Swaps

Profra. Andrea Favela del

Ángel

Usuario: 019826058
Swaps
Un swap es un contrato financiero entre dos partes que acuerdan intercambiar
flujos de caja futuros de acuerdo a una fórmula preestablecida.

• Swap de tasa de interés: se intercambian flujos de intereses en una misma

moneda en ciertas fechas previamente convenidas.
• Swap de divisas: el intercambio de flujos se hace en función del tipo de
cambio de dos monedas.
Elementos de un swap
• Fecha de comienzo y fecha final del ‘swap’
• Cantidad sobre la que se calculan los flujos de ambas partes
• Tipo o margen de interés de cada parte contratante
• Índice de referencia para la parte variable
• Periodicidad o frecuencia de pago
Swap de tasas de interés
Son contratos entre dos o más partes, llamadas contrapartes, en los que acceden a
intercambiar (o hacer "swap", por su significado en inglés) series de pagos futuros
de deuda. Los swaps de tasas de interés son instrumentos derivados, operados en
el mercado extrabursátil, y no en un mercado de valores.
Swap de tasas de interés
Supongamos que nos encontramos con los siguientes elementos:
• Período: Del 01 de Diciembre 2019 al 01 de Diciembre 2022
• Monto de cálculo: $25,000.00
• Participante X: Paga cada tres meses un 3% de interés sobre el monto
• Participante Y: Paga cada tres meses la TIIE a 3 meses (interés variable) sobre el
monto
Swap de tasas de interés
Swap de divisas
Un swap de divisas es un derivado financiero negociado directamente entre dos
partes sin intervención de terceros, que está íntimamente relacionado con el swap
de tipos de interés. A diferencia del swap de tipos de interés, el swap de divisas
puede involucrar el intercambio del capital principal.
Variaciones en el swap de divisas
1. Intercambiar únicamente el principal
2. Combinar el intercambio del principal con un swap de tipos de interés
3. Intercambio únicamente de flujo de intereses
Swap de divisas
Imaginemos una empresa suiza que necesita dólares estadounidenses y una
empresa de Estados Unidos que necesita francos suizos por un valor en dólares
estadounidenses similar al tipo de cambio actual. Ambas empresas podrían
disminuir su exposición al riesgo cambiario debido a las fluctuaciones en los tipos
de cambio mediante un swap de divisas:

• Si las compañías ya han obtenido el préstamo que cada una necesita, es decir,
ya cuentan con el capital principal, pueden disminuir su exposición al riesgo
cambiario mediante un swap sólo del interés. En otras palabras, cada compañía
financia el coste del préstamo en su propia divisa nacional.
• En caso de que las compañías pudieran pedir el préstamo en su propio país y en
su divisa nacional, podrían realizar un swap de divisas en el que sólo
intercambien el capital principal.
¿Cómo pueden los swaps protegernos del riesgo
económico?

-Integrar en un documento en Word Formato UTEL, incluir fuente de

consulta y referenciar en formato APA
 ¡Gracias por su atención!

Profra. Andrea Favela del Ángel

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