UNIDAD

AMORTIZACIONES
 AMORTIZACIÓN

Es un proceso financiero mediante el cual se

extingue, gradualmente, una deuda por medio de
pagos periódicos, que pueden ser iguales o
diferentes y reduce el importe de la deuda o saldo.
 AMORTIZACIÓN

Es un proceso financiero mediante el cual se

extingue, gradualmente, una deuda por medio de
pagos periódicos, que pueden ser iguales o
diferentes y reduce el importe de la deuda o saldo.
¿Qué es una amortización? (i)

Es el proceso financiero mediante el cual el deudor se

compromete a reintegrar periódicamente un capital prestado,
pudiendo dicha periodicidad adquirir diversas frecuencias (anual,
semestral, mensual, etc.) . En todos los casos dicha frecuencia se
establece previamente entre las partes.

cuando amortizamos una deuda estamos

devolviendo la cantidad que hemos recibido en
préstamo, por ello cuando sólo pagamos intereses
no estamos amortizando.
¿Qué es una amortización?

Es el proceso financiero mediante el cual el deudor se

compromete a reintegrar periódicamente un capital prestado,
pudiendo dicha periodicidad adquirir diversas frecuencias (anual,
semestral, mensual, etc.) . En todos los casos dicha frecuencia se
establece previamente entre las partes.

cuando amortizamos una deuda estamos

devolviendo la cantidad que hemos recibido en
préstamo, por ello cuando sólo pagamos intereses
no estamos amortizando.
 Sistema de amortización
La forma de determinar la cuota del capital a desembolsar en cada período
se denomina sistema de amortización.

Cabe mencionar que para el cálculo de los pagos o diseño del cuadro de
amortizaciones se considera el principal y la tasa pactada en la operación,
es decir, no deben considerarse las retenciones o comisiones si existiesen;
éstas sólo incluirse en el cálculo del costo de crédito.

Para establecer si el cuadro de amortización está bien diseñado se debe

verificar que el saldo en el último período sea igual a la última cuota de
capital (lo que significa que el cuadro está saldado). Adicionalmente, la
suma de todas las cuotas de capital debe ser igual al principal. De hecho, a
veces existen discrepancias en decimales debido a las aproximaciones.
 Sistema de amortización
La forma de determinar la cuota del capital a desembolsar en cada período
se denomina sistema de amortización.

Cabe mencionar que para el cálculo de los pagos o diseño del cuadro de
amortizaciones se considera el principal y la tasa pactada en la operación,
es decir, no deben considerarse las retenciones o comisiones si existiesen;
éstas sólo incluirse en el cálculo del costo de crédito.

Para establecer si el cuadro de amortización está bien diseñado se debe

verificar que el saldo en el último período sea igual a la última cuota de
capital (lo que significa que el cuadro está saldado). Adicionalmente, la
suma de todas las cuotas de capital debe ser igual al principal. De hecho, a
veces existen discrepancias en decimales debido a las aproximaciones.
Amortización constante (Método Alemán )

Sistema de
Sistema de amortización
amortizaciónconstante
constante
Se divide el capital a pagar y se divide entre el número de años generán-
dose la cuota fija de amortización:
Capital 9000
Plazo 8 años
Tasa int. 0,02 anual
Cuota capital´= 9000/8 = 1125

Años Capital Interes Cuota capital Monto de la cuota

1 9000 180 1125 1305
2 7875 157,5 1125 1282,5
3 6750 135 1125 1260
4 5625 112,5 1125 1237,5
5 4500 90 1125 1215
6 3375 67,5 1125 1192,5
7 2250 45 1125 1170
8 1125 22,5 1125 1147,5
810 9000 9810
FÓRMULA Y ELEMENTOS:

P = Valor presente
R = Cuota en cada periodo (renta)
n = Número de periodos para devolución
i = Tasa de interés efectiva para el periodo
 MÉTODO FRANCÉS:

• Modalidad de pago por un préstamo bancario. Se caracteriza porque las cuotas a

pagar en el período son constantes, es decir es la misma cuota cada mes durante el
periodo del cronograma de pago.

CUOTA = AMORTIZACIÓN + INTERÉS

CUOTA CONSTANTE
EJEMPLO N°01

• Un empresario solicita un crédito de 10000 soles soles para capital de

trabajo. El período de pago es de 6 meses al final de cada mes, a una
tasa efectiva mensual (TCEM) del 5%. ¿Determine el monto de la cuota
a pagar en el cronograma de pagos y cuánto es la ganancia del banco
en esta operación?

Valor de la
cuota
 MÉTODO FRANCÉS
Préstamo 10000
Cuotas Mensuales 6
TEM 5%
Cuota 1970.17

Cuota constante:
Usa fórmula para Intereses: Saldo del
todas las cuotas
Cronograma de pagos préstamo * 5%

N° CUOTA INTERES AMORTIZACIÓN SALDO

0 0.00 0.00 0.00 10000.00
1 1970.17 500.00 1470.17 8529.83
2 1970.17 426.49 1543.68 6986.14
3 1970.17 349.31 1620.87 5365.27
4 1970.17 268.26 1701.91 3663.36
5 1970.17 183.17 1787.01 1876.36
6 1970.17 93.82 1876.36
11821.05 1821.05 10000.00

 Primero identificamos cuota, a través de la formula de anualidad, despejando la Renta.

 El interés: Se multiplica el préstamo por la tasa de interés. (se va reduciendo el monto del
préstamo)
 La amortización es la resta de la cuota menos el interés.
 MÉTODO ALEMÁN

• Modalidad de pago por un préstamo bancario. Se caracteriza porque las

amortizaciones (devolución gradual del préstamo) en el período son constantes. Con
este interés se pagan menos intereses y es la menos utilizado en el sistema
financiera.

CUOTA = AMORTIZACIÓN + INTERÉS

AMORTIZACIÓN CONSTANTE
 MÉTODO ALEMÁN

Amortización constante
= Préstamo / N° de cuotas
Intereses: Saldo del Cronograma de pagos
préstamo * 5%

 Primero resolvemos la amortización. La amortización es constante y se obtiene de dividir el

préstamo entre el número de cuotas
 El interés: Se multiplica el préstamo por la tasa de interés. (se va reduciendo el monto del
préstamo)
 La cuota es la suma de la amortización con el interés.
 MÉTODO AMERICANO

• Modalidad de pago por un préstamo bancario. Se caracteriza porque la amortización

total del préstamo se realiza en el último período del crédito.

CUOTA = AMORTIZACIÓN + INTERÉS

AMORTIZACIÓN TOTAL EN EL ÚLTIMO PERÍODO DEL CRÉDITO

 MÉTODO AMERICANO

Crédito * Tasa de interés

= 10000.00*5%
Constante
Cronograma de pagos
N° CUOTA INTERES AMORTIZACIÓN SALDO
0 0.00 0.00 0.00 10000.00
1 500.00 500.00 0.00 10000.00
2 500.00 500.00 0.00 10000.00
3 500.00 500.00 0.00 10000.00
4 500.00 500.00 0.00 10000.00
5 500.00 500.00 0.00 10000.00
6 10500.00 500.00 10000.00 0.00
13000.00 3000.00 10000.00

=Crédito + Interés Amortización total del préstamo se

10000.00 + 500.00 realiza en el último período del crédito
La cuota es constante al igual que el interés, y el préstamo se paga hasta el último periodo
en la cuota final.