TEMA 5.

PRODUCTOS
FINANCIEROS DE
ACTIVO
GESTIÓN FINANCIERA
2º AyF
1. LOS PRODUCTOS
FINANCIEROS DE ACTIVO
1.1. El riesgo y las garantías
• Documentación que exige la entidad financiera:
CENTRAL DE INFORMACIÓ N
DE RIESGOS (CIR)
• https://www.bde.es/bde/es/secciones/servicios/Particulares_
y_e/Central_de_Infor/Central_de_Info_04db72d6c1fd821.htm
l

• Sº Público que gestiona una base de datos en la que están

registrados los riesgos que tienen las entidades financieras con
sus clientes
Práctica 1
• Accede a la Central de Información de Riesgos
• Solicita un informe de evaluación de riesgos sobre ti mismo
• Con certificado digital o bien mediante correo postal
REGISTRO DE MOROSOS O
IMPAGADOS
Organismos privados en los que se registra la existencia de
clientes morosos
Actividad 1

a) ¿Qué es y para qué sirve un registro de morosos?

b) ¿Cómo se puede entrar en un fichero de morosos?

c) ¿Cuántas empresas dedicadas a la gestión de registro de

morosos hay en España? ¿Cuáles son las principales?

ASNEF
RAI
EXPERIAN
ACTIVIDAD 2
Te han incluido por error en un fichero de morosos

a) ¿Puedes hacer que tu nombre deje de fijar en dicho

registro?

b) ¿Qué debes hacer para que te eliminen del fichero?

c) Y si la empresa dedicada a la gestión no te elimina ¿Qué

puedes hacer?
2.LA CUENTA DE CRÉ DITO O PÓ LIZA DE
CRÉ DITO
CONTRATO EN EL QUE LA ENTIDAD FINANCIERA PONE A
DISPOSICIÓN DE UN CLIENTE UNA CANTIDAD DE DINERO, CON UN
VENCIMIENTO Y UN LÍMITE MÁXIMO.

• Para hacer frente a situaciones transitorias de liquidez

• Para circulante y no para financiación de activo fijo o no
corriente

Por ejemplo, imaginemos que vamos a contratar una póliza de

crédito con un tope de 20.000 €. Así, durante los primeros
meses no necesitamos tocar ese dinero pero una emergencia
nos obliga a retirar 5.000 €. A la hora de devolver el dinero, sólo
pagaremos intereses por los 5.000 € que retiramos, no por el
total de 20.000.
Características generales
• Similar a la cuenta corriente: domiciliar
FUNCIONAMIENTO recibos, ingresos, cheques, tarjetas, etc.

PLAZO • Un año. Se puede renovar

• De una sola vez, el último día de vigencia

DEVOLUCIÓN de la póliza

INTERESES Y • Liquidación trimestral

COMISIONES
CONDICIONES
LÍMITE DE • Cantidad máxima que pude utilizar el cliente
DISPOSICIÓN

• ACREEDOR: a favor del cliente “a su favor”

• DEUDOR: a favor de la entidad bancaria “a nuestro favor”
INTERESES • EXCEDIDO: importes dispuestos por encima del límite
• DE DEMORA: en caso de impago

• Comisión de apertura
• Corretaje: importe cobrado por los notarios
GASTOS • Comisión sobre el mayor saldo excedido (dinero dispuesto
por encima del límite)
• Comisiones de la cuenta corriente asociada
FISCALIDAD

COMISIONES E
INTERESES INTERESES
DEUDORES ACREEDORESretenci
Deducibles ón
IRPF
IS

COMISIONES E
INTERESES
Exentos IVA
CASO PRÁ CTICO 2. Pag.128
 ACTIVIDADES LIQUIDACIÓ N
PÓ LIZA CRÉ DITO
TEORÍA TEMA 5

• PÁGINA 129 ACTIVIDAD 5

EJERCICIOS TEMA 5

• PÁGINA 158ACTIVIDAD 7
3. PRÉ STAMOS
Contrato mediante el cual una entidad financiera pone a disposición de su
cliente una cantidad de dinero pactada con anterioridad.
El cliente se compromete a devolver dicha cantidad más los intereses

