El capital de trabajo es el dinero disponible para cumplir con sus obligaciones actuales a corto plazo.

Para asegurarse de que su capital de trabajo trabaja para usted, tendrá que calcular sus niveles actuales, proyectar sus
necesidades futuras y considerar formas de asegurarse de que siempre tiene suficiente dinero en efectivo.

Cómo calcular el capital de trabajo

•Puede tener una idea de dónde se encuentra ahora mismo al determinar su proporción de capital de trabajo, una
medida de la salud financiera a corto plazo de su empresa.
•Fórmula de capital de trabajo:
Activos corrientes/Pasivos corrientes = Proporción de capital de trabajo
•Si tiene activos corrientes de $1 millón y pasivos corrientes de $500,000, su proporción de capital de trabajo es de
2:1. Eso se consideraría en general una proporción saludable, pero en algunas industrias o tipos de negocios, una
proporción tan baja como 1.2:1 puede ser adecuada.
Su capital de trabajo neto le dice cuánto dinero tiene disponible para cubrir los gastos actuales.
•Fórmula de capital de trabajo neto:
Activos corrientes - Pasivos corrientes = Capital de trabajo neto
Para estos cálculos, considere solo los activos a corto plazo, como el efectivo en la cuenta de su empresa y las
cuentas por cobrar (el dinero que le deben sus clientes) y el inventario que espera convertir en efectivo dentro de 12
meses.
Las obligaciones a corto plazo incluyen cuentas por pagar (dinero que debe a los proveedores y otros acreedores) así
como otras deudas y gastos acumulados por salarios, impuestos y otros desembolsos.
https://www.bankofamerica.com/smallbusiness/business-financing/learn/what-is-working-capital/es/#:~:text=En
%20resumen%2C%20el%20capital%20de,obligaciones%20actuales%20a%20corto%20plazo.
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¿Qué es el Capital de Trabajo?

El capital de trabajo es la cantidad necesaria de recursos para una empresa o institución financiera para realizar sus
operaciones con normalidad. Es decir, los activos para que una compañía, sea capaz de hacer sus funciones y
actividades a corto plazo.

El capital de trabajo muestra el equilibrio que tiene una empresa de activos y pasivos (deudas o compromisos de pago) por
ende mostrando si tiene lo suficiente para operar, antes que obtener ganancia en sí. De esta manera se sabe si es necesario
aumentar el capital para poder seguir haciendo su tarea como negocio.

https://konfio.mx/tips/diccionario-financiero/que-es-el-capital-de-trabajo/
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La definición más básica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos disponibles de forma inmediata o en el corto
plazo que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos como
activo corriente como efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios. La empresa para poder operar requiere de
recursos para cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos recursos
deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo.
El capital de trabajo es el dinero con que se cuenta para hacer funcionar el negocio en el día a día, lo que implica el dinero
suficiente para compra de mercancías, pago de salarios, de servicios públicos, arrendamientos, etc.

Fórmula para calcular el capital de trabajo.

Para calcular el capital de trabajo de una forma más objetiva, los pasivos corrientes se deben restar de los activos
corrientes. De esta forma obtenemos lo que se llama el capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con
cuantos recursos cuenta la empresa para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo.
Gráficamente tendríamos lo siguiente:

La fórmula para determinar el capital de trabajo neto contable tiene gran relación con una de las razones de liquidez
llamada razón corriente, la cual se determina dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente, y se busca que
la relación como mínimo sea de 1:1, puesto que significa que por cada peso que tiene la empresa debe un peso.
Fórmula:
•Activos corrientes - Pasivos corrientes = Capital de trabajo, o
•Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos corrientes.

Una razón corriente de 1:1 significa un capital de trabajo = 0, lo que nos indica que la razón corriente siempre
debe ser superior a 1.
Claro está que si el indicador si es igual a 1 o inferior a 1 no significa que la empresa no pueda operar, de
hecho, hay muchas empresas que operan con un capital de trabajo de 0 e inclusive inferior. El hecho de tener
un capital de trabajo 0 no significa que no tenga recursos, solo significa que sus pasivos corrientes son
superiores a sus activos corrientes, y es posible que sus activos corrientes sean suficientes para operar, lo que
sucede es que, al ser los pasivos corrientes iguales o superiores a los activos corrientes, se corre un alto
riesgo de sufrir de iliquidez, en la medida en que las exigencias de los pasivos corrientes no alcancen a ser
cubiertas por los activos corrientes, o por el flujo de caja generado por los activos corrientes.

