Modelo Financiero de Proyectos 2023

Modelo Simulación Financiera Elaborado por Ma. Eugenia Morales Sierra Sergio Iván Zapata S.
MODELO SIMULACIÓN FINANCIERA PARA EVALUACIÓN

DE PROYECTOS DE INVERSIÓN
Idea de negocio
Caracterización de un producto
Costos
Variables de entrada de modelo
Ingresos
Egresos
Inversiones
Estado de resultados
Flujo de tesorería
Punto de equilibrio
Estado de Situación Financiera
Indicadores Financieros
Costo de capital
Flujo de caja
Administración de Empresas Poligran Evaluación

Medellín Financiera de Proyectos 2021
Modelo de Simulación Financiera Elaborado por Ma. Eugenia Morales Sierra Sergio Iván Zapata Sierra
LOGO
NOMBRE DE LA IDEA O PROYECTO
SLOGAN
DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO O IDEA DE NEGOCIO
SECTOR ECONOMICO AL QUE PERTENECE LA EMPRESA

MANUFACTURA COMERCIAL
Alimentos Mayorista
Textil – confección Minorista
Artes graficas Comisionista
Maquinaria Franquicia
Uso de materiales Concesionario
Seguridad
Otro: Otro:
Descripción del Producto o servicio a comercializar
Análisis del perfil

Responda a las preguntas del perfil en el ámbito comercial, técnico, organizacional, legal, ambiental, financiero, ético
planteamiento trabajado en clase.
Administración de Empresas PoligranEvaluación

Estudio de prefactibilidad
A partir de los elementos vistos en clase, responda a las preguntas del estudio de prefactibilidad
Factor diferenciador e innovación

Describa los factores de diferenciación, de valor agregado o de innovación de la empresa frente a los demás del merc
capacidad innovadora que permita un mejoramiento continuo y el crecimiento empresarial.

E DE LA IDEA O PROYECTO
SLOGAN
Retorno Portada
UE PERTENECE LA EMPRESA
SERVICIOS
Turismo
Transporte
Educación
Salud
Empresariales
Financieros
Otro:
acional, legal, ambiental, financiero, ético, emocional y social con base en el

e prefactibilidad
e la empresa frente a los demás del mercado y como se puede asegurar una
empresarial.

DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO

potencial demandada por ellos,OelSERVICIO
precio y A
la OFRECER.
forma de pago que están dispuestos a pagar por los productos o servicios of
mercado, el conocimiento de la competencia y las características de la plaza.
Descripción del producto o servicio
Producto 1 Producto 2
Qué hace el producto
Características del producto
Beneficios al consumidor
Factor innovador
Unidad de venta y de medida
DESCRIPCIÓN DEL MERCADO Y CLIENTES

Todas las organizaciones presentan un mercado que quieren atender y unos clientes a los cuales se les va a satisfacer un
que usted haga una descripción general de quienes son sus clientes y cuáles son los mercados a los que quiere atender.
Describir los usuarios, consumidores y compradores del producto o servicio que describió, quienes son los beneficiados, c
ellos
Clientes
Determine quién es el comprador del producto o consumidor del servicio.

Ubicación geográfica del

cliente: (Zona que se
atenderá)
Demografía: (edad, sexo,
número estimado de clientes
por estas características)
Motivaciones de compra:
Productos complementarios:
Cantidades que compra cada

cliente:
Requiere punto de venta o

como es la comercialización:
Rotación de compra: (cada

cuanto compra el bien o el
servicio)
COMPETIDORES Y PRODUCTOS SUSTITUTOS

Es necesario para las empresas identificar claramente los competidores que puede encontrar en el mercado. La
competidores sustitutos y nuevos
productos competidores y/o sustitutos. Tenga presente: tamaño de la empresa competidora, diversidad de portafolio, p
etc.
Competidores
Determine las características de los competidores y asuma una calificación a cada uno en cada una de las celdas de 1 a 5
las fortalezas y debilidades de su plan de negocio frente a dichos competidores
Item a evaluar 0 Competidor 1
Ubicación geográfica
(ventajas)

Variedad de productos o
servicios
Precios
Publicidad
Distribución
Valores agregados
Total puntaje

estos a pagar por los productos o servicios ofrecidos, tamaño, composición y proyección del
Servicio 1 Servicio 2
clientes a los cuales se les va a satisfacer unas necesidades. En este espacio es importante
on los mercados a los que quiere atender.
que describió, quienes son los beneficiados, cuales son los canales que utilizará para llegar a

que puede encontrar en el mercado. La empresa puede tener competidores directos,
esa competidora, diversidad de portafolio, puntos de venta, fuerza de ventas, trayectoria,
cada uno en cada una de las celdas de 1 a 5, siendo 5 el mayor, identificando cuales serían
es
Competidor 2 Competidor 3 Competidor 4


Los costos son los esfuerzos realizados por la empresa esperando tener un beneficio en el futuro
Identifique todos los elementos requeridos para la producción del bien o la prestación del servicio
Material: Directo e indirecto, MD , MI
Mano de obra: Directa o indirecta , MOD, MOI
Costos indirectos de fabricación (CIF), hace relación a todos aquellos esfuerzos que ustede debe hacer producto de materi
Los costos se clasifican en fijos (CF) ( no cambian, son independiente del número de unidades producidas como el manten
Variables, se consideran variables por que cambian con el número de unidades producidas entre más uniades mayor cost
Una vez identificados los materiales, establezca los consumos y el precio de compra de cada elemento del costo, multipliq
Para la elaboración de una camisa se tienen los siguietnes eslementos del costo
Elementos del costo Consumos