• GARANTÍAS • FISCALIDAD
• Capacidad de pago o ahorro
(actividad
• Tener recursos suficientes
• Tener otros bienes
profesional)
• GARANTÍAS ADICIONALES • Comisiones, gastos y
• PERSONALES: nómina, los intereses
ahorros..
• REALES: bien con valor • Fiscalmente
superior al préstamo
• Hipotecaria (bien inmueble)
deducibles
• Pignoraticias ( bien en • IRPF/IS
prenda)
Variables de un préstamo

• Co=importe o principal del préstamo • As=cuota de amortización (del principal)

• n=nº de periodos • Ms=Capital amortizado (parte del
• i= tipo de interés principal devuelta)
• as= término amortizativo, As+Is • Cs=capital vivo o deuda pendiente
• Is=Cuota de interés
 TÉRMINO CUOTA DE CAPITAL
AMORTIZACIÓN: CAPITAL
AMORTIZATIVO AMORTIZADO:
Parte destinada VIVO:
: Cantidad que Parte del
a la devolución Deuda
paga el principal que
del principal pendiente
prestatario se ha devuelto
ACTIVIDAD

a. ¿Cuál es el importe total prestado?

b. ¿Cuál es el capital pendiente en el año 3?
c. ¿Qué pago deberá realizar el prestatario el el año 1?
d. ¿Qué intereses tiene este préstamo en el año 2?
e. ¿Qué parte del préstamo se ha devuelto en el año 3?
f. ¿Cuál es la cuota de amortización del año 1?
Tipos de amortizació n
REEMBOLSO REEMBOLSOS
ÚNICO PERIÓDICOS

Francés
Préstamo (términos
simple
amortizativos
constantes as)
Alemán
Préstamo (cuotas de
americano
(pago amortización
periódico de constantes As)
intereses y
devolución del Términos
principal en un amortizativos
pago único)
variables as
PRÉ STAMO SIMPLE O
REEMBOLSO Ú NICO

Ejercicios
8y9
I= Cn-C0 Página 159
-Se cobra al principio de la operación C0
-Un pago al final de la operación Cn (préstamo+intereses)
PRÉ STAMO AMERICANO
• Pago periódico de intereses y devolución del principal en un
pago único
• Los intereses no se acumulan al principal I=Co·i
• Términos amortizativos o anualidades:
• a1=I
• a2=I
• a3=I
.
.
.
• an=I+An
Ejemplo préstamo americano

4º
As
acumulado
3º 2º 1º

5º
Cn-An+1
Ejercicios préstamo americano
• Caso práctico 4. Página 136

• Página 159
• Ejercicio 10
• Ejercicio 11
PRÉ STAMO FRANCÉ S O TÉ RMINOS
AMORTIZATIVOS CONSTANTES

• Los términos amortizativos son constantes y se calculan con la fórmula de

renta inmediata y pospagable
• Los intereses cada año serán menores, ya que se calculan sobre el capital
pendiente o capital vivo
Ejemplo: Nos conceden un préstamo de 5.000 €, al 5% de
interés para devolver, con cuotas constantes anuales, en
3 años. Elaborar el cuadro de amortización.
CUOTA CAPITAL
CUOTA INTERÉS
AÑOS ANUALIDAD as AMORTIZACIÓN AMORTIZADO CAPITAL VIVO Cs
Is
As Ms

0 5000
1 1836,04
2 1836,04
3 1836,04

1º Calculamos los términos amortizativos

 • 2º Calculamos el interés del primer año
I1=C0·i
I1=5000·0,05=250
CUOTA CAPITAL
AÑOS ANUALIDAD as CUOTA INTERÉS Is CAPITAL VIVO Cs
AMORTIZACIÓN As AMORTIZADO Ms

0 5000
1 1836,04 250
2 1836,04
3 1836,04
• 3ºCalculamos la cuota de amortización del primer año
A1=a1-I1
A1=1836,04-250=1586,04

