¿En qué consiste el término de

cartera en una empresa?

Es un conjunto de valores mobiliarios o efectos comerciales de curso

legal que forman parte del patrimonio de una persona física o jurídica.
El término Cartera se utiliza en economía para hacer referencia al
contenido de la misma. Desde el punto de vista técnico, representan en
relación al valor total de la cartera. En general, todo inversor a la hora
de formar una cartera de valores trata de combinar los diferentes activos
individuales de tal modo que el activo mixto o cartera resultante le
garantice una rentabilidad, una seguridad y una liquidez máxima. Tanto
se deben utilizar varias fórmulas para calcular el valor de una cartera en
un momento determinado.

Que es análisis de cartera

El análisis de cartera de crédito centra su atención en el

comportamiento de las operaciones de crédito, otorgando
información valiosa sobre las posibles pérdidas ocasionadas por
el incumplimiento de las obligaciones financieras contraídas por
los clientes a través de reportes de Análisis de Operaciones,
Análisis de Morosidad de Cartera y Análisis de Segmento de
Crédito.

Adicional al análisis tradicional, la herramienta ofrece el análisis

de Matriz de Transición, que tiene como objetivo la evaluación de
la evolución histórica de la cartera de crédito, tomando especial
atención en la calificación de riesgo de las operaciones de
crédito, contrastando su comportamiento en distintos períodos.
Esto permite mantener un control adecuado de la calidad de la
cartera, generando indicadores de riesgo que puedan prevenir
una perdida financiera potencial, a través de la elaboración de
estrategias de mitigación de riesgos de crédito.

El reporte Matriz de Transición permite realizar evaluaciones a

nivel de segmentos de crédito y productos, permitiendo llegar al
detalle de las operaciones que afectan en mayor cuantía al estado
general de la cartera de crédito a través de la función Drill
Through.

¿Qué es el análisis de cartera de negocios? (I):

Matriz BCG
¿Qué es el análisis de cartera de negocios? Es una herramienta del análisis
estratégico interno de la empresa, específicamente utilizado para la
planificación estratégica corporativa.
Las empresas se enfrentan a menudo a la controversia empresarial de decidir
entrar o no en nuevos mercados u ofrecer nuevos productos/servicios o
simplemente no hacerlo. Un ejemplo de la variabilidad de la actividad empresarial
a lo largo del tiempo es Sony que empezó comercializando radios para acabar
produciendo videojuegos, películas, música, productos electrónicos…

Igualmente, el mercado junto con el paso del tiempo marca una dinámica que no
puede ser ignorada. El ciclo de vida de los productos, los gustos o las modas, los
avances tecnológicos o las innovaciones de la competencia llevan a la empresa a
eliminar ciertos productos de su cartera y a introducir otros nuevos. Numerosas
empresas que no cuentan con una buena dirección del desarrollo del producto
optan por llevar a cabo esta tarea cuando ya no existe viabilidad comercial del
producto en cuestión y éste ya no es rentable. Una empresa competitiva no puede
permitirse estos fallos de planificación y siempre tiene que tener estrategias que
miren al futuro.
Para ello se emplean los análisis de cartera de negocio que ayudan a decidir qué
unidades de negocio deberían ser incluidas en la cartera de la empresa y cuáles
no, es decir, en cuáles invertir, desinvertir o incluso abandonar.

MATRIZ BCG, MATRIZ Crecimiento/Participación o Análisis Portfolio:

La matriz de crecimiento-participación es un método gráfico cuantitativo de
análisis de cartera desarrollado por The Boston Consulting Group en la
década de los 70. Junto con la Matriz Mckinsey-General Electric, de la que
hablaremos en el siguiente artículo, es la técnica más utilizada para conocer el
posicionamiento de un producto dentro del mercado.
La variable fundamental para la toma de decisiones sobre la composición de la
cartera de productos es el análisis del cash-flow (beneficio + amortizaciones). Ha
de conseguirse un equilibrio en el cual los productos que dan liquidez a la
empresa financien a los deficitarios.
Construcción de la matriz:
El eje vertical de la matriz define la tasa de crecimiento (indicador de la etapa del
ciclo de vida del producto, de su atractivo y de la necesidad de inversión) y el eje
horizontal la cuota de mercado o la participación que tiene el negocio en el
mercado (la posición competitiva y la capacidad de generar rentabilidad del
producto).

