INGENIERIA ECONOMICA

¿Por qué cambia el valor del dinero con el tiempo ?

• Hay un fenómeno económico conocido como

inflación, el cual consiste en la pérdida del
poder adquisitivo del dinero con el paso del
tiempo.
• El dinero tiene capacidad de generar
ganancias o riqueza en el transcurso del
tiempo
 Tasa de interés: Conceptos
• INTERES: Compensación pagada y/o recibida
por el uso u otorgamiento del dinero.
• El interés es la manifestación del valor del
dinero en el tiempo.
• El interés es la diferencia entre una cantidad
final de dinero y la cantidad original
 Tasa de interés: Conceptos
• Se compensa porque el propietario del dinero pierde la
oportunidad de realizar otras transacciones.
• Interés PAGADO, cuando una persona pide prestado dinero
y paga una cantidad mayor
• Interés GANADO, cuando una persona invierte dinero y
gana una cantidad mayor
• El principal es la cantidad original de dinero que se presta.

• Tasa de interés. Cuando el interés que se paga en una

unidad de tiempo, se expresa como porcentaje del principal

• Tasa de interés = interés acumulado en un tiempo/principal

X 100.
 Tasa de interés: Conceptos
• Periodo de interés. Unidad de tiempo de la
tasa de interés. En el mundo de los negocios y
de los impuestos, un año ha sido y es el
periodo en el que se dan cifras totales. En los
negocios se habla de declaraciones anuales,
utilidad anual, etc., y aunque las declaraciones
financieras pueden calcularse en tiempos
menores de un año, la referencia siempre va a
ser un periodo anual
 INTERES SIMPLE
• El interés simple se calcula solo con el
principal ignorando cualquier interés
generado en los periodos precedentes.

• El interés simple es la modalidad de calculo de

intereses en la cual no existe capitalización de
los intereses, es decir, los intereses no ganan
intereses.
 INTERES SIMPLE
• El interés simple total se calcula así:
• Interés =(principal)(número de periodos)(tasa de
interés)
• I = P*i*n
• I = Intereses ganados y/o pagados durante un periodo.
Es el monto de los intereses que se ganan
• i es la tasa de interés por periodo, se expresa como
porcentaje o en forma decimal.
• n= Número de periodos. Se puede expresar en días,
meses, trimestres, semestres, años
 INTERES SIMPLE
• Los intereses se calculan en función de tres
variables
• - Principal (P)
• - La tasa de interés (i)
• - El tiempo (n)

• La tasa de interés (i) debe corresponder a la

unidad de tiempo.
 INTERES SIMPLE
• I = P*i*n
• F=P+I
• F = P + (P*i*n)
• F = P(1+i*n)
• n = I /P*i
• i = I/P*n
• P = I/i*n
• P = F/1+i*n
• I = F-P
 INTERES SIMPLE
• Ejemplo: la empresa GTF hizo un préstamo de
$100000 a 3 años con una tasa de interés
simple de 10% anual¿ cuanto dinero pagará al
final de los tres años?
• Interés anual =(100000)(0,10)= $10000
• Interés total = (100000)(3)(0,10)= $30000
• Deuda total después de 3 años = $100000 +
$30000 = $130000
 INTERES SIMPLE
1. Si hoy se depositan $2000000 en una cuenta de
ahorro que reconoce interés del 36% anual
¿Cuánto son los intereses ganados durante 9
meses?¿cuanto será el monto acumulado?
2. ¿En cuantos meses se convierten $450000 en
$650000 si se coloca el dinero a una tasa anual
del 10,25%?
3. ¿En cuantos días una cantidad de dinero X se
triplica a una tasa mensual del 2,25%?
 INTERES SIMPLE
4. Una cantidad de dinero se duplica en 3,5 años
colocada a cierta tasa de interés anual. ¿Cuánto
tiempo tardará en triplicarse a la misma tasa de
interés?
5. ¿A que tasa de interés anual $350000 se
convertirán en $400000 depositados en una cuenta
de ahorros, durante 6 meses?
6. ¿Cuánto se debe invertir en la fecha, a una tasa
de interés del 30% anual, para tener $675000
dentro de un trimestre? ¿Cuántos son los intereses
ganados?
 INTERES COMPUESTO
• El interés generado durante cada periodo de interés
se calcula sobre el principal más el monto total del
interés acumulado en todos los periodos anteriores.
El interés compuesto es un interés sobre el interés.

