Contenido

I.

INTRODUCCIN................................................................................................. 2
CAPITULO I. GENERALIDADES DEL CONTRATO DE FACTORAJE.............................5
1.1ANTECEDENTES............................................................................................... 5
1.2CONCEPTO DE FACTORING O FACTORAJE....................................................6
1.3) FUNCION ECONOMICA DEL CONTRATO DE FACTORAJE...............................8
1.4) NATURALEZA JURDICA............................................................................... 9
1.5) CARACTERISTICAS DEL CONTRATO DE FACTORAJE..................................10
1.6) DIFERENCIA CON FIGURAS AFINES............................................................11
1.7) CLASES DE FACTORING............................................................................13
1.8) FACTORING INTERNACIONAL.....................................................................15
1.9) PARTES INTERVINIENTES..........................................................................17
1.10) OBLIGACIONES DE LAS PARTES...............................................................20
1.11

VENTAJAS E INCONVENIENTES DEL CONTRATO DE FACTORAJE.............22

CAPITULO II. REGULACION JURIDICA DEL CONTRATO DE FACTORAJE EN

NICARAGUA........................................................................................................ 23
2.1 LEY DE FACTORAJE.................................................................................... 23
2.2

REGLAMENTO DE LA LEY NO. 740, LEY DE FACTORAJE..........................28

CONCLUSIONES..................................................................................................... 31
BIBLIOGRAFIA........................................................................................................ 32
ANEXO................................................................................................................... 34
ANEXO NO. 1. REGLAMENTO DE LA LEY DE FACTORAJE......................................34
ANEXO NO. 2. CONVENCION UNIDROIT DE FACTORING INTERNACIONAL.............38
ANEXO NO.3 EJEMPLO DE CONTRATO DE FACTORAJE........................................46

I.

INTRODUCCIN.

El presente trabajo de investigacin documental acerca del Contrato de Factoraje, es

una especie de recopilacin de textos jurdicos e informacin recolectada a travs de
entrevistas realizadas a entidades bancarias y otras.
Trataremos de abordar dicho tpico desde una perspectiva que abarque diferentes
sistemas, as mismo abordaremos sub tpicos de relevancia que sern explicados
con precisin y claridad en captulos posteriormente, pero relacionando la doctrina
con nuestra realidad social. Por lo cual dividiremos la investigacin en tres captulos,
el cual el primero es meramente doctrinal, en cambio, el segundo y tercer captulo, es
adaptndolos al sistema jurdico nicaragense.
A manera de introduccin debemos expresar que el Contrato de Factoraje es
estudiado por la rama del Derecho denominada Derecho Mercantil, que es un
conjunto de normas del derecho privado que regula los actos de comerciantes,
organizacin de las empresas, las actividades del comerciante, u otras, es decir, es
un conjunto de normas jurdicas del comercio, que comprende el derecho de
empresario.
Es de vital importancia,

en el mundo actual, debido a su utilizacin en las

transacciones bancarias, la cual conlleva a convertirse en un tema de relevancia

econmica y jurdica.
El factoring en suma es importante, puesto que es un mecanismo de financiacin
muy til en la actividad econmica, ya que hace posible que el empresario pueda
cobrar al contado sus ventas a plazo, desligarse de todo lo concerniente a la
cobranza de sus ventas, y poder gozar de las ventajas de un asesoramiento sobre
ventas, marketing informes sobre sus clientes, asuntos contables en otros.
De este modo la empresa se ve desligada de todo el proceso administrativo que sin
duda encrese sus costos; por el contrario brinda la posibilidad de obtener dinero
disponible para la empresa, superando la falta de liquidez, pues va acompaado
generalmente con una operacin de crdito, mediante la cual el factor paga al

acreedor al contado, sin esperar al vencimiento de los crditos cedidos por este, lo
cual supone un anticipo de fondos y una posibilidad de gestar el cobro.
Sin duda se trata de una institucin de crdito y racionalizacin de la gestin
administrativa de una empresa, que aporta importantes beneficios para los usuarios,
estableciendo dentro de los principales la consolidacin de los estados contables la
informacin comercial, y el asesoramiento integral, as como la racionalizacin de la
empresa y el financiamiento de las ventas.
En relacin al objetivo general hemos precisado el siguiente:
1. Analizar la Regulacin Jurdica del Contrato de Factoraje en Nicaragua.
Y los objetivos especficos:
2. Determinar los elementos tericos y doctrinales del Contrato de Factoraje.
3. Diferenciar el Contrato de Factoraje con figuras afines.
En el desarrollo de la investigacin aplicaremos el anlisis doctrinal acerca de la
legislacin nicaragense referente al Contrato de Factoraje, para un mayor
entendimiento de dicha aplicacin legal. As mismo, utilizaremos el mtodo
explicativo, que consiste en abordar un tpico de tal manera que queden evacuados
todos sus sub tpicos de manera clara y concisa.
Por consiguiente se espera tener como resultado una investigacin que nos permite
ampliar nuestros conocimientos acerca de dicho sistema de financiamiento, su
regulacin y aplicacin en Nicaragua.
Para dar inicio a la mencin de los diversos estudios que han sido realizados sobre el
contrato de factoraje, es preciso destacar que existe una amplia gama de resultados,
debido a la utilizacin masiva de este tipo contractual principalmente entre las
pequeas y medianas empresas que encuentran en las Compaas de Factoring una
solucin oportuna a los problemas de liquidez en su actividad econmica,
facilitndoles de esta manera expandir sus productos en el mercado de una forma
mucho ms gil, sin tener que lidiar con los asuntos de cobranza para la
recuperacin de capital.

A continuacin destacamos los ms importantes:

El trabajo de Zunino (2003). EL factoring; Entendido como un tpico producto
pergeado por el sistema financiero con el que una empresa puede obtener
financiacin inmediata de sus ventas a crdito comercial con otras empresas, y
obtener, si lo desea, la garanta de insolvencia de sus compradores. En sntesis
plantea que Se trata de un producto financiero no bancario que evita y agiliza el
cobro de las facturas y que adelanta el importe de las ventas realizadas a los
clientes.
Diario La Prensa, Seccin de economa, Galo Romero, (2013) Necesita dinero?
Use el factoraje; Amplio reportaje dirigido al sector de las PYMES, dando a conocer
sobre el funcionamiento del factoraje en Nicaragua y en especial mencin sobre los
servicios de factoraje prestados por la empresa Credifactor.
Informe de Anaya, Flores, Garcs, Valencio, Escobar. ESCA (2006). Contratos
Mercantiles, Factoraje financiero; Documental que abarca cada aspecto terico y
jurdico de la aplicacin del contrato de factoraje bajo la legislacin Mexicana vigente.
Ejemplar, Jess Jusseth Herrera Espinoza. UCA.Edic.3 (2010). Derecho Bancario
Doctrina y Legislacin. Compilacin analtica completa de los conceptos
doctrinales, naturaleza jurdica, funcin econmica, efectos del contrato, extincin y
rgimen jurdico de la figura mercantil de factoraje.

CAPITULO I. GENERALIDADES DEL CONTRATO DE FACTORAJE.

1.1 ANTECEDENTES.
El factoraje se remonta a una antigua tradicin en los pases anglosajones. Puede
considerarse al Comission agent ingles del siglo XV el precedente histrico ms
importante del factoring.
Este contrato, aunque tiene antecedentes en Inglaterra del siglo XVIII (Hay quienes
incluso hablan del siglo XV), se difundi a partir de su prctica Estadounidense que
data a fines del siglo XIX.
El Comission agent era un comerciante que adquira y venda mercanca en nombre
propio pero por cuenta ajena, desarrollando la funcin de un comisionista, a quien se
le denominaba tambin factor. 1
Esta figura de gestin de negocios ajenos, va desarrollndose poco a poco y
adquiere gran importancia con el auge comercial entre colonias con el trfico con las
colonias. En Inglaterra se enviaban a los factors de aquella poca a los Estados
Unidos a conquistar el mercado americano. Su prctica se generaliza durante el
periodo de las grandes exploraciones y colonizaciones realizadas en el siglo XV,
poca en que los comerciantes ingleses, Franceses y Espaoles, encargaban a un
factor residente en las colonias la venta de mercaderas a clientes solventes para
obtener el mayor provecho.
El contrato de factoring se ha difundido en la prctica de los negocio como un
contrato de colaboracin en la gestin empresarial y, eventualmente en la
financiacin de la empresa.
Se trata de un negocio de carcter complejo por el que una entidad (Denominada
factor o sociedad de factoring) se obliga frente a un empresario a gestionar el cobro
del conjunto de crdito que este tiene frente a sus clientes, garantizando en unos
casos el cobro de una parte o de la totalidad de los mismos en el supuesto de

1 ARRUBLA, Jaime: Contratos Mercantiles, Edit. Jurdica, pg. 183, La Paz, 1992.

insolvencia de estos, o bien anticipando el importe de los crditos, o ambas cosas a

la vez.2
A finales del siglo XIX las leyes arancelarias destinadas a proteger la industria
Estadounidense, estas medidas repercutieron negativamente en la actividad de los
factors. Por otra parte, viene un crecimiento de la produccin interna, la necesidad de
valorar a los nuevos compradores y de financiar la expansin industrial que se
impone internamente.
Los factores tenan una experiencia y conocimiento del mercado al que concurran,
adems

de

una

gran

capacidad

financiera,

cuya

utilizacin

mantuvieron

proyectndola a los productores internos.

1.2 CONCEPTO DE FACTORING O FACTORAJE.
Segn el Diccionario Larousse el factoraje o factoring es una tcnica financiera
consistente en una transferencia de crditos comerciales por parte de un titular a un
intermediario financiero (factor), que gestiona y garantiza el cobro. 3
Siendo el contrato de factoring un contrato en el que estn presentes funciones tanto
de ndole econmica como jurdica, resulta posible elaborar un concepto nico de la
figura.
El contrato de factoring se entiende como un conjunto de servicios prestados por una
sociedad especializada a las personas o instituciones que deseen confiarle la gestin
de sus crditos y, eventualmente, obtener una nueva forma de crdito a corto plazo.4
El Factoraje es un contrato mercantil para adquirir documentos cobrables de una
empresa que requiere liquidez; y con el cual el adquirente asume los riesgos de la
cobranza.5

2ESPINOZA HERRERA, Jess: Contratos Atpicos, Editorial UCA, pg.21, Managua, 2007.
3LPEZ RODRGUEZ, LUIS (2003): Factoring o Factoraje. Disponible en World Wide Web:
www.elprisma.com. (Consultado el 11/05/13).
4 ARRUBLA, Jaime: op. cit., pg. 183.
6

