UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS CONTABLES

Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

CONVERSIONES DE
EFCTIVO

CURSO:
Análisis de Estados Financieros

ALUMNA:
Guevara Vásquez, María Armandina

DOCENTE:
Rojas de Burga Bildaura Margarita

CICLO:
IX
CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO.
SOLUCIONE LOS SIGUIENTES EJERCICIOS
1. Una empresa está considerando varios planes que afectan el trabajo con cuentas
de capital. Dados los siguientes planes y sus probables resultados, ¿Cuál
favorecería? Explique su elección.

PLA INVENTARI CUENTAS POR CUENTAS

N OS COBRAR POR
PAGAR
A +30 días + 20 DÍAS + 5 DÍAS
360/30=12 360/20=18 360/5=72
B + 20 días - 10 días + 15 días
360/20=18 360/-10=-36 360/15=24
C - 10 días 0 días - 5 días
360/-10=-36 360/0=0 360/-5=-72
D - 15 días + 15 días + 10 días
360/-15=-24 360/15=24 360/10=36
E + 5 días - 10 días + 15 días
360/5=72 360/-10= -36 360/15=24

El plan que le favorecería seria el plan A ya que vemos que su inventario rota 12
veces por lo cual empresa contara con suficiente liquidez para financiar los
gastos de los proveedores y otros gastos que se tengan.

2. En la empresa ABC, se reunieron los ejecutivos para analizar el problema de la

falta de recursos monetarios para realizar sus pagos de manera eficiente. El
Señor Alvarado, encargado de las operaciones de la organización recibió de los
demás integrantes de la reunión ejecutiva, los siguientes planes:

ROTACIÓN PROMEDIO ROTACIÓN DE

PLAN DE DE CTA. X CTAS. X
INVENTARI COBRAR PAGAR
OS
ACTUAL 5.0 60 DÍAS 4.8
Sr. José 4.8 50DIAS 6.4
Sr. Mario 4.8 70 días 4.8
Sr. 5.0 35 días 6.0
Alegría

Para tomar una buena decisión, el sr. Alvarado recibió del contador el análisis de
los gastos operacionales a realizar durante el año, que es de $ 60 000. También
consideraban que el costo de su dinero es de 6.5% anual (el equivalente a
cualquier inversión que pueda realizar la empresa con los excedentes de dinero).
¿Cuál de las propuestas debe aceptar el señor Alvarado? Explique su decisión.
 El señor Alvarado debe aceptar la propuesta del sr. Alegría ya que su inventario
rota en 5 veces y vemos también que los planes para las cuentas por cobrar están
dadas a 35 días la cual es menor a los otros planes y nos generara entradas de
dinero más prontas para hacer frente a nuestras obligaciones con nuestros
proveedores y también otros gastos que sean necesarios.

3. Una empresa paga sus deudas 10 días después de la compra. El período de

cobranza promedio es de 30 días y la edad promedio de inventario es de 40 días.
Los desembolsos de efectivo anuales son de casi $ 18 000 000. La empresa está
considerando un plan con el cual retrasaría sus cuentas por pagar en 20 días. Si
la compañía puede ganar 12 % sobre inversiones de igual riesgo, ¿Qué ahorros
anuales puede efectuar con éste plan? Suponga un año de 360 días y ningún
descuento por pronto pago del crédito comercial.

Período promedio de cuentas por 30 días

cobrar
Edad promedio de inventario 40 días
Promedio de cuentas por Pagar 10 días
Desembolso anual en dólares 18 000 000
Suponiendo el año de 360 días
Ganancia sobre Inversiones 12%
CICLO OPERATIVO (CO)

CO= EPI + PPC

CO= 40+30
CO= 70
CICLO DE CONVERSIÓN DEL EFECTIVO (CCE)

CCE ACTUAL = 70-10 60 DIAS

CCE SUPUESTO= 70-30=40 DIAS
DIFERENCIA DE DIAS= 60-40=20 DIAS

CÁLCULOS
GASTO DIARIO 18000000/360 = $ 5000
INVERSIÓN DE RECURSOS $ 5000*20 DÍAS = $ 1000000
AHORRO ANUAL 1000000 *12% = $ 120000
RESPUESTA: EL AHORRO ANUAL QUE SE DEBE EFECTUAR CON EL PLAN ES DE $
1200000

CICLO DE CAJA = perí. Prom. De invent. + perí. Prom. Cuentas x Cobrar

- Perí. Pro. Cuentas por Pagar
 Ciclo de caja=40+30-10=60 días, con la política actual que maneja la empresa
la rotación de caja es de 60 días.
Con el cambio de política de retrasar en 20 días las cuentas por pagar
(10+20=30), quedaría el ciclo de caja de la siguiente manera:
Ciclo de caja= 40+30-30=40 días, al retrasar las cuentas por pagar la rotación de
caja es 40 días, esta alternativa nos muestra que la rotación de caja aumenta.
4. Con el fin de comprar y vender $25 000 en valores negociables, una empresa
debe pagar $ 800. Si los valores negociables tienen un rendimiento del 12%
anual, ¿Recomendaría o no la compra, si ...?

a. ¿Si se mantienen los valores durante un mes?

Gasto: $ 800
Rendimiento: 1% * 25 000 = $ 250
Recomendación: no solo se debe realizar la operación ya que en el plazo del
mes generara una pérdida de $ 550

b. Si se mantienen los valores durante tres meses

Gasto: $ 800
Rendimiento: 3% * 25 000 = $750
Recomendación: tampoco realiza la operación ya que en plazo de tres
meses se tendrá una pérdida de $50
c. ¿Si se mantienen los valores durante seis meses?
Gasto: $ 800
Rendimiento: 6% * 25 000 = $ 1 500
Recomendación: aun no debe realizar la operación ya que en el plazo de 6
meses solo generara una ganancia neta de 700, solo un 2.8%, es decir
menos de 0.55 mensual, menos que nos pagaría un banco por depósito
mensual.
d. ¿Si se mantienen los valores durante un año?
Gasto: $ 800
Rendimiento: 12% * 25 000 = $ 3 000
Recomendación: aun no es conveniente ya que al año solo genera ganancias
de 2 200, solo un 8.8% es decir menos del 1% mensual. Obviamente menos
que nos pagaría un banco a clase fija.