En una situación en la que le flujo de caja generado por los activos corrientes no pueda cubrir las obligaciones
a corto plazo y para cubrir las necesidades de capital de trabajo, se requiere financiar esta iliquidez, lo que se
puede hacer mediante capitalización por los socios o mediante adquisición de nuevos pasivos, solución no
muy adecuada puesto que acentuaría la causa del problema y se convertiría en una especie de circulo vicioso.
Componentes del capital de trabajo.
Como se pudo observar, el capital de trabajo tiene dos componentes elementales:

1.Activo corriente.
2.Pasivo corriente.

El activo es lo que se tiene, y el pasivo es lo que se debe, y en los dos se toman los de corto plazo, lo que
determina el marguen que tiene la empresa para operar, margen que se conoce como capital de trabajo.
Por ejemplo, si la empresa tiene $10.000 y debe $8.000, su capital de trabajo será de $2.000.
Pero si de esos $8.000 de deuda, $3.000 son de largo plazo, su capital de trabajo será de $5.000.

https://www.gerencie.com/capital-de-trabajo.html
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1. CAPITAL DE TRABAJO Y CAPITAL DE TRABAJO NETO

Muchas veces se confunden los términos capital de trabajo neto y capital de trabajo, que en esencia resultan ser dos
cosas diferentes. El capital de trabajo neto es la diferencia que se presenta entre los activos y los pasivos corrientes
de la empresa. Por otro lado, “el capital de trabajo se refiere a los activos circulantes de una firma. El término
‘circulante’ quiere Departamento de Administración, Economía y Finanzas 161 decir aquellos activos que la
compañía espera convertir en efectivo en un periodo menor a un año”.

Los elementos que componen el capital de trabajo son: el efectivo, las cuentas por cobrar y los inventarios.

Existen varios conceptos que se deben tomar en cuenta a la hora de administrar el capital de trabajo, que son:

➲La clasificación de los activos circulantes de acuerdo al tiempo.

➲La liquidez y la rentabilidad
➲Ciclo operativo
➲Tendencia

FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO

Según Gallagher, existen tres enfoques que permiten la financiación del capital de trabajo:

➲Enfoque agresivo, que se refiere a financiar la mayor parte del capital de trabajo con deudas a corto plazo, lo que
implica un menor costo de la deuda a corto plazo pero un mayor riesgo porque el periodo de pago es muy corto. Esta
política genera un capital de trabajo neto mínimo.

➲Enfoque conservador, promueve la financiación de la mayor parte del capital de trabajo con deudas a largo plazo y
capital contable, este modelo tiene mayor costo pero menor riesgo y da como resultado un gran capital de trabajo
neto.

➲Enfoque moderado, maneja la financiación de los activos circulantes permanentes a través de deuda a largo plazo
y de los activos circulantes temporales mediante deuda a corto plazo (pasivos circulantes). De esta manera se genera
un capital de trabajo neto moderado.
Liquidez y Rentabilidad

Cuando se habla de liquidez, quiere decir la facilidad con que un activo se convierte en efectivo y, por otro lado, la
rentabilidad significa “la diferencia que existe entre las ventas netas y el costo total, es decir, utilidad” (PERDOMO,
2000:62) Por lo regular, los activos circulantes son sinónimo de liquidez pero no así de rentabilidad y los activos
fijos son sinónimo de rentabilidad pero no de liquidez, por tanto se debe buscar una política equilibrada que genere
buena rentabilidad pero que a la vez satisfaga los requerimientos de liquidez, en otras palabras se debe buscar el
nivel óptimo de activos circulantes para la empresa, pero este a su vez se consigue cuando se alcanza el nivel óptimo
de efectivo, inventario y cuentas por cobrar.

https://www.redalyc.org/pdf/4259/425942157009.pdf
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Análisis de las partidas del Capital  de Trabajo

Partiendo de que sus componentes fundamentales son el efectivo, los valores negociables, las cuentas por cobrar y
los inventarios de una empresa, el capital de trabajo permanente es la cantidad de activos circulantes requerida para
enfrentar las necesidades mínimas a largo plazo lo que también puede definirse como capital de trabajo puro,
mientras que el capital de trabajo temporal, es la cantidad de activos circulantes que varían con los requerimientos
estaciónales.
Para realizar este análisis primeramente deben ser agrupadas las diferentes partidas en Activo circulante  y Pasivo
circulante.