Errneamente conocido como descuento de facturas, no solo es un negocio

financiero, sino adems un servicio de administracin de ventas a travs del cual las
empresas ceden total o parcialmente su facturacin y el factor les administran las
cuentas por cobrar y les gira fondo a ellas.
Es un contrato moderno mediante el cual una institucin financiera asume las
funciones de crdito y cobro de sus clientes, y compra sus facturas en el momento
en que son extendidas, sin poder beneficiarse de un recurso contra l en caso de
impago.
El termino factoring es de origen anglosajn, que significa factoraje, que tiene
similitud con el vocablo factora, que a la vez se puede emplear como un
establecimiento y oficina donde radica el factor. Podemos agregar el concepto que
sobre el particular nos da el diccionario de la Real Academia Espaola, que dice
factor es el que hace una cosa, entre comerciantes, apoderados con mando o ms
extensos para traficar en nombre y poder por cuenta del poder-dante.
En la doctrina internacional encontramos varias definiciones del contrato por lo cual
citaremos algunas:
El contrato de facturacin o factoring es aquel en que el acreedor cede su
crdito a otra persona, generalmente denominada factor, que hace efectivo el
crdito y se encarga igualmente de la contabilidad del primero, as como de
cualquier actividad relacionada con el cobro del crdito.
La Cmara General de Consejeros Financieros de Paris, en su estudio sobre
el factoring proponen la definicin siguiente: la operacin consiste en una
transferencia de crdito comercial de su titular a un factor que se encarga de
operar el recubrimiento de ella y garantizar su buen fin, inclusive en caso de
insolvencia momentnea o permanente del deudor, mediando una retencin
por sus gastos de intervencin.
Constituye un conjunto de servicios prestados, tanto administrativos como de
cobertura de riesgos y financieros, que ofrece una sociedad (factor) sobre la cartera
5Diccionario Comercial, Valleta Ediciones, pg. 110, Buenos Aires, 2000.
7

de clientes de otra sociedad (cedente). El cedente traspasa su cartera de clientes al

factor para que este realice la gestin completa de la misma. 6
El contrato de factoraje es calificado por la doctrina cientfica como un contrato
atpico, mixto y complejo, llamado a cubrir diversas funciones econmicas y jurdicas
del empresario por una sociedad especializada.
1.3) FUNCION ECONOMICA DEL CONTRATO DE FACTORAJE.
El factoraje es una fuente de financiamiento sumamente interesante y productivo,
pues genera nuevos recursos para la operacin a corto plazo de la empresa, a travs
de la venta de la cartera de cliente a una empresa autorizada para operar el
factoraje, de aqu radica su funcin econmica. 7
El crdito es un elemento indispensable para la comercializacin de bienes y
servicios en el mercado consumidor; pero, as como es necesario, tambin ofrece
pocos problemas en las relaciones econmicas. Para ciertas empresas, pequeas o
medianas o en vas de expansin, financiar su produccin es ya toda una dificultad,
para tener adicionalmente, que financiar su colocacin. Si logran financiar la
colocacin de sus productos, todava tendran los embarazosos cobros y los riesgos
del recaudo.8
Es decir, que la funcin primordial del contrato de factoraje es facilitar mecanismos a
las empresas, para que las dificultades no le imposibiliten asumir la tarea del
mercadeo, con consecuencias negativas. El factoraje ofrece la posibilidad de que un
tercero

con

organizacin

especial,

separe

la

empresa

productora

comercializadora del manejo de este relevante aspecto de su organizacin. Y cuando

esto sucede se le da la oportunidad a la empresa factorada para que sus dirigentes
se concentren en las labores de la produccin y distribucin.
6IGUAL, David: Coleccin Manuales de Asesoramiento Financiero, Bresca Edit., pgs. 86
y 92, Barcelona, 2008.
7HAIME LEVY Luis: Reestructuracin Integral de las Empresas, Ediciones Fiscales, pg.
143, Mxico, 2003.
8A. ARRUBLA, Jaime: op.cit., pg. 178.
8

1.4) NATURALEZA JURDICA.

La primera idea que aparece cuando se describe una operacin de factoring, es que
la disciplina jurdica de tal actividad puede estar comprendida en la cesin

de

crditos a ttulo de compraventa mercantil.

Sucede que la figura de la cesin a ttulo de compraventa no es suficiente para
regular todas las relaciones y pormenores que significa la operacin factoring. El
factoring es mucho ms que simple cambio de acreedor en una relacin obligatoria.
La variedad de servicios que se cumplen con el factoring no encuentran disciplina
en una simple cesin de crditos.
Adems, por el contrato de factoring no se transmite crdito alguno, como efecto del
contrato, el cliente factorada se obliga a ceder sus crditos. Este enfoque sera el
ms adecuado a nuestro sistema jurdico que distingue claramente entre el ttulo y
el modo, as tendramos que el contrato de factoring es un ttulo traslaticio que
genera la obligacin de ceder los crditos, siendo esta ltima figura, la manera de
hacer tradicin de los mismos. Esta estructura que proponemos se identifica adems
con la prctica de la operacin y sostener lo contrario sera admitir la cesin de
crditos que todava no se ha originado. Concebimos el contrato de factoring como
un contrato marco para regular las relaciones de los contratantes con referencia a los
crditos futuros

de unos de ellos, que necesariamente supondr una actividad

negocial posterior para la cesin de aquellos que se originen.

Algunos autores consideran que el factoring es un contrato definitivo, esta
concepcin del contrato como definitivo, significa que, por el contrato de factoring el
cliente cedente transmite, mediante el mecanismo de la cesin, sus crditos frente a
terceros en favor del factor, el cual, en un fase posterior determinara el carcter con
que se realiza la cesin, conforme estos crditos vengan a la existencia. La discusin
acerca de la estructura contractual del factoring ha llevado a que algunos autores
piensen que se trat de un contrato preliminar, ms bien una promesa unilateral del
contrato. Se dice que el factor se reserva la facultad de aprobar o no los crditos
futuros, mientras que el cliente tiene la obligacin de ofrecer todos sus futuros

crditos al factor, los cuales, una vez ofrecidos, podrn ser aceptados o no por el
factor.
De igual forma hay autores que lo ubican dentro de la categora de contratos de
colaboracin entre empresas, en razn que la sociedad factoring presta un conjunto
de servicios a la factorada, incluso pueden ser los de financiamiento a corto plazo, la
reduccin de los riesgos financieros y es un instrumento para racionalizar la gestin
administrativa de las empresas. Atendiendo a todo el conjunto de servicios que se
pueden prestar en virtud del contrato, puede decirse que el factoring es un contrato
de colaboracin en la gestin administrativa, comercial y financiera de la empresa. 9
Adems se podra considerar que es un contrato consensual, aunque es frecuente
que las partes dispongan de una solemnidad convencional, acordando que no se
repute perfecto hasta tanto no se produzca un texto escrito y las partes procedan a
su firma.
Tambin se considera un contrato de financiacin, ya que es un medio de reduccin
de riesgos financieros y un instrumento de economa y racionalizacin de la gestin
de empresas.
1.5) CARACTERISTICAS DEL CONTRATO DE FACTORAJE.
a. Es un contrato bilateral, ya que se celebra entre dos partes: El cliente y el
factor; el deudor cedido no participa en el acuerdo de voluntades, aunque es
ampliamente aceptado en doctrina (y en nuestro caso en el reglamento de
Factoring), el hecho de notificar al deudor acerca del acuerdo, con la finalidad
de que el pago se efecte de manera correcta.
b. Es un contrato consensual, ya que se celebra con acuerdo de las partes.
c. Es un contrato tpico, porque tiene regulacin en nuestro ordenamiento
jurdico.
d. Es un contrato nominado, ya que recibe la denominacin de Factoring,
reconocido a nivel mundial.
e. Es un contrato conmutativo, porque las partes al contratar saben los
resultados que se obtendrn de esa operacin.

9A. ARRUBLA, Jaime: op.cit., pg. 186.

10

f.

Es un contrato de contenido flexible, ya que se puede estipular la prestacin

del servicio de gestin o cobro, asumiendo los riesgos de la cobranza, o
puede prestrsele servicio de cobro y financiacin sin asumir el riesgo de la

g.

operacin.
Es un contrato oneroso porque el factor realiza una prestacin a cambio de
una retribucin, cuyo monto puede variar de acuerdo al pacto de las partes y a
la clase deservicio prestado.

1.6) DIFERENCIA CON FIGURAS AFINES.

Esta fuente se diferencia con las tradicionales en que en vez de generar nuevos
pasivos para la consecucin de recursos, lo que hace es obtener estos por medio de
la venta de activos circulantes y por cobrar de la organizacin. 10
Explicaremos a continuacin las principales diferencias que posee dicho contrato con
otras figuras:
a) Con el Descuento Bancario:
Por el descuento bancario un banco anticipa a un cliente, previa deduccin
inters , el importe

de un crdito

frente

a un tercero,

todava

del

no vencido,

mediante la cesin, sin asumir los riesgos de no pago.

De entrada podemos observar diferencias fundamentales entre las dos figuras.
El descuento es un contrato bancario que implica una operacin de crdito
activa. No tiene esta caracterstica la figura del factoring. En la prctica,
las compaas factoring no son necesariamente los bancos.
El factoring implica un conjunto de servicios, entre ellos, puede estar el de
la financiacin. el descuento es una operacin aislada, sin ms compromisos
para el banco.
En el factoring, la compaa asume el riesgo de la insolvencia del tercero
deudor, no as en el descuento bancario.
El factoring, en cuanto tcnica de financiacin es un mtodo original, que se
parece solo parcialmente a los tradicionales., es una forma complementaria
de financiacin.
10HAIME LEVY, Luis: op. cit., pg. 143.
11

b) Con la compra de cartera:

La compraventa de cartera es una operacin que pueden realizar las personas,
por la cual una de ellas se obliga a pagar un precio y la otra, a cambio, se obliga a
pagar un precio y la otra, a cambio, se obliga a transferir la titularidad que tiene sobre
un crdito contra un tercero.
El cabal cumplimiento de la obligacin del vendedor de entregar lo vendido, implica
que le haga cesin a su comprador de la titularidad de su crdito y se abstenga de
recibir del deudor el importe del mismo.
Salta a la vista que se trata de una operacin nica y no de un conjunto de servicios
como lo es el factoring. En la cesin de un crdito solamente responde el cedente de
la existencia del crdito si nada se dice, pero si se responsabiliza expresamente a la
solvencia del deudor, solamente se entiende de la presente al momento de la cesin
y no de la futura. No es esto lo que se busca con el factoring, que siendo un contrato
de colaboracin, a diferencia de la compraventa que lo es de contraprestacin, lo que
se quiere es asegurar al factorado para que reciba el importe de sus ventas.
Es innegable que la cesin de crditos constituye la espina dorsal del factoring, pero
no es comprensiva de todo el conjunto de servicios que implica el contrato.
Otra nota distintiva entre la cesin de crditos y el contrato de facturacin se observa
en la finalidad de ambas figuras. En la cesin de crditos la cedente trata de ganar
liquidez cediendo su crdito a bajo precio y el cesionario persigue lucrarse con la
diferencia existente entre el bajo precio pagado y el importe nominal del crdito. En el
factoring, los crditos nunca se ceden a bajo precio, sino en su valor nominal y en
funcin de tasas de inters aplicables a la financiacin.

