Análisis Financiero.

Análisis vertical: Consiste en relacionar cada una de las partidas de un estado financiero,
con respecto a una cuenta base cuyo valor se hace igual al 100 % en el balance general; se
toma el total del activo como el 100 % y se compara el valor neto de cada una de sus
cuentas, para establecer la magnitud proporcional de cada cuenta con la inversión total.
El porcentaje que cada cuenta representa sobre una cifra base dice mucho de su importancia
como tal, de las políticas de la empresa, de la estructura financiera y de los márgenes de
rentabilidad.
 la empresa desea conocer el porcentaje del total de las obligaciones financieras del
último periodo.
Formula
(Total obligaciones financieras/(total pasivo+patrimonio))*100=%

 Análisis vertical del estado de resultados: Relaciona cada una de las partidas con
el total de las ventas netas o ingresos operacionales, con el fin de expresar que
porcentaje representa del mismo para interpretar su participación en los resultados
de la operación del periodo. En este caso, el valor de las ventas o ingresos
operacionales, corresponden al 100 %.

 Análisis Horizontal: Comparativo de los periodos de operación y su variación.

 Índice de liquidez: liquidez es la capacidad de la empresa de generar recursos para

cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

 Rotación de cuentas por cobrar: Este índice muestra las veces que las cuentas por
cobrar, también llamadas cartera, son convertidas en efectivo durante el período y se
calcula así:

 Ventas a crédito/cuentas por cobrar

Lo más usual es que este indicador se exprese en días, dividiendo 360 por la
rotación obtenida; expresada así da una idea del promedio de días que la empresa se
demora para recuperar un $1 (o unidad monetaria), invertido en cartera.
 Rotación de cuentas por pagar Este índice da una idea de la forma como se está
manejando el crédito con los proveedores. Se calcula así:
COMPRAS/ CUENTAS POR PAGAR

 La razón corriente También se le denomina índice de liquidez, razón de capital de

trabajo, prueba de solvencia, entre otras. Se calcula en la siguiente forma:
ACTIVOS CORRIENTES/PASIVOS CORRIENTES

 La prueba ácida También se le denomina índice de liquidez inmediata. Es una

extensión de la razón corriente y se calcula así:
 (ACTIVOS CORRIENTES-INV)/PASIVOS CORRIENTES
Capital de trabajo Es el exceso de los activos corrientes sobre los pasivos
corrientes. Si todos los activos corrientes se pudieran realizar en un momento dado
y todos los pasivos corrientes hubiera que pagarlos en ese mismo momento, a la
empresa le sobraría, en efectivo, un monto equivalente a su capital de trabajo. Se
puede decir que una parte de los activos corrientes está financiada por pasivos
corrientes y la otra parte por fuentes de financiamiento de largo plazo como lo son
el pasivo no corriente y el capital contable.

Punto de equilibrio.
 Calcular las cantidades Q en el punto de equilibrio
Q=costos fijos/(precio valor unitario-costo variable unitario)

Apalancamiento: capacidad que tiene la empresa para generar utilidades por

optimizar el aprovechamiento de sus activos fijos financiamiento recibido para
generar utilidades.
 Apalancamiento operativo: efecto que ejercen los costos fijos sobre las utilidades,
ya que en presencia de los costos fijos una variación en las ventas tiene un efecto
multiplicador sobre las utilidades y aumenta la volatilidad de los mismos es decir
aumenta el riesgo
 Es una medida del grado en el cual se usan los costos fijos en las operaciones de una
empresa. Se dice que una empresa que tiene un alto porcentaje de costos fijos tiene
un alto grado de apalancamiento operativo.
 El grado de apalancamiento operativo muestra la forma en que un cambio en las ventas afectaría al
ingreso en operación