INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DE HUAUCHINANGO

ADMINISTRACION FINANCIERA II

RIESGO Y RENDIMIENTO

STEWART NEGRETE BUSTOS

GREGORIO JAHIR OLMOS COLCHADO

EMPRESA FOODIEST
 RIESGO Y RENDIMIENTO

 El riesgo es una medida de la incertidumbre en torno al rendimiento que ganará

una inversión. Es decir, las inversiones cuyos rendimientos son más inciertos se
consideran más riesgosas. Existen distintos métodos para evaluar
el riesgo dependiendo de si se analiza un solo activo o todo un portafolio
 EJERCICIO 1

 Un inversionista considera las tasas de rendimiento posibles de 2 acciones durante el

siguiente año:
 SOLUCION
 PARA LA ACCION A:
 E(r)=(pRecesión)(rRecesión)+(pNormal)(rNormal)+(pAuge)(rAuge)
 (0.2 X -8%)+(0.3 X 30%)+(0.5 X 20%) = 17%
 PARA LA ACCION B:
 E(r)=(pRecesión)(rRecesión)+(pNormal)(rNormal)+(pAuge)(rAuge)
 (0.2 X -8%)+(0.3 X 7%)+(0.5 X 15%) = 8%
 LA RENTABILIDAD DE LA ACCION A ES DE 17%
 LA RENTABILIDAD DE LA ACCION B ES DE 8%
 (0.5 X 17%)+(0.5 X 8%) = 13% (RENTABILIDAD DEL PORTAFOLIO)
RENDIMIENTO (GRAFICAS)
 EJERCICIO 2

 2.-¿Cúal es la varianza de las acciones?

 (0.2 X -8% - 17%) X (-8% - (-8%))+(0.3 X 30% - 17%) X (7% X 8%)) + (0.5 X 20% -
17%)( 15% X 8%) = 0.000693

 La varianza mide la variabilidad de la rentabilidad de un titulo y la covarianza mide la

relación entre dos títulos. Una covarianza positiva entre los títulos aumenta la varianza de
la cartera, mientras que una covarianza negativa disminuye la varianza de la cartera.
 EJERCICIO 3
 3.-Calcula las varianzas de cada una de las acciones

 A= (0.2 X (-8% - 17%)ˆ2 + (0.3 X (30% - 17%)ˆ2 + (0.5 X (20% - 17%)ˆ2 = 0.018004

 B= (0.2 X (-8% - (-8%))ˆ2 + (0.3 X (7% - 8%)ˆ2 + (0.5 X (15% - 8%)ˆ2 = 0.0076
 VARIANZA DEL PORTAFOLIO

 (0.5)ˆ2 (0.018004)ˆ2 + (0.5)ˆ2(0.0076)ˆ2 + (2 X 0.5 X 0.5 X 0.000693) = 0.000441876

 = 2%