En la compra de cartera se transfiere la titularidad de un crdito por un precio, y el

transferente (cedente) solo responde por la existencia del crdito, mientras que en el

12

factoring lo que se busca es asegurar al factorado, que recibir el importe de sus

ventas.11
c) Con el arrendamiento de servicios.
El conjunto de servicio que implica el factoring, supera el tradicional esquema del
arrendamiento de servicios que regula el derecho civil.
1.7) CLASES DE FACTORING.
La prctica internacional del factoring ha llevado a que la figura presente aplicaciones
no idnticas en los diferentes pases que la utilizan. A continuacin explicaremos
algunas:
a) Segn su contenido:
La operacin factoring puede conllevar o no la financiacin del cliente, las cuales se
presentan:
1. Factoring con financiacin: el cliente puede obtener del factor el pago
inmediato de los crditos oportunamente cedidos, incluso, pendiente el plazo
para poder hacer efectivas las facturas. El factor, por su parte, como nuevo
titular de los crditos, tiene derecho a los intereses que perciben los crditos
pendientes de pago. En esta modalidad, la venta que hace el empresario
equivale a una operacin de contado. Esta es la modalidad ms propia del
factoring, se conoce tambin con la denominacin old line factoring.
2. Factoring sin financiacin: en esta clase de factoring, el inters de la operacin
no es la financiacin del factor,

sino los servicios de asistencia tcnica,

contable y administrativa. Los pagos de las facturas se efectan en la fecha

prevista para cada uno. La empresa factorada busca racionalizar y optimizar el
funcionamiento de su estructura de mercadeo, dejando ausente la financiacin
de las ventas.
b) Segn su ejecucin:

11Rojas Rubla, Ana: (2012). Contrato de Factoring. Disponible en World Wide Web:
www.slideshare.net. (Consultada el 10/05/13).
13

Dicha clasificacin se relaciona con que se les notifique a los deudores la cesin de
las facturas a la compaa de factoraje. Y se presentan las siguientes modalidades:
1. Conocimiento del factor por los deudores: en esta modalidad el cliente hace
mencin en todas sus facturas sobre quin es el factor y la facultad que tiene
para cobrar y recibir el valor de sus crditos. El cliente, adems, se obliga a
rechazar todo pago que se le pretenda hacer directamente.
2. Desconocimiento del factor por los deudores: en este supuesto, el factorado
mantiene la reserva sobre la persona del factor frente a los clientes de este. El
pago de las facturas las efectan los deudores al empresario. El factorado se
obliga para con el factor a remitirle el importe de las facturas tan pronto como
le sean canceladas. Los servicios que presta el factor en estos casos se
limitan a la cobertura de los riesgos de insolvencia, a una eventual
financiacin y los de investigacin comercial.
c) New style factoring:
Es el ms practicado en los Estados Unidos. La operacin es exactamente la misma,
pero se ampla considerablemente el conjunto de servicios a la clientela. Se ofrece
una completa gama de servicios financieros, aproximndose el factor a un banquero.
d) Undiclosed factoring:
Se conoce con este anglicismo el contrato por el que el factor adquiere las
mercancas de su cliente, al cual nombra su agente de ventas. Tambin se le conoce
con la denominacin money without borrowing, y en Italia, como quasi-factoring.
e) Drop shipment factoring:
En esta modalidad el factor se compromete a garantizar a su cliente la financiacin
de su actividad. Tambin se le denomina mil agent factoring.
f) Factoraje con recursos:
El vendedor obtiene recursos frescos provenientes de un activo que de otra forma
recuperara en 30, 60, o 90 das. Es decir, sus ventas a crdito las convierte en
prcticamente ventas de contado. A este tipo de factoraje se le denomina factoraje
con recurso, pues el documento adquirido es el recurso de cobro con que cuenta el
factor, al tener esta posibilidad de la va de regreso de los documentos descontados,
14

pues en caso de que el emisor no las liquide al vencimiento, el factor recurre a su

cliente para que le liquide el papel descontado.
1.8) FACTORING INTERNACIONAL.
As mismo, segn la doctrina encontramos lo que se denomina Factoring
Internacional.
El factoring como se le conoce internacionalmente, ha formado varias cadenas de
empresas de factoraje asociadas entre diferentes pases formados a principios de los
aos 60 en Europa. Las ms conocidas son la IFG (International Factor Group) y la
FCI (Factor Chain International), las cuales seleccionan nicamente 1 o 2 empresas
de factoraje de cada pas.12
Para poder ser seleccionado como integrantes de algunas cadenas se requiere que
tenga la suficiente representacin en el pas en el que se ubica; debido a esto, se
realiza cobranzas y anlisis

financieros de un cliente que este en otro pas,

apoyndose en el factoraje asociados y viceversa.

Hay diversas modalidades del factoraje internacional, la cual explicaremos a
continuacin:
a. El sistema the two factors.
El cliente concluye acuerdos que comprenden sus exportaciones con un factor en su
propio pas, y al mismo tiempo sus negocios de comercio interior.
Este factor del exportador (export factor) se encuentra concertado con un
corresponsal (import factor) en el pas del cliente donde se acepta el riesgo de los
dbitos, responsable de sus cobros.13
El factor del exportador responde ante el cliente de todos los ajenos al factoring,
incluso su financiacin por medio del pago anticipado. El import factor trata con los
12ARTEAGA Francisco: Estudios prcticos sobre el factoraje financiero,
Ediciones Fiscales, pg.15, Mxico 2003.
13MEDINA DE LEMUS Manuel: Contrato de Comercio Exterior Doctrina y
Formulario, Edit.DYKINSON, pg.317, Madrid 2007.
15

deudores en su propio pas, sin que tenga relacin con el cliente o exportador. Se
han creados cadenas de factores corresponsales para establecer normas comunes
que regulan las relaciones entre los factores importadores y exportadores, as como
la liquidacin de cuenta entre ellos.
El modus operandi del sistema comprende los siguientes trmites:
Al comienzo, el export factor obtiene del cliente una informacin normal
y adecuada, de sus negocios, que traspasa al import-factor en sus
respectivos pases sobre

la naturaleza de los bienes o servicios

suministrados, el volumen de ventas estimado, los trminos de pago,

nmero y tipo de deudores, y la facturacin prevista para el volumen de
ventas.
Cada import-factor estudia la informacin suministrada y presenta su
oferta de costes de administracin por sus respectivos servicios
suministrados que, recibidos por el export-factor los presenta
integrando los costes de su propia actuacin.
Luego del convenio, el procedimiento para el cliente es igual que un
factoring de derecho interno (domestic factoring) excepto que las
facturas se pagan directamente al import-factor, y el cliente facilita copia
extra de cada factura al export-factor para transmitir al import-factor, en
la que contra la notificacin o aceptacin de cada dbito.
El import-factor es responsable del cobro de cada dbito y de llevar su
contabilidad para el export-factor que a su vez, rinde cuentas al cliente.
Los acuerdos de factoring junto con la aprobacin requerida, son
sometidos por el export-factor al import-factor, y este da su aprobacin
hasta un lmite de crdito, o aprueba rdenes especficas de acuerdo
con los pactos en vigor entre los factores. El export-factor da la
equivalente aprobacin al cliente.
Suele pactarse que el import-factor efectu el pago en los ltimos 90
das posterior a la fecha de cualquier impago de un dbito aprobado,
excepto cuando el deudor deniega su responsabilidad en una
reclamacin contable o si el dbito proviene de incumplir las garantas
el comprador o el export-factor.
16

Dicha modalidad presenta una serie de ventajas como que: el exportador recibe la
contabilidad y las comunicaciones de su factor en su propio lenguaje y de acuerdo
con la prctica de los negocios de su propio pas; puede llegar a acuerdos con el
import-factor, que puede descontar los costes, haciendo un pago anticipado al propio
cliente, a travs del export que responde ante aquel, cubriendo las disputas o el
incumplimiento de garantas por el cliente; el export-factor ofrece la posibilidad de
disponer de un grupo de expertos en gran nmero de pases sin necesidad de haber
obtenido experiencia en la prctica y las leyes de tales pases; y se dispensa de la
necesidad de tratar con los deudores en su propio lenguaje, sin la dificultad de mal
entendidos propios de una traduccin, lo cual se extiende al campo del deudor que
recibe las comunicaciones del acreedor en su propio lenguaje.
As mismo, como tiene ventajas, esta modalidad posee sus inconvenientes como por
ejemplo:
El coste del sistema es superior al factoring simple y la transmisin de fondos del
deudor suele ser ms lento que el pago directo a export-factor, toda vez que el
import-factor debe esperar la notificacin bancaria de haber recibido fondos seguros;
y a veces no es atractivo para el import-factor que asume poco volumen de negocios,
toda vez que el de los clientes est disperso entre muchos pases.
b. El sistema the single factor.
Dicha modalidad se diferencia con el anterior ya que en esta los dbitos continan
siendo propiedad del factor, consecuente, la notificacin de las facturas se produce a
efectos de pago directo al export-factor, que es responsable de su cobro; y si algn
debito permanece impago un nmero de das despus de su vencimiento, se
atribuye al import-factor, responsable a partir de entonces de los dbitos aprobados,
que intentara el cobro de los no aprobados.

1.9) PARTES INTERVINIENTES.

Son partes en el contrato de Factoring:
El factorado o empresa cliente
17

Es la persona que celebra con la entidad de facturacin el contrato de

factoring con el propsito de liquidar de contado su cartera, adems de
otros servicios y para tal efecto informa a esta sobre sus clientes,
actividades, mercadeo, contabilidad, etc.
Por lo tanto, como primer rasgo de la empresa cliente, se puede
asentar la idea de que se tratara de aquellas empresas que operan bajo
una poltica comercial de concesin de crdito o aplazamiento de
pago.14
Puede ser que no cuento con los medios tanto humanos como tcnicos
para desarrollar una poltica comercial de concesin de crdito, pero no
necesariamente tiene que ser de esta manera, ya que hay empresas
que tiene la capacidad y deciden utilizar el factoraje como un medio de
agilizacin.
Siendo as, el Factoring representara una alternativa de simplificacin
contable, reduccin de costo; lo que unido a la informacin comercial
proporcionada por el factor; permitir una optimizacin de recursos y
reducira los riesgos, al ser trasladados al factor.15
En cuanto al servicio de financiamiento la pequea y mediana empresa
presenta importantes necesidades financieras al operar bajo polticas
de concesin de crdito, ya que su estructura financiera, generalmente,
no es lo suficientemente slida como para asumir los problemas de
liquidez que ocasiona la concesin de crdito a su clientela. Por lo
tanto, tiene que recurrir al financiamiento bancario tradicional para
neutralizar tales efectos.
El factoring aparece como un instrumento adecuado para solventar la
propias necesidad de la pequea y mediana empresa, atendida su
dimensin estructural y posibilidad la continuidad de una poltica
comercial de concesin de crdito.
Los tipos de empresas ms susceptibles a la utilidad del factoring:
14MARRE VELAZCO Agustn: El Contrato de Factoring, Edit. Jurdica, pg.38, Santiago,
1995.
15Ibidem. pg.39.
18

Empresas de reciente constitucin que disponen de clientela

regular.
Empresas en fase de expansin con problemas de costo y

liquidez.
Empresas con expectativas de fuerte crecimiento frenado por

una inconsistencia patrimonial.

Empresas con actividad estacional.
Empresas con un rgimen de rentabilidad adecuado y con

numerosas ventas de un importe medio.

El factoring es un atractivo de utilidad para aquellas empresas cuyo giro
sea la produccin de bienes perdurables a la prestacin de servicios
con tasas de crecimientos satisfactorios dificultadas por una amplia
cartera de crdito aplazado con una variedad de formas de pagos no
muy complejas y relativamente sanas.
El factor.
Se encarga de la gestin, cobro y contabilidad de los crditos, pudiendo
asumir el riesgo de la insolvencia de los deudores y anticipar el importe
de dichos crditos, por los servicios prestados, el factor recibe una
comisin del cliente lo que se ver incrementada por el cobro de
intereses del evento que el factor anticipe al cliente el importe de uno o
ms de los crditos adquiridos.
La compaa factoring: es una empresa financiera, entidad
bancaria, legalmente autorizada para prestar el conjunto de
servicios que comprende la operacin.
Tambin es llamada Empresa de Factoraje, que realiza un anlisis de
crdito a la empresa vendedora, as como la calidad de su cartera (tipo
de clientes, diversidad de clientes, endeudamiento y liquidez de la
empresa) y establece una lnea de descuento para su cartera. 16
Un contrato de factoraje establece las condiciones y procedimientos
exactos para la compra de una cuenta.

16HAIME LEVY Luis: op. cit., pg. 144.

19

El factor, como un prestamista, elige cuentas para compra, seleccionando solo

aquellas que parecen ser riesgos de crdito aceptable. 17
Cabe mencionar al deudor, aunque no forma parte en el contrato enmarca un papel
fundamental en el desarrollo del contrato, pues su existencia determina la
celebracin del mismo, ya que de su capacidad econmica y solvencia evaluada y
aceptada por el Banco y de la satisfaccin de sus obligaciones depender la
continuidad del contrato.

1.10) OBLIGACIONES DE LAS PARTES.

