Organización Industrial

Introducción:
Concentración y Poder de Mercado

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Noticias Relevantes
https://www.youtube.com/watch?v=flY8CeJ7d_E&t=801s
 Organización Industrial

• Análisis de Mercados:

Competencia Competencia Monopolio

Perfecta Imperfecta Monopsonio

• Los casos de mercados que se acercan al ideal de la competencia perfecta (un gran número de
competidores, todos de igual tamaño) son difíciles de encontrar en el mundo real

• También es raro encontrar mercados donde exista un monopolio puro.

• En la mayoría de los casos lo que encontramos es un numero variable de empresas, de distintos

tamaños, compitiendo entre sí.

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 Organización Industrial

• Análisis de Mercados:

Competencia Competencia Monopolio

Perfecta Imperfecta Monopsonio

• Los mercados tenderán a organizarse bajo diferentes estructuras, con más o menos niveles de
competencia.

• ¿Cómo podemos caracterizar la estructura de un mercado de una manera simple?

• ¿Podemos relacionar la estructura del mercado con el poder de mercado de una empresa?

• Comenzaremos por analizar la concentración en los mercados.

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 Discusión: ¿Por qué es relevante estudiar la
Concentración?

Mayor concentración es buena: Mayor concentración es mala:

• Firmas que son mas eficientes, terminan
dominando el mercado, potencialmente ofreciendo
precios más bajos.
• Al ser más eficientes, pueden obtener mayores
retornos, por lo que regular sólo lleva a menos
innovación y menos eficiencia.
• Un sector con menos firmas, se aleja de
competencia perfecta (por ejemplo: Cournot), en
términos de precio y cantidad
• Con menos firmas se facilitan las prácticas
anticompetitivas como la colusión u otros acuerdos
ilegales (por ejemplo: Carteles)

• Empíricamente se observa que industrias con mayores niveles de concentración

tienden a tener mayores tasas de beneficio promedio
• Preguntas:
• ¿Cómo se mide la concentración?
• Concentración-Beneficios ¿Cuál es la causa y cual la consecuencia entre?
• ¿Es la concentración la causa de las altos retornos (o colusión)?
• ¿Es la eficiencia la causa de la concentración?

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 Índices de Concentración: Índice CN
𝑵

• Índice CN: 𝐶𝑁 = ෍ 𝑆𝑖
𝑖=1

• Donde 𝑆𝑖 es la participación de mercado (en porcentaje) de la empresa 𝑖

• Suma de la participación de mercado (𝑆𝑖 ) de las N empresas más grandes

• Es común el uso de C3 o C4: la suma de la participación de mercado de las 3 o 4 empresas más grandes.

• Ejemplos

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Ejemplo de 𝐶3
𝐶3 (2019) = 32.2 + 23 + 22.2 = 77.4
𝐶4 2019 = 32.2 + 23 + 22.2 + 20.1 = 97.3

𝐶3 (2020) = 32.2 + 23.6 + 21.8 = 77.6

𝐶4 2020 = 32.2 + 23.6 + 21.8 + 19.7 = 96.3

𝐶3 (2019) = 29.0 + 27.4 + 27.3 = 83.7

𝐶4 2019 = 29.0 + 27.4 + 27.3 + 15.8 = 99.5
𝐶3 (2020) = 34.0 + 28.5 + 22.6 = 85.1
𝐶4 2020 = 32.2 + 23.6 + 21.8 + 19.7 = 99.2

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 Índices de Concentración: Herfindahl

• Índice de Herfindahl-Hirschman (HHI):

𝑁

𝐻𝐻𝐼 = ෍ 𝑆𝑖2
𝑖=1

– Donde 𝑆𝑖2 es la participación de mercado (en porcentaje) al cuadrado de la empresa 𝑖.

– Rango del Indice:
𝐻𝐻𝐼 ∈ 0 , 10.000
– Requiere más información: incluye toda la información del mercado

• Ejemplo:
– 5 empresas con Si = 20% HHI = (20)2 + (20)2 + (20)2 + (20)2 + (20)2 = 2.000

– S1=80% y S2=S3=S4=S5=5% HHI = (80)2 + (5)2 + (5)2 + (5)2 + (5)2 = 6.500

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 𝑁

𝐻𝐻𝐼 = ෍ 𝑆𝑖2 = 34 2 + 28.5 2 + 22.6 2 + 14.1 2 + 0.8 2 = 2678.4

𝑖=1

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 Índices de Concentración: Herfindahl

• Índice de Herfindahl-Hirschman (HHI): 𝐻𝐻𝐼 = σ𝑁 𝑆

𝑖=1 𝑖
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• ¿Qué significa 2.000 o 6.500? ¿Qué implicancias tiene?

