. ¿Qué monto deberá depositarse periódicamente?
b. Por problemas de liquidez la empresa no pudo efectuar los depósitos correspondientes a los
meses 8 y 9. Calcule el importe a depositar en el resto de las cuotas para poder llegar al
objetivo planteado originalmente.
Rta.: a) C=$188.612,42 b) C=$383.004,14 (Sdo8=$1.615.889,73)
1
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 2
C C C C C C C C C1 C1 C1
1 2 3 4 5 6 7 C8 9 0 1 2
$2.500.00
0
Sdo
mom 7