EVALUACIÓN DE UNA INVERSIÓN

Inversión Inicial = 100,000

0 1 2 3 4 5
Flujo (100,000) 25,000 21,000 28,000 34,000 38,000

Inversión
Valor actual año 1
Valor actual año 2
Valor actual año 3
Valor actual año 4
Valor actual año 5
DATOS:

Inversión Total S/. 200,000

Activo fijo 50% 100,000 (Maquinarias y Equipos)
Capital trabajo 50% 100,000

% de Inversión a ser financiada 30%

TEA 10%
Tasa de Impuesto a la Renta 29.5%
Costo de Oportunidad del Accionista (CoK) 12%
Depreciación: Lineal
Vida útil de los activos fijos 5 años
Venta del activo fijo (al final del horizonte) S/. 25,000

Volumen de Ventas (2022) 3,000 más 10%

Precio de Venta (S/.) 26
Volumen de Compras (2022) 1,700 más 10%
Precio de Compra (S/.) 11

Planillas (S/.) 1,000

Seguros (S/.) 500
Alquileres (S/.) 400
Otros (S/.) 350
Publicidad (S/.) 600
Comisiones (S/.) 350

CÁLCULO DE LA DEPRECIACIÓN

Depreciación anual (S/.) = Depreciación anual = Valor bien / años

Año 0
Año 1
Año 2
Año 3
Año 4
Año 5

1) DETERMINACIÓN DEL FLUJO DE CAJA ECONÓMICO

FLUJO CAJA POR RESULTADOS (Para determinar el pago de impuestos)

2021 2022 2023

Precio de Venta (S/.)
Volumen de ventas
Ventas (S/.) 0 0
Precio de Compra (S/.)
Compras
Compras (S/.) 0 0

Utilidad Bruta 0 0
Gastos Administrativos 0 0
Planillas (S/.)
Seguros (S/.)
Alquileres (S/.)
Otros (S/.)
Gastos de Ventas 0 0
Publicidad (S/.)
Comisiones (S/.)
U. Operativa (sin depreciación) 0 0

(-) Depreciación 0 0

Utilidad Antes de Impuestos e Intereses 0 0

Ingreso por Venta de Activo Fijo
Egreso por valor en libros
Utilidad antes impto. (UAI) 0 0
(-) Impuesto a la Renta (29.5%)
UTILIDIDAD NETA 0 0

CÁLCULO DEL FLUJO CAJA ECONÓMICO

2021 2022 2023

UTILIDIDAD NETA
(+) Depreciación
UTILIDAD NETA + DEPRECIACIÓN 0 0
INVERSION
Activo fijo
Capital trabajo (KW)
(+) Recuperación del KW
(+) Recuperación del Activo
FCE (Flujo Caja Económico) 0 0 0

DETERMINACION DEL WACC

% Deuda
% Capital
TEA
CoK
Tasa de Impuesto a la Renta

CPPC (WACC) = >>> TASA CON LA QUE SE DESCONTARA LO

 EVALUACIÓN DE LA INVERSIÓN DEL FLUJO ECONÓMICO

VANE = >>> Se calcula considerando el CPPC o WACC

TIRE = vs WACC
B/C = >>> Por cada sol invertido se va percibir un benefic

2021 2022 2023

0 1 2
Flujos Netos
Flujos Netos Descontados
Flujo Neto Acumulado

Periodo de Recuperación de la Inversión =

2) DETERMINACIÓN DEL FLUJO DE CAJA FINANCIERO

CRONOGRAMA DE LA DEUDA

Monto deuda >>> El porcentaje de la inversión total que se

TEA
Años del préstamo

Monto en el Año 1 (S/.) = -

Valor de cuota anual (S/.) =

2021 2022 2023

Deuda - - -
Cuota - -
Intereses - -
Amortización al capital - -
Saldo de deuda - - -

CÁLCULO DEL FLUJO CAJA FINANCIERO

2021 2022 2023

FCE (Flujo Económico) 0 0 0
(+) Deuda 0
(-) Amortización del capital 0 0
(-) Intereses 0 0
(+) Efecto Financiero (EFI) 0 0
FCF (Flujo Caja Financiero) 0 0 0

EVALUACIÓN DE LA INVERSIÓN DEL FLUJO FINANCIERO

CoK 12%

VANF = >>> Se calcula considerando el CoK

TIRF =
B/C =

2021 2022 2023

0 1 2
Flujos Netos
Flujos Netos Descontados
Flujo Neto Acumulado

Periodo de Recuperación de la Inversión =

uinarias y Equipos)

anual

anual

= Valor bien / años

2024 2025

0 0
 0 0

0 0
0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

2024 2025
>>> Se calcula a partir de la diferencia de la utilidad operativa y el impuesto a la Rent

0 0

0 0

QUE SE DESCONTARA LOS FLUJOS DE LA CAJA LIBRE DEL PROYECTO

siderando el CPPC o WACC

rtido se va percibir un beneficio de 1.22 soles

2024 2025
3 4

>>>

de la inversión total que se ha financiado con deuda

2024 2025
- -
- - >>> Método Frances
- -
- -
- -

2024 2025
0 0
 >>> Se considera el préstamo como ingreso
0 0
0 0
0 0 >>> Escudo Fiscal = 29.5% x Intereses
0 0

siderando el CoK

2024 2025
3 4
operativa y el impuesto a la Renta.