“Año de la unidad, la paz y el desarrollo”

EJERCICIOS DE CONVERSION DE TASA DE INTERESES

Universidad Nacional “San Luis Gonzaga”
“Facultad de Administración”

CURSO:
FINANZAS CORPORATIVAS I

DOCENTE:

Dr. Flores Avalos

Santos Eleuterio

ACTIVIDAD:

Ejercicios de Administración
de Efectivo y Cuentas por
Cobrar

ESTUDIANTES:
CICLO Y SECCIÓN:

VIII ciclo, Sección “B”  Garriazo Pillaca, Omar

TURNO:  Salas Salcedo, Marcia

Tarde
FINANZAS CORPORATIVAS II 1

ICA- PERÚ
2023
TAREA: ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO Y CUENTAS POR COBRAR.
1.- Juan Arana obtuvo información acerca de una empresa en el ramo de alimentos con el objeto
de estimar su ciclo de conversión de efectivo o ciclo de caja. La información acumulada para un
período anual, es la siguiente:

 Rotación de inventarios = 10 veces

 Rotación de cuentas por cobrar = 18 veces
 Rotación de cuentas por pagar = 12 veces

360
DEA= =36 DIAS
10

360
DCC= =20 DIAS
18

360
DCP= =30 DIAS
12

a) ¿Cuál es el ciclo de conversión de efectivo o ciclo financiero?

CC =36+20−30=26 DIAS
Respuesta: el CC de la empresa de es 26 días
b) Si los egresos promedio de efectivo mensual es 180 000 soles. ¿Cuál es el saldo mínimo de
efectivo o de caja?

SMC= ( 18030000 )∗26=S /. 156 000

Respuesta: El saldo minino de caja o efectivo de la empresa es de S/. 156 000

c) Sí los promedios de cuentas por pagar y inventarios, cambian a 45 y 30 días,

respectivamente. ¿Cuál es el costo o beneficio que se produce para un costo de
oportunidad del 30%?
DATOS:
DEA=30 DIAS

DCC=20 DIAS

DCP=45 DIAS

CC =30+20−45=5 DIAS

SMC= ( 18030000 )∗5=S /.30 000

FINANZAS CORPORATIVAS I 2
 Respuesta A:
PROPUESTAS CC RC SMC
B 5 DIAS 72 AL AÑOV S/. 30 000
 -126 000
A 26 DIAS 13.846 AL AÑO S/.156 000

Respuesta B:
SMCA= S/. 156 000* 0.30 = 46800
SMCB= S/. 30 000* 0.30 = 9000
37800

INTERPRETACIÓN:
La inversión total de 126 000 soles le estará permitiendo generar un beneficio de 37 800 soles, si
se produce para un costo del 30%, lo mismo decir que, sí los promedios de cuentas por pagar y
inventarios, cambian a 45 y 30 días hay un beneficio para la empresa de 37 800 soles

2.- Se cuenta con la siguiente información:

 Ventas Netas S/ 3 600
 Costo de ventas S/ 2 520
 Período promedio de existencias 50 días
 Período promedio de cobranzas 45 días
 Ciclo de efectivo o caja 60 días.

2.1. Considere que la empresa eleva su promedio de cuentas por cobrar a 520 soles y reducción
en el promedio de existencias a 300 soles. ¿Cuál es la variación en el ciclo de caja o
efectivo?
CxC= 520 soles
Inventario= 300 soles

DEA= 50 DIAS
DCC= 45 DIAS
DCP=?
CC= 60 DIAS
HALLAMOS DCP
60= 50 + 45 – DCP
DCP= 35 DIAS

 promedio de cuentas por cobrar a 520 soles

520∗360 520∗360
periodo promedio de cobros= = =52 dias
ventas 3600
 promedio de existencias a 300 soles

FINANZAS CORPORATIVAS I 3
 2520 360
Rotacion de inventarios= =8.4 AL AÑO=DEA= =42.85 DIAS
300 8.4

¿Cuál es la variación en el ciclo de caja o efectivo?

DATOS:
 DEA= 42.85DIAS
 DCC= 52 DIAS
 DCP= 35 DIAS

CC= 42.85 + 52 – 35= 59.85 días

VARIACION: 59.85 – 60 = - 0.15

Respuesta: se puede observar una reducción de 0.15 días en el ciclo de

conversión de caja

2.2. Con el mismo nivel de existencias, cuentas por cobrar y cuentas por pagar del numeral
anterior, la empresa puede aumentar su producción y ventas en 10%. ¿Cuál es el efecto en
el ciclo de conversión de efectivo o ciclo de caja?