Estas obligaciones son los que enmarca la doctrina, posteriormente en el siguiente
captulo, en lo que respecta a la regulacin legal, explicaremos las obligaciones y
derechos segn nuestro ordenamiento jurdico vigente.
a) Obligacin del cliente:
1. Obligacin de someter al factor todos los pedidos de los compradores:
tambin se conoce como el principio de globalidad, obliga al cliente a solicitar
del factor de aprobacin de todos los crditos que se originen en las ventas de
la empresa. 18
2. Obligacin de transmisin: por esta obligacin, se compromete el cliente
factorado a ceder la totalidad de los crditos originados en sus ventas al
factor.
3. Obligacin de notificacin: el cliente se obliga a lo siguiente:
Comunicar a su clientela la firma del contrato con el factor.
En todas sus facturas incluir la cesin de sus facturas al factor, de esta
manera estar notificando la cesin a su clientela de cada operacin.
4. Obligacin de informacin: en razn de esta obligacin el cliente debe hacer lo
siguiente:

17J. GITMAN Lawrence: Principios de Administracin Financiera, Edicin

Pearson Educacin, pg. 67, D.F, 2003.
18A. ARRUBLA Jaime: op. cit., pg. 196.
20

Informar al factor y enviar la correspondiente documentacin de cada

una de las operaciones de venta, que permitir a este verificar si la

operacin cumplida concuerda con las instrucciones.

Informar sobre su situacin financiera, que permitir al factor comprobar

la destinacin de los recursos obtenidos por la movilizacin de crditos.

Permitir el acceso a la propia contabilidad, para que el factor pueda
observar el cumplimiento del principio de globalidad. Implica la
obligacin de consentir las necesarias investigaciones administrativas y

contables.
Notificar de pagos recibidos de la clientela y ceder los fondos recibidos.
Comunicar todas las noticias que puedan modificar la valoracin del
riesgo asumido y la solvencia del deudor cedido.

5. Obligacin de retribucin de los servicios percibidos; significa el pago del

precio del contrato. El factor presta una serie de servicio y por ello tiene
derecho a una contraprestacin. Se le llama tambin la comisin del factor.
La comisin se determina en funcin de una serie de criterios como el volumen de
ventas, valor medio de las facturas, el plazo para el pago de estas, nmero de
clientes, sector industrial, etc.
La remuneracin por los servicios del factor se acostumbra oscilar entre un 1% y un
3%. Por otra parte se reconocen los intereses de financiacin que suelen ser los
mismos que se cobran por los bancos para los crditos de libre asignacin.

6. Obligacin de garantizar la existencia del crdito: el cliente factorado se

compromete a garantizar la existencia del crdito que cede. La expresin
latina nemo dad quod non habet significa el principio de garantizar la
obligacin de la deuda que se transfiere.
b) Obligaciones del factor:
1. Obligacin de cobro de los crditos cedidos: la sociedad de facturacin debe
proceder al cobro de los crditos que le fueron cedidos por su cliente. Tiene la
21

facultad de conceder prorrogas para el pago y de convenir nuevas condiciones

con los terceros. Se trata de una obligacin de gestin y debe proceder
cobrando los crditos y liquidando su importe segn la modalidad pactada.
2. Obligacin de pagar las facturas aprobadas: tiene la sociedad de facturacin,
la obligacin de pagar todas las facturas que hayan sido aprobadas. La
compaa de facturacin deber proceder respetando las fechas de
vencimiento de las facturas, para poder proceder a su cobro.
3. Obligacin de financiar: el factor debe financiar el importe de las facturas,
cuando as se haya estipulado en el contrato. Se acostumbra dejar esta
obligacin abierta, para atenderla cuando el cliente lo solicite.
4. Asumir los riesgos de insolvencia: cuando expresamente se haya pactado, la
compaa de facturacin debe cubrir las facturas no pagadas por los clientes
en el tiempo previsto.
Este servicio supone que el factor garantiza el buen fin de los crditos cedidos o,
dicho de otra forma, asume los riesgos de la insolvencia de los deudores de los
crditos cedidos. Algunos autores consideran que esta nota pertenece a la esencia
del contrato de factoring.
I.11 VENTAJAS E INCONVENIENTES DEL CONTRATO DE FACTORAJE.
Ventajas:
Obtener capital de trabajo inmediato.
Obtener capital de trabajo a ms bajo costo.
Aumentar su capacidad de tramitar pedido de alto volumen porque mediante
el uso de factoraje siempre dispone de dinero para comprar mercadera.
Incrementar sus ventas al crdito que en circunstancias normales le
ocasionaran una falta de liquidez.
Seleccionar mejor a sus clientes.
Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisin de la obtencin de informes.
Permite la mxima movilizacin de la cartera de deudores y garantiza el cobro
de todos ellos.
Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario
pasa a tener un solo cliente, que paga al contado.
Permite recibir anticipos de crditos cedidos.
Reduce el endeudamiento de de la empresa contratante.
Inconvenientes:

22

 El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.

No es una forma de financiamiento de largo plazo.
El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el
riesgo de los distintos compradores.
El factor solo comprara las cuentas por cobrar que quiere.
CAPITULO II. REGULACION JURIDICA DEL CONTRATO DE FACTORAJE EN
NICARAGUA.
En Nicaragua existe un determinado cuerpo normativo para regular el nominado
contrato, el cual abordaremos a continuacin:
2.1 LEY DE FACTORAJE.
El factoraje se regula bajo la ley no. 740 Ley de Factoraje, aprobada el 3 de
noviembre del 2010, publicada en la Gaceta no. 234 del 7 de diciembre del ao2010,
la cual consta de cinco captulos y 19 artculos. El primer captulo se trata sobre el
objeto de la ley; el segundo captulo, aborda sobre las sociedades de factoraje, el
tercer captulo, regula especficamente el Contrato de Factoraje, el cuarto captulo
sobre las operaciones, y por ltimo las disposiciones finales.
Objeto de la ley.
El objeto de la presente ley es desarrollar disposiciones legales tendientes a
establecer el contenido bsico del Contrato de Factoraje, regular la relacin
comercial y financiera entre los sujetos contratantes y establecer los requisitos
mnimos que deben cumplir las empresas o sociedades financieras que se dediquen
a celebrar este tipo de negocio jurdico, segn el artculo 1 de la ley.
mbito de aplicacin.
De acuerdo al artculo 2 el mbito de aplicacin sern las personas jurdicas que
ofrecen servicio de factoraje.
Sociedades de factoraje.
Como anteriormente habamos mencionado, la Sociedad de Factoraje, es la persona
jurdica que acta como factor.
23

Debido a eso deber presentar una serie de requisitos, entre los cuales se encuentra
constituiris como persona jurdica, que segn nuestro cdigo civil, en su artculo 3,
son personas jurdicas las asociaciones o corporaciones temporales o perpetuas,
fundadas con algn fin o por algn motivo de utilidad pblica, o de utilidad pblica y
particular conjuntamente que en sus relaciones civiles representen una individualidad
jurdica.
Adems deben de sujetarse a la Ley 561, Ley general de Bancos, instituciones
financieras no bancarias y grupos financieras, cuyo objeto es regular las actividades
de intermediacin financiera y de

prestacin de otros servicios financieros con

recursos provenientes del pblico, las cuales se consideran de inters pblico; y

normas emitidas por la SIBOIF.
Segn el artculo 5 las operaciones que pueden realizar dichas empresas son:
a.Celebrar contratos de factoraje.
b.

Obtener prstamos y crditos de instituciones financieras nacionales

internacionales que se relacionen con sus actividades.

c.

Obtener crditos, mediante la suscripcin de valores en serie para su

colocacin pblica.
d.

Descontar, dar en garanta o negociar en cualquier forma los derechos de

crditos provenientes de los contratos de Factoraje.

e.

Adquirir bienes muebles e inmuebles.

f.

Prestar servicios de administracin y cobranza de derechos de crdito.

g.

Realizar inversiones propias en otras actividades comerciales dentro de su

objeto social.
h.

Cualquier otra operacin o actividad, siempre y cuando no contradiga lo que

establece la ley.

Concepto de Factoraje.

La ley expresa que el contrato de factoraje es el que celebra una empresa de

factoraje con sus clientes, los cuales deben ser personas naturales o jurdicas que
24

realicen

actividades empresariales de naturaleza mercantil, mediante un precio

determinado.
Y as mismo expresa que solo podrn ser objeto del contrato de factoraje

los

derechos de crdito que se encuentren debidamente documentados en facturas,

recibos, ttulos valores, o cualquier documento comercial reconocido por la ley, que
acrediten la existencia de dichos derechos de crdito.
Adems la ley tcitamente menciona los requisitos que debe contener el Contrato de
Factoraje, que deber ser elaborado en escritura pblica o documento privado y
deber incluir la relacin de los derechos de crdito que se transmiten, los nombres,
identificacin o razones sociales del Factorado y del Factor, as como los datos
necesarios para identificar los documentos que amparen los derechos de crdito. Y
tambin deber llevar el lugar y fecha de constitucin del factoraje, tipo de factoraje,
derechos y

obligaciones, pago total o parcial, duracin del contrato o fecha de

vencimiento, pago determinado o determinable por el servicio de factoraje, monto del

crdito segn el tipo de factoraje, y los trminos y condiciones para el manejo de la
cartera, administracin, custodia, o servicio de cobranza de la misma, segn sea el
caso.

Tipos de factoraje segn la ley.

1.

Factoraje sin garanta o sin recurso.

Este tipo de factoraje implica la compraventa de facturas por el cien por ciento
(100%) del valor nominal de las mismas menos un porcentaje o diferencia del precio.
En este tipo de factoraje no se requiere la garanta adicional y adems la empresa de
factoraje asume los riesgos de incobrabilidad del deudor.
2.

Factoraje con garanta o con recurso.

25

A diferencia del anterior, en este implica el otorgamiento de un financiamiento de

parte del factor a favor del factorado quedando en garanta el cien por ciento de las
facturas descontadas.
Adems el factor recibe un anticipo financiero por una parte del valor de dichas
facturas, y cabe destacar que la empresa de factoraje no asume el riesgo de
incobrabilidad del deudor. Y se puede ofrecer una garanta adicional que respalde el
adelanto.
Modalidades del factoraje (arto.10)
As mismo la ley determina una serie de modos en que se puede manifestar el
factoraje que a continuacin explicaremos:
1.

Factoraje nacional: como su nombre lo indica es el realizado con documentos

de crdito representativos de compraventa dentro del pas.

2.

Factoraje exportacin: dicho modo de factoraje corresponde a la compra de

documentos de crdito que documentan ventas al exterior. Es decir, que ah radica

su diferencia con el anterior, ya que uno es dentro del pas, y el otro fuera del pas.
3.

Factoraje de importacin: es aquel en el cual se compra documentos de

crditos que exportadores de un pas otorgan a importadores de otro pas, para

asegurar la cobrabilidad incluyendo los servicios de gestin de cobranza y
transferencia de los fondos al pas del exportador.
4.

Factoraje corporativo: en dicha modalidad se da la cesin global de las

cuentas a cobrar de una empresa, y dicha empresa de factoraje podr realizar

adelantos financieros a los proveedores, as como el pago de cuentas por cobrar o
salarios.
5.

Factoraje de crditos por ventas ya realizadas: esta modalidad corresponde a

mercadera o servicios ya recibidos por el comprador.

6.

Factoraje a proveedores: corresponde a la venta del documento de crdito por

el proveedor al factor antes del vencimiento de la obligacin, quien pagara al

proveedor el monto del crdito y cobrara al deudor.

26

7.

Factoraje al vencimiento: se basa en descontar la factura al momento que se

vence, asumiendo el costo financiero el cedente o pagador.

Obligaciones del factorado y la empresa de factoraje.
El factorado segn el artculo 11 de dicha ley tiene como obligacin:
a.

Ceder los crditos y derechos accesorios que den origen sus ventas.

b.

Garantizar la existencia real y lcita de los crditos cedidos al momento de

celebrar el contrato.
c.

Notificar a sus clientes en su domicilio, de la firma del contrato con la empresa

de factoraje en un plazo no mayor de cinco das hbiles contados a partir de la

suscripcin del mismo. Y as mismo el articulo 14 expresa que esta notificacin podr
ser por correo certificado con acuse de recibo, tlex, correo electrnico o mediante
cualquier otro medio que evidencie la recepcin; y por comunicacin realizada por
notario pblico, mediante acta notarial.
d.

