CAPITAL DE TRABAJO

El capital de trabajo lo considera como aquellos recursos que requiere la empresa

para poder operar. En este sentido el
capital de trabajo es lo que comúnmente
conocemos como activo corriente.
(Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera
e inventarios).

El capital de trabajo es la capacidad o

potencial que tiene una empresa para
operar, luego de cumplir con sus
obligaciones. El mismo representará un
excedente, que está conformado por
su patrimonio o todos aquellos activos, inventarios, incluirá las cobranzas pendientes,
que posee la empresa.

Fórmula para calcular el capital de trabajo.

Decíamos que el capital de trabajo se determina en principio restando los pasivos

corrientes a los activos corrientes.

Gráficamente tendríamos lo siguiente:

La fórmula para determinar el capital de trabajo neto contable, tiene gran relación con
una de las razones de liquidez llamada razón corriente, la cual se determina dividiendo
el activo corriente entre el pasivo corriente, y se busca que la relación como
mínimo sea de 1:1, puesto que significa que por cada peso que tiene la empresa debe
un peso.

Fórmula:

Activos corrientes - Pasivos corrientes = Capital de trabajo, o

Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos corrientes.

Importancia de administrar el Capital de trabajo

El capital de trabajo está relacionado directamente con la capacidad que tiene la

empresa para producir y manejar su efectivo, conocido como flujo de caja, es decir su
liquidez.

El manejo correcto de los recursos de la empresa es fundamental, pues esto le

permitirá mantenerse solvente.

Administrar el capital de trabajo implica la maniobrabilidad de sus activos y sus

pasivos circulantes para mantener ambos a niveles aceptables, además amerita medir
los recursos con los que la misma cuenta para seguir sus operaciones luego de haber
cumplido con todos los pasivos a cancelar.

¿Cómo se calcula el capital de trabajo?

Para el cálculo del capital de trabajo, se sustrae al activo corriente el pasivo circulante
o corriente como también se le conoce, este resultado es conocido como capital neto
de trabajo.

La fórmula para realizar este cálculo es la siguiente:

CT= AC-PC

Dónde:

CT: Capital de trabajo.

AC: Son los activos corrientes.

PC: Corresponde a los pasivos corrientes.

 Activos corrientes

En líneas generales los activos corrientes, tienen la característica de convertirse en

dinero en menos de un año, es decir a corto plazo. Entre estos activos son de mucha
importancia las acciones, las inversiones, el inventario las cuentas próximas a cobrar,
es decir todo aquel valor que sea negociable a corto plazo y que le genere liquidez a la
empresa.

Estos activos están clasificados en tres partidas, según su fluidez:

 Los activos disponibles: Las cuentas en los bancos, efectivo y otras

inversiones.

 Los activos exigibles: Acá se consideran los derechos que tiene la empresa.

 Activo realizable: Corresponde a los inventarios, la materia prima entre otros.

 Activos negociables: Son aquellos valores que deben ser vendidos, según se
coticen en la bolsa de valores, bien sean bonos o certificados.

 Pasivos corrientes o circulantes

En cuanto a los pasivos más importantes tenemos las cuentas y obligaciones

adquiridas pendientes por cancelar, las obligaciones con aquellos servicios que no se
han cancelado pero que ya fueron recibidos, lo que se conoce también como pasivo
acumulado.

Elementos del cálculo del capital de trabajo

El cálculo del capital de trabajo es bastante simple; sin embargo, sí requiere cierto
nivel de control de las finanzas de su empresa.

Necesitará algunos elementos esenciales de gastos y costos para determinar la

cantidad mínima de capital de trabajo para su negocio. Por ejemplo:

 electricidad;

 renta;

 personal;

 suministros de oficina y limpieza;

 gastos diversos como agua, teléfono, internet y seguros;

 previsión de impuestos;

 gastos con servicios continuos (contabilidad, asesoría legal, software de

gestión, etc.);

 cuotas de préstamos y financiación en curso.

Equilibrio del capital de trabajo

El equilibrio del Capital de trabajo permite a la empresa:

  Protegerse durante procesos inflacionarios o devaluaciones.

 Poseer crédito con los proveedores de la empresa.

 Mantener inventario para cumplir con los clientes.

 Poner a disposición de los clientes condiciones favorables para otorgarles

crédito.

El capital de trabajo le debe permitir a la empresa solucionar situaciones de

emergencia, puede clasificarse en capital permanente y temporal.

 Capital de trabajo neto

También conocido como capital circulante neto, este concepto se utiliza como un
indicador para administrar y conocer todas las capacidades de pago de la empresa, lo
que permite la gestión de las relaciones con proveedores y clientes.

Se sabe que cada tipo de empresa necesita recursos (dinero) para mantener la fluidez
de sus actividades y, en consecuencia, para garantizar que permanezca activa en el
mercado. Para calcularlo, es necesario tener en cuenta los activos corrientes (CA) y
los pasivos corrientes (CL), que son conceptos que el capital de trabajo y el capital de
trabajo neto tienen en común.

 El cálculo del capital de trabajo neto

El capital de trabajo neto es el resultado de los montos de los activos corrientes por los
de los pasivos corrientes. Entonces, para calcularlo, simplemente siga la fórmula:
NWC = CA – CL.

Los activos corrientes se refieren al efectivo en caja, inversiones financieras, cuentas

por pagar y por cobrar, acciones, gastos, materias primas, valores, depósitos
bancarios, transacciones bancarias y gastos prepagos. Por lo tanto, son los activos y
derechos que se pueden convertir en efectivo en el corto plazo.

Los pasivos corrientes son todas las obligaciones que normalmente deberían pagarse
en un año, como préstamos bancarios, deudas con proveedores, provisiones y ciertas
cuentas por pagar.

 Capital de trabajo propio

El capital de trabajo propio (OWC) se define como la variable que indica el monto de
los recursos propios de la empresa. Por lo tanto, dependerá del comportamiento de las
cuentas del patrimonio de los accionistas y de los activos fijos.

Con este concepto, se revelará la cantidad de capital propio de la empresa que está
completando los activos actuales y a largo plazo.

 El cálculo del capital de trabajo propio

Aunque parece un poco más complejo, el capital de trabajo propio se puede calcular
fácilmente con esta fórmula: OWC = CA – CL – LTL.

LTL o Pasivos a Largo Plazo son las deudas que tiene su empresa que deben
liquidarse después del siguiente año financiero, que se refiere a un año calendario. Se
consideran duplicados a pagar, impuestos por cobrar y otras obligaciones a terceros.