• Es una modalidad de calculo de intereses en la cual

los intereses acumulados devengan intereses. En
este caso los intereses ganados en un periodo se
convierten en capital y por lo tanto son tomados en
cuenta para nuevas liquidaciones de intereses
 INTERES COMPUESTO
• Interés compuesto = (principal + todos los intereses
acumulados)(tasa de interés)

• Deuda total después de n años = principal(1+tasa de

interés)n años = P(1+i)n
• F= P(1+i)n
 INTERES COMPUESTO
Ejemplo. Una empresa pide un préstamo de $100000
con una tasa de interés de 10% compuesto anual y
pagará los intereses y la deuda a 3 años. Calcule el
interés anual y la deuda total después de 3 años.
Interés años 1: 100000(0,1) = $10000
Deuda total año 1: 100000 + 10000 = $110000
Interés años 2: 110000(0,1) = $11000
Deuda total año 2: 110000 + 11000 = $121000
Interés años 3: 121000(0,1) = $12100
Deuda total año 3: 121000 + 12100 = $133100
Deuda total = 100000(1+0,1)3
 INTERES COMPUESTO
TALLER: Elabore una tabla en excell detallando cuatro planes para
pagar un préstamo de $5000000 en 5 años con una tasa de interés
compuesto de 8% anual.
PLAN 1: No hay pagos de intereses ni del principal hasta el final del año
5. Los intereses se acumulan cada año sobre el principal y todos los
intereses acumulados. (Interés simple)
PLAN 2: Los intereses se pagan cada año, el principal al final. El interés
acumulado se paga cada año y el principal al final del año 5. (Interés
compuesto)
PLAN 3: Pago anual del interés y una parte del principal. Los intereses
acumulados y la quinta parte del principal ($1000000) se pagan cada
año. El saldo del préstamo disminuye cada año y el interés también se
reduce cada año.
PLAN 4: Pagos anuales iguales del interés compuesto y del principal. Se
hacen pagos iguales cada año ($1.252.280) ; una parte se destina al
reembolso del principal y el resto cubre los intereses generados . El
saldo del préstamo disminuye y también los intereses.
 INTERES COMPUESTO
Final del año Interés que se Total que se Pago al final Total que se
adeuda para el adeuda al final del año adeuda
año del año despúes del
pago

PLAN 1
0 5000000
1
2
3
4
5
TOTALES
 INTERES COMPUESTO
FORMULAS DE INTERES COMPUESTO
Fórmula 1 Monto o Valor Futuro F = P x (1 + i ) n

Fórmula 2 Valor Presente o Valor Actual P = F/( 1 + i ) n

Fórmula 3 Tasa de Interés i = ( F / P) 1/n – 1

Fórmula 4 Número de Periodos n = log(F/P)/log(1+i)

 Taller
1. Calcule la cantidad depositada hacen un año si ahora se tienen
$1000 con una tasa de interés de 5% anual y determine la cantidad de
intereses ganados durante ese periodo.
2. Si una empresa aporta hoy $1000000 en un fondo de inversión, ¿
cuanto tendrá en 2 años si la cuenta crece a razón de 10% anual?
3. Si una inversión paga interés simple ¿Qué tasa se requerirá para
que la cantidad aumente de $60000 a $90000 en 5 años?
4. Una empresa consiguió un préstamo de $1.8 millones con una tasa
de 10% por año. Si cancela el préstamo en un solo pago después
de 2 años ¿ cual fue el monto que pago y la cantidad de intereses?
5. Si la tasa de interés se compone a 20% por año ¿ en cuanto tiempo
$50000 se convertirán en $86400?
6. Si una persona deposita $10000 al 10% de interés simple ¿ que
tasa de interés compuesto produciría la misma cantidad de dinero
en tres años?
 Taller
• 1. Una persona desea disponer de $3.000.000 dentro de dos
años. ¿Cuánto debe invertir hoy para cumplir su objetivo, si
la tasa del mercado es del 18% anual nominal liquidado y
capitalizado trimestralmente?
• 2. Una persona invierte $5.000.000 durante año y medio con
intereses liquidados y capitalizados mensualmente y le
entregan al final $6.250.000 como capital mas intereses. ¿Cual
fue la tasa de interés?
• 3. ¿A que tasa bimensual se triplica un capital en cinco años?
• 4. Una persona invierte cierto capital a una tasa del 18% anual
nominal con liquidación mensual de intereses. ¿Dentro de
cuántos meses se duplica el capital?
 EJERCICIOS RESUELTOS
• 1. Una persona desea disponer de $3.000.000 dentro de dos años.
¿Cuánto debe invertir hoy para cumplir su objetivo, si la tasa del
mercado es del 18% anual nominal liquidado y capitalizado
trimestralmente?
• Tasa periódica:
i = Tasa nominal / No períodos por año
• i = 0,18 / 4 = 0,045 = 4,5% trimestral