• En Chile (FNE, 2012) no se analizan las fusiones en las que:

– H < 1,500 (mercado desconcentrado) posterior a la operación
– 1,500 < H < 2500 (moderadamente concentrado) y ΔH < 200
– H > 2,500 (altamente concentrado) y ΔH < 100.

• En Estados Unidos :
– Desconcentradas: H menor a 1.000
– Moderadamente concentradas: H entre 1.000 y 1.800
– Altamente concentradas: H superior a 1.800
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 Índices de Concentración: Herfindahl

Bancos: Participacion de Mercado (%)

Colocaciones:
Comerciales Viviendas
Banco de Crédito e Inversiones 20.2 15.0
Banco de Chile 15.2 15.7
Banco Santander Chile 14.6 20.7
Itaú Corpbanca 13.0 8.8
Banco del Estado de Chile 12.3 17.5
Scotiabank Chile 10.8 16.7
Banco Security 4.3 1.2
Banco BICE 4.2 2.1
Banco Consorcio 2.5 1.1
Banco Internacional 1.7 0.1
Banco BTG Pactual Chile 0.9 0.0
Otros 0.4 0.9
100.0 100.0

C3 49.9 55.0
C4 62.9 70.7
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 Definición de Mercado

• Para definir la participación (ventas o producción) de un producto, se requiere definir los límites del mercado.
– Relevante en procedimientos y juicios relacionados con la libre competencia.

• La pregunta central aquí es ¿cómo definimos el mercado en el que participa una empresa?

• Ejemplo: Coca-Cola
– ¿Mercado relevante?
• ¿Bebidas Cola?
• ¿Bebidas gaseosas azucaradas?
• ¿Bebidas no alcohólicas?
• ¿Bebidas en general?
– En la práctica:
• Comisión Europea (1997): bebidas cola
• EE.UU (1986): bebidas gaseosas azucaradas

• Ejemplo: Caso Du Pont (1947):

– Departamento de Justicia (USA) acusa de monopolio en el mercado del papel celofán (76%)
– No fue condenado: el mercado relevante es de «materiales flexibles para empacar» (14%)
 Definición de Mercado

• Definición mercado relevante: incluye todos los productos y empresas entre los cuales existe una
competencia cercana. En una determinada zona geografica Es decir, considera todos los bienes y
servicios que, desde el punto de vista de los consumidores, son sustitutivos cercanos. Además, se
toma en cuenta a todas las firmas que producen o que podrían fácilmente comenzar a producir los
mismos bienes o servicios (potenciales entrantes).

• Importancia:
– Para la firma: ¿quienes son mis competidores? ¿Dónde geográficamente?
– Para el regulador: ¿tiene poder de mercado la firma?

• ¿Cómo definir el mercado?

1. Enfoque basado en proceso productivo
2. Enfoque económico: basado en elasticidad y el test APNT (barreras de entrada)

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 Enfoque basado en Proceso Productivo

• En estudios empíricos, las herramienta más utilizada es el sistema de clasificación industrial NAICS
(North American Industrial Classification System), previamente el SIC (Standard Industrial
Classification).

• Se asignan códigos a las distintas industrias en distintos niveles de detalle.

• Finanzas y Seguros (código 52)
– Autoridades Monetarias – Banco Central (521)
– Intermediación de Crédito y Actividades Relacionadas (522)
» Intermediación de Créditos (5221)
• Bancos Comerciales (52211)
» Instituciones de Ahorro (5222)

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 Enfoque basado en Proceso Productivo

• Problemas:
• No corresponde con mercados económicos
– Agrupa industrias de acuerdo a su similitud en los procesos productivos (fabricación de inodoros y
tinas)
• Puede ser «demasiado» amplio o restringido
– 3721 Aviones y Partes de aviones: incluye aviones de pasajeros y alas delta
» Concentración se subestima
– 3221 Contenedores de vidrio y 3411 Latas de metal (sustitutos)
» Concentración se sobrestima
• Mercados NAIC son definidos domésticamente
• Plantas se clasifican por su actividad primaria

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 Mercado Relevante: Enfoque Económico

