Ciclo de

Conversión
de Efectivo
Eficiencia Operativa de Corto Plazo
Capital de Trabajo = Cuentas por Cobrar + Inventario – Cuentas por Pagar

Las empresas necesitan cantidades más pequeñas de capital de trabajo si

pueden:

1. Cobrar más rápidamente de sus clientes

2. Mantener niveles más bajos de inventario para un nivel determinado de

ventas

3. Recibir mayor financiamiento de sus proveedores.

Ciclo de Conversión de Efectivo
Es el período de tiempo entre el momento en que una
empresa debe pagar a sus proveedores por el inventario
hasta que cobra el efectivo de sus clientes
CCE = Días de Inventario + Días de CxC – Días de CxP
 Ciclo de Conversión de Efectivo

CCE = Días de Inventario + Días de CxC – Días de CxP Prada I

ROE 24.2%
Rentabilidad
Margen Neto 22.8%
CCE de Prada en 2022 = 125.8 + 117.3 - 251.0 = -7.9 días Margen Bruto
Margen Operativo
67.0%
38.6%
Gastos Operativos/Ventas 36.4%
Eficiencia Operativa
Rotación de Activos 0.4
ROA 12.8%
Rotación de Activos LP 1.0
Rotación de Inventarios (veces) 2.9
Días de Inventario 125.8
Rotación de CxC (veces) 3.1
Días de CxC 117.3
Rotación de CxP (veces) 1.5
Días de CxP 251.0
Ciclo de Conversión de Efectivo
Ciclo de Conversión de Efectivo
Prada Inditex The GAP Nordstrom Urban Outfitters
ROE 24.2% 25.3% -8.2% 37.1% 9.0%
Rentabilidad
Margen Neto 22.8% 12.7% -1.3% 1.6% 3.3%
Margen Bruto 67.0% 57.0% 34.3% 35.5% 29.8%
Margen Operativo 38.6% 16.9% -0.4% 3.0% 4.7%
Gastos Operativos/Ventas 36.4% 40.0% 34.8% 32.5% 25.0%
Eficiencia Operativa
Rotación de Activos 0.4 1.1 1.3 1.8 1.3
ROA 12.8% 14.1% -1.7% 2.8% 4.3%
Rotación de Activos LP 1.0 2.1 2.2 2.8 1.9
Rotación de Inventarios (veces) 2.9 4.5 3.8 4.7 5.8
Días de Inventario 125.8 81.2 96.2 77.1 62.7
Rotación de CxC (veces) 3.1 38.5 - 59.7 71.5
Días de CxC 117.3 9.5 - 6.1 5.1
Rotación de CxP (veces) 1.5 2.3 5.9 7.2 12.1
Días de CxP 251.0 161.1 62.0 50.4 30.3
Ciclo de Conversión de Efectivo - 7.9 - 70.4 34.2 32.8 37.5
Análisis del CCE
Prada Inditex The GAP Nordstrom Urban Outfitters
ROE 24.2% 25.3% -8.2% 37.1% 9.0%
Rentabilidad
Margen Neto 22.8% 12.7% -1.3% 1.6% 3.3%
Margen Bruto 67.0% 57.0% 34.3% 35.5% 29.8%
Margen Operativo 38.6% 16.9% -0.4% 3.0% 4.7%
Gastos Operativos/Ventas 36.4% 40.0% 34.8% 32.5% 25.0%
Eficiencia Operativa
Rotación de Activos 0.4 1.1 1.3 1.8 1.3
ROA 12.8% 14.1% -1.7% 2.8% 4.3%
Rotación de Activos LP 1.0 2.1 2.2 2.8 1.9
Rotación de Inventarios (veces) 2.9 4.5 3.8 4.7 5.8
Días de Inventario 125.8 81.2 96.2 77.1 62.7
Rotación de CxC (veces) 3.1 38.5 - 59.7 71.5
Días de CxC 117.3 9.5 - 6.1 5.1
Rotación de CxP (veces) 1.5 2.3 5.9 7.2 12.1
Días de CxP 251.0 161.1 62.0 50.4 30.3
Ciclo de Conversión de Efectivo - 7.9 - 70.4 34.2 32.8 37.5