FINANZAS

TALLER

Tecnológico Nacional Iplacex

 INSTRUCCIONES GENERALES
Una vez realizada la lectura comprensiva de las unidades del material de
estudio, es fundamental la realización de este taller, el que tiene por objetivo medir
la correcta internalización y aplicación de los conceptos abordados en las
mencionadas unidades.

El desarrollo de este trabajo es individual, no se permitirán entregas

de talleres en duplas o grupos.

Instrucciones específicas

Realice los cálculos en el mismo taller

Se solicita subir en formato PDF o en su defecto en WORD

Realice las siguientes actividades:

Actividad 1: Análisis financiero

Activos Pasivos
Activos circulantes   Pasivos circulantes  
  Caja 150.000   Proveedores 250.000
  Banco 200.000   Acreedores 77.000
  Clientes 35.000   Impuestos por pagar 55.000
  Inventarios 70.000   Préstamos corto plazo 80.000
  Valores Negociables 55.000    
Total Activo Circulante 510.000 Total Pasivo Circulante 462.000
Activos Fijos   Pasivos de largo plazo  
  Terrenos 1.200.000   Bonos por pagar 2.000.000
  Maquinarias 750.000   Préstamos largo plazo 608.000
  Equipos 650.000    
  Instalaciones 730.000    
Total Activo Fijo 3.330.000 Total pasivo de largo plazo 2.608.000
Otros Activos   Patrimonio  

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   Derechos de Llave 350.000   Capital 600.000
  Derechos de Marca 250.000   Utilidades retenidas 350.000
    Utilidad ejercicio 420.000
Total Otros Activos 600.000 Total patrimonio 1.370.000
Total de Activos 4.440.000 Total de Pasivos y Patrimonio 4.440.000

Dato adicional: Considere para este período gastos financieros por un monto de
40% del préstamo a corto plazo.

Se Solicita,

Calcular:

a) Razón del circulante

Activos Circulantes / Pasivos Circulantes

510.000
1,103896104
462.000

El resultado 1,103896104 sugiere que la empresa puede cumplir con sus

compromisos a corto plazo.

b) Razón acida

(Activos Circulantes - Inventarios) / Pasivos

Circulantes

(510.000-70.000) /462.000 0,952380952

El resultado 0,952380952, sugiere que la empresa no podría cumplir con la deuda

a corto plazo.

c) Rentabilidad de los activos

Utilidad antes de intereses e impuestos / Activo Total

420.000
0,094594595
4.440.000

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El resultado 0,094594595, indica que la empresa renta un 9,5% del total de los
activos.
d) Razón de la deuda

Deuda Total / Activo Total

3.070.000
0,691441441
4.440.000

El resultado 0,691441441, indica que el 69% del total de los activos es financiado
por proveedores y acreedores, por lo que tiene un alto riesgo de quiebra.

e) Razón del patrimonio

Utilidad Neta / Patrimonio Total

420.000
0,306569343
1.370.000

El resultado 0,306569343, indica que por cada peso se obtiene un 30,66% de

rentabilidad.

f) Costo de la deuda

Gastos Financieros / Deuda Total

40% de 80.000

32.000
0,010423453
3.070.000

El resultado 0,010423453, indica un costo de un 1% de la deuda.

g) Rentabilidad del patrimonio

Utilidad Neta / Patrimonio Total

420.000
0,306569343
1.370.000

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El Resultado 0,306569343, indica que por cada peso que se invierte se obtiene
una rentabilidad de un 30,66%.

Actividad 2:

Una sociedad requiere de sus servicios como administrador financiero para tomar
la determinación si debe tomar una deuda a través de leasing o prestamos
bancario con el fin de tener una maquinaria. Los antecedentes de ambas opciones
son las siguientes:

Detalle Préstamo bancario Contrato leasing

5.000.00 5.000.00
Capital
0 0
Tasa de
3% 5%
interés
Tiempo 8 años 6 años
capitalizable
Tipo de tasa simple
semestralmente