• Total periodos: n = 2 x 4 = 8 trimestres

• De la fórmula para el cálculo del valor futuro despejamos el valor
presente P:
• P = F / (1 + i)n = F x (1 + i) -n
• P = 3.000.000 / (1 + 0,045)8 = 2.109.555,38
 EJERCICIOS RESUELTOS
2. Una persona invierte $5.000.000 durante año y medio
con intereses liquidados y capitalizados mensualmente y
le entregan al final $6.250.000 como capital mas
intereses. ¿Cual fue la tasa de interés?
• Tenemos: F = P x (1 + i)n
• Si despejamos la tasa de interés:
• i = (6.250.000/5.000.000)1/18 - 1 = 1,2474% mensual
• Esta tasa equivale a una tasa de interés nominal del
14,9688% anual con liquidación mensual de intereses:
• in = 1,2474% x 12 = 14,9688%
 EJERCICIOS RESUELTOS
• 3.¿A que tasa bimensual se triplica un capital en
cinco años?
• Tenemos que: F = P x ( 1 + i )n
• Si queremos triplicar el capital, entonces F = 3 x P
• Luego: 3 x P= P x (1 + i)30
• 3 = (1 + i) 30
• Despejando i: i = 31/30 - 1 = 3,7299% bimensual
que equivale a un 22,3795% anual nominal
liquidado bimensualmente.
 EJERCICIOS RESUELTOS
• 4. Una persona invierte cierto capital a una tasa del 18% anual
nominal con liquidación mensual de intereses. ¿Dentro de cuántos
meses se duplica el capital?
• En primer lugar la tasa mensual es:
• i = 0,18 / 12 = 0,015 = 1,5% mensual.
• Tenemos que: F = P x (1 + i)n y a su vez F = 2 x P
• Entonces: 2P =P x (1 + 0,015)n
• Cancelando P: 2 = (1 + 0,015)n
• Sacando logaritmos: log 2 = log (1 + 0,015)n
• log 2 = n x log (1 + 0,015)
• Despejando n: n = log2 / log( 1 + 0,015 ) = 46,56
• Esto quiere decir que el capital se duplicará en un poco más de 46
meses.
 Tasa de interés nominal y efectiva
• En el mundo de los negocios la tasa de interés que se cobra tiene una base
ANUAL, pero los pagos se realizan a intervalos menores que un año. Esto
dio origen al concepto de interés nominal e interés efectivo.
• El periodo de capitalización es el lapso de tiempo que debe transcurrir
para pagar o generar un interés. Para capitalización semestral de interés
hay que esperar que pase un semestre para ganar un interés, para un mes
es necesario esperar un mes , pero cada vez que se gana un interés el
dinero se vuelve a reinvertir y para el siguiente periodo se ganará
intereses sobre los intereses ganados en periodos previos. Es decir, el
interés ya se volvió capital o interés capitalizado.
• El periodo de capitalización es un dato indispensable en la solución de
problemas de interés compuesto. Al realizar un calculo de interés
compuesto es necesario que la tasa de interés esté expresada en la misma
unidad de tiempo que el periodo de capitalización.
• n representa el numero de veces que el interés se capitaliza durante un
año y se denomina frecuencia de capitalización.
 Tasa de interés nominal y efectiva
• La tasa de interés nominal, (r) (i), es una tasa de interés que
no considera la capitalización de intereses, es una tasa simple,
se obtiene de multiplicar la tasa de interés por el numero de
periodos. Por definición: r = Tasa de interés X N° de periodos
• Una tasa nominal pude calcularse para cualquier periodo
mayor que el establecido en la ecuación anterior. Por ejemplo,
la tasa de interés de 1.55 mensual es la misma para:
Periodo Tasa nominal
24 meses 1.5x 24 =36% Tasa nominal por 2 años
12 meses 1.5x12 = 18% Tasa nominal por 1 año
6 meses 1.5x 6 = 9% Tasa nominal por 6
meses
3 meses 1.5x 3 = 4.5% Tasa nominal por 3
meses
 Tasa de interés nominal y efectiva
• La tasa de interés nominal debe incluir la definición del periodo de
capitalización PC.
• Ejemplo: Tasa nominal 18% compuesto mensualmente (PC)
• La forma más común de enunciar la tasa de interés cuando la
capitalización ocurre en periodos más cortos que un año es:
• 10% por año capitalizable mensualmente
• Tasa nominal 4.5% trimestral compuesto mensualmente
• El interés efectivo anual se incrementa con cada disminución del periodo
de capitalización
• La tasa de interés efectiva es aquella en que se toma en cuenta la
capitalización del interés.
• i efectiva por periodo = (1 + r/m)m -1
• i = Tasa efectiva por periodo especificado
• r= tasa de interés nominal para el mismo periodo
• m = Numero de veces que se capitaliza en interés por periodos
• i efectiva anual = (1 + i/n)n -1
• i = interés nominal anual
• n = periodos de capitalización del interés menores de un año
 Tasa de interés nominal y efectiva
• EJEMPLO: Una persona pide un préstamo de $10000 a un
banco, por el que le cobran un interés de 24% anual.
Asimismo, se establece que el capital deberá ser pagado al
final de un año. Determinar la cantidad de dinero que debe
pagar al banco si: a) El interés se paga una sola vez a fin de
año.