• Mercado Relevante: comúnmente se define como el «mercado que vale la pena

monopolizar»

– Test de Mercado relevante: «Un aumento pequeño y no transitorio en el precio»

(APNT ó SSNIP)
• APNT: aumento del 5 o 10% en el precio

– Implica identificar:
• Sustitutos y calcular elasticidades
• Barreras de entrada

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 Mercado Relevante: Enfoque Económico

• Ejemplo: Mercado relevante en posible fusión Coca-Cola y Pepsi = «Copsi»

– Hipotético monopolista es el único vendedor de bebidas cola. Dado el precio actual, ¿aumentará sus
beneficios el monopolista incrementando el precio en un 10%?
• Si la respuesta es positiva: el mercado de «Copsi» debe ser considerado como un mercado separado
• Si la respuesta es negativa: debe ampliarse la definición de mercado, agregando otras bebidas gaseosas
azucaradas y volver a realizar la pregunta para ese nuevo «producto»
• Continuar hasta identificar un mercado

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 SSNIP-test
(Small but Significant Non-Transitory Increase in Price")

• Firma A: si sube su precio un 10%

Firma A Firma A = “COPSI”
– Si aumentan sus beneficios: entonces la empresa tiene poder
↑𝑃𝐴 10%
monopólico y representa un mercado “que vale la pena capturar”
– Si caen los beneficios: la empresa no tiene suficiente poder de mercado
• Tiene competidores: suficientes consumidores se van a la empresa ↑𝜋 ↓𝜋
B (que no modificó su precio) tal que ↓𝜋
• Considerar que sucede si firma A se fusiona con firma B y luego Mercado Si Fusión Firma A y B
sube el precio un 10% Relevante: A ↑𝑃𝐴 10%
– Aumentan sus beneficios: entonces la empresa fusionada representa un
mercado relevante
↑𝜋 ↓𝜋
– Caen los beneficios: la empresa fusionada todavía no tiene suficiente
poder de mercado
• Tiene competidores: suficientes consumidores se van a la empresa Mercado Si Fusión Firma A, B y C
C (que no modificó su precio) tal que ↓𝜋 Relevante: A + B ↑𝑃𝐴 10%

• Considerar que sucede si firma A se fusiona con firmas B y C ↑𝜋

luego sube el precio un 10%
• Repetir el proceso de ampliar el mercado hasta encontrar un Mercado Relevante:
punto donde los que los beneficios de la empresa fusionada A+B+C
aumenten
– Pocos (o ninguno) de los consumidores de A tienen alternativas
distintas a B y C de tal manera que ahora la empresa fusionada
incrementa sus beneficios
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 Mercado Relevante: Conclusiones

• La identificación del mercado relevante es el primer paso de análisis de competencia

• Puede ser clave en el resultado de un proceso legal.

• Enfoque más usado en la actualidad se basa en argumentos económicos e incorpora

tanto la dimensión de producto como la geográfica

• Sin embargo, sigue siendo un tema discutido

• Lectura: Guía para el Análisis de Operaciones de Concentración

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 Organización Industrial y el Enfoque
Estructura-Conducta-Desempeño

• Hasta mediados de los años 70, el nivel de concentración en un mercado era una variable considerada
fundamental en el ámbito de la política antimonopolios
• Enfoque ECD: planteaba que la estructura de un mercado (concentración), era fundamental para explicar la
conducta de las empresas, lo cual, a su vez, impactaba en su desempeño

Estructura Conducta Desempeño

Industria Concentrada Colusión Altas Utilidades

• De acuerdo a los economistas del Enfoque ECD en mercados más concentrados, es más fácil para las empresas
coludirse, y obtener mayores beneficios
• Ellos basaban su argumento en la observación empírica de que industrias con mayores niveles de concentración
tendían a observar mayores tasas de beneficio promedio

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 Enfoque Eficiencia

• Los postulados del enfoque ECD fueron rebatidos por los economistas del enfoque de eficiencia,
liderados por H. Demsetz

• Para ellos, la relación entre concentración y beneficios no necesariamente constituye evidencia de

colusión

• Ejemplo:
– Empresa que desarrolla una nueva tecnología de producción con menores costos
– Competir agresivamente en el mercado, aumentando su participación y, al mismo tiempo dados sus menores
costos, con una alta tasa de beneficios
– Observaremos un aumento en la concentración acompañado de un aumento en los beneficios, sin que haya
existido colusión.

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