FINANZAS

TALLER

Tecnológico Nacional Iplacex

 INSTRUCCIONES GENERALES
Una vez realizada la lectura comprensiva de las unidades del material de
estudio, es fundamental la realización de este taller, el que tiene por objetivo medir
la correcta internalización y aplicación de los conceptos abordados en las
mencionadas unidades.

El desarrollo de este trabajo es individual, no se permitirán entregas

de talleres en duplas o grupos.

Instrucciones específicas

Realice los cálculos en el mismo taller

Se solicita subir en formato PDF o en su defecto en WORD

Realice las siguientes actividades:

Actividad 1: Análisis financiero

Activos Pasivos
Activos circulantes Pasivos circulantes
Caja 150.000 Proveedores 250.000
Banco 200.000 Acreedores 77.000
Clientes 35.000 Impuestos por pagar 55.000
Inventarios 70.000 Préstamos corto plazo 80.000
Valores Negociables 55.000
Total Activo Circulante 510.000 Total Pasivo Circulante 462.000
Activos Fijos Pasivos de largo plazo
Terrenos 1.200.000 Bonos por pagar 2.000.000
Maquinarias 750.000 Préstamos largo plazo 608.000
Equipos 650.000
Instalaciones 730.000
Total Activo Fijo 3.330.000 Total pasivo de largo plazo 2.608.000
Otros Activos Patrimonio
Derechos de Llave 350.000 Capital 600.000
Derechos de Marca 250.000 Utilidades retenidas 350.000
Utilidad ejercicio 420.000
Total Otros Activos 600.000 Total patrimonio 1.370.000
Total de Activos 4.440.000 Total de Pasivos y Patrimonio 4.440.000

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Dato adicional: Considere para este período gastos financieros por un monto de
40% del préstamo a corto plazo.

Se Solicita,

Calcular:

a) Razón del circulante

b) Razón acida
c) Rentabilidad de los activos
d) Razón de la deuda
e) Razón del patrimonio
f) Costo de la deuda
g) Rentabilidad del patrimonio

DESARROLLO

a) Razón del circulante

Razón circulante = activo circulante

pasivo circulante

AC= 510.000
PC= 462.000
510.000/462.000

Razón circulante = 1.1038 * 100= 110%

b) Razón acida
Razón acida = activo circulante - inventario
Pasivo circulante

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AC = 510.000
INVENTARIO = 70.000
PC = 462.000

510.000 – 70.000
462.000

Razón acida = 0.952 * 100 = 95%

c) Rentabilidad de los activos

Rentabilidad de los activos =Utilidad neta

Activo Total

Utilidad neta: 420.000

Activo total: 4.440.000

Rentabilidad de los activos = 420.000

4.440.000

Rentabilidad de los activos = 0.094x100= 9, 4%

d) Razón de la deuda

Razón de la deuda = Total pasivo

Total activos

TP = 3.070.000
TA = 4.440.000

Razón deuda : 3.070.000 / 4.440.000

Razón de deuda = 0.6914 * 100= 69.14%

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e) Razón del patrimonio

Razón del patrimonio = Total del patrimonio

Activo total

Razón del patrimonio = 1.370.000

4.440.000

Razón del patrimonio = 0.3085 * 100= 30.1%

f) Costo de la deuda

Gasto financiero 40% del préstamo a corto plazo que son $ 80.000

80.000 x 0,4 = $ 32.000

Costo de la deuda = gasto financiero/ pasivo total

Costo de la deuda= $32.00/3.070.000= 0.0104 * 100= 1.04%

g) Rentabilidad del patrimonio

Rentabilidad del patrimonio =utilidad neta de ejercicio/patrimonio total

Rentabilidad del patrimonio = 420.000/ 1.370.000
Rentabilidad del patrimonio=0.3065 * 100= 30.66%

Actividad 2:

Una sociedad requiere de sus servicios como administrador financiero para tomar
la determinación si debe tomar una deuda a través de leasing o prestamos bancario
con el fin de tener una maquinaria. Los antecedentes de ambas opciones son las
siguientes:

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 Detalle Préstamo bancario Contrato leasing
Capital
5.000.000 5.000.000
Tasa de
3% 5%
interés
Tiempo 8 años 6 años
capitalizable
Tipo de tasa simple
semestralmente

Determine para ambos casos:

a) Valor de la cuota
b) Realizar cuadro de amortización
c) Justifique cuál es su decisión

DESARROLLO

a) Valor de la cuota

DETALLE CONTRATO LEASING

Capital 5.000.000

Tasa interés 5%

Tiempo 6 años

Tipo de tasa Simple

Valor cuota $ 985.087

I=5%= 0.05
n= 6
C= V.A.[(1+i)nx i] = 5.000.000[1+0.05) 6 x 0.05] = $985.087,34 valor de cuota