Facilitar informacin financiera y contable a la empresa de factoraje.

e.

No intervenir en la gestin de cobro.

f.

Responder por el incumplimiento de los crditos cedidos siempre y cuando se

haya pactado.
g.

Llevar de manera ordenada y separada los contratos y registros contables.

h.

Cumplir con cualesquier otra obligacin establecida en la presente ley, o

pactada entre las partes en el contrato de factoraje.

Y la empresa cliente tiene como obligacin:
a.
b.
c.
d.
e.

Garantizar el resguardo de toda la documentacin entregada por el factorado.

Gestionar y cobrar los crditos por cuenta propia.
Respetar las fechas de vencimiento de las facturas para proceder al cobro.
Asumir el riesgo de insolvencia, salvo pacto en contrario.
Llevar de manera ordenada y por separada en sus registros contables los

contratos de los factorados.

f. Y cumplir con cualesquier otra obligacin establecida en la presente ley, o
pactada entre las partes en el contrato de factoraje.
27

As mismo las empresas de factoraje tienen prohibido captar depsitos de dinero del
publico bajo cualquier modalidad; otorgar fianzas o cauciones; y vender bienes
adjudicados a empresas relacionadas a sus socios, los directores o gerentes,
ejecutivos principales, su cnyuge o parientes dentro del cuarto grado de
consanguinidad o segundo de afinidad.
La ley prev que cuando no sea posible el cobro del derecho de crdito para la
empresa, el factorado responder por la perdida, pero tcitamente expresa que ser
cuando esa imposibilidad provenga del acto que le dio origen.
2.2 REGLAMENTO DE LA LEY NO. 740, LEY DE FACTORAJE.
Dicho reglamento tiene como objetivo establecer y desarrollar las disposiciones
legales que garanticen la aplicacin de la ley de factoraje.
Menciona sobre reglas para las personas dedicadas al factoraje, disposiciones que
deben cumplir, entre otros.
As mismo expresa sobre el contrato de factoraje, que son aplicables las normas del
contrato de cesin de crdito por analoga y deben pactar un valor monetario de
conformidad a la ley.
Y cabe mencionar que dicho reglamento expresa tcitamente las causas por las
cuales el contrato de factoraje puede culminar que son las siguientes:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.

Por cumplimiento del contrato.

Pago total de lo adeudado.
Mediante resolucin judicial firme.
Por vencimiento del plazo convenido.
Por disolucin de la sociedad mercantil.
Por insolvencia del deudor o concurso de acreedores.
Por la simple voluntad de una de las partes, si as se hubiera estipulado en el
contrato.
8. Por la voluntad de ambas partes.
9. Suspensin de la obligacin del factor de aceptar nuevas facturas.
10. Por disposicin de la ley.
2.3 Empresas de factoraje en Nicaragua.
En Nicaragua, existen empresas que ofrecen especficamente el factoring, pero as
mismo la mayora de las entidades bancarias ofrecen en sus diferentes modalidades
el factoring. Brevemente mencionaremos algunas:

28

 AFINSA FACTORING.
Empresa que ofrece el factoring y dems servicios de cobranza. Para brindarte este
servicio expresa que es necesario llenar solicitud empresarial, fotocopia de la
escritura de constitucin de empresa, numero ruc, carta de solicitud de servicio de
factoraje, entre otros.
CREDIFACTOR.
Es una empresa que ofrece la operacin del factoraje, en la cual el factoraje cuesta
el costo financiero de corto plazo ms un costo de administracin de cartera. Ofrece
factoraje domestico y factoraje internacional. CREDIFACTOR le brinda una lnea de
financiamiento revolutiva, adelantado los flujos futuros de pago de sus cuentas por
cobrar en Guatemala, Costa Rica, Panam y los Estados Unidos, siendo evaluados
sus clientes extranjeros y pudiendo as garantizarle a su negocio la verificacin de la
mercadera vendida, seguimiento de la transaccin, referencias crediticias y proceso
de cobros en cada pas comprador. Asume la cobranza de las facturas y finaliza
cuando el cliente pagador cancela el valor de las facturas en el plazo establecido.
LAFISE.
Es una entidad bancaria que ofrece a sus clientes tres tipos de factoring:
1. Factoring local: en territorio nacional.
2. Factoring Internacional: es el descuento de facturas de las exportaciones
realizadas a Estados Unidos, Puerto Rico y Canad.
3. Factoring Regional: Es el descuento de facturas de las exportaciones
realizadas a Mxico, Guatemala, El Salvador, Nicaragua, Costa Rica,
Panam, Venezuela, Repblica Dominicana y Colombia.

CONCLUSIONES.
1. El Contrato de Factoraje es un medio indispensable de financiacin que va
dirigido principalmente a medianas y pequeas empresas, y as mismo ha
venido evolucionando y se est presentado con gran auge en nuestro pas,
debido a las ventajas que aporta al sistema financiero.
2. En cuanto a su naturaleza jurdica podemos fundamentar que es un contrato
complejo debido a las mltiples opciones que se brindan, tipos y modalidades;
as como su semejanza con otras figuras como el descuento bancario, la
compra de cartera y el arrendamiento de servicios que solamente guardan un
asemejo parcial con estos modelos existentes ya que el factoraje se muestra
29

como una solucin completa por la variedad de servicios que ofrece

garantizando la racionalizacin de la gestin administrativa, de cobro y de
informacin comercial de la cartera de clientes.
3. El Factoraje en su esquema bsico supone que al factor le es transferida por
el cliente la totalidad de los crditos presentes y futuros que es titular este
ltimo con motivos de su actividad empresarial.
4. La utilizacin del factoring en Nicaragua ha incrementado la economa y
solidez de las empresas, como las Pymes y Mypimes que son de gran
relevancia para el futuro del pas.

30

BIBLIOGRAFIA
ESPINOZA HERRERA Jess, (2007).Contratos Atpicos; Editorial UCA,
Nicaragua.
ARRUBLA Jaime, (1992). Contratos Mercantiles Tomo I, II, Editorial Jurdica,
Bolivia.
Diccionario Comercial Tomo I, (2000). Valleta Ediciones, Buenos Aires.
IGUAL David, (2008). Coleccin Manuales de Asesoramiento Financiero,
Bresca Editorial, Barcelona.
HAIME LEVY Luis, (2003). Reestructuracin Integral de las Empresas,
Ediciones Fiscales, Mxico.
ARTEAGA Francisco, (2003). Estudios prcticos sobre el factoraje financiero,
Ediciones Fiscales, Mxico.
MEDINA DE LEMUS Manuel, (2007). Contrato de Comercio Exterior Doctrina
y Formulario, Editorial DYKINSON, Madrid.
MARRE VELAZCO Agustn, (1995). El Contrato de Factoring, Editorial
Jurdica, Chile.
J. GITMAN Lawrence, (2003).

Principios de Administracin Financiera,

Edicin Pearson Educacin, Mxico.

PAREDES Luis y MCA Oliver, (2008). Derecho Mercantil partes generales y
sociedades, Grupo Editorial Patria, Mxico.
Diccionario Enciclopdico Larousse. Editorial Laurosse. (2011). Colombia.
Pginas Web consultadas:
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Disponible en: Word Wide Web: www.invernic.com (Consult ado el 7/04/13).
Credifactor S.A. disponible en World Wide Web:
credifactor.net. (Consultada el 9 de abril del 2013).
Rojas, Rubla Ana (2012). Contrato de Factoring. Disponible en World Wide
Web: www.slideshare.net ( Consultada el 10/05/13)
Lpez Rodrguez (2003). Factoring o Factoraje. Disponible en World Wide
Web: www.elprisma.com (consultado el 11/05/13).

ANEXO.
ANEXO NO. 1. REGLAMENTO DE LA LEY DE FACTORAJE.
REGLAMENTO DE LA LEY NO. 740, LEY DE FACTORAJE
31

Gobierno de Reconciliacin y Unidad Nacional Unida Nicaragua Triunfa

DECRETO No. 10-2012, Aprobado el 15 de Marzo de 2012
Publicado en La Gaceta No. 85 del 9 de Mayo de 2012
El Presidente de la Repblica
Comandante Daniel Ortega Saavedra
En uso de las facultades que le confiere la Constitucin Poltica
HA DICTADO
El siguiente:
DECRETO
REGLAMENTO DE LA LEY NO. 740, LEY DE FACTORAJE
CAPTULO I
PARTE GENERAL
Artculo 1. Objeto. El presente Reglamento tiene por objeto establecer y desarrollar
las disposiciones legales que garanticen la efectiva y adecuada aplicacin la Ley N
740, Ley de Factoraje, publicada en La Gaceta, Diario Oficial N 234 del 7 de
diciembre de 2010.
Artculo 2. Rgimen de aplicacin. Este Reglamento es de aplicacin y de
observancia obligatoria para las empresas que prestan y ofrecen servicios de
factoraje no reguladas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones
Financieras (SIBOIF) y el ejercicio de la actividad de factoraje.

CAPTULO II
SOCIEDADES DE FACTORAJE

32

Artculo 3. De las personas dedicadas al factoraje. Los interesados en realizar

operaciones de factoraje, debern constituirse como personas jurdicas de derecho
comercial, cumpliendo con todos los requisitos, procedimientos y solemnidades que
establecen las leyes de la materia. Estas personas jurdicas de derecho comercial
podrn realizar otras actividades u operaciones vinculadas al mismo.
Artculo 4. Sujecin al ordenamiento jurdico vigente. Las personas jurdicas de
derecho comercial de factoraje, estn sujetas a las leyes de defensa de los
consumidores, y a la ley de promocin de la competencia, en el mbito de su
aplicacin y competencia, y las leyes tributarias y aduaneras en sus efectos, sin
perjuicio de las dems leyes aplicables.
Artculo 5. Publicacin de Estados Financieros. Las personas jurdicas de derecho
comercial de factoraje deben publicar en La Gaceta, Diario Oficial y cualquier medio
de comunicacin de circulacin nacional, los estados financieros anuales,
debidamente auditada, conforme el cierre fiscal dentro de un plazo de sesenta (60)
das.
CAPTULO III
CONTRATO DE FACTORAJE
Artculo 6. Aplicacin por analoga. En los contratos de factoraje, son aplicables las
normas del contrato de cesin de crditos por analoga.
Artculo 7. Legislacin aplicable a los contratos. Los contratos de tributarias y
aduaneras en sus efectos.
Artculo 8. Factor monetario. Los contratos de factoraje deben pactar el valor
monetario de conformidad con la ley de la materia.
Artculo 9. Notificaciones al deudor. La operacin de factoraje deber de notificarse al
deudor, en un plazo no mayor de cinco das hbiles contados a partir de la
suscripcin del contrato, en cualquiera de las formas establecidas en el artculo 15 de
la Ley. Se presumir que los deudores conocen de la celebracin del contrato de
factoraje entre el factor y el factorado, cuando se tenga evidencia de la notificacin
correspondiente, en su domicilio o lo que se haya sealado para tal fin en el contrato
33

original, o cuando mediante cualquier otra forma se demuestre indubitablemente que

el deudor del factorado fue efectivamente notificado por ste. No produce efecto
jurdico cualquier clusula que implique la renuncia al domicilio.
Artculo 10. Relaciones negociables especiales. En el contrato de factoraje podrn
estipularse las relaciones negociables especiales siguientes:
1. Una clusula del contrato de factoraje para la cesin de crditos existentes o
futuros ser vlida aunque el contrato no los especifique individualmente, si en el
momento de la celebracin del contrato o en el momento en que nacen tales
crditos, ellos son determinables.
2. Una clusula del contrato de factoraje segn la cual se ceden crditos futuros,
transferir los crditos al factor en el momento en que nacen, sin necesidad de un
nuevo acto de transferencia.
Artculo 11. Terminacin del contrato de factoraje. El contrato de factoraje termina por
las causas siguientes:
1. Por cumplimiento del contrato.
2. Por pago total de lo adeudado.
3. Mediante resolucin judicial firme.
4. Por vencimiento del plazo convenido.
5. Por disolucin de la sociedad mercantil.
6. Por insolvencia del deudor o concurso de acreedores.
7. Por la simple voluntad de una de las partes, si as se hubiera estipulado en el
contrato.
8. Por la voluntad de ambas partes, en los trminos y condiciones que se hubieren
estipulado en el contrato.
9. Suspensin de la obligacin del factor de aceptar nuevas facturas; salvo pacto en
contrario.
10. Por disposicin de ley.
34

