1.

Si Usted tiene $100 millones para invertir, ¿cuál es la prima de riesgo esperada
entre invertir en acciones versus invertir en TES (asuma que los TES es la tasa libre
de riesgo en Colombia), basado en la siguiente tabla?

PROBABILIDAD RETORNO ESPERADO

0.6 $ 50 Millones
Inversion en Acciones
0.4 -$ 30 Millones
Inversion en Tes 1.0 $ 5 Millones

2. Basado en los escenarios que se muestran a continuación, ¿cuál es la rentabilidad

esperada de un portafolio con el siguiente perfil de retornos?

Condiciones del mercado

A LA BAJA NORMAL AL ALZA
PROBABILIDAD 0.2 0.3 0.5
RENTABILIDAD -25% 10% 24%

E (r) = P a la baja * r a la baja + P normal * r normal + P al alza * r al alza

E (r) = 0.2 * - 25% + 0,3 * 10% + 0,5 * 24%
E (r) 0.1
E (r) 10%

RTA: La rentabilidad esperada para este portafolio seria del 10%

Utilice las siguientes expectativas sobre las acciones X y Y para contestar las 3 preguntas siguientes:

Mercado a la baja Mercado normal Mercado al alza

PROBABILIDAD 0.2 0.5 0.3
ACCION X -20% 18% 50%
ACCION Y -15% 20% 10%

3. ¿Cuáles son los retornos esperados para las acciones X y Y?

ACCION X
E (r) = P a la baja * r a la baja + P normal * r normal + P al alza * r al alza
E (r) = 0.2 * - 20% + 0,5 * 18% + 0,3 * 50%
E (r) 0.2
E (r) 20%

ACCION Y
E (r) = P a la baja * r a la baja + P normal * r normal + P al alza * r al alza
E (r) = 0.2 * - 15% + 0,5 * 20% + 0,3 * 10%
E (r) 0.1
E (r) 10%

4. ¿Cuáles son las desviaciones estándar de los retornos de las acciones X y Y?

DESVIACION ESTANDAR 35%

DESVIACION ESTANDAR 18%

5. Suponga que de los $100 millones que Usted tiene para invertir, Usted compra $90 millones en la acción X y $1
millones en la acción Y. ¿Cuál es la rentabilidad esperada de su portafolio, tanto en pesos como en términos
porcentuales?

MILLONES
ACCION X 90 0.9
ACCION Y 10 0.1
TOTAL 100 1

RENTABILIDAD 82

6. De la página web del Banco de la República www.banrep.gov.co baje la serie de la DTF semanal de los últimos
¿Cuál es la media estimada? ¿Cuál la desviación estándar estimada?

7. Basados en la respuesta de la pregunta anterior, ¿es la media que Usted estimó confiable al 99%, asumiendo q
DTF sigue una distribución normal? ¿Cuál es el intervalo con una confianza del 99%?

8. De la página www.investing.com baje el precio de la acción de Bancolombia durante los últimos 10 años con u
frecuencia semanal. Calcule semanalmente el retorno anual de dicha acción. ¿Cuál es la media, desviación estánd
varianza de los retornos en términos anuales de la acción de Bancolombia? Haga lo mismo para la tasa de interés
con una frecuencia semanal. ¿Cuál de las dos variables es más volátil?
a
re

idad

eguntas siguientes:
 a $90 millones en la acción X y $10
en pesos como en términos

de la DTF semanal de los últimos 10 años.

mó confiable al 99%, asumiendo que la

9%?

urante los últimos 10 años con una

uál es la media, desviación estándar y
a lo mismo para la tasa de interés DTF,