Material directo (MD)
#REF!
Material indirecto (MID)
utensilios 3
Bowl de carton para llevar 1
Mano de obra directa (MOD)
Seller 1 1
Mano de obra indirecta (MOI)
Costos Indirectos de Fabricación -CIF 1
COSTO TOTAL
Costos de Ventas (𝐶𝑣)=𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠(𝐶𝑓)+𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠

𝐶𝑣=𝐶𝑓+𝐶𝑉𝑢 ∗𝑄
Costo Variable Unitario de los productos (CVU)
Determine los siguientes costos por cada unidad de producto o servicio Cereal Heaven
Cvu Año 1
Mano de Obra directa (MOD) $ 4,833

Material Directo (MD) $ 1,100
Costos indirectos de fabricación variables (CIF variables) $ -
Total Costo Variable por unidad $ 5,933

A partir del costo define el precio que puede ser por un % deseado
Costo * (1 + incremento deseado)
Ejemplo
En el caso anterior usted decide ganarse un 70% sobre el costo, el precio de venta de la camisa será
Precio de venta
= 46,350 * ( 1+ 85%) 9,789
Margen de ganancia deseado 30%

Precio de venta $ 7,713

Retorno Portada
hacer producto de material de empaque, energía o costo fijo o variable de la planta de producción, papelería o insumos para la presta
oducidas como el mantenimiento de las máquinas)
más uniades mayor costo de venta total (CV)
mento del costo, multiplique por los consumos y totalice
Precio de compra
Unidad de Medida (costo) Costo total Elementos del costo
$ 500
unidad $ 100 $ 300 utensilios

unidad $ 300 $ 300 Bowl de carton para llevar
Mano de obra directa (MOD)
horas (SMMLV) $ 4,833 $ 4,833 Seller 1
Mano de obra indirecta (MOI)

$ -
$ - $ - Costos Indirectos de Fabric
$ 5,933 COSTO TOTAL
𝑡𝑜𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑢𝑛𝑖𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠(𝐶𝑉𝑢)∗𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑(𝑄)

Costo de ventas = Costos fijos + Costo variable unitario x cantid
Cvu Año 2 Cvu Año 3 Cvu Año 4 Cvu Año 5
$ 5,075 $ 5,379 $ 5,594 $ 5,986

$ 1,155 $ 1,224 $ 1,273 $ 1,362
$ -
$ 6,230 $ 6,603 $ 6,868 $ 7,348

50% 65%
$ 8,900 $ 9,789

ería o insumos para la prestación de un servicio. Ejemplo en una peluquería los guantes para aplicar la tintura. En algunos casos los cos
Precio de
Unidad de compra
Consumos Medida (costo) Costo total Elementos del costo
$ 500 #REF!
3 unidad $ 100 $ 300 utensilios

1 unidad $ 300 $ 300 Bowl de carton para llevar
directa (MOD) Mano de obra directa (MOD)
1 horas (SMMLV) $ 4,833 $ 4,833 Seller 1
indirecta (MOI) Mano de obra indirecta (MOI)

$ -
1 $ - $ - Costos Indirectos de Fabric
$ 5,933 COSTO TOTAL
o variable unitario x cantidad
Special Grain
Cvu Año 1 Cvu Año 2 Cvu Año 3 Cvu Año 4 Cvu Año 5
$ 4,833 $ 5,075 $ 5,379 $ 5,756 $ 6,274

$ 1,100 $ 1,155 $ 1,224 $ 1,310 $ 1,428
$ 5,933 $ 6,230 $ 6,603 $ 7,066 $ 7,702

Precio de venta p2
9,789

tintura. En algunos casos los costos indirectos de fabricación se pueden definir por un factor, en el ejemplo se define 1 unidad a razón
Precio de
Unidad de compra
Consumos Medida (costo) Costo total
$ 1,500
3 unidad $ 100 $ 300

1 unidad $ 300 $ 300
directa (MOD) $ -
1 horas (SMMLV $ 4,833 $ 4,833
ndirecta (MOI)
hora $ - $ -
1 $ - $ -
$ 6,933
Sweet Taste Nut

Cvu Año 1 Cvu Año 2 Cvu Año 3 Cvu Año 4 Cvu Año 5
$ 4,833 $ 5,075 $ 5,278 $ 5,594 $ 5,986

$ 2,100 $ 2,205 $ 2,293 $ 2,431 $ 2,601
$ 6,933 $ 7,280 $ 7,571 $ 8,025 $ 8,587

Precio de venta p3
11,093

plo se define 1 unidad a razón de $ 2,800/unidad.

