Se tiene dos acciones A Y B distribuidas en parrtes iguales

PROBABILID
ESCENARIO AD RENTA (A) RENTA(B)
RECESION 25% -4% 9%
NORMAL 40% 8% 4%
BOOM 35% 20% -4%

Halle
1. E(RA)
2. E(RB)
3. Varianza de A y DS A
4. Varinza de B y DS B
5. E(RP)
6.Covarianza de AB
7. Variacion de portafolio y DS portafolio

rentabilidad (25%*-4%)+(40%*8%)+(35%*20%)
1. E(RA) esperada
9.20% 9.200%
rentabilidad (25%*9%)+(40%*4%)+(35%*-4%)
2 E(RB) esperada
2.45% 2.4500%
3. varianza de a y ds a ((25%)*(-4%-9.20%)^2)+((40%)*(8%-9.20%^2))+((35%)*(20%-9.20
varianza 8.496 0.008496
4 varianza de b y ds b ((25%)*(9%-2.45%)^2)+((40%)*(4%-2.45%)^2)+((35%)*(-4%-2.45%)^2)
varianza 2625 0.00262475

rendimiento eperado E(RP(50%*9.20%)+(50%*2.45% 5.83 5.82500%

covaianza de AB (25%)*(-4%-9.20%)*(9%-2.45%)+(40%)*(8%-9.20%)*(4%-2.45%)+(35%)*(20%-9.20%)*(-4%-2.45

7. VARIANZA DEL PORTAFOLIO

(50%*-
R(ERECECIO 4%)*(50%*9
N ) 2.50% 2.5000%
(50%*8)*(50
R(ENORMAL %*4) 6.00% 6.00%
(50%*20)*(5
R(BOOM 0%*-4) 8.00% 8.00%

VARIANZA (25%)*(2.50%-5.83)^2*(40%)*(6.00%-5.83%)^2*(35%)*(8.00%-5.83%)^2
DE P
443 0.00044319
DS P RAIZ 443 0.02105202 2.10520189
 A B P
Rend.
Esperado 9.20% 2.45% 5.83%
Varianza 0
DS
COV AB
 RRAIZ
desviacion a (8.496
9.22 0.0921737489744233 9.2173749
(-4%-2.45%)^2)
desviacion b RAIZ 2625
5.12 0.0512323140215236 5.1232314

%-2.45%)+(35%)*(20%-9.20%)*(-4%-2.45%) 0 -0.46740000000000000%

A B
RENDIMIENTO ESPERAD 9.200% 2.4500%
VARIANZA 0.008496 0.00262475

DS 9.2173749 5.1232314
COV AB 0
P
5.82500%
0.00044319

2.10520189
 USTED DECIDEINVERTIR DE 70.000 PARA LO CUAL DECIDE INVERTIR DE LA SIGUIENTE
MANERA EL 60% EN a y el 40% en b se observa el rendi,iento esperado x accion de
12% y 18%
A) cual es su rendimiento esperado de portafolio
B) QUE PASA SI CAMBIA LA DISTRIBUCION DE PARTIC A LA VENTA
C)Por cual de los 2 portafolios elegiria

RP= (60%)*(12%)+(40%)*(18%)
RP= 14.400%
ELEGIRIA EL SEGUNDO YA QUE TIENEMAYOR RENDIMIENTO
RP= (40%)*(12%)+(60%)*(18%)
RP= 15.60%

Considere 2 activos A y B en la economia y 3 estados de economia (recesion, normal y

agua) con la probabilidad de ocurrencia de 20%,50%,30%, siendo la tasa de
rendimiento para la accion A -0.15, 0.20 y 0.60 y para la accion B 0.20,0.30 y 0.40
Halle:
A) E(RA)
B) E(RB)
Varianza A y su DS
Varianza B y su DS
Suponga que tiene un portafolio 19000 invetidos en A y 2300 invertido en B
Halle E (RO)
HALLE LA DS(P)

