FUNDAMENTOS DE

LAS FINANZAS
 UNIDAD 2

EL DINERO Y EL SISTEMA
FINANCIERO
 OBJETIVOS DE LA UNIDAD

Al finalizar la unidad, podremos contestar

las siguientes preguntas:
• ¿Cuáles son los principales productos en la
Intermediación Financiera Indirecta?
• ¿Qué tipos de tasas existen?
 CUENTAS DE AHORRO

Definición
Son productos ofrecidos por los bancos, en los cuales es
posible guardar el dinero, recibir intereses que establece la
entidad bancaria, así como disponer de tus ahorros en
cualquier momento, por medio de retiros.
 CUENTAS DE AHORRO
Ejemplo de Cuentas de Ahorro de Interbank
Interbank

Cuenta Super
Cuenta CTS - Tasa Cuenta Super
Millonaria Premio Ahorro Euros
5% Millonaria – Tasa
– Tasa 1.2%
Saldo TEA Monto Monto TEA
Promedio TEA Cuenta Mínimo Máximo
Mensual Sueldo
S/1,500 S/10,000 0.50%
S/ 0 - S/
500
2.00% 2.50% S/10,001 S/50,000 2.00%
S/ 501 - S/ S/50,001 S/200,000 3.00%
15,000 3.50% 4.00% S/200,001 S/5,000,000 3.50%
S/ 15,001
3.75% 4.25%
- S/ 30,000
S/ 30,001 4.00% 4.50%
- S/ 50,000 Como se puede apreciar las cuentas ofrecidas por Interbank dan un
S/ 50,001
4.50% 5.00% beneficio por depositar tus ahorros en su entidad financiera, este es el
a más
interés, que es lo que Interbank paga por alquilarte tu dinero.
 TASAS DE INTERÉS
Interés Simple Interés Compuesto
• Se refiere a los intereses que • Representa la acumulación de
produce un capital inicial en un intereses que se han generado en un
período de tiempo, el cual no se periodo determinado por un capital
acumula al capital para producir inicial o principal a una tasa de
intereses del siguiente período. interés durante un número de
periodos de imposición.
• Fórmula: • Fórmula:

• Ejemplo: 100 USD | i=10% |5 años • Ejemplo: 100 USD | i=10% |5 años
• (Se repite 5 veces) • Se obtuvieron 61 USD en
• Solo se obtuvo 50 USD en intereses durante 5 años
intereses durante los 5 años
 TASAS EFECTIVAS
n
Tasa Efectiva Plazo # de Capitalizaciones
10% TEA 5 Años 5
10% TES 4 Años 8
10% TEC 3 Años 9
10% TET 2 Años 8
10% TEM 3 Años 36
10% TEQ 3 Años 72
10% TED 2 Años 720
10% TEA 1 Cuatrimestre 1/3
10% TES 1 Trimestre 90/180 = 1/2
10% TEC 5 Meses 150/120 = 5/4
10% TET 45 Días 45/90 = 1/2
10% TEM 1 Quincena 15/30 = 1/2
10% TEQ 8 Días 8/15
El año financiero posee 360 días
El mes posee 30 días
 SOLVE CON CASIO fx-991
Si tengo S/ 5,000 de ahorro y quiero saber en cuánto tiempo
podré comprarme un carro que cuesta S/ 20,000 de segunda,
sabiendo que pondría mi dinero en el banco a una tasa del 7%
TEA.
Con la fórmula Con Solve
20,000 𝑉𝐹 =𝑉𝑃 ∗ ¿
n=log (1 +7 %) ( )
5,000 20,000
ALPHA CALC ALPHA )

SHIFT CALC =
Solución: Solución:
n = 20.4895367 años n = 20.4895367 años
Nota: La respuesta se encuentra en años porque la tasa es anual.
 TEA

Definición
• Es la tasa de interés compuesta que calcula el costo o valor de interés esperado en
un año. El % es el principal parámetro de comparación para evaluar la
rentabilidad de una cuenta de ahorros.
• TEA = TASA EFECTIVA ANUAL
• Es interés compuesto
• El año financiero posee 360 días
• El mes posee 30 días
 Tasa de Costo Efectivo Anual
(TCEA)

Definición
• Es el resumen de los intereses MÁS gastos y comisiones que son usados para
calcular cuánto tendrás que pagar por tu préstamo.
• Compuesto de la siguiente forma:
• Seguro de desgravamen
• Cargos mensuales
• Cargo bancario (único)
• Es interés compuesto
• El año financiero posee 360 días
 Tasa de Rendimiento Efectivo Anual
(TREA)

Definición
• Es el resumen de los intereses MENOS gastos y comisiones que son usados para
calcular cuánto obtendrás por tus ahorros.
• Compuesto de la siguiente forma:
• Seguro
• Cargos mensuales
• Es interés compuesto
• El año financiero posee 360 días
 TCEA y TREA