CAPITULO IV
DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LAS PARTES
Artculo 12. Derechos del factorado. Sin perjuicio de las disposiciones particulares
pactadas entre las partes en el contrato de factoraje, el factorado tiene entre otros los
derechos siguientes:
1. Exigir el pago por los instrumentos transferidos en el plazo establecido y conforme
a las condiciones pactadas.
2. Exigir el cumplimiento de los servicios adicionales que se hubiesen pactado.
Artculo 13. Obligacin del deudor. El deudor est obligado a realizar efectivo pago
de la obligacin al factor, siempre y cuando, haya sido previamente notificado por el
factorado de la cesin de los derechos de crdito de la forma establecida por la ley.
En esa notificacin debern quedar plenamente identificados los crditos cedidos al
factor a quien, o por cuenta de quien, el deudor debe efectuar el pago
correspondiente. Tambin cuando se refiere a crditos que se originan en un contrato
de compraventa de mercaderas, celebrado en el momento en que la notificacin es
hecha o antes.
CAPTULO V
DISPOSICIN FINAL
Artculo 14. Cesin. El factorado no puede ceder dos o ms veces un mismo
documento de crdito, de hacerlo, el factor podr ejercer las acciones legales
correspondientes, si lo considera conveniente.
Artculo 15. Autorizaciones administrativas. El Estado y sus instituciones, no estn
autorizadas para realizar actividades o hacer uso de los servicios de factoraje; con
exclusin de sus empresas, con las limitaciones que las leyes le sealen.
Artculo 16. Adecuacin. Las personas dedicadas al factoraje y constituidas con
anterioridad a la entrada en vigencia de la Ley, deben adecuar sus operaciones,
pacto social y estatutos, a las disposiciones contenidas en la Ley, y el presente
Reglamento; de no hacerlo, estn impedidos de cumplir con el objeto social por ser el
35

Registro Mercantil constitutivo de derecho, (Ley N 698, Ley General de los Registros
Pblicos, Publicada en La Gaceta, Diario Oficial, N 239 del Jueves 17 de Diciembre
de 2009). Tendrn un plazo de seis meses a partir de la entrada en vigencia de este
reglamento, para su completa regularizacin.
Artculo 17. Supletoriedad. Lo no dispuesto en este reglamento para las empresas de
factoraje no reguladas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones
Financieras (SIBOIF), se aplican, en lo que corresponda, por analoga las normas
prudenciales dictadas por la misma.
Artculo 18. Vigencia. El presente Decreto entrar en vigencia a partir de su
publicacin en La Gaceta, Diario Oficial.
Dado en la Ciudad de Managua, Casa de Gobierno, Repblica de Nicaragua, el da
quince de Marzo del ao dos mil doce. Daniel Ortega Saavedra, Presidente de la
Repblica de Nicaragua. Ivn Acosta Montalvn, Ministro de Hacienda y Crdito
Pblico.
ANEXO NO. 2. CONVENCION UNIDROIT DE FACTORING INTERNACIONAL.
CONVENCIN DE UNIDROIT SOBRE FACTORING INTERNACIONAL
Los Estados partes en la presente Convencin, CONSCIENTES del hecho que el
factoring internacional tiene una funcin significativa que cumplir en el desarrollo del
comercio internacional, RECONOCIENDO por lo tanto la importancia de adoptar
reglas uniformes que provean un marco jurdico que facilite el factoring internacional,
manteniendo, al mismo tiempo, un justo equilibrio entre los intereses de las distintas
partes interesadas en operaciones de factoring,
HAN CONVENIDO en lo siguiente:
CAPITULO I AMBITO DE APLICACION Y DISPOSICIONES GENERALES
Artculo 11. La presente Convencin regir los contratos de factoring y las
transferencias de crditos que se describen en el presente Captulo.
2. A los efectos de la presente Convencin, se entiende por contrato de
factoringun contrato celebrado entre una parte (el proveedor) y otra parte (la
empresa de factoring que enadelante se llamar el cesionario) conforme al cual:(a) el
proveedor podr o deber ceder al cesionario crditos que se originen en contratos
de compraventa de mercaderas celebrados entre el proveedor y sus clientes
36

(deudores),excepto aquellos que se refieran a mercaderas

principalmente para su uso personal, familiar o domstico;

compradas

(b) el cesionario tomar a su cargo al menos dos de las siguientes funciones:

financiamiento al proveedor, e inclusive prstamos y/o anticipos de pago;
la contabilidad de los crditos;
el cobro de los crditos;
la proteccin contra el impago de los deudores;
(c) la cesin de los crditos deber ser notificada a los deudores.
3. Las referencias a mercaderas y compraventa de mercaderas que se hacen
en la presente Convencin incluirn servicios y la prestacin de servicios.
4. A los efectos de la presente Convencin:(a) una notificacin por escrito no
requerir de ser firmada, pero deber identificar a la persona que la hace o en
nombre de la cual se hace;(b) la notificacin por escrito incluye pero no se limita a
telegramas, telex o cualquier otro medio de telecomunicacin susceptible de ser
reproducido en forma tangible;(c) una notificacin por escrito se entiende hecha
cuando es recibida por el destinatario.
Artculo 2
1. La presente Convencin se aplicar cuando los crditos cedidos conforme al
contrato de factoring se originen de un contrato de compraventa de mercaderas
entre un proveedor y un deudor que tengan sus establecimientos en Estados
diferentes y:(a) dichos Estados y el Estado en el cual el cesionario tenga su
establecimiento sean Estados Contratantes; o (b) que tanto el contrato de
compraventa de mercaderas como el contrato de factoring se rijan por la ley de un
Estado contratante.
2. En la presente Convencin, cualquier referencia al establecimiento de una de las
partes, designar si tiene ms de un establecimiento el establecimiento que
guarde la relacin ms estrecha con el contrato en cuestin y su cumplimiento,
habida cuenta de las circunstancias conocidas o previstas por las partes en cualquier
momento antes de la celebracin de ese contrato o en el momento de su
celebracin.
Artculo 3

37

1. La aplicacin de la presente Convencin podr excluirse:(a) por las partes en el

contrato de factoring; o(b) por las partes en el contrato de compraventa de
mercaderas, respecto a crditos que nacen en el momento en que se ha hecho la
notificacin por escrito de tal exclusin al cesionario, o despus de ese momento.
2. Cuando la aplicacin de la presente Convencin se excluye conforme a lo
dispuesto en el prrafo precedente, tal exclusin podr efectuarse solamente
respecto a la Convencin en su totalidad.
Artculo 4
1. En la interpretacin de la presente Convencin se tendrn en cuenta su objeto y
propsitos, tal como se expresan en el Prembulo, su carcter internacional y la
necesidad de promover la uniformidad en su aplicacin as como de asegurar la
observancia de la buena fe en el comercio internacional.
2. Las cuestiones relativas a las materias reguladas por la presente Convencin y
que no estn expresamente resueltas en ella, se dirimirn de conformidad con los
principios generales en los que se inspira esta Convencin; a falta de tales principios,
de conformidad con la ley aplicable en virtud de las normas de derecho internacional
privado.
CAPITULO II DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LAS PARTES
Artculo 5: Por lo que respecta a las relaciones entre las partes en el contrato de
factoring: (a) una clusula del contrato de factoring para la cesin de crditos
existentes o futuros ser vlida aunque el contrato no los especifique
individualmente, si en el momento de la celebracin del contrato o en el momento en
que nacen tales crditos, ellos son determinables;(b) una clusula del contrato de
factoring segn la cual se ceden crditos futuros, los crditos al cesionario en el
momento en que nacen, sin necesidad de un nuevo acto de transferencia.
Artculo 6
1. La cesin de un crdito por el proveedor al cesionario surtir efectos no obstante
cualquier acuerdo entre el proveedor y el deudor que prohba tal cesin.
2. Sin embargo, esa cesin non surtir efectos contra el deudor cuando, en el
momento de la celebracin del contrato de compraventa de mercaderas, el deudor
tenga su establecimiento en un Estado Contratante que haya hecho una declaracin
con arreglo al artculo 18 de la presente Convencin.
3. Las disposiciones del prrafo 1 no afectarn cualquier obligacin de buena fe
que rija para el proveedor frente al deudor o cualquier responsabilidad que tenga el
38

proveedor frente al deudor respecto a una cesin hecha en contravencin a los

trminos del contrato de compraventa de mercaderas.

Artculo 7
Un contrato de factoring podr vlidamente disponer respecto de las partes en ese
contrato, la transferencia, por medio o no de un nuevo acto, de la totalidad o de parte
de los derechos del proveedor que derivan del contrato de compraventa de
mercaderas, incluyendo el beneficio de cualquier estipulacin del contrato de
compraventa de mercaderas que reserve al proveedor el dominio de las
mercaderas o que le confiera cualquier otra garanta.
Artculo 8
1. El deudor quedar obligado a pagar al cesionario, solamente si el deudor no
tiene conocimiento de un derecho preferencial que asista a cualquier otra persona de
recibir el pago y si la notificacin por escrito de la cesin:(a) es hecha al deudor por
el proveedor o por el cesionario conforme a un poder conferido por el proveedor (b)
identifica en forma razonable los crditos cedidos al cesionario a quien o por cuenta
de quien el deudor debe efectuar el pago y(c) se refiere a crditos que se originan en
un contrato de compraventa de mercaderas celebrado en el momento en que la
notificacin es hecha o antes de ese momento.
2. El pago del deudor al cesionario liberar al deudor si se hace conforme a lo
dispuesto en el prrafo precedente, sin perjuicio de cualquier otra forma de pago que
pueda tambin liberar al deudor.
Artculo 9
1. En caso de que el cesionario demande del deudor el pago de un crdito
proveniente de un contrato de compraventa de mercaderas, el deudor podr oponer
al cesionario todos los medios de defensa que deriven del contrato y que habra
podido invocar si esa accin hubiese sido ejercitada por el proveedor.
2. El deudor podr tambin oponer al cesionario cualquier compensacin relativa a
derechos o acciones existentes contra el proveedor a favor del cual naci el crdito y
que el deudor pueda ejercitar en el momento en que, conforme a lo dispuesto en el
prrafo 1 del artculo 8, se notific la cesin por escrito.
Artculo 10
1. Sin perjuicio de los derechos conferidos al deudor por el artculo 9, el
incumplimiento o el cumplimiento defectuoso o tardo del contrato de compraventa de
39

mercaderas, no dar por s mismo al deudor el derecho a recuperar una suma

pagada por l al cesionario, si el deudor dispone de una accin de restitucin del
pago contra el proveedor.
2. Sin embargo, el deudor que dispone de esa accin de restitucin contra el
proveedor, podr recuperar la suma pagada al cesionario en la medida en que:(a) el
cesionario no haya cumplido su obligacin de pagar al proveedor por los crditos
cedidos(b) el cesionario haya hecho el pago en un momento en que l tena
conocimiento del incumplimiento, o del cumplimiento defectuoso o tardo por el
proveedor del contrato de compraventa relativo a las mercaderas a las que se
refera el pago del deudor.
CAPITULO III CESIONES SUCESIVAS
Artculo 11
1. Cuando un crdito se cede por un proveedor a un cesionario conforme a un
contrato de factoring regido por la presente Convencin:(a) sujeto a lo dispuesto en
el inciso (b) de este prrafo, las reglas establecidas en los artculos 5 a 10 se
aplicarn a toda cesin sucesiva del crdito por el cesionario o por un cesionario
sucesivo; (b) las disposiciones de los artculos 8 a 10 se aplicarn como si el
cesionario sucesivo fuese la empresa de factoring.
2. A los efectos de la presente Convencin, la notificacin al deudor de la cesin
sucesiva tambin constituye notificacin de la cesin a la empresa de factoring.
Artculo 12
La presente Convencin no se aplicar a una cesin sucesiva prohibida por el
proprio contrato de factoring.
CAPITULO IV DISPOSICIONES FINALES
Artculo 13
1. La presente Convencin estar abierta a la firma en la sesin de clausura de la
Conferencia Diplomtica para la Adopcin de los Proyectos de Convenciones del
Unidroit sobre Factoring Internacional y Arrendamiento Financiero Internacional, y
permanecer abierta a la firma de todos los Estados en Ottawa hasta el 31 diciembre
de 1990.
2. Esta Convencin estar sujeta a ratificacin, aceptacin o aprobacin por los
Estados que la hubieren firmado.