De esta manera, se efectúa una clasificación de los productos de una empresa

atendiendo a su capacidad de generar o consumir ingresos:
 Productos estrella: Aquellos situados en mercados de gran crecimiento y que gozan de
una cuota de mercado alta. Son productos altamente atractivos con un cash-
 flow equilibrado puesto que proporcionan grandes beneficios que se compensan con las
elevadas inversiones en su crecimiento.
 Productos interrogante-niños: Aquellos situados en mercados de gran crecimiento,
pero con reducidas cuotas de participación en el mismo. Proporcionan unos beneficios
moderados y necesitan grandes inversiones para mantener sus cuotas de mercado o
aumentarlas. Tienen potencial para convertirse en estrellas, pero si son mal gestionados
pueden acabar transformándose en productos perro.
 Productos vaca lechera: Aquellos situados en mercados de crecimiento bajo, pero con
una cuota de mercado alta. Se trata de productos en la fase de madurez de su ciclo de
vida, no necesitan de grandes inversiones y debido a su experiencia acumulada no
generan grandes costes. Producen elevados ingresos y son la base de financiación de
la investigación y desarrollo de los productos interrogantes y compensan las elevadas
sumas de capital invertido en los productos estrella.
 Producto perro: Poseen reducidas cuotas de mercado y están situados en mercados
de bajo crecimiento. Tienen pocas necesidades de financiación, pero a su vez generan
pocos fondos, su rentabilidad es muy pequeña y se convierten en un lastre para la
empresa, inmovilizando recursos ineficientemente. Son productos difíciles de
reposicionar e impulsar pero que muchas veces son mantenidos por las empresas para
obtener una gama completa de productos. No obstante, es recomendable deshacerse
de ellos, proceder a la desinversión controlada o cosecha, ya que se encuentran en su
etapa final de vida.
En este contexto el análisis BCG propone 4 estrategias de planificación de cartera
de negocios:

 Aumentar la cuota de Mercado

 Conservar la cuota de Mercado
 Cosechar
 Retirarse
La cartera ideal de productos es una cartera equilibrada con perspectiva de
futuro (productos interrogante y productos estrella), con ingresos que permitan la
inversión en I+D (productos vaca-lechera) y con alguna excepción con un
determinado ciclo de vida concreto (productos perros).
¿Qué son deudas malas y (clientes malos)?
Las deudas malas por ejemplo se adquieren en cosas que se compran por antojo, sin
planeación, con tarjeta de crédito y diferidas, incluso hasta36 meses. "Era la oferta del día". Esa
clase de impulsos se deben controlar, porque de seguir así el siguiente paso es una clínica,
pues ser comprador compulsivo, se torna en una enfermedad. Y la deuda crecerá como una
bola de nieve que con el tiempo se torna impagable.
Para Manuel Felipe García, Gerente de Soluciones de Inversión de Old Mutual, estos episodios
de dan por una mala planificación financiera, y restan capacidad de ahorro. Básicamente, lo que
se paga en intereses es lo que limita el ahorro: es diferente si la compra es de contado, que a
pesar de que sea inútil o impulsiva, no implica un pago de intereses. Si hacemos el ejercicio de
cuánto cuestan esos intereses, y en vez de pagarlos los ahorramos, nos sorprenderemos sobre
cuánto podemos ahorrar a futuro.
Se debe establecer un plan para dejar de adquirir deudas malas. Muchas personas, incluso, se
endeudan nuevamente para cubrir la deuda, lo cual es muy malo. Entonces, hacer un plan, no
volverse a endeudar, cortar de raíz lo que no le es útil, y si tiene la capacidad, aprovechar las
tasas de refinanciación que ofrecen algunas entidades (que compran la cartera a una tasa
menor). Esto no implica volverse a endeudar, simplemente consiste en disminuir el costo, pero
no aumentar el monto de la deuda.
Por eso debemos controlar las compras a crédito o seguir estos consejos:

 No contraiga más deudas malas

 Enfóquese en lo posible en la deuda más alta y trate de pagarla lo más pronto.
 Controle el uso de sus tarjetas de crédito; o cancélelas si se salen de control.
 Sea austero en todos los gastos, al menos mientras paga esas deudas malas.

Recuerde que las deudas malas son una esclavitud para el bolsillo y la calidad de vida y la de
la familia, se puede ver afectada.
Las deudas buenas
Pero no todo es esclavitud. A pesar de que lo óptimo es planificar y planear el futuro, adquirir
deudas es una forma de planificación, siempre y cuando el bien adquirido sea una inversión. Es
decir; una deuda buena es aquella que usamos para producir, no para gastar. Nos endeudamos
para adquirir un activo que trabaje para nosotros y nos de algunas ganancias.

Provisión de cartera en el impuesto a la renta

La provisión de cartera hace referencia a las cuentas por cobrar que
probablemente los clientes no paguen y que es deducible del impuesto a
la renta en la medida en que cumpla los requisitos que fija el reglamento.
¿Qué es la provisión de cartera?
Se entiende por provisión de cartera el valor que la empresa, según
análisis del comportamiento de su cartera, considera que no
probablemente no pueda cobrar y por tanto debe provisionar.
Siempre que una empresa realice ventas a crédito corre el riesgo que un
porcentaje de los clientes no paguen sus deudas, constituyéndose para
la empresa una pérdida, puesto que no le será posible recuperar la
totalidad de lo vendido a crédito.
El valor de las ventas a crédito no pagado por los clientes constituye una
pérdida para la empresa que debe reconocerse en el resultado del
ejercicio, por tanto, se debe llevar como un gasto.
La provisión de cartera, una vez calculada disminuye el valor de la
cartera y se reconoce como gasto.
Téngase en cuenta que en NIIF y en NIC, la provisión de cartera se
denomina deterioro de cartera, término que resulta equivalente.
En este caso nos referimos a provisión de cartera, porque así se
denomina en el reglamento tributario en Colombia.
Para qué sirve la provisión de cartera
La provisión de cartera está pensada para prever y conocer el riesgo de perder
parte de lo que se ha vendido a crédito o fiado para también así actuar en
consecuencia. Si no se hiciera la provisión de cartera, los estados financieros de la
empresa darían lugar a unos valores irregulares. Se hace generalmente cada
año, aunque se podría hacer cada mes, tres meses, seis meses o con la
regularidad que se desee.

El valor provisionado reduce el valor de la cartera reconociendo esa cantidad

como gasto. Es necesario conocer lo que se puede recuperar, e intentar hacerlo,
con lo que no se puede cobrar para darlo como perdido.
Pero ¿qué es la cartera? Son las deudas que los clientes tienen con la empresa, y
vienen de las ventas fiadas.
Recuperar el dinero o la cartera provisionada
Aunque la provisión de cartera es muy importante, también es importante que la
empresa intente recuperar parte del dinero que le deben los clientes para intentar
evitar las menores pérdidas posibles por clientes que no pagan. Por ello mismo,
hay que saber cómo reclamar las deudas.

Hay que saber además que, después de haber provisionado la cartera, se puede
recuperar la cartera provisionada. Esto se puede contabilizar como un ingreso si
se hace al año siguiente o después, o se puede revertir el asiento inicial si se
recupera en el mismo período o año.

