Matemáticas financieras con

EXCEL de Microsoft Office

Parte 3
Tabla de amortización
Las tablas de amortización permiten visualizar la forma como
periodo a periodo se amortizará un crédito. La forma básica de la
tabla se muestra a continuación
Tabla de amortización
Amortización de Saldo de la
Periodo Cuota a Pagar Interés
Capital deuda
0
1
2
3
…
n
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 La amortización de capital
Tabla de amortización se calcula como la cuota
pagada menos el interés
causado del periodo

Tabla de amortización
Amortización de Saldo de la
Periodo Cuota a Pagar Interés
Capital deuda
0
1
2
3
…
n El saldo de la deuda se
La cuota dependerá de El Interés se calcula calcula como la
la forma de pago que como la tasa de interés diferencia entre el saldo
se pacte entre deudor y del periodo por el saldo del periodo anterior y la
acreedor de la deuda del periodo amortización de capital
anterior
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Amortización de créditos
En nuestro medio existen básicamente tres formas de
amortización de créditos, ellos son:

1 METODO ALEMAN

2 METODO FRANCES

3 METODO AMERICANO

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1 Método Alemán

Consiste en pagar cuotas iguales de capital más intereses sobre el saldo de

la deuda.
En este caso, la deuda se divide en pagos iguales por el número de cuotas
o de periodos de la operación, el resultado será lo que se va amortizar la
deuda cada periodo; la cuota total a pagar se calcula como la cuota de
amortización más los intereses del periodo. Los intereses y el saldo se
calculan como se indico anteriormente.
A través de un ejemplo se muestra la aplicación del método alemán.

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1 Método Alemán - Ejemplo
Ejemplo: La empresa TRAP contrata un crédito por $200 millones con el Banco
Fortuna, bajo las siguientes condiciones: pagos de capital en cuatro cuotas anuales
iguales, tasa de interés del 18% anual.
• Amortización de capital:
Tabla de amortización se calcula como 200
millones dividido 4
Amortización de Saldo de la
Periodo Cuota a Pagar Interés • Interés: se calcula como
Capital deuda
el saldo anterior por el
0 $ - $ - $ - $ 200.000.000 18%
1 86.000.000 36.000.000 50.000.000 150.000.000 • Cuota: se calcula como la
2 77.000.000 27.000.000 50.000.000 100.000.000 suma del Interés más la
3 68.000.000 18.000.000 50.000.000 50.000.000 amortización de capital
4 59.000.000 9.000.000 50.000.000 - • Saldo: se calcula como el
saldo anterior menos la
amortización de capital del
periodo
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2 Método Francés
Consiste en pagar cuotas iguales.
Las cuotas se calculan utilizando la función PAGO, utilizando
como argumentos el valor presente, número de pagos y tasa
de interés. Los intereses y saldo se calculan como se indico
anteriormente en el caso anterior
La amortización de capital en este caso se calcula como la
cuota del periodo menos los interés calculados para el
periodo.

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2 Método Francés - Ejemplo
Ejemplo: La empresa TRAP contrata un crédito por $200 millones con el Banco Fortuna,
bajo las siguientes condiciones: cuatro cuotas iguales anuales y tasa de interés del 18%
anual. Tabla de amortización
Amortización de Saldo de la
Periodo Cuota a Pagar Interés • Amortización de capital:
Capital deuda
se calcula como la cuota
0 $ - $ - $ - $ 200.000.000 menos los intereses
1 74.347.734 36.000.000 38.347.734 161.652.266
• Interés: se calcula como
2 74.347.734 29.097.408 45.250.326 116.401.939
el saldo anterior por el
3 74.347.734 20.952.349 53.395.385 63.006.554 18%
4 74.347.734 11.341.180 63.006.554 -
• Saldo: se calcula como el
saldo anterior menos la
Valor del prestamo 200.000.000
• Cuota: Se calcula utilizando la función amortización de capital del
Tasa de Interes 18% PAGO y los argumentos tasa de periodo
Número de pagos 4 interés, números de pagos y valor
CUOTA (PAGO) -$74.347.734,19 presente
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3 Método Americano
Consiste en pagar solo los intereses causados en cada
periodo y el capital total al final de la operación financiera, es
decir con el ultimo pago.
Los intereses y saldo se calculan como se indico
anteriormente. En este caso la amortización de capital es cero.
La cuota del ultimo periodo se calcula como los intereses del
periodo más el saldo total de la deuda.

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 3 Método Americano - Ejemplo
Ejemplo: La empresa TRAP contrata un crédito por $200 millones con • Amortización de capital: no
el Banco Fortuna, bajo las siguientes condiciones: plazo de 4 años, hay amortización sino al final
de la operación, por la
pago anual de intereses, pago de la deuda al final, y tasa de interés
totalidad
del 18% anual. • Interés: se calcula como el
Tabla de amortización saldo anterior por el 18%
• Cuota: se calcula como los
Amortización de Saldo de la
Periodo Cuota a Pagar Interés intereses causados; la cuota
Capital deuda final se calcula como los
0 $ - $ - $ - $ 200.000.000 intereses más la amortización
1 36.000.000 36.000.000 200.000.000 total de la deuda
2 36.000.000 36.000.000 200.000.000 • Saldo: el saldo se mantiene
3 36.000.000 36.000.000 200.000.000 en consideración a que no hay
4 236.000.000 36.000.000 200.000.000 - amortización de capital; solo
cambial al final de la
operación
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