40

3. La propia Convencin estar abierta a la adhesin de todos los Estados que no

sean Estados signatarios desde la fecha en que quede abierta a la firma.
4. La ratificacin, aceptacin, aprobacin o adhesin se efectuar mediante el
depsito de un instrumento solemne para este efecto, ante el depositario.
Artculo 14
1. La presente Convencin entrar en vigor el primer da del mes siguiente a la
expiracin de un plazo de seis meses contados desde la fecha en que haya sido
depositado el tercer instrumento de ratificacin, aceptacin, aprobacin o adhesin.
2. Para todo Estado que ratifique, acepte, o apruebe la presente Convencin, o se
adhiera a ella, despus de haber depositado el tercer instrumento de ratificacin,
aceptacin, aprobacin o adhesin, la Convencin entrar en vigor respecto de ese
Estado el primer da del mes siguiente a la expiracin de un plazo de seis meses
contados desde la fecha en que haya depositado su instrumento de ratificacin,
aceptacin, aprobacin o adhesin.
Artculo 15
La presente Convencin no prevalecer sobre ningn tratado ya celebrado o por
celebrarse.
Artculo 16
Todo Estado Contratante integrado por dos o ms unidades territoriales en las que
sean aplicables distintos sistemas jurdicos en relacin con las materias objeto de la
presente Convencin podr, en el momento de la firma, ratificacin, aceptacin,
aprobacin o adhesin, declarar que la presente Convencin se aplicar en todas
sus unidades territoriales o solo en una o varias de ellas y podr modificar en
cualquier momento su declaracin por una nueva declaracin.
2. Esas declaraciones sern notificadas al depositario y en ellas se har constar
expresamente en qu unidades territoriales se aplicar la Convencin.
3. Si, en virtud de una declaracin hecha conforme a ese artculo, la presente
Convencin se aplica a una o varias de las unidades territoriales de un Estado
Contratante, pero no a todas ellas, y si el establecimiento de una de las partes est
situado en ese Estado, se considerar que, a los efectos de la presente Convencin,
ese establecimiento no est en un Estado Contratante, a menos que se encuentre en
una unidad territorial a la que se aplique la Convencin.
4. Si el Estado Contratante no hace declaracin alguna conforme al prrafo 1, la
Convencin se aplicar en todas las unidades territoriales de ese Estado.
41

Artculo 17
1. Dos o ms Estados Contratantes que, en las materias reguladas por la presente
Convencin, apliquen normas jurdicas idnticas o similares podrn declarar, en
cualquier momento, que la Convencin no se aplicar cuando el proveedor, el
cesionario y el deudor tengan sus establecimientos en esos Estados. Tales
declaraciones podrn hacerse conjuntamente o mediante declaraciones unilaterales
y reciprocas.2. Todo Estado Contratante que, en las materias reguladas por la
presente Convencin, aplique normas jurdicas idnticas o similares a las de uno o
varios Estados no contratantes podr declarar, en cualquier momento, que la
Convencin no se aplicar cuando el proveedor, el cesionario y el deudor tengan sus
establecimientos en esos Estados.
3. Si un Estado respecto del cual se haya hecho una declaracin conforme al
prrafo precedente deviene Estado Contratante, dicha declaracin surtir los efectos
de una declaracin hecha con arreglo al prrafo 1, desde la fecha en que la
Convencin entre en vigor respecto del nuevo Estado Contratante, siempre que el
nuevo Estado Contratante suscriba esa declaracin o haga una declaracin unilateral
y recproca.
Artculo 18
Un Estado Contratante podr declarar en cualquier momento, conforme al prrafo 2
del artculo 6, que una cesin con arreglo al prrafo 1 del artculo 6 no surtir efectos
respecto del deudor cuando, en el momento de la celebracin del contrato de
compraventa de mercaderas, tenga su establecimiento en ese Estado.
Artculo 19
1. Las declaraciones hechas conforme a la presente Convencin estarn sujetas a
confirmacin en el momento en que se firme la ratificacin, aceptacin o aprobacin.
2. Las declaraciones y las confirmaciones de declaraciones se harn constar por
escrito y se notificarn formalmente al depositario.
3. Toda declaracin surtir efecto en el momento de la entrada en vigor de la
presente Convencin respecto del Estado declarante. No obstante, toda declaracin
de la que el depositario reciba notificacin formal despus de tal entrada en vigor
surtir efectos el primer da del mes siguiente a la expiracin de un plazo de seis
meses, contados desde la fecha en que haya sido recibida por el depositario. Las
declaraciones unilaterales recprocas hechas conforme al artculo 17 surtirn efectos
el primer da del mes siguiente a la expiracin de un plazo de seis meses, contados
desde la fecha en que el depositario haya recibido la ltima declaracin.
42

4. Todo Estado que haga una declaracin conforme a la presente Convencin

podr retirarla en cualquier momento mediante notificacin formal hecha por escrito
al depositario. Este retiro surtir efectos el primer da del mes siguiente a la
expiracin de un perodo de seis meses, contados desde la fecha en que el
depositario haya recibido la notificacin.
5. El retiro de una declaracin hecha conforme al artculo 17 har ineficaz, respecto
del Estado que efectu ese retiro, a partir de la fecha en que surta efectos el retiro,
cualquier declaracin conjunta o declaracin unilateral recproca hecha por otro
Estado conforme a ese artculo.
Artculo 20
No se podrn hacer ms reservas que las expresamente autorizadas por la presente
Convencin.
Artculo 21
La presente Convencin se aplicar cuando los crditos cedidos conforme a un
contrato de factoring nazcan de un contrato de compraventa de mercaderas
celebrado en la fecha de entrada en vigor de la presente Convencin respecto de los
Estadas Contratantes a que se refiere el apartado (a) del prrafo 1 del artculo 2, o
respecto del Estado Contratante o de los Estados Contratantes a que se refiere el
apartado (b) del prrafo 1 de ese artculo, o despus de esa fecha, siempre que:
(a) el contrato de factoring se celebre en esa fecha o despus de esa fecha; o que
(b) las partes en el contrato de factoring hayan acordado que la Convencin se
aplicar.
Artculo 22
1. La presente Convencin podr ser denunciada por todo Estado Contratante en
cualquier momento desde la fecha en que la Convencin entre en vigor respecto de
ese Estado.
2. La denuncia se efectuar mediante el depsito de un instrumento a este efecto,
ante el depositario.
3. La denuncia surtir efectos en el primer da del mes siguiente a la expiracin de
un plazo de seis meses, contados desde la fecha en que el instrumento de denuncia
haya sido consignado ante el depositario. Cuando en el instrumento de denuncia se
establezca un plazo ms largo para que la denuncia surta efectos, esta surtir
efectos a la expiracin de ese plazo, contado desde la fecha en que el instrumento
de denuncia haya sido consignado ante el depositario.
43

Artculo 23
1. La presente Convencin se depositar en poder del Gobierno de Canad.
2. El Gobierno de Canad: (a) informar a todos los Estados que hayan firmado la
presente Convencin, o que se hayan adherido a ella, y al Presidente del Instituto
Internacional para la Unificacin del Derecho Privado (Unidroit): (i) de cada nueva
firma o cada depsito de un instrumento de ratificacin, aceptacin, aprobacin o
adhesin, y de la fecha en que se efecte esa firma o ese depsito; (ii) de cada
declaracin hecha conforme a los artculos 16, 17 y 18;(iii) del retiro de toda
declaracin, efectuada conforme al prrafo 4 del
Artculo 19:
(iv) de la fecha de entrada en vigor de la presente Convencin;
(v) del depsito de todo instrumento de denuncia de la presente Convencin as
como de la fecha en que ese instrumento haya sido depositado y de la fecha en que
esa denuncia surtir efectos; (b) remitir ejemplares certificados autnticos de la
presente Convencin a todos los Estados signatarios, a todos los Estados que se
adhieren a ella y al Presidente del Instituto Internacional para la Unificacin del
Derecho Privado (Unidroit).
EN TESTIMONIO DE LO CUAL, los plenipotenciarios infrascritos, debidamente
autorizados por sus respectivos Gobiernos, han firmado la presente Convencin.
HECHA en Ottawa, el da veintiocho de mayo de mil novecientos ochenta y ocho, en
un solo original, cuyos textos en francs e ingls son igualmente autnticos.
ANEXO NO.3 EJEMPLO DE CONTRATO DE FACTORAJE.
CONTRATO DE FACTORING
FACTORING S. A.
-A..........
Comparecen: don ..........., cdula nacional de identidad nmero.........., en
representacin de ........, domiciliado en......................, en adelante el cliente, y
FACTORING S.A., Rol nico Tributario nmero........., representada segn se
acreditar por don........, cdula nacional de identidad nmero........., domiciliado en
calle.........., en adelante el Factor o los comparecientes mayores de edad, quienes

44

acreditan su identidad con las cdulas antes citadas y exponen que han convenido
en la celebracin del presente contrato de Factoring:
PRIMERO: El cliente, seala que las ventas de productos y/o servicios de su giro, ya
efectuados o prestados o que en el futuro realice a contar de esta fecha, que se
encuentran registradas en cuentas por cobrar, documentadas en cheques, letras de
cambio, pagars, facturas, reconocimientos de deuda, contratos, o de cualquier otra
forma y que dan cuenta de un crdito a favor del cliente y en contra de los
respectivos deudores, podrn ser cedidos a FACTORING S. A. , en la forma y
condiciones que se sealan en las clusulas siguientes.
SEGUNDO: En virtud de lo expuesto en la clusula precedente, don ............, en
representacin de.........., y don............, en representacin de FACTORING S. A.,
convienen que esta ltima sociedad podr adquirir del cliente quien le podr ceder y
transferir los crditos mercantiles que se encuentran registradas en cuentas por
cobrar en su contabilidad, documentadas en cheques, letras de cambio, pagars,
facturas, reconocimientos de deuda, contratos, o de cualquier otra forma, que ste
emita.
TERCERO: Los crditos mercantiles que el cliente podr ceder a FACTORING S. A.
y que esta podr adquirir, debern reunir los siguientes requisitos:
Uno) Debe tratarse de crditos mercantiles que representen contablemente para el
cliente una cuenta por cobrar y podrn constar en cheques, letras de cambio,
pagars, facturas, reconocimientos de deuda o de cualquier otra forma, documentos
que debern extenderse en conformidad con la legislacin vigente, debiendo cumplir
con todas las normas tributarias que las leyes impongan.
Dos) Que en el caso de ser facturas haya transcurrido el plazo de ocho das
estipulado por el artculo ciento sesenta del Cdigo de Comercio para los efectos de
reclamar del contenido de las facturas, sin que se hubiere formulado reclamo alguno.
Tres) EL cliente debe haber pagado dentro del plazo establecido en la Ley sobre el
Impuesto al Valor Agregado y su Reglamento el correspondiente impuesto.
CUARTO: El cliente no podr emitir notas de crditos y/o dbitos de ninguna especie
desde el momento de la cesin del los crditos al Factor, debiendo comunicar a ste
si hubiere emitido dichas notas antes de la cesin. En los casos que el cliente
hubiere acordado con su deudor una bonificacin por el pronto pago, el factor
respetar esta estipulacin siempre que conste en los documentos, y slo estar
obligado a satisfacer al cliente hasta el monto efectivamente percibido con deduccin
45

