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CASO PRÁCTICO I

ANÁLISIS FINANCIERO Y VALORACIÓN DE PROYECTOS

“Empresa CREATIVE S.A.”

Jessica Alexandra Moreno Benítez

Dirección Estratégica y Marketing

Tutor: José Manuel Trujillo

9 de Enero de 2024
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CASO 1

Como director financiero de la empresa CREATIVE SA, presenta los siguientes datos
con el objetivo de llevar a cabo un diagnóstico de su situación y poder tomar decisiones
frente a un nuevo proyecto de la empresa.
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Se pide:

1. Calcular los ratios definidos en la siguiente tabla:

ANÁLISIS DE RATIOS
PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
EFICIENCIA
Período medio de cobro 102.46 117.55 98.18
Período medio de pago 71.01 105 94.15

a) Cálculo de Período Medio de Cobro:

Año Cálculo Resultado

2016 PMC= (((400 + 340)/2)/1300)*360 102.46 dias que se demoran los clientes en pagar
2015 PMC= (((340 + 300)/2)/980)*360 117.55 dias que se demoran los clientes en pagar
2014 PMC= (300/1100)*360 98.18 dias que se demoran los clientes en pagar

b) Cálculo de Período Medio de Pago:

Año Cálculo Resultado

2016 PMP= (((120 + 180)/2)/760,5)*360 71.01 dias que pago a proveedores
2015 PMP= (((180 + 170)/2)/600)*360 105 dias que pago a proveedores
2014 PMP= (170/650)*360 94.15 dias que pago a proveedores
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2. Analizar e interpretar los resultados obtenidos y realizar las

correspondientes recomendaciones operativas.

Los períodos medios de cobro y pago son indicadores clave que pueden
proporcionar información valiosa sobre la eficiencia de la gestión financiera de una
empresa, es así como con los ratios calculados podemos observar que
CREATIVE S.A tiene un riesgo operativo debido a que su periodo medio de cobro
es mayor al periodo medio de pago lo cual representa dificultad financiera para
cubrir sus obligaciones a corto plazo en cuanto a flujo de caja, ya que existe un
periodo aproximado de 30 días no cubiertos en el resultado del año 2016.
Sin embargo se observa que se ha realizado una adecuada gestión para
incrementar ventas, es así como en los años 2014 y 2015 el beneficio representó
aproximadamente el 9% de las ventas, y para le años 2016, este indicador alcanzó
el 12%, se puede notar también un fondo de maniobra positivo, muy importante
para la liquidez.
En general, es importante encontrar un equilibrio entre los períodos medios de
cobro y pago para optimizar el flujo de efectivo.

Recomendaciones Operativas para Reducir el Período Medio de Cobro:

1. Estrategias de Descuentos: Implementar descuentos para los clientes que

paguen sus facturas antes de la fecha de vencimiento, lo que puede incentivar
pagos más rápidos.

2. Políticas de Crédito: Revisar y ajustar las políticas de crédito para minimizar

el riesgo de incumplimiento, permitiendo al mismo tiempo un período de cobro
más corto.

3. Automatizar Procesos de Facturación: Utilizar sistemas automatizados para

la emisión de facturas, lo que puede acelerar el proceso de cobro y reducir
posibles errores.
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4. Análisis de Clientes: Identificar clientes que históricamente pagan más rápido

y ofrecer términos de pago preferenciales a esos clientes.

Recomendaciones Operativas para Mantener Bajo el Período Medio de Pago:

1. Negociar Términos con Proveedores: Buscar negociar plazos de pago más

largos con los proveedores sin incurrir en penalizaciones, lo que proporcionará
más tiempo para utilizar los ingresos generados.

2. Optimizar Inventario: Gestionar de manera eficiente los niveles de inventario

para evitar excesos que puedan afectar el flujo de efectivo.

3. Evaluación Continua de Proveedores: Regularmente revisar y evaluar la

relación con los proveedores para asegurarse de que se están obteniendo los
mejores términos y precios posibles.

4. Implementar Herramientas de Pago Electrónico: Utilizar herramientas de

pago electrónico para simplificar y acelerar el proceso de pago a proveedores.

También es importante hoy en día incurrir en tecnología con el fin de optimizar

procesos y mejorar la eficiencia en los procesos financieros, como sistemas de
gestión de relaciones con clientes (CRM) o software de gestión financiera.
Cada empresa es única, por lo que es fundamental adaptar estas estrategias a
las circunstancias y objetivos específicos.