FINANZAS

TALLER

SEBATIAN ANIBAL DAZA CACERES

Tecnológico Nacional Iplacex

 INSTRUCCIONES GENERALES

Una vez realizada la lectura comprensiva de las unidades del material de

estudio, es fundamental la realización de este taller, el que tiene por objetivo medir
la correcta internalización y aplicación de los conceptos abordados en las
mencionadas unidades.

El desarrollo de este trabajo es individual, no se permitirán entregas

de talleres en duplas o grupos.

Instrucciones específicas
Realice los cálculos en el mismo taller
Se solicita subir en formato PDF o en su defecto en WORD

Realice las siguientes actividades:

Activos Pasivos
Activos circulantes Pasivos circulantes
Caja 150.000 Proveedores 250.000
Banco 200.000 Acreedores 77.000
Clientes 35.000 Impuestos por pagar 55.000
Inventarios 70.000 Préstamos corto plazo 80.000
Valores Negociables 55.000
Total, Activo Circulante 510.000 Total, Pasivo Circulante 462.000
Activos Fijos Pasivos de largo plazo
Terrenos 1.200.000 Bonos por pagar 2.000.000
Maquinarias 750.000 Préstamos largo plazo 608.000
Equipos 650.000
Instalaciones 730.000
Total, pasivo de largo
Total, Activo Fijo 3.330.000 plazo 2.608.000
Otros Activos Patrimonio
Derechos de Llave 350.000 Capital 600.000
Derechos de Marca 250.000 Utilidades retenidas 350.000
Utilidad ejercicio 420.000
Total, Otros Activos 600.000 Total, patrimonio 1.370.000
Total, de Pasivos y
Total, de Activos 4.440.000 Patrimonio 4.440.000

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Actividad 1: Análisis financiero

Dato adicional: Considere para este período gastos financieros por un monto de
40% del préstamo a corto plazo.

Se Solicita Calcular:

a) Razón del circulante

Activos circulantes / pasivos circulante $510.000 1,1038

$462.000
El Resultado 1,1038 lo que nos indica que la empresa es capaz de cumplir con
sus obligaciones a corto plazo

b) Razón acida

Activos circulantes – Inventarios pasivos ($510.000-$70.000) 0,9523

circulante $462.000
El Resultado 0,9523 lo que nos indica que la empresa tiene que trabajar más para
acercarse a una razón que supere a 1 ya que con este resultado no será capaz
de cumplir con deudas a corto plazo

c) Rentabilidad de los activos

Utilidad antes /activo total $420.000 0,0945

$4.440.000
El Resultado nos dice que la empresa está rentando un 9,45% del total de los
activos indicador antes de intereses e impuestos

d) Razón de la deuda

Deuda total / activo total $3.070.000 0,691

$4.440.000
El Resultado nos indica que un 69,14% del total de los activos es financiado por
proveedores y acreedores lo que indica un mayor nivel de riesgo de quiebra,
también indica un alto pago de gastos e intereses financieros

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 e) Razón del patrimonio

Utilidad neta /patrimonio total $420.000 0,3065

$1. 370.000
El Resultado nos dice que por cada $ que invierte el dueño o accionista obtiene
una rentabilidad de un 30,65%

f) Costo de la deuda

Gastos financieros /deuda total 40% de 80.000 $32.000 0,01042

$3.070.000
Resultado 1,042 indica un costo de la deuda de un 1%, costo muy bajo

g) Rentabilidad del patrimonio

Utilidad neta /patrimonio total $ 420.000 0.3066

$ 1.370.000
Resultado de 0.3066 lo que nos indica que por cada $ que invierte el dueño o
accionista obtiene una rentabilidad de un 30.66%

Actividad 2:

Una sociedad requiere de sus servicios como administrador financiero para tomar
la determinación si debe tomar una deuda a través de leasing o prestamos bancario
con el fin de tener una maquinaria. Los antecedentes de ambas opciones son las
siguientes:

Préstamo Contrato
Detalle
bancario leasing

Capital
5.000.000 5.000.000
Tasa de
3% 5%
interés
Tiempo 8 años 6 años
Tipo de capitalizable
simple
tasa semestralmente

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Determine para ambos casos:

a) Valor de la cuota:

Al 3% = $ 712.281,94

Al 5% = $ 985.087,34

b) Realizar cuadro de amortización

A 8 años, tipo tasa capitalizable semestralmente, interés al 3%

N.º cuota Valor cuota Interés Amortización Capital

0 - - - $ 5.000.000,00
1 $ 712.281,94 $ 150.000,00 $ 562.281,94 $ 4.437.718,06
2 $ 712.281,94 $ 133.131,54 $ 579.150,40 $ 3.858.567,65
3 $ 712.281,94 $ 115.757,03 $ 596.524,91 $ 3.262.042,74
4 $ 712.281,94 $ 97.861,28 $ 614.420,66 $ 2.647.622,08
5 $ 712.281,94 $ 79.728,66 $ 632.853,28 $ 2.014.768,80
6 $ 712.281,94 $ 60.443,06 $ 651.838,88 $ 1.362929,91
7 $ 712.281,94 $ 40.887,90 $ 671.394,05 $ 691.535,87
8 $ 712.281,94 $ 20.746,08 $ 691.535,84 $ 0,00
Costo total de crédito $ 5.698.255
A 6 años, tipo tasa simple, interés al 5%

N.º cuota Valor cuota Interés Amortización Capital

0 - - - $ 5.000.000,00
1 $ 985.087,34 $ 250.000,00 $735.087,34 $ 4264.912,66
2 $ 985.087,34 $ 213.245,63 $ 771.841,71 $ 3.493.070,95
3 $ 985.087,34 $ 174.653,55 $ 810.433,79 $ 2.682.637,16
4 $ 985.087,34 $ 134.131,86 $ 850.955,48 $ 1.831.681,68
5 $ 985.087,34 $ 91.584,08 $ 893.503,26 $ 938.178,42
6 $ 985.087,34 $ 46.908,92 $ 938.178,42 $ 0,00
Costo total de crédito $ 5.910.524
c) Justifique cuál es su decisión
Conviene más el préstamo bancario sobre el contrato leasing debido a que al final
de el periodo se pagara menos en relación a los totales
Total, crédito bancario $ 5.698.256.
Total, de contrato leasing $5.910.524.

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Actividad 3:

Un inversionista tiene las siguientes opciones para poder invertir.

Detalle Proyecto 1 Proyecto 2

Capital 22.000.000 22.000.000
Tiempo 5 años 5 años
Tasa de descuento 6% 4%
Retorno 1 4.500.000 4.300.000
Retorno 2 4.900.000 4.450.000
Retorno 3 5.300.000 4.600.000
Retorno 4 5.500.000 5.200.000
Retorno 5 6.000.000 5.800.000

Determine:

a) Valor de VAN para ambas opciones

Detalle Proyecto 1 Proyecto 2

Valor actual $ 21.896.311,96 $ 21.550.432,79
capital $ 22.000.000,00 $ 22.000.000,00
Valor actual neto -$ 103.688 -$ 449.567

b) Justifique opción a elegir

En este ejemplo se debe optar por el proyecto 1 ya que este sería el que
más se acerca a cero
(si el VAN fuese negativo (menor que cero), significa que el proyecto produce
una rentabilidad menor a la exigida por el inversionista y por este motivo
debería rechazarse su realización.)

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 
Esta actividad será evaluada por el profesor de la asignatura, por lo
que se sugiere, para su realización, considerar los Criterios de
Evaluación detallados al final de este documento.

El puntaje total de este taller es de 100 puntos, y el puntaje mínimo

de aprobación es de 60 puntos.


Criterios de Evaluación Puntaje
Actividad 1
El análisis financiero es correcto.
7
Calcula correctamente todo lo solicitado.
Razón del circulante 4
Razón acida 4
Rentabilidad de los activos 4
Razón de la deuda 4
Razón del patrimonio 4
Costo de la deuda 4
Rentabilidad del patrimonio 4
Actividad 2
Determina correctamente el valor cuota del contrato de leasing 5
Los cuadros están correctos 5
La justificación es válida y respaldada correctamente 5
Valor de la cuota 5
Cuadro de amortización 5
Actividad 3
La determinación de la inversión es correcta, considera todos los elementos
10
necesarios.
El cálculo de cada proyecto es correcto y están bien justificados. 10
Valor VAN proyecto 1 5
Valor VAN proyecto 2 5
Entrega oportuna del trabajo 5
Orden en el desarrollo de los ejercicios 5
Puntaje Total 100

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FORMALIDADES DE ENTREGA

• Tipo de letra: Arial 12

• Interlineado: 1,15
• Formato: Entrega del taller en archivo Word o PDF, que lleve por nombre:
SuNombre_SuApellido
• Subir archivo a la plataforma

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