del beneficio econmico que al factor hubiere reportado la inexistencia de esa

estipulacin. El cliente no podr ceder los contratos que dan origen a un crdito y la
factura o los ttulos de crdito que se emitan, y documenten el crdito,
separadamente; lo que le queda estrictamente prohibido. Si el cliente incurre en esta
situacin de doble cesin de un mismo crdito a dos o ms personas, incurrir en
incumplimiento grave de sus obligaciones contractuales y dar derecho al factor para
cobrar a ttulo de multa una suma igual al triple de la deuda que a dicha fecha
mantenga vigente con el factor. Asimismo el factor podr hacer publicar este
incumplimiento en cualquier medio de informacin comercial.
QUINTO: El precio de la cesin de cada crdito, las condiciones y plazos del mismo
se determinarn en el respectivo contrato de cesin de crdito. Se deja constancia
de que el pago del Impuesto al Valor Agregado correspondiente a cada uno de los
crditos cedidos es una obligacin del cliente, la que en ningn caso ser asumida
por FACTORING S. A. El cliente, bajo su firma y timbre, estampar para el caso que
sea requerido, la siguiente leyenda: El crdito representado por la presente factura
ha sido cedido a FACTORING S. A. con domicilio en a quien deber hacerse el pago
del mismo para que se entienda cancelada. En caso de cesin de facturas o cesin
de crditos que emanan de contratos, FACTORING S. A. notificar al deudor de la
respectiva factura o del respectivo contrato, la correspondiente cesin por un Ministro
de Fe. Para estos efectos el Ministro de Fe podr remitir cartas certificadas de
notificacin, dirigidas al domicilio del deudor cedido o bien podr entregar una
notificacin personal. La carta de notificacin ser del siguiente tenor: Seor Por la
presente tengo el agrado de poner en su conocimiento que entre .............. y
FACTORING S. A., se ha celebrado un contrato de Factoring mediante el cual .........
ha cedido la(s) factura(s) - o contrato - que fueron emitidas a nombre de la empresa
que usted representa y que se detallan a continuacin, las cuales adjunto en
fotocopia: . Las facturas descritas fueron cedidas basndose para ello en el articulo
ciento sesenta y dos del Cdigo de Comercio y los artculos mil novecientos dos y
siguientes del Cdigo Civil. De acuerdo a lo sealado informo a usted que el pago de
dichas facturas deber hacerse a nombre de FACTORING S. A.. Cualquier consulta
puede hacerse directamente a FACTORING S. A., cuya direccin es calle.............. o
al telfono nmero.............. al Ejecutivo de Cuentas don.......... . Atentamente, Notario
Pblico
SEXTO: A mayor abundamiento, por el presente instrumento don............ en
representacin de............. autoriza y otorga mandato irrevocable a FACTORING S.
A. para que en su nombre y representacin cobre y perciba toda clase de
documentos quedando facultada la mandataria para cobrar cheques, facturas, letras
de cambio, pagars, y dems efectos de comercio, depositarios en las cuentas
corrientes bancarias de FACTORING S. A., hacerlos protestar, endosarlos en
46

cobranza, retirarlos y percibir su importe, imputar lo percibido a deudas u

obligaciones pendientes del cliente, directas o indirectas, para con la mandataria y
ejercer todas las acciones que en derecho correspondan si mandante para obtener el
pago integro y oportuno del importe de los referidos documentos. Para estos efectos,
el mandatario estar revestido de todas las facultades judiciales, para que represente
al mandante en toda clase de juicios y gestiones, no pudiendo ser notificado de
nuevas demandas ejercidas contra el mandante ni contestarlas. Se confieren al
mandatario las facultades indicadas en el artculo siete, inciso primero del Cdigo de
Procedimiento Civil y especialmente las de demandar, deducir querellas criminales,
iniciar cualquier otra gestin judicial, reconvenir, contestar reconvenciones, desistirse
en primera instancia de la accin deducida, renunciar a los recursos o trminos
legales, transigir, comprometer, otorgar a los rbitros las facultades de arbitradores,
aprobar convenios, verificar crditos, impugnar verificaciones y percibir. Para el
adecuado desempeo de su cometido, el mandatario podr designar abogados
patrocinantes y nombrar apoderados con todas o alguna de las facultades sealadas,
quedando autorizado para delegar este poder u otorgar poderes especiales y
reasumirlos cuantas veces lo estime necesario. Don ............en representacin ..........
autoriza e instruye a los deudores de los documentos que cobre FACTORING S. A.,
para girar los pagos a nombre de la mandataria. El cliente se obliga a no revocar el
presente mandato, a no hacer gestin alguna para el cobro de lo adeudado ni a
percibir el importe de los documentos que cobrar FACTORING S. A.. En el caso
que los deudores de los documentos que cobre FACTORING S. A. le paguen al
mandante, este se obliga a restituirlos a FACTORING S. A. de inmediato. En caso de
que el cliente contratare los servicios de una compaa garantizadora de cheques, y
sea ello debidamente informado al factor por escrito y con anterioridad, de resultar
protestados uno o ms de los documentos financiados al ser presentados para su
cobro, FACTORING S. A. los devolver al cliente bajo nmina tan pronto como sean
liberados por la respectiva entidad bancaria, obligndose el cliente a pagar al factor
el valor de dichos documentos, hasta la concurrencia de la suma financiada, ms los
gastos e intereses que correspondan. El cedente autoriza expresa e
irrevocablemente a FACTORING S. A. para conservar las sumas de dinero que
perciba con motivo del encargo encomendado en su propio beneficio, ya que
corresponde al valor de los crditos adquiridos por dicha sociedad y que son por lo
tanto de su propiedad. La sociedad FACTORING S. A., representada en la forma
indicada, acepte el mandato que se confiere por el presente instrumento en los
trminos relacionados, mandato que tendr el carcter de irrevocable segn lo
prescrito en el artculo doscientos cuarenta y uno del Cdigo de Comercio.
SPTIMO: El factor tendr derecho a elegir a los deudores cuyos crditos adquiera,
para lo cual el cliente le proporcionar los antecedentes necesarios pare su
adecuada evaluacin.
47

OCTAVO: El cliente podr ofrecer al factor la totalidad de los crditos que cumplan
los requisitos sealados en el presente contrato sin perjuicio del derecho de eleccin
de FACTORING S. A. establecido en la clusula precedente.
NOVENO: El Factor podr pactar con el cliente la exclusividad de terceros, los que
se especificarn en una nmina que suscrita por las partes se entender formar parte
integrante del presente contrato, de modo que dichos terceros y los crditos que
adeuden al cliente no podrn ser cedidos ni entregados en cobro a un tercero que no
sea FACTORING S. A..
DCIMO: Adems, para llevar a efecto el presente contrato y dar cabal cumplimiento
a uno de los principios bsicos del Factoring, cual es la buena fe en la contratacin,
el cliente deber cumplir con las siguientes obligaciones:
Suscribir el respectivo contrato de cesin de crdito mercantil y mandato especial
e irrevocable, cuyo texto declara conocer y aceptar en todas sus partes, a slo
requerimiento del factor.
Extender las guas de despacho, facturas y dems documentos que se emitan y
que den cuenta de un crdito, cumpliendo con todos los requisitos legales.
Permitir al factor examinar sus libros y documentos administrativos y contables,
mediante persona expresamente autorizada al efecto, la cual quedar obligada a
guardar estricta reserva respecto de la informacin obtenida para el factor.
Proporcionar al factor todos los antecedentes que este solicite en relacin a los
crditos mercantiles y a los deudores de los mismos.
Informar al factor en forma veraz, suficiente y oportuna de todos los hechos que
afecten sus intereses y que digan relacin con los deudores de los crditos
mercantiles.
El cliente no podr recibir el pago de los crditos cedidos al factor, ni podr
ejercer ninguna accin de recaudacin de dichos crditos, Tampoco podr renegociar
su pago.
UNDCIMO: El factor deber cumplir con las siguientes obligaciones:
UNO) Pagar oportunamente el precio respecto de los crditos mercantiles cuya
cesin se perfeccione en los trminos establecidos en la respectiva escritura de
cesin.

48

DOS) Pronunciarse sobre la adquisicin de los crditos mercantiles dentro de un

plazo prudencial, cuidando de no incurrir en atrasos o demoras que impidan el cobro
de los crditos en forma rpida y oportuna.
DECIMO SEGUNDO: El factor queda expresamente facultado para cobrar
anticipadamente los crditos cedidos en caso de incumplimiento por el cliente de las
obligaciones que le impone el presente contrato.
DCIMO TERCERO: Sern de cuenta y cargo del cliente los impuestos y derechos
que actualmente o en el futuro, graven el presente contrato, as como los
documentos que, de acuerdo con este contrato, deban emitirse. Todos los gastos
derivados de la celebracin, cumplimiento y/o ejecucin del presente contrato sern
de cuenta y cargo del cliente.
DECIMO CUARTO: Cualquier duda o dificultad que surja entre las partes con motivo
del presente contrato o de sus documentos complementarios o modificatorios, ya se
refiera a su interpretacin, cumplimiento, validez, terminacin o cualquier otra
cualquier otra causa relacionada con este contrato, se resolver mediante arbitraje,
conforme al Reglamento del Centro de Arbitrajes de la Cmara de Comercio de
Santiago A. C., cuyas disposiciones constan en la escritura pblica de fecha diez de
diciembre de mil novecientos noventa y dos otorgada en la Notara de Santiago de
don Sergio Rodrguez Garcs, que formando parte integrante de esta clusula, las
partes declaran conocer y aceptar. El rbitro, que tendr el carcter de arbitrador,
ser designado de comn acuerdo por las partes, y, en caso de que dicho acuerdo
no se produjere, las partes confieren mandato especial irrevocable a la Cmara de
Comercio de Santiago A. G. para que proceda a designar el tribunal arbitral.
DCIMO QUINTO: El plazo de vigencia del presente contrato es de un ao a contar
de esta fecha. A su vencimiento se renovar automtica y sucesivamente por
periodos de un ao cada uno, salvo que cualquiera de las partes avisase a la otra su
voluntad de que no opera la prrroga. El aviso se dar por carta certificada dirigida a
los respectivos domicilios, con una anticipacin de noventa das, a lo menos, al
vencimiento del periodo que estuviese en vigencia. El cedente slo podr hacer aso
de su derecho a que no opere la prrroga del presente contrato si nada adeudare al
factor, directa o indirectamente. No obstante lo anterior, las partes convienen
expresamente en que el factor podr poner trmino anticipado al presente contrato
en cualquier momento, dando aviso escrito al cliente con un mnimo de noventa das.
DECIMO SEXTO: Para todos los efectos legales de este contrato, las partes fijan su
domicilio en la ciudad y comuna de ......... La personera de don ............ para
representar a .............consta en escritura pblica de fecha otorgada en la Notara
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de ........, de don........ La personera de don........ para actuar en representacin de

FACTORING S. A., consta de la escritura pblica de fecha........... otorgada en la
Notara de ............., estas escrituras no se insertan por ser conocidas del notario y de
las partes y a expresa peticin de ellas. En comprobante y previa lectura los
comparecientes se ratifican y firman con el Notario que autoriza.

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