1. DATOS DEL MERCADO CEREAL HEAVEN
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Cereal Heaven Cantidad 14,000 und 14,560 und 15,434 und

Incremento Q 3.00% 4.00% 6.00%
Precio venta $ 9,789 $ 10,475 $ 11,417
Incremento PV 4.00% 7.00% 9.00%
Costo variable $ 5,933 $ 6,230 $ 6,603
Incremento CV 5.00% 5.00% 6.00%
31 917
Special Grain Cantidad 11,000 und 11,550 und 12,243 und
Incremento Q 5.00% 6.00% 7.00%
Precio venta $ 9,789 $ 10,279 $ 11,101
Incremento PV 5.00% 6.00% 8.00%
Costo variable $ 5,933 $ 6,230 $ 6,603
Incremento CV 5.00% 5.00% 6.00%
25 750
Sweet Taste Nut Cantidad 9,000 und 9,360 und 9,922 und
Incremento Q 4.00% 6.00% 7.00%
Precio venta $ 11,093 $ 11,758 $ 12,346
Incremento PV 2.00% 3.00% 5.00%
Costo variable $ 6,933 $ 7,141 $ 7,498
Incremento CV 3.00% 5.00% 5.00%
2. VARIABLES OPERATIVAS
Costos y gastos fijos

No. meses
Concepto Valor mes 12
Arrendamiento $ 3,500,000
Servicios públicos $ 350,000
Impuestos (industria y comercio, Saico y IVA 4,800,000 ICA
Acinpro) $ 425,000 iva
Mantenimiento $ -
Elementos oficina $ 200,000 5,100,000
Elementos aseo $ 350,000 425,000
Viaticos y gastos repres. $ -
Seguros $ 1,000,000 Nota: incluir Todos los impuestos en que incurra su modelo de negocio diferentes a IVA, ICA o Ret
Marketing y publicidad $ 1,800,000
Diversos $ 180,000
Otros gastos $ 95,000
Total egresos fijos mes $ 7,900,000
Factor incremento costo fijo 4%
Inversión capital de trabajo
Días iniciales tesorería 8 días $ 4,542,453
Días iniciales inventarios 20 días $ 11,419,764

Producto 1 15 días $ 3,460,917
3. ORGANIZACIONAL
Salarios y prestaciones sociales
Cargo Cantidad Salario mes Factor prestacional Total
Administrador 1 Personas $ 2,200,000 $ 2,200,000 54.376% $ 3,396,264

Contador 1 Personas $ 2,000,000 $ 2,000,000 $ 2,000,000
Vendedor 1 1 Personas $ 1,160,000 $ 1,160,000 61.12% $ 1,868,968
Vendedor 2 1 Personas $ 1,160,000 $ 1,160,000 61.12% $ 1,868,968
$ - $ - 0% $ -
$ - $ - 0% $ -
$ - 0% $ -
$ - 0% $ -
$ - 0% $ -
Total personal 4 Personas $ 9,134,200.0
Incremento salarios 2.5%
Administración de Empresas Poligran Medellín Evaluación Financiera de Proyectos 2021

Inversión en activos fijos
Concepto Valor Vida util Depreciación período
Muebles y equipo oficina $ 7,500,000 5 años $ 1,500,000

Equipó computo y com. $ 3,500,000 3 años $ 1,166,667
Maquinaria $ 15,000,000 20 años $ 750,000
Vehiculos $ - 5 años $ -
Terrenos $ - 0 años $ -
Refrigerador $ 3,500,000 10 años $ 350,000
Intangibles $ 1,000,000 1 años $ 1,000,000
Registros y patentes $ 600,000 1 años $ 600,000
Otros activos $ - 0 años $ -
Total activos fijos $ 31,100,000.0 5 años $ 4,616,667
Plan Financiero
Nivel de deuda 30%

Tasa interes deuda 18.16% Banco de occidente
Plazo de la deuda 5.00
TMRE 23.82% CAPM
Tasa impuestos 35%
Saldo mínimo caja 5 días

Días inventario 20 días
Dias cartera 8 días
Dias proveedor 30 días
RESULTADOS PROYECTO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Ingresos $ 344,571,450 $ 381,291,679 $ 434,619,484 $ 499,178,655

Egresos $ 415,132,400 $ 440,438,488 $ 474,848,118 $ 511,842,803
Resultado operativo -70,560,950 -59,146,809 -40,228,634 -12,664,148

Retorno Portada
Año 4 Año 5
16,051 und 17,175 und

4.00% 7.00%
$ 12,559 $ 13,564
10.00% 8.00%
$ 6,868 $ 7,348
4.00% 7.00%
13,100 und 14,017 und

7.00% 9.00%
$ 12,211 $ 13,432
10.00% 10.00%
$ 7,066 $ 7,702
7.00% 9.00%
10,616 und 11,678 und

10.00% 7.00%
$ 12,964 $ 13,871
5.00% 7.00%
$ 7,948 $ 8,504
6.00% 7.00%
300,000
VA, ICA o Retención en la fuente, porque estas se cargan al costo o al gasto según corresponda y se pagan o se descuentan según sea el caso
Prestación de servicios
61.12%

Año 5
$ 583,219,322
$ 565,359,049
17,860,273

PROYECCIÓN DE INGRESOS
CEREAL HEAVEN Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Cereal Heaven $ 137,052,300 $ 152,511,799 $ 176,212,133

Cantidad 14000 uds 14560 uds 15434 uds
Precio venta $ 9,789 $ 10,475 $ 11,417
Special Grain $ 107,683,950 $ 118,721,555 $ 135,912,436

Precio venta $ 9,789 $ 10,279 $ 11,101
Sweet Taste Nut $ 99,835,200 $ 110,058,324 $ 122,494,915

Precio venta $ 11,093 $ 11,758 $ 12,346
TOTAL INGRESOS $ 344,571,450 $ 381,291,679 $ 434,619,484

