* Warren Buffy es un inversionista muy rico que ha amasado su fortuna con su legendaria perspicacia y quiere hace

una inversión. La primera opción es una inversión conservadora con buen desempeño si la economía mejora y sólo
sufrirá una pérdida pequeña si la economía empeora. La segunda es una inversión especulativa que se desempeña
muy bien si la economía mejora, pero muy mal si empeora. La tercera es una inversión contracíclica que perdería
algún dinero en una economía que mejora, pero se desempeñaría muy bien si empeora.
Warren cree que existen tres escenarios posibles en las vidas de estas inversiones potenciales: 1) economía que
mejora, 2) economía estable y 3) economía que empeora. Es pesimista sobre el rumbo de la economía, y ha asigna
probabilidades a priori respectivas de 0.1, 0.5 y 0.4, a estos tres escenarios. También estima que sus ganancias en
estos escenarios son las que se presentan en la tabla siguiente:

Economía en Economía
mejora Economía que
datos en millones estable empeora
Inversión conservadora 30 5 -10
Inversión especulativa 40 10 -30
Inversión contracíclica -10 0 15
Probabilidad a priori 0.1 0.5 0.4

¿Qué inversión debe hacer

Warren según los siguientes
criterios?
a) Criterio de pago maximo. e
b) Criterio de la posibilidad
máxima.
c) Regla de decisión de Bayes.

Nomeclatura
a1 Inversión conservadora
a2 Inversión especulativa Alternativas para la inversión
a3 Inversión contracíclica
e1 Economía que mejora
e2 Economía estable Variable de estados de la naturaleza
e3 Economía que empeora
daria perspicacia y quiere hacer
o si la economía mejora y sólo
peculativa que se desempeña 0.1
n contracíclica que perdería
ra.
tenciales: 1) economía que
o de la economía, y ha asignado 0.5
estima que sus ganancias en 1.5 a1

0.4

0.1
5

Hacer la inversión -3 a2 0.5

0.4

0.1

5 a3 0.5

0.4
e1 30

e2 5

e3 -10

e1 40

e2 10

e3 -30

e1 -10

e2 0

e3 15
15.2-2
Silicon Dynamics diseñó un nuevo circuito integrado que le permitirá entrar, si así lo desea, al campo de las
microcomputadoras. De otra manera, puede vender sus derechos por 15 millones de dólares. Si elige construi
la rentabilidad de este proyecto depende de la habilidad de la compañía para comercializarlas durante el prim
sufi ciente acceso a los distribuidores al menudeo como para garantizar la venta de 10 000 de ellas. Por otro la
puede llegar a vender hasta 100 000 unidades. Con propósitos de análisis, estos dos niveles de ventas se toma
resultados posibles de la venta de computadoras. El costo de instalar la línea de producción es de 6 millones d
diferencia entre el precio de venta y el costo variable de cada computadora es de 600 dólares.

a) Desarrolle una formulación de análisis de decisiones para este problema mediante la identifi
cación de las acciones, los estados de la naturaleza y la matriz de pagos.
b) Desarrolle una gráfica del pago esperado para cada acción alternativa contra la probabilidad a
priori de vender 10 000 computadoras.
c) Respecto de la gráfica que desarrolló en el inciso b), use el álgebra para obtener el punto de
cruce. Explique el signifi cado de este punto. A
d) Desarrolle una gráfica del pago esperado (con la regla de decisión de Bayes) contra la
probabilidad a priori de vender 10 000 computadoras.
e) Suponga que ambas probabilidades a priori de los dos niveles de ventas son iguales a 0.5.
¿Qué alternativa de acción debe elegirse?

15.3-2.* Reconsidere el problema 15.2-2. La administración de Silicon Dynamics considera ahora realizar un
mercado a un costo de 1 millón de dólares para predecir cuál de los dos niveles de demanda es más probab
experiencia indica que esta investigación de mercado es correcta dos tercios del tiempo.
a) Encuentre el VEIP de este problema.
b) ¿La respuesta en el inciso a) indica que vale la pena realizar la investigación de mercado?
c) Desarrolle el diagrama de árbol de probabilidad para obtener las probabilidades a posteriori de los dos ni
demanda para los dos resultados posibles de la investigación de mercado.
d) Use la plantilla de Excel correspondiente para verifi car sus respuestas en c).
e) Encuentre el VEE. ¿Vale la pena realizar la investigación de mercado?
mercado a un costo de 1 millón de dólares para predecir cuál de los dos niveles de demanda es más probab
experiencia indica que esta investigación de mercado es correcta dos tercios del tiempo.
a) Encuentre el VEIP de este problema.
b) ¿La respuesta en el inciso a) indica que vale la pena realizar la investigación de mercado?
c) Desarrolle el diagrama de árbol de probabilidad para obtener las probabilidades a posteriori de los dos ni
demanda para los dos resultados posibles de la investigación de mercado.
d) Use la plantilla de Excel correspondiente para verifi car sus respuestas en c).
e) Encuentre el VEE. ¿Vale la pena realizar la investigación de mercado?

Nomeclatura
v1 Vender 10000 Estado de la naturaleza para
v2 Vender 100000 el # de ventas
e1 hacer estudio
e2 no hacer estudio Alternativas para el estudio
a1 Contruir micro
a2 Vender derechos Alternativas para la empresa
n1 Pronosticar "Vender 10000" Estado de la naturaleza para
n2 Pronosticar "Vender 100000" el estudio

Datos
Costo de estudio 1000000
si Vende 100000 54000000
si Vende 10000 0
si vende los derechos 15000000

estado de la naturaleza
Alternativas Vender 10000 Vender 100000
Microcomputadoras 0 54000000
Vender derechos 15000000 15000000
0.5 0.5

EVwPI 7500000
EVowPI
 A)
estado de la naturaleza
desea, al campo de las
Alternativas Vender 10000 Vender 100000
dólares. Si elige construir computadoras,
ializarlas durante el primer año. Tiene Microcomputadoras 0 54000000
0 000 de ellas. Por otro lado, si tiene éxito Vender derechos 15000000 15000000
niveles de ventas se toman como dos
ucción es de 6 millones de dólares. La
dólares.

C)
Probabilidad de vender micro
diante la identifi EP= p(0)+(1-p)(54000000) EP=54000000-54000000p
la probabilidad a Vender derechos
EP= p(15000000)+(1-p)(15000000) EP=15000000
ner el punto de
Entonces
contra la

guales a 0.5. 54000000-54000000p=15000000

54000000p=39000000
p=0,722

Cuando la p<=0,722 la empresa debería vender microcomputadoras

y cuando la p>0,722 vender los derechos

0.5
E) Vender 10000
27000000
Construir
computadoras
0.5
27000000 Vender 100000
Desición

Vender derechos

nsidera ahora realizar un estudio de

demanda es más probable que ocurra. La
mpo.

ercado?
a posteriori de los dos niveles de
demanda es más probable que ocurra. La
mpo.

ercado?
a posteriori de los dos niveles de

n1

e1
b

27000000
e2 c
 0

54000000

15000000

0.5 v1 -1000000

a1
 26000000
26000000 v2 53000000
d 0.5

a2
14000000

0.5 v1 -1000000
a1
26000000 26000000
n2
e v2 53000000
0.5

a2 14000000

0.5 v1 0
27000000
a1

v2 54000000
0.5

a2 15000000
B)

5400000 Punto de cruce

1500000

0.2 0.4 0.6 0.8 1

Probabilidad priori de vender 10000