Determine para ambos casos:

a) Valor de la cuota

Cuota al $712.281,9
3% 4

Cuota al $985.087,3
5% 4

b) Realizar cuadro de amortización

Amortización a 8 años de 3%

N° de Cuota a Capital
Cuotas Pagar Interés Amortizado Capital Vivo
        $5.000.000

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 $150.000,0 $4.437.718,0
1 $712.281,94 0 $562.281,94 6
$133.131,5 $3.858.567,6
2 $712.281,94 4 $579.150,40 6
$115.757,0 $3.262.042,7
3 $712.281,94 3 $596.524,91 5
$2.647.622,0
4 $712.281,94 $97.861,28 $614.420,66 9
$2.014.768,8
5 $712.281,94 $79.428,66 $632.853,28 1
$1.362.929,9
6 $712.281,94 $60.443,06 $651.838,88 3
7 $712.281,94 $40.887,90 $671.394,04 $691.535,89
8 $712.281,94 $20.746,08 $691.535,86 $0,0

Amortización a 6 años de 5%

N° de Cuota a Capital
Cuotas Pagar Interés Amortizado Capital Vivo
        $5.000.000
$250.000,0 $4.264.912,6
1 $985.087,34 0 $735.087,34 6
$213.245,6 $3.493.070,9
2 $985.087,34 3 $771.841,71 5
$174.653,5 $2.682.637,1
3 $985.087,34 5 $810.433,79 6
$134.131,8 $1.831.681,6
4 $985.087,34 6 $850.955,48 8
5 $985.087,34 $91.584,08 $893.503,26 $938.178,42
6 $985.087,34 $46.908,92 $938.178,42 $0,00

c) Justifique cuál es su decisión

En comparativa, el préstamo bancario conviene más, ya que al final del periodo se
cancelará menos.
Préstamo Bancario: $ 5.698.256.
Contrato Leasing: $ 5.910.524.

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Actividad 3:

Un inversionista tiene las siguientes opciones para poder invertir.

Detalle Proyecto 1 Proyecto 2

22.000.00 22.000.00
Capital
0 0
Tiempo 5 años 5 años
Tasa de descuento 6% 4%
4.500.00 4.300.00
Retorno 1
0 0
4.900.00 4.450.00
Retorno 2
0 0
5.300.00 4.600.00
Retorno 3
0 0
5.500.00 5.200.00
Retorno 4
0 0
6.000.00 5.800.00
Retorno 5
0 0

Determine:

a) Valor de VAN para ambas opciones

Inversión $22.000.000

Proyecto 1:

VAN
$21.896.311,96 $-103.688

Proyecto 2:

VAN
$21.550.432,79 $-449.567

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 
Esta actividad será evaluada por el profesor de la asignatura, por lo
que se sugiere, para su realización, considerar los Criterios de
Evaluación detallados al final de este documento.

El puntaje total de este taller es de 100 puntos, y el puntaje mínimo

de aprobación es de 60 puntos.


b) Justifique opción a elegir

La opción a elegir es la del Proyecto 1, ya que es la que se acerca más a cero

Criterios de Evaluación Puntaje

Actividad 1  
El análisis financiero es correcto.
7
Calcula correctamente todo lo solicitado.
Razón del circulante 4
Razón acida 4

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Rentabilidad de los activos 4
Razón de la deuda 4
Razón del patrimonio 4
Costo de la deuda 4
Rentabilidad del patrimonio 4
Actividad 2  
Determina correctamente el valor cuota del cotrato de leasing 5
Los cuadros están correctos 5
La justificación es válida y respaldada correctamente 5
Valor de la cuota 5
Cuadro de amortización 5
Actividad 3  
La determinación de la inversión es correcta, considera todos los
10
elementos necesarios.
El cálculo de cada proyecto es correcto y están bien justificados. 10
Valor VAN proyecto 1 5
Valor VAN proyecto 2 5
Entrega oportuna del trabajo 5
Orden en el desarrollo de los ejercicios 5
Puntaje Total 100

FORMALIDADES DE ENTREGA

 Tipo de letra: Arial 12

 Interlineado: 1,15
 Formato: Entrega del taller en archivo Word o PDF, que lleve por nombre:
SuNombre_SuApellido
 Subir archivo a la plataforma

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