AHORRO

PRÉSTAMO
OPERACIONES BANCARIAS
OPERACIONES BANCARIAS
 TIPOS DE TASAS DE INTERÉS
• En cuanto a la Inflación
- Tasa de Interés Nominal._ Rapidez en el crecimiento en la
cantidad de dinero.
- Tasa de Interés Real._ Magnitud del poder de compra.
• En cuanto al cálculo de intereses
- Tasa de Interés Simple._ Se calcula con el capital inicial.
- Tasa de Interés Compuesta._ Se calcula con el capital del
periodo anterior (se capitalizan interese).
• Sistema Bancario
- Tasa de Interés Activa._ Costo del alquiler del dinero que deben
pagar los prestatarios al banco por sus préstamos (TCEA).
- Tasa de Interés Pasiva._ Costo del alquiler del dinero que debe
pagar el banco a los ahorristas por sus depósitos (TREA).
 FÓRMULAS CON TASAS DE INTERÉS
• En cuanto a la Inflación

T. de Interés Real = T. de Interés Nominal – T. de Inflación

• En cuanto al cálculo de intereses

n= VF = VP x VP =
• Cambio de tasa de un periodo a otro
Tasa del periodo que quiero = - 1

• Sistema Bancario
Spread = T. de Interés Activa – T. de Interés Pasiva
 TIPOS DE TASAS DE INTERÉS
• Tasa de Costo de Oportunidad de Capital (COK)._ Es la
rentabilidad de la segunda alternativa de inversión de riesgo
similar. Representa el costo del dinero para el accionista.
• Tasa de Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC o
WACC)._ Es el costo del dinero para una empresa que se calcula
como el promedio ponderado del costo de capital de los
accionistas (COK) y el costo de la deuda (Tasa de Interés Activa).
Representa el costo del dinero para la empresa.

NOTA:
1. Las tasas de interés simple, compuesta, activa (TCEA), pasiva (TREA),
COK, CPPC o WACC, y spread son tasas nominales.
2. Las tasas nominal, real, pasiva, activa, COK, CPPC o WACC,
spread e inflación son tasas compuestas.
 ACTIVIDADES EN CLASE Nº 5
Analice los siguientes casos propuestos:
1.André se trasladó por motivos de trabajo
de Pucallpa a Lima. La empresa donde
trabaja le abrió una cuenta de ahorros
para depositarle allí su sueldo. Además
de recibir su sueldo ¿Qué otros
beneficios obtendría del uso de esta
cuenta?
 ACTIVIDADES EN CLASE Nº 5
Analice los siguientes casos propuestos:
2. María y su esposo Jorge, viven a las afueras de la ciudad de Andahuaylas. Ella tiene un
pequeño restaurante y él trabaja por días en un cultivo. Tienen 3 hijos: José de 13 años, Olga
de 10 años y Ana de 4 años. Al restaurante le va bien entre junio y julio y entre noviembre y
diciembre. Jorge tiene trabajo fijo durante esas mismas fechas, pero no trabaja el resto del
año. María pide prestado a una Caja Rural en febrero para cubrir los gastos cuando el
restaurante no rinde y Jorge está sin trabajo, también para cubrir los gastos del colegio de sus
hijos (por estas fechas no tienen ingresos). Ella y Jorge han conversado sobre la posibilidad de
expandir su negocio, adicionando una pequeña panadería que les provea ingresos por todo el
año pero no tienen capital para ello. Finalmente, es tradición de la zona que cada familia del
lugar organice y tenga a cargo una fiesta cada año en Navidad (este año la familia de María ha
sido la elegida).
a. ¿Estás de acuerdo con María en solicitar un préstamo en una Caja Rural para financiar el
colegio de sus hijos? ¿Sería un préstamo productivo?
b. ¿Aconsejarías a María que solicite un préstamo para financiar la puesta en marcha de una
panadería?
c. ¿Cómo se denomina la tasa de interés que debe pedir María cuándo solicite un préstamo?
¿Qué conceptos incluye?
d. ¿Cuándo y cómo la familia de María puede ahorrar?¿Debería hacer María la fiesta de
navidad?
e. ¿Si María tiene ahorrado S/.2 000.00, que le aconsejarías hacer? Sugieres: Ahorro a plazo
fijo; si escoges ahorro que debes tener en cuenta.
 ACTIVIDADES EN CLASE Nº 5
Analice los siguientes casos propuestos:
3. ¿Cuánto será la tasa de Costo Efectivo Anual(TCEA) de un crédito
empresarial de S/ 10,000 al plazo de un mes (30 días)?
Considere los siguientes datos:
- De acuerdo al tarifario tenemos Tasa Efectiva Anual (TEA):
99%.
- Costo mensual del seguro de desgravamen Flat individual:
0.079% sobre el capital.
4. La Srta. Daniella Pérez solicita un Crédito Personal por un monto
de S/. 2,500.00 a un plazo de 12 meses. El crédito se encuentra
asociado a un seguro de desgravamen individual. Se solicita
hallar la tasa de costo efectivo anual considerando los siguientes
datos:
- Tasa Efectiva Anual (TEA) según tarifario: 81.65%.
- Tasa mensual de seguro de desgravamen: 0.0914%
 ACTIVIDADES EN CLASE Nº 5
3. ¿Cuánto será la tasa de Costo Efectivo Anual(TCEA) de un crédito
empresarial de S/ 10,000 al plazo de un mes (30 días)?
Considere los siguientes datos:
- De acuerdo al tarifario tenemos Tasa Efectiva Anual (TEA):
99%.
- Costo mensual del seguro de desgravamen Flat individual:
0.079% sobre el capital.
 ACTIVIDADES EN CLASE Nº 5
Analice los siguientes casos propuestos:
5. Calcular la TCEA de un préstamo, considerando las
siguientes condiciones:
- Capital = S/. 5,600.00
- Tasa Efectiva Anual = 60.10%
- Tasa de Seguro Desgravamen = 0.082%
- Número de Cuotas = 12
- Frecuencia de Pago = 30 días
6. Se desea conocer el efecto multiplicador de un
depósito primario de 2,000 €, con un coeficiente de
caja del 10 %. Registrar en una tabla las 5 primeras
etapas.
 ACTIVIDADES EN CLASE Nº 5
Analice los siguientes casos propuestos:
7. La base monetaria de una economía es de S/10,000 , el
público mantiene la mitad del dinero como efectivo y el
Banco Central obliga a los bancos a mantener el 30% de los
depósitos como reservas. a) Calcule la relación del efectivo
en manos del público sobre los depósitos. b) Calcule el
multiplicador monetario e interprete el resultado. c)
Suponga que el Banco Central ha decido reducir el
coeficiente legal de caja hasta el 14%. Esta decisión, ¿afecta
a la base monetaria? Explique.
8. Si el banco central aumenta el coeficiente legal de caja, ¿qué
le ocurrirá a la base monetaria, ceteris paribus (esto es, si no
tiene lugar otra variación en la economía)? ¿y al
multiplicador monetario? ¿por qué?
 EJERCICIO ADICIONAL 1
Quiero tener los fondos suficientes para dar
una cuota inicial de $15,200 y comprarme
un departamento dentro de 4 años, para
lograr esto debo hacer un depósito en el
banco el día de hoy y me indican que las
tasas son: 9.35% (tasa pasiva) o una de 20%
(tasa activa). ¿Cuánto debo depositar hoy
en el banco para contar con el monto inicial
para comprar mi departamento?
 Respuesta: 10,630.86097