Retorno Portada
Año 4 Año 5
$ 201,586,680 $ 232,953,568
16051 uds 17175 uds
$ 12,559 $ 13,564
$ 159,968,937 $ 188,283,439
13100 uds 14017 uds
$ 12,211 $ 13,432
$ 137,623,037 $ 161,982,315
10616 uds 11678 uds
$ 12,964 $ 13,871
$ 499,178,655 $ 583,219,322

PROYECCION DE EGRESOS
Nombre empresa Año 0 Año 1 Año 2
Producto 1
Cantidad 14000 uds 14560 uds
Costo unitario $ 5,933 $ 6,230
Producto 2
Producto 3
TOTA COSTOS VARIABLES $ 210,722,000 $ 229,495,828
EGRESOS FIJOS
Arrendamiento $ 42,000,000 $ 43,680,000
Servicios públicos $ 4,200,000 $ 4,368,000
Impuestos (industria y comercio,
Saico y Acinpro) $ 5,100,000 $ 5,304,000
Mantenimiento $ - $ -
Elementos oficina $ 2,400,000 $ 2,496,000
Elementos aseo $ 4,200,000 $ 4,368,000
Viaticos y gastos repres. $ - $ -
Seguros $ 12,000,000 $ 12,480,000
Marketing y publicidad $ 21,600,000 $ 22,464,000
Diversos $ 2,160,000 $ 2,246,400
Otros gastos $ 1,140,000 $ 1,185,600
Salarios $ 109,610,400 $ 112,350,660
Total egresos fijos $ 204,410,400 $ 210,942,660
Total Egresos $ 415,132,400 $ 440,438,488

EGRESOS
Retorno Portada
Año 3 Año 4 Año 5
15434 uds 16051 uds 17175 uds

$ 6,603 $ 6,868 $ 7,348
12243 uds 13100 uds 14017 uds

$ 6,603 $ 7,066 $ 7,702
9922 uds 10616 uds 11678 uds

$ 7,498 $ 7,948 $ 8,504
$ 257,153,012 $ 287,167,284 $ 333,467,085
$ 45,427,200 $ 47,244,288 $ 49,134,060

$ 4,542,720 $ 4,724,429 $ 4,913,406
$ 5,516,160 $ 5,736,806 $ 5,966,279

$ - $ - $ -
$ 2,595,840 $ 2,699,674 $ 2,807,661
$ 4,542,720 $ 4,724,429 $ 4,913,406
$ - $ - $ -
$ 12,979,200 $ 13,498,368 $ 14,038,303
$ 23,362,560 $ 24,297,062 $ 25,268,945
$ 2,336,256 $ 2,429,706 $ 2,526,894
$ 1,233,024 $ 1,282,345 $ 1,333,639
$ 115,159,426 $ 118,038,412 $ 120,989,372
$ 217,695,106 $ 224,675,519 $ 231,891,964
$ 474,848,118 $ 511,842,803 $ 565,359,049

Retorno Portada

CAPITAL DE TRABAJO (calcule el valor del capital de trabajo requerido de acuerdo con la
Tesorería
Inventarios
Total capital de trabajo
Activos fijos
Concepto
Equipo de Cómputo
Muebles y Enseres
Vehículo
Terreno
Software y licencias (Intangibles)
Registros INVIMA (Intangibles)
Edificios
Otros activos
Total inversión Activos fijos
DEPRECIACION
Vida util activos fijos

Valor de activos fijos
Gasto depreciacion cada año
Depreciacion acumulada
Valor en libros
Plan de finaciación
Inversión
Nivel de endudamiento
Aporte de capital inicial
Valor de la dueda incial
Tasa deuda
Plazo de deuda
Cuota anual de amortización

lor del capital de trabajo requerido de acuerdo con las políticas financieras definida en la hoja de variables
4542453.33333333
$ 11,419,764
15,962,217.22
Activos fijos
Especificación Valor Vida Útil 0 Año
$ 3,500,000 3 Años
$ 7,500,000 5 Años
$ - 5 Años
$ - 0 Años
$ 1,000,000 1 Años
$ 600,000 1 Años
$ 3,500,000 10 Años
$ 16,100,000.0 5 Años
5 Años
$ 16,100,000 $ 16,100,000 $ 16,100,000 $ 16,100,000
$ 4,616,667 $ 3,016,667 $ 3,016,667
$ 4,616,667 $ 7,633,333 $ 10,650,000
$ 11,483,333 $ 8,466,667 $ 5,450,000
$ 32,062,217
30.00%
$ 22,443,552
$ 9,618,665
18.16%
5 Años
$ 3,086,991

Saldo de crédito $ 9,618,665 $ 8,278,424 $ 6,694,795
Interés $ 1,746,750 $ 1,503,362 $ 1,215,775
Capital $ 1,340,241 $ 1,583,629 $ 1,871,216

Retorno Portada
hoja de variables
1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año

$ 1,166,667 $ 1,166,667 $ 1,166,667
$ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000 $ 1,500,000
$ 1,000,000
$ 600,000
$ 350,000 $ 350,000 $ 350,000 $ 350,000 $ 350,000
$ 4,616,666.7 $ 3,016,666.7 $ 3,016,666.7 $ 1,850,000.0 $ 1,850,000.0
Año 4 Año 5
$ 16,100,000 $ 16,100,000
$ 1,850,000 $ 1,850,000
$ 12,500,000 $ 14,350,000
$ 3,600,000 $ 1,750,000
Año 4 Año 5
$ 4,823,580 $ 2,612,551
$ 875,962 $ 474,439
$ 2,211,028 $ 2,612,551

ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos o ventas $ 344,571,450 $ 381,291,679

Costo variable $ 210,722,000 $ 229,495,828
Margen de contribución $ 133,849,450 $ 151,795,851
Egresos fijos $ 204,410,400 $ 210,942,660

Gasto depreciación $ 4,616,667 $ 4,616,667
Resultado operativo (EBIT) -$ 75,177,617 -$ 63,763,476
Gastos financieros $ 1,746,750 $ 1,503,362
Utilidad antes de impuesto -$ 76,924,366 -$ 65,266,838
Impuesto de renta $ - $ -
Resultado neto -$ 76,924,366 -$ 65,266,838
Margen operativo -22% -17%

Margen antes de impuesto -22% -17%
Margen neto -22% -17%

TADOS
Retorno Portada
$ 434,619,484 $ 499,178,655 $ 583,219,322

$ 257,153,012 $ 287,167,284 $ 333,467,085
$ 177,466,472 $ 212,011,371 $ 249,752,237
$ 217,695,106 $ 224,675,519 $ 231,891,964

$ 4,616,667 $ 4,616,667 $ 4,616,667
-$ 44,845,301 -$ 17,280,815 $ 13,243,606
$ 1,215,775 $ 875,962 $ 474,439
-$ 46,061,076 -$ 18,156,777 $ 12,769,167
$ - $ - $ 4,469,208
-$ 46,061,076 -$ 18,156,777 $ 8,299,959
-10% -3% 2%
-11% -4% 2%
-11% -4% 1%

Capital de trabajo (calcule el valor del capital de trabajo requerido de acuerdo con las políticas financieras
definida en la hoja de variables
0 Año 1 Año 2 Año

Ingresos (ventas) $ 344,571,450 $ 381,291,679
Cartera $ 7,657,143 $ 8,473,148
Ventas de contado $ 336,914,307 $ 372,818,530
Costo variable total $ 210,722,000 $ 229,495,828

Inventario $ 11,419,764 $ 287,014 $ 12,749,768
Compras $ 199,589,250 $ 241,958,582
Proveedor $ 16,632,438 $ 20,163,215
Compras de contado $ 182,956,813 $ 221,795,367
Capital de trabajo neto operativo ó KTNO $ 11,419,764 -$ 8,688,280 $ 1,059,701
Variación del capital de trabajo neto operativo -$ 20,108,044 $ 9,747,982
FLUJO DE TESORERÍA
Saldo inicial de tesorería $ 4,542,453 $ 4,542,453 -$ 48,997,443
Entradas de tesorería 0 $ 336,914,307 $ 380,475,674

Ventas de contado $ 336,914,307 $ 372,818,530
Recuperacion de cartera $ - $ 7,657,143
Salidas de tesorería 0 $ 390,454,203 $ 452,457,455

Compras de contado 0 $ 182,956,813 $ 221,795,367
Pago de proveedores $ - $ 16,632,438
Pago de impuestos $ - $ -
Gastos operativos en efectivo $ 204,410,400 $ 210,942,660
Pago deuda (capital) $ 1,746,750 $ 1,503,362
Pago deuda (interes) $ 1,340,241 $ 1,583,629
Saldo final de tesorería $ 4,542,453 -$ 48,997,443 -$ 120,979,224

Retorno Portada
$ 434,619,484 $ 499,178,655 $ 583,219,322
$ 9,658,211 $ 11,092,859 $ 12,960,429
$ 424,961,273 $ 488,085,796 $ 570,258,892
$ 257,153,012 $ 287,167,284 $ 333,467,085

$ 14,286,278 $ 15,953,738 $ 18,525,949
$ 258,689,522 $ 288,834,743 $ 336,039,296
$ 21,557,460 $ 24,069,562 $ 28,003,275
$ 237,132,062 $ 264,765,181 $ 308,036,021
$ 2,387,029 $ 2,977,035 $ 3,483,104
$ 1,327,328 $ 590,006 $ 506,069
-$ 120,979,224 -$ 165,622,177 -$ 181,963,322
$ 433,434,422 $ 497,744,006 $ 581,351,751

$ 424,961,273 $ 488,085,796 $ 570,258,892
$ 8,473,148 $ 9,658,211 $ 11,092,859
$ 478,077,374 $ 514,085,151 $ 567,084,538

$ 237,132,062 $ 264,765,181 $ 308,036,021
$ 20,163,215 $ 21,557,460 $ 24,069,562
$ - $ - $ -
$ 217,695,106 $ 224,675,519 $ 231,891,964
$ 1,215,775 $ 875,962 $ 474,439
$ 1,871,216 $ 2,211,028 $ 2,612,551
-$ 165,622,177 -$ 181,963,322 -$ 167,696,108