Se tiene dos acciones A Y B distribuidas en parrtes iguales

PROBABILID
ESCENARIO AD RENTA (A) RENTA(B)
RECESION 20% -15% 20%
NORMAL 50% 20% 30%
BOOM 30% 60% 40%

Halle
1. E(RA)
2. E(RB)
3. Varianza de A y DS A
4. Varinza de B y DS B
5. E(RP)
6.Covarianza de AB
7. Variacion de portafolio y DS portafolio

rentabilidad (25%*-4%)+(40%*8%)+(35%*20%)
1. E(RA) esperada
 9.20% 25.000%
rentabilidad (25%*9%)+(40%*4%)+(35%*-4%)
2 E(RB) esperada
2.45% 31.0000%
3. varianza de a y ds a ((25%)*(-4%-9.20%)^2)+((40%)*(8%-9.20%^2))+((35%)*(20%-9.20%)^2)
varianza 8.496 0.07
4 varianza de b y ds b ((25%)*(9%-2.45%)^2)+((40%)*(4%-2.45%)^2)+((35%)*(-4%-2.45%)^2)
varianza 2625 0.0049

Debes hallar
e e=(1900*100)/2300 82.6086957
rendimiento eperado E(RP(50%*9.20%)+(50%*2.45%)
covaianza de AB (25%)*(-4%-9.20%)*(9%-2.45%)+(40%)*(8%-9.20%)*(4%-2.45%)+(35%)*(20%-9.20%)*(-4%-2.4

7. VARIANZA DEL PORTAFOLIO

(50%*-
R(ERECECIO 4%)*(50%*9
N ) 2.50% -0.3825%
(50%*8)*(50
R(ENORMAL %*4) 6.00% 25.00%
(50%*20)*(5
R(BOOM 0%*-4) 8.00% 50.00%

VARIANZA (25%)*(2.50%-5.83)^2*(40%)*(6.00%-5.83%)^2*(35%)*(8.00%-5.83%)^2
DE P
443 0.106252926125
DS P RAIZ 443 0.325964608700086 32.5964609
TIENEMAYOR RENDIMIENTO
 RRAIZ
desviacion a (8.496
9.22 0.264575131106459 26.4575131

desviacion b RAIZ 2625

5.12 0.07 7

%)*(20%-9.20%)*(-4%-2.4 0 1.85000000000000000%

A B P
RENDIMIENTO ESPERAD 25.000% 31.0000% 0.00000%
VARIANZA 0.07 0.0049 0.10625293
DS 26.4575131 7 32.5964609
COV AB 0
 Ustede posee un portafolio que tiene 19000 dolare invetidos en a y 2300 en
B si los rendimientos esperados 10% 15%
Cual es el rendimiento de portafolio
Elije la mejor opcion

Valor total = 19000+2300 21300

Entonces el rendimiento esperado de esta cartera es

E(Rp) (19000/21300)(10%)+(2300/21300)(15%)=
0.10539906 10.5399061032864

Ustede posee un portafolio que tiene 16000 decide invertir 16000 en A 6000
y a en B. Si los rendimeintos esperados 15% 20%
Cual es el rendimiento de portafolio
Elije la mejor opcion

A B
valor total 16000 6000 22000

0.16363636 16.3636363636364

RENDIMIENTO ESPERADO BETA PESO

A 1000 8% 0.8 0.1
B 2000 12% 0.95 0.2
C 3000 15% 1.1 0.3
D 4000 18% 1.4 0.4
10000

E(RP) 0.149 14.9

CUAL ES EL BETA DEL PORTAFOLIO

1.16

Compuesto por activo A y un activi libre de riesgo

E(RA) 20%
RS= 1.6
RF= 8%
25% INVERTIDO EN A

E(RA) 20%
RS 1.6
RF 8%
INVERTIDO A 25%
E(RA) 11.00%
 RS 0.4

Una accion tiene un beta de 1.25 el rendimiento esperado de mercado es BETA

igual a 12% que decimos cuando B es mayor a 1 es levemente mayor al
rendimiento esperado del mercado la tasa libre de riesgo 5%
Cual es el rendimiento esperado de la accion

BETA 1.25
RENDIEMI.ES 12%
TLR 5%

CAP 13.7500%

CAP 20%
RF 3%
RENTA ESPERAD 11%
DESENTANDAR 19%
CUAL SERIA EL BETA DEL PORTAFOLIO

BETA DE PORTA 20%=3%+B(11%-3%)

Rentabilidad desopresada de mercado

CAP 10.50%
B 0.73
Rf 5.50%
rm ?
E(rm) 12.35%

BETA DE PORTAFOLIO

CAP 16.20%
B 1.75
rm 11%
rf 4.07% debe de salir

capm 172.14%
16000 100%
6000 X

0.375 37.5