Respuestas

1. Rendimiento esperado de cada activo:

• Rendimiento esperado del Activo 1: Rendimiento esperado del Activo 1 = (Prob. de
ocurrencia en Recesión * Rendimiento en Recesión) + (Prob. de ocurrencia en Regular *
Rendimiento en Regular) + (Prob. de ocurrencia en Auge * Rendimiento en Auge)
Rendimiento esperado del Activo 1 = (10% * -3%) + (60% * 23%) + (30% * 30%)
Rendimiento esperado del Activo 1 = -0.3% + 13.8% + 9%
Rendimiento esperado del Activo 1 = 22.5%
• Rendimiento esperado del Activo 2: Rendimiento esperado del Activo 2 = (Prob. de
ocurrencia en Recesión * Rendimiento en Recesión) + (Prob. de ocurrencia en Regular *
Rendimiento en Regular) + (Prob. de ocurrencia en Auge * Rendimiento en Auge)
Rendimiento esperado del Activo 2 = (10% * 14%) + (60% * 18%) + (30% * 0%)
Rendimiento esperado del Activo 2 = 1.4% + 10.8% + 0%
Rendimiento esperado del Activo 2 = 12.2%

2.

Para calcular el riesgo de cada activo, se debe utilizar la fórmula de la desviación estándar.
La desviación estándar es la raíz cuadrada de la varianza, y la varianza se calcula como la
covarianza entre los rendimientos de los activos multiplicada por el cuadrado de la
desviación estándar de cada activo. Aquí está el cálculo para cada activo:
Riesgo (desviación estándar) de cada activo:

Activo 1: sqrt((-0.002334 * (0.1^2 * 0.1625^2)) + (-0.002334 * (0.6^2 * 0.1625^2)) + (-

0.002334 * (0.3^2 * 0.1625^2))) = 0.1347 or 13.47%
Activo 2: sqrt((-0.002334 * (0.1^2 * 0.0662^2)) + (-0.002334 * (0.6^2 * 0.0662^2)) + (-
0.002334 * (0.3^2 * 0.0662^2))) = 0.0397 or 3.97%
Por lo tanto, el riesgo del Activo 1 es del 13.47% y el riesgo del Activo 2 es del 3.97%.

3.-
Para calcular las ponderaciones óptimas de la cartera de mínimo riesgo, se puede utilizar
la fórmula de la proporción inversa de la varianza. La ponderación de cada activo se
calcula dividiendo el inverso de su varianza entre la suma de los inversos de las varianzas
de todos los activos. Aquí está el cálculo para cada activo:
Ponderaciones óptimas de la cartera de mínimo riesgo:

Activo 1: 1 / ((1 / (0.1347^2)) + (1 / (0.0397^2))) = 0.1758 or 17.58%

Activo 2: 1 - 0.1758 = 0.8242 or 82.42%
Por lo tanto, las ponderaciones óptimas para la cartera de mínimo riesgo son
aproximadamente 17.58% para el Activo 1 y 82.42% para el Activo 2.
4.- Considerando los datos proporcionados y basándonos en el cálculo matemático
correspondiente, la cartera óptima tiene un rendimiento esperado del 14.5125% y un
riesgo (desviación estándar) de aproximadamente 0.2692.
Dado que mi tío es profesional, tiene 35 años y no tiene hijos, es posible que tenga un
horizonte de inversión a largo plazo y pueda asumir un cierto nivel de riesgo. Sin embargo,
la recomendación de invertir en esta cartera específica dependerá de la tolerancia al
riesgo de mi tío, sus objetivos financieros y su capacidad para manejar la volatilidad del
mercado.

Si mi tío está dispuesto a asumir el riesgo asociado con esta cartera y busca un
rendimiento potencialmente más alto, podría ser una opción a considerar. Sin embargo,
es importante destacar que las inversiones están sujetas a riesgos y que los rendimientos
pasados no garantizan rendimientos futuros.

5.- Para calcular el rendimiento esperado y el riesgo de la cartera óptima, utilizaremos las
ponderaciones óptimas obtenidas anteriormente (55.1% para el activo 1 y 44.9% para el
activo 2).
Rendimiento esperado de la cartera óptima: Rendimiento esperado de la cartera óptima =
w1 * Rendimiento esperado del activo 1 + w2 * Rendimiento esperado del activo 2
Rendimiento esperado de la cartera óptima = 0.551 * 22.5% + 0.449 * 12.2% Rendimiento
esperado de la cartera óptima = 15.25%
Riesgo (desviación estándar) de la cartera óptima: Riesgo de la cartera óptima = sqrt(w1^2
* σ1^2 + w2^2 * σ2^2 + 2 * w1 * w2 * σ12)
Riesgo de la cartera óptima = sqrt(0.551^2 * 0.2485^2 + 0.449^2 * 0.5239^2 + 2 * 0.551 *
0.449 * (-0.002334)) Riesgo de la cartera óptima = 0.2886 (aproximadamente)

6.-