Any Ruiz Aracena.

Tecnológico Nacional Iplacex

Actividad 1: Análisis financiero

Activos Pasivos
Activos circulantes Pasivos circulantes
Caja 150.000 Proveedores 250.000 Dato
Banco 200.000 Acreedores 77.000
Clientes 35.000 Impuestos por pagar 55.000
Inventarios 70.000 Préstamos corto plazo 80.000
Valores Negociables 55.000
Total Activo Circulante 510.000 Total Pasivo Circulante 462.000
Activos Fijos Pasivos de largo plazo
Terrenos 1.200.000 Bonos por pagar 2.000.000
Maquinarias 750.000 Préstamos largo plazo 608.000
Equipos 650.000
Instalaciones 730.000
Total Activo Fijo 3.330.000 Total pasivo de largo plazo 2.608.000
Otros Activos Patrimonio
Derechos de Llave 350.000 Capital 600.000
Derechos de Marca 250.000 Utilidades retenidas 350.000
Utilidad ejercicio 420.000
Total Otros Activos 600.000 Total patrimonio 1.370.000
Total de Activos 4.440.000 Total de Pasivos y Patrimonio 4.440.000

adicional: Considere para este período gastos financieros por un monto de 40% del préstamo a
corto plazo.

Se Solicita,

Calcular:

a) Razón del circulante

b) Razón acida
c) Rentabilidad de los activos
d) Razón de la deuda
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e) Razón del patrimonio
f) Costo de la deuda
g) Rentabilidad del patrimonio

DESARROLLO:

activos circulantes $ 510.000

Razón del circulante: = =110 , 39 %
pasivos circulantes 462.000

activos circulante s inventarios $ 510.000−70.000 $ 440.000

Razón acida: = = =95 , 23 %
pasivo circulante 462.000 462.000

unidad netadel ejercicio $ 420. 000

Rentabilidad de los activos: = =9.45 %
activo total 4 .440 . 000

total pasivo $ 462.000−$ 2.608 .000 $ 3.070 .000

Razón de la deuda: = = =69 ,14 %
activo total 4 .440.000 4 .440 .000

razon del patrimonio $ 1.370 .000

Razón del patrimonio: = =30 , 85 %
activo total 4 .440 .000

gastos finanmcieros $ 32.000

Costo de la deuda: K d= = =1 , 04 %
deuda total 3.070 .000

utilidad neta $ 420.000

Rentabilidad del patrimonio: = =30 , 65 %
patrimonio total 1.370 .000

Actividad 2:
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Una sociedad requiere de sus servicios como administrador financiero para tomar la determinación si
debe tomar una deuda a través de leasing o préstamos bancarios con el fin de tener una maquinaria.
Los antecedentes de ambas opciones son las siguientes:

Detalle Préstamo bancario Contrato leasing

5.000.00 5.000.00
Capital
0 0
Tasa de
3% 5%
interés
Tiempo 8 años 6 años
capitalizable
Tipo de tasa simple
semestralmente

Determine para ambos casos:

a) Valor de la cuota
b) Realizar cuadro de amortización
c) Justifique cuál es su decisión

Detalle Préstamo bancario Contrato leasing

5.000.00 5.000.00
CAPITAL
0 0
Desarrollo:
TASA DE
3% 5%
INTERÉS
Valor de la cuota
TIEMPO 8 6
VALOR
$398.054,25 $ 985.087,34
CUOTA
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TIPO DE capitalizable
simple
TASA semestralmente
Cuadro de amortización:

PRESTAMO BANCARIO
VALOR PRÉSTAMO $ 5.000.000
TASA 3%
AÑOS 8
CUOTAS 16
VALOR CUOTA $ 398.054,25

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Leasing :
N° VALOR
INTERES AMORIZACION CAPITAL
CUOTA CUOTA
0 $0 $ $ $5.000.000
1 $985.087 $250.000 $735.087 $2.264.913
2 $985.087 $213.246 $771.842 $34.930.714
3 $985.087 $174.654 $810.434 $2.682.637
4 $985.087 $134.132 $850.955 $1.831.682
5 $985.087 $915.847 $893.503 $938.178
6 $985.087 $46.909 $938.178 $0

C) la mejor decisión sería recurrir al leasing, si bien el valor de la cuota y la tasa de interés es
más alta, el contratante se puede beneficiar de una mayor amortiguación, además de tener
una diferencia de $ 458.346 a su favor.

Actividad 3:
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Un inversionista tiene las siguientes opciones para poder invertir.

Detalle Proyecto 1 Proyecto 2

22.000.00 22.000.00
Capital
0 0
Tiempo 5 años 5 años
Tasa de descuento 6% 4%
4.500.00 4.300.00
Retorno 1
0 0
4.900.00 4.450.00
Retorno 2
0 0
5.300.00 4.600.00
Retorno 3
0 0
5.500.00 5.200.00
Retorno 4
0 0
6.000.00 5.800.00
Retorno 5
0 0

Determine:

a) Valor de VAN para ambas opciones

b) Justifique opción a elegir

DESARROLLO

VAN $-103.688 $-449.567

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B) D e a c u e r d o c o n e l r e s u l t a d o d e l c á l c u l o d e l V A N e n a m b o s p r o y e c t o s , s e
considera que la inversionista no debería invertir en ellos, ya que, aunque tienen
distintos plazos de ejecución y tazas, ambos resultan ser negativos, por lo que sería muy
riesgoso invertir

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