Activos Circulantes
Activo Circulante: Grupo de cuentas que representan bienes o derechos que convertirán en efectivo en un corto
periodo de tiempo.
Pueden definirse además como el dinero efectivo y recursos que la empresa espera convertir en dinero, o consumir,
durante el ciclo económico de su actividad fundamental.

Las partidas más importantes que integran este ciclo son las siguientes:
1.- Efectivo en Caja
2.- Efectivo en Banco
3.- Valores Negociables
4.- Cuentas por Cobrar
5.- Inventarios

Pasivos Circulantes
Pasivo Circulante: Grupo de cuentas que reflejan deudas y obligaciones en un corto periodo de tiempo.
El pasivo circulante comprende fundamentalmente todas las obligaciones provenientes de las operaciones que lleva a
cabo la empresa y algunas eventuales que le serán inherentes. Estas obligaciones generalmente vencen antes de un
año y su pago se realiza con fondos provenientes de sus activos circulantes.

Entre las partidas más usuales se encuentran:

1.- Las cuentas por pagar
2.- Los efectos por pagar
3.- Los cobros anticipados
4.- Los pasivos estables

Dentro del campo de la gestión financiera es fundamental analizar coma se han comportado las partidas corrientes.
Es necesario conocer a fondo las causas que han creado los niveles de capital de trabajo  si estos son satisfactorios,
excesivos o escasos, con el fin de tomar decisiones.
Fuentes del Capital de Trabajo
1.- Operaciones normales y diarias de la empresa.
2.- Utilidad sobre la venta de valores negociables u otras inversiones temporales.
3.- Ventas de activo fijo, inversiones a largo plazo u otros activos no circulantes.
4.- Reembolso del impuesto sobre la renta y otras partidas extraordinarias similares.
5.- Ventas de bonos por pagar y de acciones de capital y aportaciones de fondos por los   propietarios.
6.- Préstamos bancarios y otros a corto plazo.
7.- Créditos comerciales (cuentas abiertas, aceptaciones comerciales y documentos por  pagar.

Es evidente que cuando una empresa toma la decisión de incrementar su capital de trabajo puede lograrlo mediante
financiamientos permanentes, tanto ajenos como propios, puesto que los financiamientos a corto plazo no modifican
el valor del capital de trabajo.

https://www.eumed.net/cursecon/ecolat/cu/2012/msrm.html
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¿Por qué es importante el capital de trabajo?

Muchos negocios fracasan por no tener en cuenta el capital de trabajo que necesitan para funcionar una vez que el
negocio está en marcha; esto hace que el negocio empiece o se quede sin fondos disponibles para operar y se pierde
el equilibrio patrimonial.
Este desequilibrio patrimonial puede llevar al cierre de negocios que serían más viables a largo plazo. El acceso al
crédito resulta vital para que los emprendimientos puedan ampliar o reforzar el capital de trabajo que necesitan para
sostenerse en el mercado y poder crecer. 

¿Cuáles son los tipos de capital de trabajo?

Existen tres tipos de capital de trabajo: el capital social, el capital contable y el capital de trabajo que ya
desarrollamos anteriormente. 
El capital social: es la inversión inicial realizada por los socios o accionistas de una empresa para ponerla en
funcionamiento; esta inversión se registra en el contrato social y se puede hacer tanto en dinero como en bienes.
El capital social coincide con todo lo que los socios invirtieron, por ejemplo, en las instalaciones y en el
mantenimiento de las actividades en los primeros meses de la empresa, antes de que comenzara a dar ganancias y a
mantenerse;
Es fundamental que el valor del capital social sea coherente con la realidad de la empresa para asegurar el
mantenimiento dentro del régimen societario elegido y facilitar posibles líneas de crédito. 
El capital contable: se entiende por capital contable la diferencia entre el activo y el pasivo de una empresa. Es el
reflejo de las inversiones de los propietarios de una empresa; dicho de otro modo es el patrimonio con el que cuenta
la empresa. 
Las formas con las que se conoce el capital contable son: capital líquido, capital neto, capital propio, patrimonio y
está conformado por las siguientes cuentas: capital social o aportaciones de los socios de la empresa, reservas,
dividendos decretados en acciones, superávit de capital, utilidades del ejercicio y utilidades retenidas. 