• SOLUCIÓN Interés = 10000(0.24) = 2400

• Cantidad acumulada a fin de año = 10000 + 2400 = $12400
• Cantidad acumulada = Principal + Principal * tasa de interés
• Cantidad acumulada = Principal (1+ tasa de interés)
• Cantidad acumulada = P(1+ i)
• Cantidad acumulada = 10000 (1+ 0,24) = $12400
• INTERES NOMINAL = 24%
 Tasa de interés: Conceptos
• b) El interés de 24% anual se paga en dos partes: la primera al final de primer
semestre por $1200 y la segunda por la misma cantidad al final del año. El pago
que recibe el banco al final del primer semestre lo vuelve a prestar al final del año
a la misma tasa semestral del 12%, por lo que gana 12% sobre $1200 que ha
recibido. La cantidad acumulada a fin de año es:
• F = 1200 + 1200(0,12) + 10000 = $12554
• Comparando a) $12400 con b) $12554 es mayor b)
• Al reducir el periodo en el cual se cobra el interés se acumula más dinero al final
del año, aunque se cobre un interés del 24% anual.
• INTERES NOMINAL ANUAL = 24%
• INTERES EFECTIVO ANUAL = 25,54%
• i efectiva anual = (1 + i/n)n -1
• i = interés nominal anual
• n = periodos de capitalización del interés menores de un año
 Interés nominal e Interés efectivo
i efectiva anual = (1 + i/n) n -1

Interés nominal Periodo de Interés por periodo Interés efectivo

anual capitalización anual
i Anual i/1 i
i Semestral i/2 (1+i/2)2 – 1
i Trimestral i/4 (1+i/4)4 – 1
i Bimestral i/6 (1+i/6)6 – 1
i Mensual i/12 (1+i/12)12 – 1
 Interés nominal e Interés efectivo
• EJEMPLO: a)Determinar la tasa efectiva de cada
propuesta con pagos semestrales
• b) Determine la tasa anual efectiva
• c) determine la tasa anual efectiva más baja
• Propuesta 1: 9% anual, compuesto
trimestralmente
• Propuesta 2: 3% trimestral, compuesto
trimestralmente
• Propuesta 3: 8,8% anual, compuesto
mensualmente
 Interés nominal e Interés efectivo
• Propuesta 1: 9% anual, compuesto trimestralmente
• Tasa de interés nominal (r) 9% anual
• Tasa de interés nominal semestral (r)= 9% /2 = 4,5% por seis meses
• m = dos trimestres por seis meses
• Tasa efectiva durante seis meses i = (1+ 0,045/2)2 – 1 = 4,55%

Tasas semestrales Tasas anuales

Propuest r nominal PC por 6 i efectiva(%) Propuest r nominal PC por un
a por 6 meses, m a por un año, m
meses(%) año(%)
1 1
2 2
3 3
Interés nominal e Interés efectivo
Tasas anuales
Propuest r nominal PC por un i efectiva(%)
a por un año, m
año(%)
1
2
3
 Interés nominal e Interés efectivo
• Ejemplo: una compañía planea invertir dinero en un fondo de
capital riesgoso, que actualmente reembolsa 18% anual con un
periodo de composición diario. ¿ cual es el valor de la tasa de
interés efectiva:
• a) anual
• b) semestral?

• a) i efectiva por periodo = (1 + r/m)m -1

• r= 0,18 m= 365 iefectiva = (1+ 0,18/365)365 -1 = 19,176%

• b) r= 0,09 m=182 días iefectiva = (1+ 0,09/182)182 -1= 9,415%

 Interés nominal e Interés efectivo
• Todas las formulas de interés, factores, valores
tabulados, y funciones de hojas de calculo
deben usar una tasa de interés efectiva para
incluir de forma apropiada el valor del dinero
en el tiempo. La tasa de interés efectiva
siempre es mayor o igual a la tasa nominal.
 Interés nominal e Interés efectivo
• TALLER
• 1. ¿Qué tasa de interés nominal anual equivale a
11,5% anual con capitalización mensual?
• 2. Una persona ahorra $1000 cada año durante 5
años en un banco que paga un interés del 12%
anual capitalizado semestralmente. Calcular la
cantidad de dinero que se acumula en el banco al
momento de hacer el deposito numero 5.
• 3. ¿Cuál es el rendimiento efectivo anual de una
inversión que ofrece un interés nominal del 32%
pagadero semestre vencido?