CUOTA CAPITAL
AÑOS ANUALIDAD as CUOTA INTERÉS Is CAPITAL VIVO Cs
AMORTIZACIÓN As AMORTIZADO Ms
0 5000
1 1836,04 250 1586,04
2 1836,04
3 1836,04
• 4ºCalculamos el capital amortizado del primer año
M1=M0+A1
M1=0+15886,04=15886,04
CUOTA CAPITAL
AÑOS ANUALIDAD as CUOTA INTERÉS Is CAPITAL VIVO Cs
AMORTIZACIÓN As AMORTIZADO Ms
0 5000
1 1836,04 250 1586,04 1586,04
2 1836,04
3 1836,04
• 5º Calculamos el capital vivo del año 1
C1=C0-A1
C1=5000-1586,04=3413,96

CUOTA CAPITAL
AÑOS ANUALIDAD as CUOTA INTERÉS Is CAPITAL VIVO Cs
AMORTIZACIÓN As AMORTIZADO Ms
0 5000
1 1836,04 250 1586,04 1586,04 3413,96
2 1836,04
3 1836,04
 • Calculamos el interés del segundo año
I2=C1·i
I2=3413,96·0,05=170,70
CUOTA CAPITAL
AÑOS ANUALIDAD as CUOTA INTERÉS Is CAPITAL VIVO Cs
AMORTIZACIÓN As AMORTIZADO Ms
0 5000
1 1836,04 250 1586,04 1586,04 3413,96
2 1836,04 170,70
3 1836,04
• Calculamos la cuota de amortización del segundo año año
A2=a2-I2
A2=1836,04-170,70=1665,34

CUOTA CAPITAL
AÑOS ANUALIDAD as CUOTA INTERÉS Is CAPITAL VIVO Cs
AMORTIZACIÓN As AMORTIZADO Ms
0 5000
1 1836,04 250 1586,04 1586,04 3413,96
2 1836,04 170,70 1665,34
3 1836,04
• Calculamos el capital amortizado del segundo año
M2=M1+A2
M1=15886,04+1665,34=15886,04
CUOTA CAPITAL
AÑOS ANUALIDAD as CUOTA INTERÉS Is CAPITAL VIVO Cs
AMORTIZACIÓN As AMORTIZADO Ms
0 5000
1 1836,04 250 1586,04 1586,04 3413,96
2 1836,04 170,70 1665,34 3251,38
3 1836,04
• Calculamos el capital vivo del año 2
C2=C1-A2
C1=5000-1586,04=3413,96

CUOTA CAPITAL
AÑOS ANUALIDAD as CUOTA INTERÉS Is CAPITAL VIVO Cs
AMORTIZACIÓN As AMORTIZADO Ms
0 5000
1 1836,04 250 1586,04 1586,04 3413,96
2 1836,04 170,70 1665,34 3251,38 1748,61
3 1836,04
 SOLUCIÓ N

CUOTA CAPITAL
AÑOS ANUALIDAD as CUOTA INTERÉS Is CAPITAL VIVO Cs
AMORTIZACIÓN As AMORTIZADO Ms

0 5000
1 1836,04 250 1586,04 1586,04 3413,96
2 1836,04 170,70 1665,34 3251,38 1748,61
3 1836,04 87,43 1748,61 5000 0
 TRANSFORMACIÓ N DE
TANTOS
TANTO EFECTIVO ANUAL
CON UN EFECTIVO i  (1  im )  1
m
FRACCIONADO
1
TANTO EFECTIVO im  (1  i )  1
m
FRACCIONADO CON UN
EFECTIVO ANUAL

TANTO EFECTIVO jm
FRACCIONADO CON UN im  jm  im ·m
TANTO NOMINAL m
ACTIVIDADES
• PÁGINA 147
• EJERCICIO 16.
• PÁGINA 159
• EJERCICIO 13
• CASO PRÁCTICO 5. PÁGINA 138 (SOLUCIONADO)
• PÁGINA 159
• EJERCICIO 12
PRÉ STAMO ALEMÁ N O CUOTAS DE
AMORTIZACIÓ N CONSTANTES
Ejemplo: Nos conceden un préstamo de 5.000 €, al 5% de
interés para devolver, con cuotas amortización constantes
anuales, en 3 años. Elaborar el cuadro de amortización.
CUOTA CAPITAL
CUOTA INTERÉS
AÑOS ANUALIDAD as AMORTIZACIÓN AMORTIZADO CAPITAL VIVO Cs
Is
As Ms