¿Qué factores afectan el capital de trabajo?

Las pequeñas empresas debido a su tamaño y estructura tienen una serie de limitaciones, ya que no gozan del mismo
grado de estabilidad financiera ni de eficiencia operativa que los competidores con mayor capacidad económica y
tecnológica. Por lo tanto, sería imprescindible que los rubros de activos en los que se invierten ciertas cantidades de
capital, tales como cuentas por cobrar, inventario, y cuentas por pagar sean bien administradas para de esta manera
maximizar la rentabilidad de estas inversiones. 
Las partidas que conforman el Capital de Trabajo tales como: efectivo, inversiones temporales de efectivo, cuentas
por cobrar e inventarios, se ven afectados por distintos factores variando en su monto. Las necesidades de Capital de
Trabajo de un negocio en particular dependen de lo siguiente:
a. Actividad del Negocio
El giro del negocio es el que determina la necesidad de Capital de Trabajo, pues no todas las empresas necesitarán la
misma proporción de capital de trabajo, por ejemplo una empresas industriales requerirán de mayor cantidad de
capital de trabajo que una empresa de servicios puesto que la industrial necesitará una mayor inversión en materias
primas, producción en proceso y artículos determinados.
b. Tiempo requerido para la obtención de la mercadería y su costo unitario
Mientras mayor sea el tiempo requerido para la fabricación de la mercadería o para la obtención de las mismas,
mayor cantidad de Capital de Trabajo se requerirá y esta variará dependiendo del costo unitario de la mercadería
vendida.
c. Volumen de Ventas
Existe una relación directa entre el volumen de ventas y las necesidades de Capital de Trabajo, debido a la inversión
de éste en costo de operación, inventarios y cuentas por cobrar. Es lógico que a medida que se amplíe el volumen de
las operaciones, la cantidad de Capital de Trabajo requerido será mayor, aunque no necesariamente en proporción
exacta al crecimiento.
d. Condiciones de Compra
Las condiciones de compra de las mercaderías determinan que los requerimientos de Capital de Trabajo sean
mayores o menores. Mientras más favorables sean las condiciones de crédito en que se realizan las compras, menor
será la cantidad de efectivo que se invierta en el inventario.
e. La Rotación de Inventarios y Cuentas por Cobrar
Cuanto mayor sea el número de veces que los inventarios son vendidos y repuestos, menor será la cantidad de
Capital de Trabajo que hará falta, la rotación elevada de inventarios debe estar acompañada de una elevada rotación
de cuentas por cobrar para que el Capital de Trabajo no esté inmovilizado y de esta manera esté disponible para
usarse en el ciclo de las operaciones.
f. Riesgo de una baja de valor del Activo Circulante
Una baja o disminución en el valor real en comparación con el valor de libros de los valores negociables, los
inventarios y las cuentas por cobrar dará como resultado un Capital de Trabajo disminuido; entonces, mientras más
grande sea el riesgo de una pérdida tan mayor será el importe del Capital de Trabajo que deba tener disponible a fin
de mantener el crédito de la empresa.

https://higo.io/blog/educacion/capital-de-trabajo-que-es-y-cuales-son-sus-tipos
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2.2 La importancia del capital de trabajo.

El capital de trabajo es un indicador financiero cuyo objetivo primordial es anticipar a la empresa el riesgo de una
crisis de liquidez; para cumplir con esta función es indispensable una administración eficiente de los activos
circulantes (caja, bancos, inventarios, inversiones a corto plazo y cuentas por cobrar), así como de los pasivos
circulantes (proveedores y créditos a corto plazo) también llamados cuentas corrientes de la empresa.
http://www.web.facpya.uanl.mx/vinculategica/vinculat%C3%A9gica_2/45%20GALAN_CASTRO.pdf
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https://es.slideshare.net/EmelyCampos/unidad-iii-teoria-del-capital-de-trabajo
CUADROS EXPLICATIVOS EMPRESAS A B Y C