Tarea 6 Finanzas Administrativas 3

Administración del Capital de Trabajo

Capítulo 6 Pasivos Corrientes

Apellidos: ________________________ Nombres: _________________________ Carnet: ________

Centro: _______________ Tutor: _____________________ Horario de ____ a ____ Fecha: ___/___ /_____

Instrucciones generales: Identifique claramente su tarea. Desarrolle las actividades indicadas y suba un (1)
único archivo con todas sus respuestas teóricas y prácticas a evaluanet.galileo.edu. Trabaje de forma ordenada
e identifique claramente cada ejercicio.

Serie 1
Defina con sus palabras, pero con base financiera profesional:

1. Cuentas por cobrar

2. Políticas de crédito
3. Referencias crediticias
4. Capacidad de pago
5. Relajación de los Estándares de Crédito
6. Flexibilizar Estándares de Crédito

Serie 2
La empresa Barbecue, S. A. dedicada a la venta de pintura industrial, en la actualidad presenta ventas anuales
de 145,000 unidades (todas al crédito), con un precio promedio de venta de Q.30.00 por unidad, costo variable
de Q.18.50 por unidad, costos fijos por Q.797,000, un nivel de cuentas incobrables del 1.50% y un costo de
oportunidad por financiar el monto invertido en cuentas por cobrar del 12% anual.
El periodo promedio de recuperación de cuentas por cobrar es de 28 días.
La empresa dentro de sus planes de crecimiento en ventas considera relajar los estándares de crédito actuales,
con lo cual estima que se den los siguientes resultados:
• Se estima un incremento en las ventas de 30,000 unidades con relación al nivel de ventas actual.
• El precio de venta por unidad, los costos variables unitarios, los costos fijos y el costo de oportunidad
por la inversión en el financiamiento de las cuentas por cobrar se mantendrán sin cambios.
• Los días promedio de cobro se estima que crezcan de 28 días que tienen actualmente a 37 días.
• El incremento de ventas originadas por la relajación en los estándares de crédito se estima que
originarán incremento en las cuentas incobrables del 1.50% al 4.50% de las ventas.
• Considérese un año de 360 días.

Datos base
Rubro Escenario Actual Escenario Proyectado
Unidades 145,000 175,000
Precio de venta Q 30.00 Q 30.00
Costo Variable unitario Q 18.50 Q 18.50
Costo fijo Q 797,000.00 Q 797,000.00
Cuenta incobrable 1.50% 4.50%
Costo de oportunidad 12% 12%
Días promedio de cobro 28 37
Días del año 360 360
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Capítulo 6 Pasivos Corrientes

Se le pide lo siguiente:
a) Determine el impacto que origina la relajación de los estándares de crédito.

Comparación en Estado de Resultados

Escenario inicial Escenario proyectado Variación
Ventas
(-) Costos variables
Margen de contribución
(-) Costo Fijo
Utilidad antes de intereses e impuestos

Rotación de las cuentas por cobrar

Escenario inicial Escenario proyectado Variación
Días del año (360)
(/) Período promedio de recuperación de C x C
Rotación

Inversión promedio de las cuentas por cobrar

Escenario inicial Escenario proyectado Inversión marginal
Costos Variables
(/) Rotación de las Cuentas por cobrar
Inversión promedio

Costo por inversión marginal adicional en las cuentas por cobrar

Inversión marginal
(x) Costo de oportunidad (porcentual)
Costos de oportunidad

Costo de deudas incobrables marginales

Escenario inicial Escenario proyectado Variación
Ventas
(x) Cuentas incobrables (porcentual)
Cuentas incobrables

Resultados
Valores
Incremento/Disminución en la Utilidad antes de intereses e impuestos
(+/-) Variación de la inversion marginal adicional
(+/-) Variación de las cuentas incobrables marginales
Utilidad/Pérdida de la adopción de nuevos estándares de crédito

b) Con base a los resultados obtenidos indique si recomienda hacer la relajación de los estándares de
crédito.
c) ¿Qué acciones se deberían considerar con base a los resultados obtenidos?