NOTA: Solo existe una sola respuesta.

 EJERCICIO ADICIONAL 2
Quiero tener los fondos suficientes para dar
una cuota inicial de $49,850 y comprarme
un departamento dentro de 8 años, para
lograr esto debo hacer un depósito en el
banco el día de hoy y me indican que
puedan pagarme una tasa de 13.5% (tasa
pasiva) o una de 20% (tasa activa). ¿Cuánto
debo depositar hoy en banco para contar
con el monto inicial para comprar mi
departamento?
 Respuesta: 18,100.82087

NOTA: Solo existe una sola respuesta.

 EJERCICIO ADICIONAL 3
1. Si dispone de 5,000 para ahorrar y espera retirar su dinero luego de
15 meses, ¿En qué Banco le conviene hacer su depósito?
2. Usted solicita un préstamo al Banco ABC y sabe que, luego de 18 meses,
deberá pagar 20,000. ¿Cuánto es el monto que pidió prestado?
3. Usted solicita un préstamo de 50,000 al Banco XYZ y se compromete a
pagarlo en dos cuotas. La primera, por 30,000 la pagará en el mes 9 y la
segunda en el mes 15 ¿Cuánto pagará en el mes 15?
4. Usted solicita un préstamo de 50,000 al Banco XYZ y se compromete a
pagarlo en tres cuotas. La primera, por 30,000 la pagará en el mes 9 y la
tercera en el mes 20 por 20,000 ¿Cuánto pagará en el mes 15?
Banco ABC XYZ
Año 1        
Tasa Activa 30.00% TE Anual 2.00% TE Mensual
Tasa Pasiva 1.00% TE Bimestral 3.00% TE Semestral
Año 2        
Tasa Activa 0.08% TE Diaria 9.00% TE Trimestral
Tasa Pasiva 1.00% TE Mensual 12.00% TE Anual
1. ABC 5,468.4263; XYZ 5,456.937245.
Se acepta ABC
2. 13,322.11689
3. 34,417.6762
4. 17,093.50372

NOTA: Solo existe una sola respuesta.

 TRABAJO GRUPAL
SESIÓN VIRTUAL 6
SUBIR AL AULA VIRTUAL

Semana 7
Préstamos.
Tipos de préstamos en el mercado
nacional.
Impuestos en el mercado nacional.
Impuestos directos e indirectos.
(Subir antes de las 23:59 del 5° día)
 TRABAJO GRUPAL
SESIÓN PRESENCIAL
SUBIR AL AULA VIRTUAL

DESARROLLAR LOS
PARCIALES
SUBIDOS EN EL
AULA VIRTUAL.