FINANZAS

TALLER

Tecnológico Nacional Iplacex

 INSTRUCCIONES GENERALES

Una vez realizada la lectura comprensiva de las unidades del material de

estudio, es fundamental la realización de este taller, el que tiene por objetivo medir
la correcta internalización y aplicación de los conceptos abordados en las
mencionadas unidades.

El desarrollo de este trabajo es individual, no se permitirán entregas

de talleres en duplas o grupos.

Instrucciones específicas

Realice los cálculos en el mismo taller

Se solicita subir en formato PDF o en su defecto en WORD

Realice las siguientes actividades:

Actividad 1: Análisis financiero

Activos Pasivos
Activos circulantes   Pasivos circulantes  
  Caja 150.000   Proveedores 250.000
  Banco 200.000   Acreedores 77.000
  Clientes 35.000   Impuestos por pagar 55.000
  Inventarios 70.000   Préstamos corto plazo 80.000
  Valores Negociables 55.000    
Total Activo Circulante 510.000 Total Pasivo Circulante 462.000
Activos Fijos   Pasivos de largo plazo  
  Terrenos 1.200.000   Bonos por pagar 2.000.000
  Maquinarias 750.000   Préstamos largo plazo 608.000
  Equipos 650.000    
  Instalaciones 730.000    
Total Activo Fijo 3.330.000 Total pasivo de largo plazo 2.608.000
Otros Activos   Patrimonio  
  Derechos de Llave 350.000   Capital 600.000
  Derechos de Marca 250.000   Utilidades retenidas 350.000

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     Utilidad ejercicio 420.000
Total Otros Activos 600.000 Total patrimonio 1.370.000
Total de Activos 4.440.000 Total de Pasivos y Patrimonio 4.440.000

Dato adicional: Considere para este período gastos financieros por un monto de
40% del préstamo a corto plazo.

Se Solicita,
Calcular:

a) Razón del circulante

b) Razón acida
c) Rentabilidad de los activos
d) Razón de la deuda
e) Razón del patrimonio
f) Costo de la deuda
g) Rentabilidad del patrimonio

Activos Circulantes $ 510.000

a) Razón del Circulante = = =110,39 %
Pasivos Circulantes $ 462.000

b) Razón Acida =
Activos Circulantes−Inventarios $ 510.000−$ 70.000 $ 440.000
= = =95,23 %
Pasivo Circulante $ 462.000 $ 462.000

Unidad Neta del Ejercicio $ 420.000

c) Rentabilidad de los Activos = = =9,45 %
Activo Total $ 4.440.000

Total Pasivo $ 462.000−$ 2.608.000 $ 3.070 .000

d) Razón de la Deuda = = = =69,14 %
Activo Total $ 4.440 .000 $ 4.440 .000

Total de Patrimonio $ 1.370.000

e) Razón de Patrimonio = = =30,85 %
ActivoTotal $ 4.440 .000

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 Gastos Financieros $ 32.000
f) Costo de la deuda = K d = = =1,04 %
DeudaTotal $ 3.070 .000

Utilidad Neta $ 420.000

g) Rentabilidad de Patrimonio = = =30,65 %
Patrimonio Total $ 1.370 .000

Actividad 2:

Una sociedad requiere de sus servicios como administrador financiero para tomar
la determinación si debe tomar una deuda a través de leasing o prestamos
bancario con el fin de tener una maquinaria. Los antecedentes de ambas opciones
son las siguientes:

Préstamo Contrato
Detalle
bancario leasing
Capital 5.000.000 5.000.000
Tasa de interés 3% 5%
Tiempo 8 años 6 años
capitalizable
Tipo de tasa simple
semestralmente

Determine para ambos casos:

a) Valor de la cuota
b) Realizar cuadro de amortización
c) Justifique cuál es su decisión

a) Valor cuota:

DETALLE PRESTAMO BANCARIO CONTRATO LEASING

CAPITAL 5.000.000 5.000.000

TASA DE INTERES 3% 5%
TIEMPO 16 6
VALOR CUOTA $398.054,25 $985.087,34
TIPO DE TASA CAPITALIZABLE SIMPLE

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b) Cuadro amortización:

