Razón Deuda a

Patrimonio
Razón Deuda Patrimonio
• Muestra hasta qué punto el capital de los
accionistas puede cumplir las obligaciones de
una empresa con los acreedores en caso de
liquidación.
• Una alta relación indica que una empresa no
puede hacer frente a sus obligaciones de deuda.
• Una baja relación indica que una empresa no
está aprovechando las mayores ganancias que
puede traer el apalancamiento financiero.
Razón Deuda Patrimonio

Razón Deuda a Patrimonio = Promedio de Pasivos Totales

Patrimonio Promedio
Ejemplo para Prada en 2022
Promedio de Pasivos Totales = (2067.8 + 2137.1)/2 = 2102.4
Patrimonio Promedio = (2563.4 + 2161.8)/2 = 2362.6
Razón Deuda a Patrimonio = 2102.4
2362.6

Razón Deuda a Patrimonio = 0.9

Cálculo de la Razón Deuda a Patrimonio
Prada Inditex The GAP Nordstrom Urban Outfitters
ROE 24.2% 25.3% -8.2% 37.1% 9.0%
Rentabilidad
Margen Neto 22.8% 12.7% -1.3% 1.6% 3.3%
Margen Bruto 67.0% 57.0% 34.3% 35.5% 29.8%
Margen Operativo 38.6% 16.9% -0.4% 3.0% 4.7%
Gastos Operativos/Ventas 36.4% 40.0% 34.8% 32.5% 25.0%
Eficiencia Operativa
Rotación de Activos 0.4 1.1 1.3 1.8 1.3
ROA 12.8% 14.1% -1.7% 2.8% 4.3%
Rotación de Activos LP 1.0 2.1 2.2 2.8 1.9
Rotación de Inventarios (veces) 2.9 4.5 3.8 4.7 5.8
Días de Inventario 125.8 81.2 96.2 77.1 62.7
Rotación de CxC (veces) 3.1 38.5 - 59.7 71.5
Días de CxC 117.3 9.5 - 6.1 5.1
Rotación de CxP (veces) 1.5 2.3 5.9 7.2 12.1
Días de CxP 251.0 161.1 62.0 50.4 30.3
Ciclo de Conversión de Efectivo - 7.9 - 70.4 34.2 32.8 37.5
Rotación de Capital de Trabajo 3.2 5.4 12.8 403.4 20.4
Apalancamiento Financiero
Multiplicador de Patrimonio 1.9 1.8 4.9 13.3 2.1
Razón Deuda a Patrimonio 0.9 0.8 3.9 12.3 1.1
Análisis de la Razón Deuda Patrimonio
Prada Inditex The GAP Nordstrom Urban Outfitters
ROE 24.2% 25.3% -8.2% 37.1% 9.0%
Rentabilidad
Margen Neto 22.8% 12.7% -1.3% 1.6% 3.3%
Margen Bruto 67.0% 57.0% 34.3% 35.5% 29.8%
Margen Operativo 38.6% 16.9% -0.4% 3.0% 4.7%
Gastos Operativos/Ventas 36.4% 40.0% 34.8% 32.5% 25.0%
Eficiencia Operativa
Rotación de Activos 0.4 1.1 1.3 1.8 1.3
ROA 12.8% 14.1% -1.7% 2.8% 4.3%
Rotación de Activos LP 1.0 2.1 2.2 2.8 1.9
Rotación de Inventarios (veces) 2.9 4.5 3.8 4.7 5.8
Días de Inventario 125.8 81.2 96.2 77.1 62.7
Rotación de CxC (veces) 3.1 38.5 - 59.7 71.5
Días de CxC 117.3 9.5 - 6.1 5.1
Rotación de CxP (veces) 1.5 2.3 5.9 7.2 12.1
Días de CxP 251.0 161.1 62.0 50.4 30.3
Ciclo de Conversión de Efectivo - 7.9 - 70.4 34.2 32.8 37.5
Rotación de Capital de Trabajo 3.2 5.4 12.8 403.4 20.4
Apalancamiento Financiero
Multiplicador de Patrimonio 1.9 1.8 4.9 13.3 2.1
Razón Deuda a Patrimonio 0.9 0.8 3.9 12.3 1.1