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Capítulo 6 Pasivos Corrientes

Serie 3
La empresa Sombra, S. A. dedicada a la venta de sombrillas, en la actualidad genera ventas de 95,000 unidades
a un valor promedio unitario de Q.65, con un costo variable unitario de Q.39.50 y costos fijos de Q.698,000.
El periodo promedio de cobro es de 37 días y para poder financiar la inversión en cuentas por cobrar tiene un
costo de oportunidad de recursos inmovilizados del 17%, así mismo el porcentaje de cuentas incobrables de
acuerdo a sus estándares de crédito es del 5.50%.
Después de analizar la situación actual considera que puede mejorar el nivel de ganancias de la empresa si
ofrece un descuento por pronto pago a sus clientes. Proyecta que los cambios serán los siguientes:
• El nivel de ventas se incrementará en 28,000 unidades, es decir aumentará a 123,000 unidades.
• El precio de venta por unidad se espera disminuir a Q63 para atraer más clientes.
• Los costos variables unitarios, los costos fijos y el costo de oportunidad por la inversión en el
financiamiento de las cuentas por cobrar se mantendrán sin cambios.
• Los días promedio de cobro se estima que disminuyan de 37 días que tienen actualmente a 26 días.
• La empresa ofrece un descuento del 4% por pronto pago.
• Se estima que el 60% de los clientes aprovecharán el descuento ofrecido.
• Las cuentas incobrables disminuirán del 5.50% actual al 2% proyectado, derivado de que los clientes
aprovecharán el descuento por pronto pago.
• Considere un año de 360 días.

Datos base
Rubro Escenario Actual Escenario Proyectado
Unidades 95,000 123,000
Precio de venta Q 65.00 Q 63.00
Costo Variable unitario Q 39.50 Q 39.50
Costo fijo Q 698,000.00 Q 698,000.00
Cuenta incobrable 5.50% 2.00%
Costo de oportunidad 17.00% 17.00%
Días promedio de cobro 37 26
Días del año 360 360

Se le pide lo siguiente:

a) Determine el impacto que origina flexibilizar los estándares de crédito

Comparación en Estado de Resultados

Escenario inicial Escenario proyectado Variación
Ventas
(-) Costos variables
Margen de contribución
(-) Costo Fijo
Utilidad antes de intereses e impuestos

Rotación de las cuentas por cobrar

Escenario inicial Escenario proyectado Variación
Días del año (360)
(/) Período promedio de recuperación de C x C
Rotación

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Administración del Capital de Trabajo
Capítulo 6 Pasivos Corrientes

Inversión promedio de las cuentas por cobrar

Escenario inicial Escenario proyectado Inversión marginal
Costos Variables
(/) Rotación de las Cuentas por cobrar
Inversión promedio

Costo por inversión marginal adicional en las cuentas por cobrar

Inversión marginal
(x) Costo de oportunidad (porcentual)
Costo de oportunidad

Costo de deudas incobrables marginales

Escenario inicial Escenario proyectado Variación
Ventas
(x) Cuentas incobrables (porcentual)
Cuentas incobrables

Descuento por pronto pago Proyección

Ventas
(x) Aceptación de clientes (porcentual)
Ventas con aceptación de descuento
(x) Descuento ofrecido
Monto del descuento

Resultados
Valores
Incremento/Disminución en la Utilidad antes de intereses e impuestos
(+/-) Variación de la inversion marginal adicional
(+/-) Variación de las cuentas incobrables marginales
(+/-) Variación de estrategia de descuento
Utilidad/Pérdida de la adopción de nuevos estándares de crédito

b) Con base a los resultados obtenidos indique si recomienda flexibilizar los estándares de crédito.

c) ¿Qué acciones se deberían considerar, dado el impacto en los resultados?

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Serie 4

La empresa Classical, S. A. le pide que realice un análisis de la siguiente política de descuento por pronto pago,
en la siguiente transacción:
• Política: DPP = 4.5/12 28 Netos
• Se tiene una factura por un monto de Q.50,000
Se pide que estime:
a) Los días de descuento y los días netos
b) Valor del descuento
c) Valor total a pagar
d) El costo de renuncia al descuento por pronto pago

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