1-.

Análisis Financiero

Dato adicional: Considere para este período gastos financieros por un monto de 40% del préstamo a corto plazo.

Activos Pasivos Razón del Activos circulantes 510.000

a = = 110,39%
Activos circulantes Pasivos circulantes circulante = Pasivos circulantes 462.000
Caja 150.000 Proveedores 250.000
Banco 200.000 Acreedores 77.000 Activos circulantes - inventario
440.000
b Razón acida = = 95,24%
Clientes 35.000 Impuestos por pagar55.000 Pasivos circulantes 462.000
Inventarios 70.000 Préstamos corto plazo
80.000
Valores Negociables 55.000 RentabilidadUtilidad
de neta del ejercicio420.000
c = = 9,46%
Total Activo Circulante
510.000 Total Pasivo Circulante
462.000 los activos Activo total 4.440.000
Activos Fijos Pasivos de largo plazo
Terrenos 1.200.000 Bonos por pagar2.000.000 Razón de la Total pasivo 3.070.000
d = = 69,14%
Maquinarias 750.000 Préstamos largo plazo
608.000 deuda activo total 4.440.000
Equipos 650.000
Instalaciones 730.000 Razón del Total Patrimonio 1.370.000
e = = 30,86%
Total Activo Fijo3.330.000Total pasivo de2.608.000
largo plazo patrimonio Activo total 4.440.000
Otros Activos Patrimonio
Derechos de Llave350.000 Capital 600.000 Costo de la Gasto financiero 32.000
f = = 1,04%
Derechos de Marca 250.000Utilidades retenidas
350.000 deuda pasivo total 3.070.000
Utilidad ejercicio 420.000
Total Otros Activos
600.000 Total patrimonio 1.370.000 RentabilidadUtilidad
de neta del ejercicio420.000
g = = 30,66%
y Patrimoniopatrimonio
Total de Activos4.440.000 Total de Pasivos4.440.000 Patrimonio total 1.370.000
2-. Una sociedad requiere de sus servicios como administrador Cuadros de amortización
financiero para tomar la determinación si debe tomar una Préstamo bancario (Opción 1)
deuda a través de leasing o préstamos bancarios con el fin de Cuota ($) InteresAmortización
($) ($)
tener una maquinaria. Los antecedentes de ambas opciones son PeriodoAnual Anual Anual
Saldo ($)
las siguientes:
0 5.000.000
1 398.054 150.000 248.054 4.751.946
Detalle Préstamo bancario Contrato leasing 2 398.054 142.558 255.496 4.496.450
Capital 5.000.000 5.000.000 3 398.054 134.893 263.161 4.233.289
Tasa de interés 3% 5% 4 398.054 126.999 271.056 3.962.234
Tiempo (años) 8 6 5 398.054 118.867 279.187 3.683.046
Tipo de tasa capitalizable semestralmente simple 6 398.054 110.491 287.563 3.395.483
Determine para ambos casos: 7 398.054 101.865 296.190 3.099.294
Valor de la 240706 335024 8 398.054 92.979 305.075 2.794.218
= $ 398.054 = $ 985.087
cuota 0,60 0,34 9 398.054 83.827 314.228 2.479.991
Opción 1 10 398.054 74.400 323.655 2.156.336
i 0,03 11 398.054 64.690 333.364 1.822.972
n 16 12 398.054 54.689 343.365 1.479.607
13 398.054 44.388 353.666 1.125.941
14 398.054 33.778 364.276 761.665
15 398.054 22.850 375.204 386.460
16 398.054 11.594 386.460 0
Detalle Préstamo bancario Préstamo bancario (Opción 2)
Capital 5.000.000 Cuota ($) InteresAmortización
($) ($)
Periodo Saldo ($)
Tasa de interés 6% Anual Anual Anual
Tiempo (años) 8 0 5.000.000
Tipo de tasa capitalizable semestralmente 1 805.180 300.000 505.180 4.494.820
2 805.180 269.689 535.490 3.959.330
Valor de la 478154 3 805.180 237.560 567.620 3.391.710
= $ 805.180
cuota 0,59 4 805.180 203.503 601.677 2.790.033
Opción 2 5 805.180 167.402 637.778 2.152.255
i 0,06 6 805.180 129.135 676.044 1.476.211
n8 7 805.180 88.573 716.607 759.604
8 805.180 45.576 759.604 0
Detalle Contrato leasing Contrato leasing
Capital 5.000.000 Cuota ($) InteresAmortización
($) ($)
Periodo Saldo ($)
Tasa de interés 5% Anual Anual Anual
Tiempo (años) 6 0 5.000.000
Tipo de tasa simple 1 985.087 250.000 735.087 4.264.913
Justifique cuál es su decisión 2 985.087 213.246 771.842 3.493.071
Contrato leasing tiene cuota más alta, no obstante, el costo total 3 985.087 174.654 810.434 2.682.637
del crédito es más bajo que el del crédito bancario, por otra 4 985.087 134.132 850.955 1.831.682
parte el préstamo bancario tiene cuota más baja pero el costo 5 985.087 91.584 893.503 938.178
total es más alto. 6 985.087 46.909 938.178 0
3-. Un inversionista tiene las siguientes opciones para poder invertir.

Detalle Proyecto 1 Proyecto 2

Capital 22.000.000 22.000.000
Tiempo 5 años 5 años
Tasa de descuento 6% 4%
Retorno 1 4.500.000 4.300.000
Retorno 2 4.900.000 4.450.000
Retorno 3 5.300.000 4.600.000
Retorno 4 5.500.000 5.200.000
Retorno 5 6.000.000 5.800.000

VNA $21.896.311,96 $21.550.432,79

Valor VAN $-103.688,04 $-449.567,21

Yt Flujo de ingresos del proyecto

Et Egresos
I0 inversión
i Tasa de descuento

Justifique cuál es su decisión

Ninguno de los dos proyectos cumple con la rentabilidad mínima exigida,
produciendo perdida al inversionista, no obstante, el proyecto 2 es el menos
rentable