Consideraciones finales
Aunque en los últimos tiempos recomendamos evitar las ventas a crédito para
reducir los riesgos de deudas, esto no siempre es posible. De ahí radica la
importancia de saber cómo reclamar las deudas y hacer la provisión de cartera.
Si no se tienen muchos conocimientos económicos, puede ser interesante contar
con una asesoría que se encargue de todas estas funciones para así dedicar el
tiempo a otras funciones propias de la empresa.

Métodos para calcular la provisión de cartera

La norma fiscal ha establecido dos métodos que se pueden utilizar para
determinar la provisión de las deudas de dudoso o difícil cobro que se
pueden deducir del impuesto a la renta: provisión individual y provisión
general.
 Provisión individual de cartera
La provisión individual de cartera aplica sobre cada una de las ventas a
crédito individualmente consideradas, es decir, sobre cada factura.
Este método está regulado por el artículo 1.2.1.18.20 del decreto 1625 de
2016:
«Como deducción por concepto de provisión individual para deudas de
dudoso o difícil cobro fijase como cuota razonable hasta un treinta y tres
por ciento (33%) anual del valor nominal de cada deuda con más de un
(1) año de vencida.»
Se toma cada factura y aquellas que tengan más de un año de vencidas
se les aplica una provisión del hasta el 33% anual, de manera que en
tres años se puedan provisionar totalmente si fuere necesario.

Provisión general de cartera.

La provisión general de cartera es un método donde no se individualiza
cada cliente ni cada factura, sino que se hace un resumen global según
el periodo de mora, agrupándolos en los siguientes rangos:
Tiempo de mora Porcentaje de provisión

De tres a a6 meses 5%

De 6 meses a 12 meses 10%

Más de 12 meses 15%

El tiempo de mora se determina al corte del último día del ejercicio

gravable, que por lo general corresponde al 31 de diciembre.
Diferencia entre la provisión individual y la provisión general.
Cada método arroja un valor diferente de cartera provisionada, lo que
afecta la provisión que cada año se puede deducir del impuesto a la
renta dependiendo del método utilizado.
Para ilustrar las diferencias en los resultados presentamos el siguiente
comparativo:
Días mora Valor Individual General

716 10.000 3.300 1.500

407 20.000 6.600 3.000

185 30.000 - 3.000

109 40.000 - 2.000

30 50.000 - -

Total 9.900 9.500

Se observa que en la provisión individual el valor a provisionar es un

poco mayor al que arroja la provisión general, considerando que en la
provisión individual algunas deudas no fueron provisionadas por no tener
más de un año de vencimiento o mora.

Requisitos para deducir la provisión de cartera del

impuesto a la renta.
El artículo 145 del estatuto tributario modificado por la ley 1819 de 2016,
contempla la deducción de la provisión de cartera, y en su primer inciso
señala:
«Los contribuyentes obligados a llevar contabilidad, podrán deducir las
cantidades razonables que fije el reglamento como deterioro de cartera
de dudoso o difícil cobro, siempre que tales deudas se hayan originado
en operaciones productoras de renta, correspondan a cartera vencida y
se cumplan los demás requisitos legales.»
El artículo dispone que se pueden deducir las cuotas razonables que
señale el reglamento, pero el gobierno aún no ha reglamentado la nueva
versión del artículo 145 del estatuto tributario, y hasta que ello no ocurra
se debe aplicar lo dispuesto en el decreto 1625.
En cuanto a los requisitos que debe cumplir una provisión para que sea
deducible del impuesto a la renta, la sección cuarta del Consejo de
estado en sentencia 16953 del 7 de octubre de 2010 señaló los
siguientes:
1. Únicamente se aplica a los contribuyentes obligados a llevar libros
de contabilidad, lo que excluye a las personas naturales que no
ostenten la calidad de comerciantes, quienes no están obligados a
llevar contabilidad y, por tanto, no podrán establecer provisiones
sobre sus cuentas por cobrar al momento de elaborar la
declaración de renta.
2. Se pueden provisionar las cuentas por cobrar que se hallen
vencidas al final de ejercicio fiscal, es decir, aquellas cuyo plazo de
recaudo se cumplió, y aún no han sido canceladas por el deudor.
3. Las cuentas por cobrar sobre las que se puede provisionar deben
haberse originado exclusivamente en "operaciones productoras de
renta".
4. Deben excluirse las cuentas por cobrar con vinculados económicos
o con los socios para con la sociedad, y viceversa, sobre las que
no se acepta ningún tipo de provisión.
 5. A las cuentas por cobrar que es posible provisionar se les aplican
los porcentajes fijados por el "reglamento", contenidos en el
Decreto 187 de 1975, en cuyos artículos 74 y 75 establece la
posibilidad de aplicar ya sea una "provisión individual", calculando
anualmente hasta un 33 por ciento, de cada cuenta por cobrar,
hasta llegar al 100 por ciento, o una "provisión general", calculando
al final del año gravable un porcentaje de la cartera vencida así: un
5 por ciento para aquellas que tengan más de tres meses de
vencidas, sin exceder de seis meses; un 10 por ciento para
aquellas que tengan más de seis meses de vencidas, sin exceder
de un año, y un 15 por ciento para aquellas con más de un año de
vencidas.