(1+0.05)6 – 1

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DETALLE PRESTAMO BANCARIO

Capital 5.000.000

Tasa interés 3%

Tiempo 8 años

Tipo de tasa Trimestral

Valor cuota $ 353.825

K= 2 (interés compuesto)
Tasa de interés = 3% como k= 2, por ser
semestralmente 3/2 =1.5% (tasa
De interés por semestre).
Tiempo es en años y para pasar a semestre seria
8*2=16 semestres
I=1.5% =0.015
N=16
C=V.A.[(1+i) n
x i] = 5.000.000[(1+0.015) 16
x 0.015] =$358.825,39 valor cuota
(1+i)n
-1 (1+0.015)16 -1

b) Cuadro de amortización

DETALLE CONTRATO LEASING

Capital 5.000.000

Tasa interés 5%

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Tiempo 6 años

Tipo de tasa Simple

Valor cuota $ 985.087

Periodo Cuota Interés Amortización Saldo

0 5.000.000
1 985.087 250.000 735.087 4.264.912
2 985.087 213.245 771.841 3.493.070
3 985.087 174.653 810.443 2.682.637
4 985.087 134.131 850.955 1.831.681
5 985.087 91.584 893.503 938.178
6 985.087 46.909 938.178 0
5.910.524 910.524 5.000.000

DETALLE PRESTAMO BANCARIO

Capital 5.000.000

Tasa interés 3%

Tiempo 8 años

Tipo de tasa Trimestral

Valor cuota $ 353.825

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 Periodo Cuota Interés Amortización Saldo
0 5.000.000
1 353.825 75.000 278.825 4.721.175
2 353.825 70.818 283.098 4.438.167
3 353.825 66 573 287.853 4.150.914
4 353.825 62.264 291.562 3.859.352
5 353.825 57.890 295.935 3.563.417
6 353.825 53.451 300.374 3.263.043
7 353.825 48.946 304.880 2.958.163
8 353.825 44.372 309.433 2.648.710
9 353.825 39.731 314.095 2.334.616
10 353.825 35.019 318.806 2.015.809
11 353.825 30.237 323.588 1.692.221
12 353.825 25.383 328.442 1.363.779
13 353.825 20.457 333.369 1.030.410
14 353.825 15.456 338.369 692.041
15 353.825 10. 381 343.445 348.596
16 353.825 5.299 348.596 0
5.661.206 661.206 5.000.000

c)

Considerando el préstamo a 8 años al 3% se pagaría menos interés y las cuotas

serian mucho más bajas, además si adelantamos pago de deuda total en cualquier
periodo el monto de interés a pagar es menor al de 6 años a 5

Actividad 3:

Un inversionista tiene las siguientes opciones para poder invertir.

Detalle Proyecto 1 Proyecto 2

Capital
22.000.000 22.000.000
Tiempo 5 años 5 años
Tasa de descuento 6% 4%

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 Retorno 1
4.500.000 4.300.000
Retorno 2
4.900.000 4.450.000
Retorno 3
5.300.000 4.600.000
Retorno 4
5.500.000 5.200.000
Retorno 5
6.000.000 5.800.000

Determine:

a) Valor de VAN para ambas opciones

b) Justifique opción a elegir

VAN= - 449.567,21 No es viable invertir

b) Justifique opción a elegir
No es conveniente elegir una de las opciones, ya que el margen de
ganancia no estaría a nuestro favor. Existiendo solo perdida en ambos
casos.

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 
Esta actividad será evaluada por el profesor de la asignatura, por lo
que se sugiere, para su realización, considerar los Criterios de
Evaluación detallados al final de este documento.

El puntaje total de este taller es de 100 puntos, y el puntaje mínimo

de aprobación es de 60 puntos.


Criterios de Evaluación Puntaje
Actividad 1
El análisis financiero es correcto.
7
Calcula correctamente todo lo solicitado.
Razón del circulante 4
Razón acida 4
Rentabilidad de los activos 4
Razón de la deuda 4
Razón del patrimonio 4
Costo de la deuda 4
Rentabilidad del patrimonio 4
Actividad 2
Determina correctamente el valor cuota del cotrato de leasing 5
Los cuadros están correctos 5
La justificación es válida y respaldada correctamente 5
Valor de la cuota 5
Cuadro de amortización 5
Actividad 3
La determinación de la inversión es correcta, considera todos los
10
elementos necesarios.
El cálculo de cada proyecto es correcto y están bien justificados. 10
Valor VAN proyecto 1 5
Valor VAN proyecto 2 5
Entrega oportuna del trabajo 5
Orden en el desarrollo de los ejercicios 5
Puntaje Total 100

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FORMALIDADES DE ENTREGA

• Tipo de letra: Arial 12

• Interlineado: 1,15
• Formato: Entrega del taller en archivo Word o PDF, que lleve por nombre:
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