Retorno Portada

PUNTO EQUILIBRIO
NOMBRE EMPRESA Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4
Unidades a vender
Producto 1 14000 uds 14560 uds 15434 uds 16051 uds
Total unidades 34,000 35,470 37,598 39,767
Participación
Producto 1 41% 41% 41% 40%
Producto 2 32% 33% 33% 33%
Producto 3 26% 26% 26% 27%
Precio de venta
Producto 1 $ 9,789 $ 10,475 $ 11,417 $ 12,559
Producto 2 $ 9,789 $ 10,279 $ 11,101 $ 12,211
Producto 3 $ 11,093 $ 11,758 $ 12,346 $ 12,964
Costo variable
Producto 1 $ 5,933 $ 6,230 $ 6,603 $ 6,868
Producto 2 $ 5,933 $ 6,230 $ 6,603 $ 7,066
Producto 3 $ 6,933 $ 7,141 $ 7,498 $ 7,948
Egresos fijos 209,027,067 215,559,327 222,311,773 229,292,186
Precio de venta ponderado $ 10,134 $ 10,750 $ 11,560 $ 12,553
Costo variable ponderado $ 6,198 $ 6,470 $ 6,840 $ 7,221
Punto de equilibrio 53096 uds 50370 uds 47099 uds 43008 uds
Unidades a vender

Retorno Portada
Año 5
17175 uds
14017 uds
11678 uds
42,869
40%
33%
27%
$ 13,564
$ 13,432
$ 13,871
$ 7,348
$ 7,702
$ 8,504
236,508,631
$ 13,605
$ 7,779
40596 uds
16264 uds
13274 uds
11058 uds

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Año 0 Año 1
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Disponible (tesorería) $ 4,542,453 -$ 48,997,443
Cartera $ 7,657,143
Inventario $ 11,419,764 $ 287,014
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 15,962,217 -$ 41,053,286
ACTIVO NO CORRIENTE
Ativos fijos $ 16,100,000 $ 16,100,000
Depreciación acumulada $ 4,616,667
TOTAL NO CORRIENTE $ 16,100,000 $ 11,483,333
TOTAL ACTIVO $ 32,062,217 -$ 29,569,953
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
Proveedores $ - $ 16,632,438
Obligaciones financieras de corto plazo $ 1,340,241 $ 1,583,629
Impuestos por pagar $ -
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 1,340,241 $ 18,216,066
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras de largo plazo $ 8,278,424 $ 6,694,795
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 8,278,424 $ 6,694,795
TOTAL PASIVO $ 9,618,665 $ 24,910,862
PATRIMONIO
Capital $ 22,443,552 $ 22,443,552
Utilidades $ - -$ 76,924,366
Utilidades de periodos anteriores $ -
TOTAL PATRIMONIO $ 22,443,552 -$ 54,480,814
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO $ 32,062,217 -$ 29,569,953
Control $ - $ -

ACIÓN FINANCIERA
Retorno Portada
-$ 120,979,224 -$ 165,622,177 -$ 181,963,322 -$ 167,696,108

$ 8,473,148 $ 9,658,211 $ 11,092,859 $ 12,960,429
$ 12,749,768 $ 14,286,278 $ 15,953,738 $ 18,525,949
-$ 99,756,308 -$ 141,677,687 -$ 154,916,725 -$ 136,209,729
$ 16,100,000 $ 16,100,000 $ 16,100,000 $ 16,100,000

$ 7,633,333 $ 10,650,000 $ 12,500,000 $ 14,350,000
$ 8,466,667 $ 5,450,000 $ 3,600,000 $ 1,750,000
-$ 91,289,641 -$ 136,227,687 -$ 151,316,725 -$ 134,459,729
$ 20,163,215 $ 21,557,460 $ 24,069,562 $ 28,003,275

$ 1,871,216 $ 2,211,028 $ 2,612,551 $ -
$ - $ - $ - $ 4,469,208
$ 22,034,431 $ 23,768,489 $ 26,682,113 $ 32,472,483
$ 4,823,580 $ 2,612,551 $ - $ -
$ 4,823,580 $ 2,612,551 $ - $ -
$ 26,858,011 $ 26,381,040 $ 26,682,113 $ 32,472,483
$ 22,443,552 $ 22,443,552 $ 22,443,552 $ 22,443,552

-$ 65,266,838 -$ 46,061,076 -$ 18,156,777 $ 8,299,959
-$ 76,924,366 -$ 142,191,204 -$ 188,252,279 -$ 206,409,056
-$ 119,747,652 -$ 165,808,727 -$ 183,965,504 -$ 175,665,546
-$ 92,889,641 -$ 139,427,687 -$ 157,283,391 -$ 143,193,063
-$ 1,600,000.0 -$ 3,200,000.0 -$ 5,966,666.7 -$ 8,733,333.3

Retorno Portada

Retorno Portada
LIQUIDEZ
Capital de trabajo: CK Activo Corriente
Recursos requeridos para la

Capital de trabajo operativo: KTO Cartera + Inventarios operación
Capital de trabajo neto operativo: KTNO KTO - Proveedores Dinero que nadie le financia
Activo Corriente/ Pasivo Veces que tengo en activo para

Razón corriente : RC Corriente responder por obligaciones
Por cada $ 100 vendidos, $

Productividad del capital de trabajo neto operaKTNO/Ventas finaniciados con recurso propio
ACTIVIDAD Días máximo promedio en que la

Días de cartera Cartera x 360 /Ventas emrpesa espera hacer el recaudo
Días máximo promedio en que la
Inventario x 360 /Costo emrpesa espera vender todos sus
Días de inventario mercancía vendida productos
Días máximo promedio en que la

Proveedores x 360 empresa espera pagar a los
Días de proveedores /Compras proveedores
Costo mercancía
vendida + Inventario
Compras Final - Inventario Inicial
Ciclo Operativo
Días que tarda un peso que sale

Días de Cartera de la organización en retornar
+
Días de proveedores
Días de apalancamiento propio

