Preguntas Dinamizadoras unidad 3

1. En la liquidación de un FRA (seguro de tipo de interés) para cubrir la financiación a 3

meses con un nominal subyacente de 32.000 €, pagamos al banco 300 € como liquidación
por diferencias. Si el Euribor a ese mismo plazo (3 meses) es del 5,70% anual, ¿A qué
precio se contrató el FRA en origen?

Nota: Para la resolución tengan en cuenta que 6 meses son (6/12 * 365/360 años) haciendo así un
cambio de base.

Vamos a comenzar con reemplazar los valores dados en el enunciado.

Ig = Tipo de interés contractual pactado en el contrato. (?) Interrogante

Im = Tipo de interés de referencia. = 5,70%

D= nº de días correspondientes a un plazo t2 - t1 (periodo de garantía) = 91 días

N = Nominal acordado en el contrato = 32000

L = 300

Ig=L*(36.000) +im*D) + im
D*N
Procedemos a realizar la operación para conocer el valor de origen por el cual se
contrató el FRA

Ig= 300*(36000+5,70%*91) + 5,70

91 * 32000

Ig = 10.955.610 + 5,70

2.912.000

Ig = 3,76 + 5,70

Ig = 9,46% valor original del FRA

En el siguiente paso, nos piden comprobar el importe de la liquidación, el cual se da de las

diferencias entre en interés inicial de 5,70% al final con subida de 9,46%
Para comprobar el resultado se efectuará la siguiente formula.

L= (9,46-5,70) *91*32000

36000*5,70%*91 días

L= 10.949.120

36.518,7

L= 300

2. Un importador español tiene que pagar 185.000 libras esterlinas a su proveedor en

Manchester dentro de 5 meses.

Si la comisión que cobra el banco por el cambio de divisa es del 3,40% y los tipos de interés del
euro y de la libra esterlina son respectivamente el 0,949% y del 1,262% a ese plazo de tiempo (5
meses)

¿Cuál será el cargo en euros que nos hará el banco en la cuenta corriente dentro de 5 meses, si en
estos momentos la libra esterlina cotiza respecto del euro en una horquilla de entre 8,70 y 9,32
libras esterlinas / euro?

VALOR DE CAMBIO 8,70 / 9,32

Valor a pagar en libras esterlinas 185000

TI LIBRA 1,262%

TI EURO 0,949%

COMISION 3,40%

Calculemos el valor en libras

Ln= 185000 = 182.694,396

(1+1.262) ^1

Verificamos el valor en euros

182.694,396 = 20.999,35

8,70
Libras

182.694,396 =19.602,40

9,32

Verifiquemos el resultado de euros y libras a un tiempo como lo piden de 5 meses

Libras

19.602,40*(1+ 0,00949%) =19.788,43

Euros

20.999,35*(1+0,00949%) = 21.198,6338315

Y por último sabremos cuanto equivale a la comisión en libras y euros durante el tiempo de 5
meses.

Libras

19.788,43 * 3,40% = 672,80662

Euros

21.198,6338315* 3,40% = 720,75355

Referencias Bibliográficas.

unidad3_pdf3.pdf (centro-virtual.com)