Recuerde cuenta que la provisión de cartera tiene dos implicaciones:

1. Permite deducir el valor provisionado de la renta bruta del
contribuyente.
2. Permite disminuir el patrimonio en la medida en que disminuye el
saldo de la cuenta por cobrar.

Si procede lo uno procede lo otro por cuanto el valor de la provisión

llevado al gasto tiene como contrapartida la disminución del activo en el
mismo valor.

Qué hacer cuando se recupera una cartera

provisionada.
La provisión de cartera se deduce del impuesto a la renta, pero puede
suceder que una vez deducida el cliente aparezca y la pague. ¿Qué se
debe hacer?
En este caso se genera una renta líquida por recuperación de
deducciones, que debe ser declarada en el año en que se recupera o se
recauda la cartera.
La recuperación de cartera provisionada debe ser reconocida
contablemente como un ingreso extraordinario (No operacionales), y el
registro sería así:
 Cuenta Débito Crédito

139905 500.000

425035 500.000

Si la recuperación se hace en el mismo año en que se provisionó, el

decreto 2650 contempla la reversión del registro contable que la
constituyó, quedando así:
Cuenta Débito Crédito

139905 500.000

519910 500.000

Cuando la cartera provisionada se recupera en el mismo año en que se

constituyó, no tiene efectos en el impuesto a la renta porque al
reversarse no se declara pues aún el periodo gravable no ha terminado y
no se ha presentado la declaración.

Contabilización de la provisión de cartera.

Uno de los requisitos para deducir la provisión de cartera del impuesto a
la renta, es que el contribuyente lleve contabilidad, por tanto la provisión
debe ser contabilizada.
La contabilización de la provisión de cartera se hace mediante un débito
a la cuenta del gasto por provisión y un crédito a la cuenta provisión del
activo.
La provisión es un gasto por cuanto la empresa pierde un dinero, lo que a
su vez disminuye el valor del activo, por cuanto no podrá recuperar lo
que inicialmente cobró.

Registro contable de la provisión

 Cuenta Débito Crédito

519910 100.000

139905 100.000

La contabilización de la provisión se realiza mediante una nota de

contabilidad que es un documento interno de la empresa.

¿Cómo se castiga la cartera?

Cuando se habla de castigar la cartera en realidad se está hablando de
provisión de cartera, que es el procedimiento contable y/o fiscal mediante
el cual se reconoce en el gasto la cartera que se considera imposible de
recuperar, por lo tanto, coloquialmente se le llama castigo de cartera, que
implica disminuirla en la parte que se estima de dudoso y difícil cobro.

Pasos para la provisión y castigo de cartera.