Ciclo operativo neto que requiere la empresa
Ciclo operativo - días de proveedores

ENDEUDAMIENTO
% de recursos que la empresa
Pasivo total / Activo tiene comprometidos con
Razón de endeudamiento total terceros
% de recursos que la empresa

Pasivo corriente / debe en el corto plazo con
Razón pasivo a corto plazo pasivo total relación al total de pasivo
# de veces que la empresa que la
Utilidad Operativa / empresa genera utilidades con
Cobertura de Intereses Gastos financieros relación al gasto financiero
RENTABILIDAD
% de ganancia percibido por con
Utilidad bruta en ventas relación al costo, con relación a
Margen Bruto / Ventas sus ventas
% de ganancia percibido por la

empresa, producto de la
Utilidad operativa / operación con relación a sus
Margen Operativo Ventas ventas
% de ganancia percibido por la

empresa con relación a sus
Margen Neto Utilidad neta/ Ventas ventas
Utilidad Operativa Rendimiento neto de los activos

Rendimiento del activo /Activo invertidos
Utilidad antes de Rendimiento neto del patrimonio
Rendimiento del patrimonio impuesto/Patrimonio invertido
Utilidad Operativa +
Depreciación +
Ebitda amortización Caja
% degenerada por larecibido
caja operativo empresapor $
Margen Ebitda Ebitda/Ventas 100 en ventas

o Portada
-$ 41,053,286 -$ 99,756,308 -$ 141,677,687 -$ 154,916,725
$ 7,944,157 $ 21,222,917 $ 23,944,489 $ 27,046,597
-$ 8,688,280 $ 1,059,701 $ 2,387,029 $ 2,977,035
- 2.25 - 4.53 - 5.96 - 5.81
-2.5% 0.3% 0.5% 0.6%
8 Días 8 Días 8 Días 8 Días
-22 Días -2 Días -2 Días -2 Días

30% -84% -29% -19%
14% 73% 82% 90%
- 43.04 - 42.41 - 36.89 - 19.73
39% 40% 41% 42%
-21.8% -16.7% -10.3% -3.5%
-22.3% -17.1% -10.6% -3.6%
-234% 216% 49% 13%
-343% 120% 38% 11%
-$ 76,924,366 -$ 65,266,838 -$ 46,061,076 -$ 18,156,777

-22.3% -17.1% -10.6% -3.6%

Año 5
-$ 136,209,729
$ 31,486,379
$ 3,483,104
- 4.19
0.6%
8 Días
20 Días
30 Días
28 Días
-2 Días

-18%
100%
27.91
43%
2.3%
1.4%
-9%
-7%
$ 8,299,959
1.4%

Pasivo con costo 0 Año 1 Año 2 Año

Obligaciones financieras de corto plazo $ 1,340,241 $ 1,583,629 $ 1,871,216
Obligaciones financieras de largo plazo $ 9,618,665 $ 8,278,424 $ 6,694,795
Total pasivo con costo $ 10,958,906 $ 9,862,053 $ 8,566,011
Patrimonio
Capital $ 22,443,552 $ 22,443,552 $ 22,443,552
Utilidades del periodo -$ 76,924,366 -$ 65,266,838
Utilidades acumuladas $ - -$ 76,924,366
Total Patrimonio $ 22,443,552 -$ 54,480,814 -$ 119,747,652
Costo de la deuda o tasa de interés 18.16% 18.16% 18.16%

Deuda $ 10,958,906 $ 9,862,053 $ 8,566,011
Patrimonio $ 22,443,552 -$ 54,480,814 -$ 119,747,652
Tasa mínima de retorno requerida 23.82% 23.82% 23.82%
Costo de capital =CK ò WACC 22.0% 25.1% 24.3%

CK= (Deuda/Deuda + Patrimonio) * Interés
+ (Patrimonio/(Patrimonio + Deuda) *
TMRE)

Retorno Portada
$ 2,211,028 $ 2,612,551 $ -
$ 4,823,580 $ 2,612,551 $ -
$ 7,034,608 $ 5,225,103 $ -
$ 22,443,552 $ 22,443,552 $ 22,443,552

-$ 46,061,076 -$ 18,156,777 $ 8,299,959
-$ 142,191,204 -$ 188,252,279 -$ 206,409,056
-$ 165,808,727 -$ 183,965,504 -$ 175,665,546
18.16% 18.16% 18.16%

$ 7,034,608 $ 5,225,103 $ -
-$ 165,808,727 -$ 183,965,504 -$ 175,665,546
23.82% 23.82% 23.82%
24.1% 24.0% 23.8%

Retorno Portada

MEDICIÓN FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO
Año 0 Año 1
EBITDA -$ 76,924,366
IMPUESTOS $ -
FLUJO DE CAJA BRUTO -$ 76,924,366
Reposición capital de trabajo (KT) -20,108,044

Reposición capital de trabajo (AF) 4,616,667
FLUJO DE CAJA LIBRE EMPRESA -32,062,217 -61,432,989
Costo 18%
TIR Err:523
VPN -$ 185,158,772
Servicio de la deuda
Interés $ 1,746,750
Capital $ 1,340,241
FLUJO DE CAJA INVERSIONISTA -22,443,552 -64,519,979