0 5000
1 1250
2 1250
3 1250
4 1250

1º Calculamos la cuota de amortización

• 2º Calculamos el capital o total amortizado

CUOTA CAPITAL
CUOTA INTERÉS
AÑOS ANUALIDAD as AMORTIZACIÓN AMORTIZADO CAPITAL VIVO Cs
Is
As Ms

0 5000
1 1250 1250
2 1250 2500
3 1250 3750
4 1250 5000

M1= M0+A1
M1=0+1250=1250
M2=M1+A2=1250+1250=2500
M3=M2+A3=2500+1250=3750
M4=M3+A4=3750+1250=5000
• 3ºCalculamos el capital vivo o pendiente

CUOTA CAPITAL
CUOTA INTERÉS
AÑOS ANUALIDAD as AMORTIZACIÓN AMORTIZADO CAPITAL VIVO Cs
Is
As Ms

0 5000
1 1250 1250 3750
2 1250 2500 2500
3 1250 3750 1250
4 1250 5000 0

C1=C0-A1=5000-1250=3750
C2=C1-A2=3750-1250=2500
C3=C2-A3=2500-1250=1250
C4=C3-A4=1250-1250=0
• 4ºCalculamos la cuota de interés

CUOTA CAPITAL
CUOTA INTERÉS
AÑOS ANUALIDAD as AMORTIZACIÓN AMORTIZADO CAPITAL VIVO Cs
Is
As Ms

0 5000
1 250 1250 1250 3750
2 187,50 1250 2500 2500
3 1250 3750 1250
4 1250 5000 0

I1=C0·i=5000·0,05=250
I2=C1·i=3750·0,05=187,5
.
.
.
• 5º Calculamos el término amortizativo

CUOTA CAPITAL
CUOTA INTERÉS
AÑOS ANUALIDAD as AMORTIZACIÓN AMORTIZADO CAPITAL VIVO Cs
Is
As Ms

0 5000
1 1500 250 1250 1250 3750
2 1437,5 187,50 1250 2500 2500
3 1250 3750 1250

4 1250 5000 0

a1=A1+I1=250+1250=1500
a2=A2+I2=1250+187,5=1437,5
.
.
.
SOLUCIÓ N

CUOTA CAPITAL
CUOTA INTERÉS
AÑOS ANUALIDAD as AMORTIZACIÓN AMORTIZADO CAPITAL VIVO Cs
Is
As Ms

0 5000
1 1500 250 1250 1250 3750
2 1437,5 187,50 1250 2500 2500
3 1375 125 1250 3750 1250
4 1312,5 62,5 1250 5000 0
ACTIVIDADES
• PÁGINA 140
• CASO PRÁCTICO 6

• PÁGINA 149
• 23

• PÁGINA 159
• 15
PRÉ STAMOS CON PERIODO DE
CARENCIA
• La primera devolución del préstamo No se realiza en el
primer periodo

• CARENCIA PARCIAL: solo se pagan intereses (Is)

• CARENCIA TOTAL: no se paga ningún importe
Carencia parcial
• Solo se pagan intereses
• Los intereses no se acumulan al principal de préstamo durante
los periodos de carencia

*Préstamo francés con carencia parcial

• Ejemplo:Nos conceden un préstamo de 5.000 €, al 5% de interés
para devolver en 4 años. Elaborar el cuadro de amortizaciónde un
préstamo francés Sabiendo que durante los 2 primeros años solo se
abonarán intereses

TÉRMINO CUOTA CAPITAL

CUOTA INTERÉS
MESES AMORTIZATIVO AMORTIZACIÓN AMORTIZADO CAPITAL VIVO Cs
Is
as As Ms

0 5000
1 250 250 0 0 5000
2 250 250 0 0 5000
3
4

1º Calculamos los intereses de los periodos de carencia

I=Co·I=5000·0,05=250
• 2º Calculo el término amortizativo:
• Teniendo en cuenta los periodos que restan
• Nº de periodos para el cálculo= n-periodos de carencia=4-2=2