Supongamos que al 31 de diciembre de 2018 se decide
castigar $50.000.000 que corresponde al 15% de la cartera con más de
un año de vencida, y para este caso se va a utilizar el método de
provisión general.
Primero. Se reclasifica o se traslada el valor de la cartera a deudas de
difícil cobro con el siguiente registro contable, siendo las dos cuentas del
activo.
Cuenta Débito Crédito

Deudas de difícil cobro (1390) 50.000.000

Cartera (1305) 50.000.000

Segundo. Se provisiona mes a mes la cartera hasta provisionar el valor

total de las deudas de difícil cobro, suponiendo que se va a castigar en el
mes de diciembre del mismo año.
 Cuenta Débito Crédito

Gasto provisión (519910) 4.116.666

Provisión deudores (139905) 4.116.666

Tercero. Después de haber realizado la provisión total de la deuda de

difícil cobro, se procede a castigar el total de la cartera provisionada con
el siguiente registro contable, dejando en ceros (0) las dos cuentas del
activo, lo que no impide hacer castigos parciales cuando la empresa lo
considere oportuno.
Cuenta Débito Crédito

Provisión deudores 50.000.000

Deudas de difícil cobro 50.000.000

Desde el inicio la provisión de cartera se ha llevado al gasto lo mismo

que se ha disminuido la cuenta de clientes. Los demás pasos se han
desarrollado porque así lo dispuso en su momento el decreto 2650 de
1993, que desarrolló el PUC que aún hoy se utiliza.
Por último, hay que tener presente que desde el punto de vista fiscal no
hay que confundir la deducción por provisión de cartera y la deducción
por deudas manifiestamente perdidas:

Para deducir las deudas manifiestamente perdidas se exigen requisitos

diferentes que no aplican a la deducción de las deudas de dudoso o
difícil cobro (provisión de cartera).

Requisitos para deducir las deudas manifiestamente

perdidas.
 Para deducir del impuesto a la renta las deudas manifiestamente
pérdidas o sin valor se deben cumplir una serie de requisitos que
pasamos a señalar.
 Requisitos del artículo 146 del estatuto tributario.
 Llevar contabilidad por el sistema de causación.
 Demostrar la realidad de la deuda.
 Justificar el descargo de la deuda.
 La deuda debió originarse en la actividad generadora de renta.
 Requisitos del decreto reglamentario 1625.
 Que la deuda haya sido contraída con justa causa y a título oneroso.
 Que exista al momento de su descargo.
 Que se haya tenido en cuenta al computar la renta declarada en años
anteriores o que se trate de créditos que hayan producido renta en
esos años.
 Que existan razones para considerar la deuda como manifiestamente
perdida o sin valor, orientadas con criterio comercial.

¿CÓMO SE CALCULA LOS INTERESES

MORATORIOS?
En el caso de Colombia, la Superintendencia Financiera de Colombia es la entidad
que se encarga de definir para cada trimestre el interés moratorio específico. Por
lo general, se fija en Marzo, junio, septiembre y Diciembre de cada año, según lo
establece la Reforma tributaria Ley 1607 y la circular 003 expedida por la DIAN. La
fórmula para realizar el cálculo de los intereses por mora sería la siguiente:
A ser un valor pertinente en las cotizaciones, el resultado de esta operación debe
convertirse y manejarse de forma redondeada (aproximada).

Entonces, para la fórmula:

IM sería la variable que estamos buscando, es decir, los intereses por mora.
K representa el valor del aporte en mora, es decir, la deuda que se tiene desde un
inicio.
TU se refiere a la tasa de interés moratoria, la cual o es pactada por ambas partes
o será la tasa de interés moratoria legal.
n son los días que lleva el deudor en mora de la deuda.
Y por último, 366 es una constante fija que representa los días del año.

En conclusión, los intereses por mora representan un valor adicional a pagar para
el deudor, como una indemnización por los daños que haya podido causar por el
incumplimiento del pazo de pago de su deuda.