Costo ó TMRR 24%
TIR Err:523
VPN -$ 170,296,046
ABONO A CAPITAL
INVERSION INICIAL -32,062,217 22,443,552
TASA DE INTERES 18%
Año 1
Resultado neto -$ 76,924,366
CALCULO DE FLUJOS -$ 65,101,867

RBC -15 es viable
PRI -0.3
PRI, en meses 3.6
INVERSION, MENOS EL ABONO

PARA IDENTIFICAR EN QUE AÑO SE RECUPERA -$ 9,618,665 -$ 86,543,031
1 AÑO ANTERIOR AL QUE SE RECUPERA LA

$ 32,062,217 INVERSION INICIAL
-$ 54,480,814 SUMATORIA DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO ANT
-$ 65,266,838 FLUJO DE CAJA LIBRE AL PERIODO EN QUE
Evaluación Financiera de Proyectos

Administración de Empresas Poligran Medellín 2021
O DE CAJA DEL PROYECTO

Retorno Port
-$ 65,266,838 -$ 46,061,076 -$ 18,156,777 $ 8,299,959
$ - $ - $ - $ 4,469,208
-$ 65,266,838 -$ 46,061,076 -$ 18,156,777 $ 3,830,750
9,747,982 1,327,328 590,006 506,069

4,616,667 4,616,667 4,616,667 4,616,667
-79,631,486 -52,005,070 -23,363,450 -1,291,985
cio de la deuda
$ 1,503,362 $ 1,215,775 $ 875,962 $ 474,439
$ 1,583,629 $ 1,871,216 $ 2,211,028 $ 2,612,551
-82,718,477 -55,092,060 -26,450,440 -4,378,976
INVERISON, DESPUES
DEL ABONO
-9,618,665

-$ 65,266,838 -$ 46,061,076 -$ 18,156,777 $ 8,299,959
-$ 46,746,770 -$ 27,920,464 -$ 9,314,442 $ 3,603,492
SE RECUPERA EN EL 2 AÑO
-$ 151,809,869 -$ 197,870,945
RIOR AL QUE SE RECUPERA LA INVERSION

INICIAL
DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO ANTERIORES AL PERIODO DE RECUPERACION TOTAL DE LA INVERSION
AJA LIBRE AL PERIODO EN QUE SE RECUPERA

Retorno Portada


Modelo Financiero de Proyectos 2023

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Modelo Simulación Financiera Elaborado por Ma. Eugenia Morales Sierra Sergio Iván Zapata S.

MODELO SIMULACIÓN FINANCIERA PARA EVALUACIÓN

Variables de entrada de modelo

Estado de Situación Financiera

Administración de Empresas Poligran Evaluación

DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO O IDEA DE NEGOCIO

SECTOR ECONOMICO AL QUE PERTENECE LA EMPRESA

Descripción del Producto o servicio a comercializar

Análisis del perfil

Administración de Empresas PoligranEvaluación

Factor diferenciador e innovación

Administración de Empresas PoligranEvaluación

acional, legal, ambiental, financiero, ético, emocional y social con base en el

Administración de Empresas PoligranEvaluación

Administración de Empresas PoligranEvaluación

DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO

Descripción del producto o servicio

Características del producto

Unidad de venta y de medida

DESCRIPCIÓN DEL MERCADO Y CLIENTES

Determine quién es el comprador del producto o consumidor del servicio.

Administración de Empresas PoligranEvaluación

Ubicación geográfica del

Cantidades que compra cada

Requiere punto de venta o

Rotación de compra: (cada

COMPETIDORES Y PRODUCTOS SUSTITUTOS

Item a evaluar 0 Competidor 1

Administración de Empresas PoligranEvaluación

Administración de Empresas PoligranEvaluación

Administración de Empresas PoligranEvaluación

que puede encontrar en el mercado. La empresa puede tener competidores directos,

esa competidora, diversidad de portafolio, puntos de venta, fuerza de ventas, trayectoria,

Competidor 2 Competidor 3 Competidor 4

Administración de Empresas PoligranEvaluación

Administración de Empresas PoligranEvaluación

Elementos del costo Consumos

Material indirecto (MID)

Mano de obra indirecta (MOI)

Costos Indirectos de Fabricación -CIF 1

Costos de Ventas (𝐶𝑣)=𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑖𝑗𝑜𝑠(𝐶𝑓)+𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠

Mano de Obra directa (MOD) $ 4,833

Administración de Empresas Poligran Evaluación

Margen de ganancia deseado 30%

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mento del costo, multiplique por los consumos y totalice

Material indirecto (MID)

unidad $ 100 $ 300 utensilios

horas (SMMLV) $ 4,833 $ 4,833 Seller 1

Mano de obra indirecta (MOI)

$ 5,933 COSTO TOTAL

𝑡𝑜𝑠 𝑣𝑎𝑟𝑖𝑎𝑏𝑙𝑒𝑠 𝑢𝑛𝑖𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠(𝐶𝑉𝑢)∗𝐶𝑎𝑛𝑡𝑖𝑑𝑎𝑑(𝑄)

Cvu Año 2 Cvu Año 3 Cvu Año 4 Cvu Año 5

$ 5,075 $ 5,379 $ 5,594 $ 5,986

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Material indirecto (MID)

3 unidad $ 100 $ 300 utensilios

1 horas (SMMLV) $ 4,833 $ 4,833 Seller 1

indirecta (MOI) Mano de obra indirecta (MOI)

$ 5,933 COSTO TOTAL

o variable unitario x cantidad