Pi Rendimiento Rendimiento

Depresión 0.25 -20% -15% Depresión

Recesión 0.25 10% 8% Recesión
Normal 0.25 30% 20% Normal
Auge 0.25 50% 35% Auge

R. esperado 0.175 0.12

17.50% 12.0%

17.5%

-20%
 Desviacion Cuadrado de la Desviacion Cuadrado de la
respecto al Re desviacion Probabilidad respecto al Re desviacion
Rendimiento (R - Re) (R - Re)^2 pi Rendimiento (R - Re) (R - Re)^2
-20% -0.375 0.14063 0.25 -15% -0.270 0.07290
10% -0.075 0.00563 0.25 8% -0.040 0.00160
30% 0.125 0.01563 0.25 20% 0.080 0.00640
50% 0.325 0.10563 0.25 35% 0.230 0.05290

Varianza 𝜎^2 0.066875 0.03345

D estandar 𝜎 25.86% 18.29%

Conclusion: La desviación estandar nos indica cuan alejados estan los datos
de nuestro rendimiento esperado, por lo tanto al elegir una
inversión debemos tomar en cuenta el rendimiento esperado y
tambien su desviacion estandar.
 Desviacion respecto Desviacion
Probabilidad al Re respecto al Re
pi Rendimiento (R1 - Re) Rendimiento (R2 - Re)
0.25 Depresión -20% -0.200 -15% -0.150
0.25 Recesión 10% 0.100 8% 0.080
0.25 Normal 30% 0.300 20% 0.200
0.25 Auge 50% 0.500 35% 0.350
Producto de las
desviaciones Probabilidad
(R1-Re)*(R2-Re) pi
0.03000 0.25
0.00800 0.25
0.06000 0.25
0.17500 0.25
RENDIMIENTO ESPERADO VARIANZA Y DESVIACIÓN ESTANDAR

Pi Rendimiento Rendimiento Rendimiento

Depresión 0.25 -20% -15% Depresión -20%
Recesión 0.25 10% 8% Recesión 10%
Normal 0.25 30% 20% Normal 30%
Auge 0.25 50% 35% Auge 50%

R. esperado 0.175 0.12

Conclusion:
VIACIÓN ESTANDAR

Desviacion Cuadrado de la Desviacion Cuadrado de la

respecto al Re desviacion Probabilidad respecto al Re desviacion Probabilidad
(R - Re) (R - Re)^2 pi Rendimiento (R - Re) (R - Re)^2 pi
-0.375 0.14063 0.25 -15% -0.270 0.07290 0.25
-0.075 0.00563 0.25 8% -0.040 0.00160 0.25
0.125 0.01563 0.25 20% 0.080 0.00640 0.25
0.325 0.10563 0.25 35% 0.230 0.05290 0.25

Varianza 𝜎^2 0.066875 0.03345

D estandar 𝜎 25.86% 18.29%

La desviación estandar nos indica cuan alejados estan los datos

de nuestro rendimiento esperado, por lo tanto al elegir una
inversión debemos tomar en cuenta el rendimiento esperado y
tambien su desviacion estandar.
 COVARIANZA Y CORRELACIÓN

Desviacion Desviacion Producto de las

respecto al Re respecto al Re desviaciones
Rendimiento (R1 - Re) Rendimiento (R2 - Re) (R1-Re)*(R2-Re)
Depresión -20% -0.375 -15% -0.270 0.10125
Recesión 10% -0.075 8% -0.040 0.00300
Normal 30% 0.125 20% 0.080 0.01000
Auge 50% 0.325 35% 0.230 0.07475

Cov(BCP-BBVA)
Se observa una covarianza positiva por lo tanto, los rendimientos de los dos activos estan positivamente
relacionados entre si, es decir que cuando el rendimiento del activo del BCP este por encima de su R(e), el
rendimiento del BBVA tambien estará por encima de su R(e). Y del mismo modo si uno esta por debajo de su
promedio el otro tambien estará por debajo de su promedio.

Correlacion = 1 Positiva Correlación

Correlación = 0 No hay correlación
Correlacion = -1 Negativa

Correlación
 Probabilidad
pi
0.25
0.25
0.25
0.25

0.04725
n positivamente
ima de su R(e), el
a por debajo de su

0.99901

0.99901