UNIVERSIDAD NACIONAL AUTÓNOMA DE

HONDURAS
CENTRO UNIVERSITARIO REGIONAL DEL CENTRO
UNAH - CURC

FINANZAS DE EMPRESAS

LICDA. SANDRA NOEMY RAMOS

INFORME DE INVESTIGACIÓN “ADMINISTRACIÓN

DEL CAPITAL DEL TRABAJO Y ACTIVOS
CORRIENTES”

COMAYAGUA, COMAYAGUA 13 DE ABRIL DEL

2023
 PRESENTADO POR:
Marlen Lineth Hernández Guillen 20171930055
Samantha Nicole Steward Euceda 20191900286
Andrea Iveth Rodríguez Montes 20191900284
Cristian Alexander Barahona Rivera 20211900224
Elvia Mariela Marroquín Castillo 20191900043
Joel Andrés García Ramos 20181030908
Luis Fernando Soler Suazo 20141902173
Índice

Introducción

Objetivos
 El capital de trabajo se define como los recursos disponibles de forma

inmediata o en el corto plazo que requiere la empresa para poder operar. En

este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente conocemos como

activo corriente como efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios.

La empresa para poder operar requiere de recursos para cubrir necesidades

de insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos

recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de

la empresa a tiempo.

El capital de trabajo es el dinero con que se cuenta para hacer funcionar el

negocio en el día a día, lo que implica el dinero suficiente para compra de

mercancías, pago de salarios, de servicios públicos, arrendamientos, etc.

Es necesario tener en cuenta la importancia que la empresa disponga de

una administración del capital de trabajo (o administración financiera a corto

plazo), la cual se encarga de administrar cada uno de los activos corrientes de

la empresa (inventario, cuentas por cobrar, valores negociables y efectivo), así

como los pasivos corrientes (documentos por pagar, deudas acumuladas y

cuentas por pagar), para lograr un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo que

contribuya a aumentar el valor de la compañía.

En este punto las empresas pueden reducir los costos financieros o

aumentar los fondos disponibles para su expansión al disminuir el monto de los

fondos comprometidos en el capital de trabajo. Por lo tanto, no debe

sorprendernos que la administración del capital de trabajo sea una de las

actividades financieras más importantes de los gerentes y que más tiempo

consumen.
Capital de trabajo neto

Para considerar la relación básica entre los activos y pasivos corrientes, y

después, a partir del ciclo de conversión del efectivo, consideraremos los

aspectos clave de la administración de los activos corrientes

Los activos corrientes, que generalmente se conocen como capital de

trabajo, representan la parte de la inversión que pasa de una forma a otra en la

conducción ordinaria del negocio. Esta idea incluye la transición continua del

efectivo a los inventarios, a las cuentas por cobrar y, de nuevo, al efectivo.

Por otro lado, los pasivos corrientes representan el financiamiento a corto

plazo de la empresa porque incluyen todas las deudas de la empresa que se

vencen (es decir, que deben pagarse) en un año o menos. Estas deudas

incluyen generalmente los montos que se deben a proveedores (cuentas por

pagar), empleados y gobiernos (deudas acumuladas) y bancos (documentos

por pagar), entre otros.

El capital de trabajo neto se define como la diferencia entre los activos

corrientes de la empresa y sus pasivos corrientes. Cuando los activos

corrientes exceden a los pasivos corrientes, la empresa tiene un capital de

trabajo neto positivo. Cuando los activos corrientes son menores que los

pasivos corrientes, la empresa tiene un capital de trabajo neto negativo.

Origen y necesidad del Capital de Trabajo

El origen y la necesidad del capital de trabajo está basado en el entorno de

los flujos de caja de la empresa que pueden ser predecibles, también se

fundamentan en el conocimiento del vencimiento de las obligaciones con

terceros y las condiciones de crédito con cada uno, pero en realidad lo que es
esencial y complicado es la predicción de las entradas futuras a caja, ya que

los activos como las cuentas por cobrar y los inventarios son rubros que en el

corto plazo son de difícil convertibilidad en efectivo, esto pone en evidencia que

entre más predecibles sean las entradas a caja futuras, menor será el capital

de trabajo que necesita la empresa.

Fórmula para calcular el capital de trabajo.

Para calcular el capital de trabajo de una forma más objetiva, los pasivos

corrientes se deben restar de los activos corrientes. De esta forma obtenemos

lo que se llama el capital de trabajo neto contable. Esto supone determinar con

cuantos recursos cuenta la empresa para operar si se pagan todos los pasivos

a corto plazo.

Gráficamente tendríamos lo siguiente:

La fórmula para determinar el capital de trabajo neto contable tiene gran

relación con una de las razones de liquidez llamada razón corriente, la cual se
determina dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente, y se busca

que la relación como mínimo sea de 1:1, puesto que significa que por cada

lempira que tiene la empresa debe un lempira. Aunque lo ideal sería que la

empresa alcance un nivel de acetabilidad en el que en algún momento de su

evolución genere liquidez, alcanzando un mayor porcentaje de activos que de

pasivos.

Fórmula:

 Capital de trabajo = Activos corrientes - Pasivos corrientes.

Como se pudo observar, el capital de trabajo tiene dos componentes

elementales:

 Activo corriente.

 Pasivo corriente.

El activo es lo que se tiene, y el pasivo es lo que se debe, y en los dos se

toman los de corto plazo, lo que determina el margen que tiene la empresa

para operar, margen que se conoce como capital de trabajo.

El capital de trabajo y el flujo de caja.

El capital de trabajo tiene relación directa con la capacidad de la empresa

de genera flujo de caja. El flujo de caja o efectivo que la empresa genere será

el que se encargue de mantener o de incrementar el capital de trabajo.

La capacidad que tenga la empresa de generar efectivo con una menor

inversión o u una menor utilización de activos, tiene gran efecto en el capital de

trabajo. Es el flujo de caja generado por la empresa el que genera los recursos

para operar la empresa, para reponer los activos, para pagar la deuda y para

distribuir utilidades a los socios.

 Una eficiente generación de recursos garantiza la solvencia de la empresa

para poder asumir los compromisos actuales y proyectar futuras inversiones sin

necesidad de recurrir a financiamiento de los socios o de terceros.

El flujo de caja de la empresa debe ser suficiente para mantener el capital

de trabajo, para reponer activos, para atender los costos de los pasivos, y para

distribuir utilidades a los socios de la empresa.

Conclusiones

Ejemplos:

Anexos:

Bibliografía:
Principios de Administracion Financiera
https://campusvirtual.unah.edu.hn/pluginfile.php/1190881/
mod_resource/content/8/Principios%20de%20Administraci
%C3%B3n%20Financiera%2012ava.pdf
https://www.gestiopolis.com/administracion-capital-trabajo/
#:~:text=La%20administraci%C3%B3n%20de%20capital
%20de,direcci%C3%B3n%20y%20el%20r%C3%A9gimen
%20financiero.
https://www.youtube.com/watch?v=p_ZEyKuTKic
https://www.gerencie.com/capital-de-trabajo.html
https://www.gestiopolis.com/administracion-capital-trabajo/