PRESTAMO BANCARIO

VALOR PRESTAMO 5.000.000

TASA 3%
AÑOS 8
CUOTAS 16
VALOR CUOTA $398.054,25

NUMERO VALOR
INTERES AMORTIZACION CAPITAL
CUOTA CUOTA
0       $ 5.000.000
1 $398.054 $ 150.000 $248.054 $4.751.946
2 $398.054 $ 142.558 $255.496 $4.496.450
3 $398.054 $ 134.893 $263.161 $4.233.289
4 $398.054 $ 126.999 $271.056 $3.962.234
5 $398.054 $ 118.867 $279.187 $3.683.046
6 $398.054 $ 110.491 $287.563 $3.395.483
7 $398.054 $ 101.865 $296.190 $3.099.294
8 $398.054 $ 92.979 $305.075 $2.794.218
9 $398.054 $ 83.827 $314.228 $2.479.991
10 $398.054 $ 74.400 $323.655 $2.156.336
11 $398.054 $ 64.690 $333.364 $1.822.972
12 $398.054 $ 54.689 $343.365 $1.479.607
13 $398.054 $ 44.388 $353.666 $1.125.941
14 $398.054 $ 33.778 $364.276 $761.665
15 $398.054 $ 22.850 $375.204 $386.460
16 $398.054 $ 11.594 $386.460 $0

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 LEASING

VALOR PRESTAMO 5.000.000

TASA 5%
AÑOS 6
CUOTAS 6
VALOR CUOTA $985.087

NUMERO VALOR
INTERES AMORTIZACION CAPITAL
CUOTA CUOTA
0       5.000.000
1 $985.087 $250.000 $735.087 $4.264.913
2 $985.087 $213.246 $771.842 $3.493.071
3 $985.087 $174.654 $810.434 $2.682.637
4 $985.087 $134.132 $850.955 $1.831.682
5 $985.087 $91.584 $893.503 $938.178
6 $985.087 $46.909 $938.178 $0

c) La mejor opción seria optar por el contrato de leasing. Ya que, aunque la cuota
es más elevada es más accesible de pagar.

Actividad 3:

Un inversionista tiene las siguientes opciones para poder invertir.

Detalle Proyecto 1 Proyecto 2

Capital 22.000.000 22.000.000
Tiempo 5 años 5 años
Tasa de descuento 6% 4%
Retorno 1 4.500.000 4.300.000
Retorno 2 4.900.000 4.450.000
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Retorno 3 5.300.000 4.600.000
Retorno 4 5.500.000 5.200.000
Retorno 5 6.000.000 5.800.000
Determine:

a) Valor de VAN para ambas opciones

b) Justifique opción a elegir

DETALLE PROYECTO 1 PROYECTO 2

 
CAPITAL $ -22.000.000 $ -22.000.000
TIEMPO 5 AÑOS 5 AÑOS
TASA DE DESCUENTO 6% 4%
RETORNO 1 $ 4.500.000 $ 4.300.000
RETORNO 2 $ 4.900.000 $ 4.450.000
RETORNO 3 $ 5.300.000 $ 4.600.000
RETORNO 4 $ 5.500.000 $ 5.200.000
RETORNO 5 $ 6.000.000 $ 5.800.000
 
$ -
VAN 103.688 $ - 449.567

b) Ambos proyectos tienen igual duración y distintos ingresos, pero ambos

proyectos no deberían llevarse a cabo ya que su VAN es negativo.

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Criterios de Evaluación Puntaje
Actividad 1  
El análisis financiero es correcto.
7
Calcula correctamente todo lo solicitado.
Razón del circulante 4
Razón acida 4
Rentabilidad de los activos 4
Razón de la deuda 4
Razón del patrimonio 4
Costo de la deuda 4
Rentabilidad del patrimonio 4
Actividad 2  
Determina correctamente el valor cuota del contrato de leasing 5
Los cuadros están correctos 5
La justificación es válida y respaldada correctamente 5
Valor de la cuota 5
Cuadro de amortización 5
Actividad 3  
La determinación de la inversión es correcta, considera todos los elementos
10
necesarios.
El cálculo de cada proyecto es correcto y están bien justificados. 10
Valor VAN proyecto 1 5
Valor VAN proyecto 2 5
Entrega oportuna del trabajo

Orden en el desarrollo de los ejercicios
5
5
Puntaje Total 100
Esta actividad será evaluada por el profesor de la asignatura, por lo
que se sugiere, para su realización, considerar los Criterios de
Evaluación detallados al final de este documento.

El puntaje total de este taller es de 100 puntos, y el puntaje mínimo

de aprobación es de 60 puntos.

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FORMALIDADES DE ENTREGA

 Tipo de letra: Arial 12

 Interlineado: 1,15

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 Formato: Entrega del taller en archivo Word o PDF, que lleve por nombre:
SuNombre_SuApellido
 Subir archivo a la plataforma

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