EXPERTO en GURU en analisis

Iremos avanzando juntos en el uso de las herramientas aprendidas analisis vertical horizontal
aplicandolas al caso de esta empresa.

ANALISIS VERTICAL CAMBIO

ABSOLUTO
ACTIVOS 20X1 20X2 20X1 20X2 20X2
Efectivo 53,000 31,000 3% 1% - 22,000
Inversiones Financieras de CP 87,000 - 4% 0% - 87,000
Cuentas por cobrar 346,000 528,000 17% 20% 182,000
Inventarios 432,000 683,000 21% 26% 251,000
Activos corrientes 918,000 1,242,000 45% 47% 324,000
Activos fijos netos 1,113,000 1,398,000 55% 53% 285,000
Total 2,031,000 2,640,000 100% 100% 609,000
PASIVOS Y CAPITAL DE ACCIONISTAS
Cuentas por pagar 413,000 627,000 20% 24% 214,000
Gastos acumulados 226,000 314,000 11% 12% 88,000
Préstamos bancarios de Largo Plazo 100,000 235,000 5% 9% 135,000
Pasivo Total 739,000 1,176,000 36% 45% 437,000
Acciones ordinarias 100,000 100,000 5% 4% -
Utilidades retenidas 1,192,000 1,364,000 59% 52% 172,000
Total 2,031,000 2,640,000 100% 100% 609,000

Ventas 746,000 100%

CMV 200,000 27%
Utilidad Bruta 546,000 73%
Gastos Operativos 50,000 7%
Depreciacion 189,000 25%
Intereses 21,000 3%
UAImp 286,000 38%
Impuestos 114,000 15%
Utilidad Neta 172,000 23%
* NO se pagaron dividendos
LIQUIDEZ
Razon Corriente= 1.4 1.3 veces o pesos x 1
Prueba Acida= 0.8 0.6 veces o pesos x 2
Liquidez de caja= 0.08 0.03 veces o pesos x 3
Dependencia de inventarios= 35% 56% %
Caaital de Trabajo= 279,000 301,000 Bs.
ACTIVIDAD (base 360 dias)
Rotacion del AT= 0.3 veces
Rotacion CxC= 1.4 veces
Dias en CxC= 255 dias
Rotacion de CxP= 0.3 veces
Dias en CxP= 1,129 dias
Rotacion de Inventarios= 0.3 veces
 Dias en Inventarios= 1,229 dias
Dias Ciclo operativo= 1,484 dias
Dias Ciclo de Efectivo= 356 dias
APALANCAMIENTO
Razon Deuda a Capital= 0.6 0.8
Razon Deuda a Activo= 36% 45%
Fondos de LP a AT= 69% 64%
Razon Patrimonio a Activo= 64% 55%
RENTABILIDAD
Margen Bruto = 73%
Margen Operativo = 38%
Margen Neto = 23%
ROA (REA) = 7%
ROE (REP) = 11.7%
Margen de Utilidad Neta 0.2
Rotacion del Activo 0.3
AT/Patrimonio 1.8
COBERTURA
Cobertura de intereses (use UAII)= 14.62

FC Operativo/ PC
GURU en analisis SENSEI en liquidez y GRAN MAESTRE en Apalancamiento y
horizontal actividad Rentabilidad

CAMBIO INDICES Tendencia FLUJO DE EFECTIVO Bs.

RELATIVO 1) identifique claramente las
variaciones de la columna G
20X2 20X1 20X2 Utilidad Neta 172,000 Absoluto) como Origenes o
-42% 100 58 + Dep y Amort 189,000 Aplicaciones de Efectivo.el fl
-100% 100 0 Cambios en partidas operativas
compraventa de activos fijos
de dividendos.
53% 100 153 -Δ Cuentas por cobrar - 182,000 2) Con ese imput construya
58% 100 158 - Δ Inventarios - 251,000 caja en el formato disponibl
35% 100 135 + Δ Cuentas por pagar 214,000 especial cuidado con
26% 100 126 + Δ Gastos acumulados 88,000 3) Recuerde que la prueba d
consistencia es caja inicial +
30% 100 130 FLUJO OPERATIVO 230,000 periodo = caja final
- Δ Inversiones Fin de CP 87,000
52% 100 152 + Δ Prést banc de L. Plazo 135,000
39% 100 139 + Δ Acciones ordinarias -
135% 100 235 - Pago dividendos -
59% 100 159 FLUJO FINANCIERO 222,000
0% 100 100 - Δ Activos fijos netos - 285,000
14% 100 114 - Dep - 189,000
30% 100 130 FLUJO de INVERSION - 474,000
Caja Inicial 53,000
FLUJODE EFECTIVO NETO - 22,000
Caja Final 31,000
1) identifique claramente las
variaciones de la columna G (cambio
Absoluto) como Origenes o
Aplicaciones de Efectivo.el flujo por
compraventa de activos fijos y el pago
de dividendos.
2) Con ese imput construya el flujo de
caja en el formato disponible. tenga
especial cuidado con
3) Recuerde que la prueba de
consistencia es caja inicial + flujo del
periodo = caja final