Ventas al 10% y producción al 10%

 Ventas Netas S/ 3 600 * 1.10= S/. 3960
 Costo de ventas S/ 2 520 * 1.10= S/. 2772

 HALLAMOS DCP
60= 50 + 45 – DCP
DCP= 35 DIAS

 promedio de cuentas por cobrar a 520 soles

520∗360 520∗360
periodo promedio de cobros= = =47.273 dias
ventas 3960
 promedio de existencias a 300 soles

2772 360
Rotacion de inventarios= =9.24 AL AÑO=DEA= =38.96 DIAS
300 9.24

¿Cuál es la variación en el ciclo de caja o efectivo?

DATOS:
 DEA= 38.96 DIAS
 DCC= 47.27 DIAS
 DCP= 35 DIAS

FINANZAS CORPORATIVAS I 4
 CC= 38.96 + 47.27 – 35= 51.2 días

VARIACION: 51.2 – 60 = - 8.8

Respuesta: se puede observar una reducción de 8.8 días en el ciclo de conversión de caja

Se recomienda hacer uso de los conocimientos de análisis financiero para la solución del
ejercicio.

3.- La empresa LA COMERCIAL SAC, está considerando una nueva política de crédito que tiene
estándares mucho más tolerantes. El gerente estima que la nueva política afectara las
diversas variables clave que se muestran a continuación.
Política Actual Política Propuesta
Ventas netas anuales S/ 4 800 000 S/ 6 000 000
Costo de ventas / ventas 60% 60%
Período de cobranza 60 días 90 días
Ventas al crédito 70 % 70%
Costo de oportunidad 40 % 40%
Precio S/ 120 S/ 120
Costo variable unitario S/ 72 S/ 72
Costos fijos anuales S/ 1 920 000 S/ 1 920 000

CONCEPTO PLAN ACTUAL PLAN PROPUESTO

VENTAS AL CRÉDITO S/ 3,360,000.00 S/ 4,200,000.00
COSTO VARIABLE S/ 2,016,000.00 S/ 2,520,000.00
COSTOS FIJOS S/ 1,344,000.00 S/ 1,344,000.00
UTILIDAD S/ 0 S/ 336,000.00

UTILIDAD MARGINAL= PP- PA= 336 000 – 0= S/. 336 000

Rta: La utilidad marginal de la empresa LA COMERCIAL SAC es de 336
000 soles

1 COSTO MARGINAL
1.1: INVERSION PROMEDIO EN CTAS POS COBRAR COMERCIALES

2016000+ 1344000
IPC C PA = =560 000 soles
360
60

FINANZAS CORPORATIVAS I 5
 2520000+1344000
IPC C Pp= =966000 soles
360
90

1.2: INVERSION MARGINAL PROMEDIO EN CUENTAS POR COBRAR

IMPCC=966 000−560 000=406 000

1.3: COSTO DE INVERSIÓN MARGINAL PROMEDIO EN CUENTAS POR COBRAR

CIMPCC= IMPCC* COSTO DE CAPTAL O OPORTUNIDAD
CIMPCC= 406000 * 40%= 162400

C= decisión

UM >O< CM
UM= S/. 336 000> CM=162400

Por lo tanto, se acepta el cambio de política en la política de crédito, ya que el UM es

mayor que CM. Es decir, Pasar de 60 días a 90 días en el periodo de crédito y
Pasar de 6 a 4 rotaciones de cuentas por cobrar en el año y un beneficio de
173 600 soles

Determine si se acepta el cambio de política de crédito. Sustente su respuesta.

4.- La empresa INDUSTRIAL SAA, tiene como política de descuento por pronto pago 2.5 /10 ; n /
45. Si se estima un promedio de ventas al crédito trimestral de 600 000 soles.

2.5= porcentaje de descuento

10= periodo de descuento
N= total 100%
45 = periodo de crédito

a) Para un costo de capital del 40%, determine el costo económico anual del descuento por
pronto pago.

2.5∗360
CDPP= =25.71429 %
45−10

FINANZAS CORPORATIVAS I 6
 600000
CDPP= ∗25.71429 %=S /.77142.87
2

Respuesta: el costo económico para un costo capital del 40% es de S/. 77142.87

b) Si se desea cambiar la política a 3.2 / 15 ; n / 45. Recomendaría el cambio. Justifique su

respuesta.

3.2∗360
CDPP= =38.40 %
45−15

CDPP=600 000/2∗38.40 %=S /.115 200

Justificación:

Política actual = CDPP = ¿ .77142 .87

Política propuesta = CDPP= S/. 115 200

por lo tanto, no se recomendaría cambiar de política ya que a la empresa se le incrementa el

costo de (115 200- 77142.87) = 38057.13 soles.

ICA, Julio 2 022

FINANZAS CORPORATIVAS I 7