TÉRMINO CUOTA CAPITAL

CUOTA INTERÉS
MESES AMORTIZATIVO AMORTIZACIÓN AMORTIZADO CAPITAL VIVO Cs
Is
as As Ms

0 5000
1 250 250 0 0 5000
2 250 250 0 0 5000
3 2689,02
4 2689,02
SOLUCIÓ N

TÉRMINO CUOTA CAPITAL

CUOTA INTERÉS
MESES AMORTIZATIVO AMORTIZACIÓN AMORTIZADO CAPITAL VIVO Cs
Is
as As Ms

0 5000
1 250 250 0 0 5000
2 250 250 0 0 5000
3 2689,02 250 2439,02 2439,02 2560,98
4 2689,02 128,05 2560,98 5000 0
ACTIVIDADES

• PÁGINA 147
• 19

• PÁGINA 159
• 16 (Francés)
• 17 (Alemán)
Carencia total
• No se pagan ni intereses, ni cuota de amortización
• Los intereses se acumulan al principal de préstamo durante los
periodos de carencia

*Préstamo francés con carencia total

• Ejemplo:Nos conceden un préstamo de 5.000 €, al 5% de interés
para devolver en 4 años. Elaborar el cuadro de amortizaciónde un
préstamo francés Sabiendo que durante los 2 primeros años no se
paga nada (carencia total)

TÉRMINO CUOTA CAPITAL

CUOTA INTERÉS
MESES AMORTIZATIVO AMORTIZACIÓN AMORTIZADO CAPITAL VIVO Cs
Is
as As Ms

0 5000
1 0 0 0 0 5250
2 0 0 0 0 5512,5
3
4

1º Calculamos el capital vivo de los periodos de carencia

• 2º Calculo el término amortizativo:
• Teniendo en cuenta los periodos que restan
• Nº de periodos para el cálculo= n-periodos de carencia=4-2=2

TÉRMINO CUOTA CAPITAL

CUOTA INTERÉS
MESES AMORTIZATIVO AMORTIZACIÓN AMORTIZADO CAPITAL VIVO Cs
Is
as As Ms

0 5000
1 0 0 0 0 5250
2 0 0 0 0 5512,5
3
4
SOLUCIÓ N

CUOTA CAPITAL
CUOTA INTERÉS
AÑOS ANUALIDAD as Is
AMORTIZACIÓN AMORTIZADO CAPITAL VIVO Cs
As Ms

0 5000

1 0 0 0 0 5250

2 0 0 0 0 5512,5

3 2964,65 275,63 2689,02 2689,02 2823,48

4 2964,65 141,17 2823,48 5512,50 0,00

ACTIVIDADES
• PÁGINA 142
• 15
• PÁGINA 147
• 17
• PÁGINA 159
• 18 (Alemán)
ANTICIPACIÓ N DE UN CASO 8

PRÉ STAMO PÁGINA

143

1º Calculamos el Cs en el momento
de la anticipación

2º Al Cs le restamos el importe de
la anticipación

3º Calcular as en el momento de la
anticipación

4ºCalculamos los nuevos términos

amortizativos
ACTIVIDADES
• PÁGINA 147
• 20
• PÁGINA 149
• 29
PRÉ STAMOS CON TIPO DE INTERÉ S
VARIABLE
• El interés cambia a lo largo de la vida del préstamo
• El tipo de interés está formado por:
• Tipo de referencia: base para calcular el tipo interés aplicable
Euribor
• Diferencial: % fijo

CASO 10.PÁG.145
ACTI. 21.PÁG.159
PRÁ CTICA EXCEL
• PRÉSTAMO FRANCÉS

• Un préstamo de 25000€ se devolverá en 6 anualidades a un tipo

de interés efectivo anual del 9 %. Sabiendo que los términos
amotizativos son constantes. Elabora el cuadro de amortización
• Tasa: tipo de interés
• Nper: nºperiodos
• Va: capital inicial (ponerlo en negativo)
• Vf: valor residual o capital final
• Tipo: 0 (pospagable), 1( prepagable)
• Tasa: tipo de interés
• Periodo: año, mes…
• Nper: nºperiodos
• Va: capital inicial (ponerlo en negativo)
• Vf: valor residual o capital final
• Tipo: 0 (pospagable), 1( prepagable)