EJERCICIO 1

La empresa DELICUENTES, SRL, está planificando su modernización y tecnificación

de sus actividades, para eso están analizando sus estados financieros :
ACTIVOS 2021 2022
EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLE 40 15
CUENTAS POR COBRAR 160 180
INVENTARIO 200 270
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 400 465
PLANTA Y EQUIPO BRUTO 600 680
DEPRECIACION (250) (300)
PLANTA Y EQUIPO NETO 350 380
ACTIVO TOTAL 750 845
PASIVOS
CUENTAS POR PAGAR 15 30
PASIVO ACUMULADO 55 60
DOCUMENTOS POR PAGAR 35 40
TOTAL PASIVO CIRCULANTE 105 130
BONOS (PASIVO A LARGO PLAZO) 255 300
PASIVO TOTAL 360 430
CAPITAL
CAPITAL COMUN 130 130
UTILIDADES RETENIDAS 260 285
TOTAL CAPITAL 390 415
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 750 845
- -
 2021 2022
VENTAS NETAS 1,435.0 1,500.0
COSTOS DE VENTA (1,176.7) (1,230.0)
UTILIDAD BRUTA 258.3 270.0
GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS (85.0) (90.0)
DEPRECIACION (40.0) (50.0)
UTILIDAD OPERATIVA (UAII) 133.3 130.0
GASTO FINANCIERO (INTERESES) (35.0) (40.0)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 98.3 90.0
IMPUESTO (39.3) (36.0)
UTILIDAD NETA 59.0 54.0

A) Calcular las razones siguientes, para el 2021:

DELINCUENTES, SRL INDUSTRIA
RAZON CIRCULANTE 3.9X
DIAS DE VENTA PENDIENTES DE COBRO 33.5 DIAS
ROTACION DE INVENTARIO 7.2X
ROTACION DE ACTIVOS FIJOS 4.1X
RAZON DE DEUDA 43.00%
MARGEN UTILIDAD NETA 4.60%
ROA 9.90%

B) Comente brevemente la posición financiera de la empresa 2022. ¿puede

observarse alguna fortaleza o debilidad?

C) Compare las razones de 2021 con las de 2022. como evalúa la posición
financiera de la empresa.
D) que otra información podría ser útil para proyectar la posición financiera de la
empresa?
EJERCICIO 2
A continuación, se presentan los datos de la empresa “ Margarina 6.28”, así
como los promedios de la industria:

2023
ACTIVOS PASIVOS
EFECTIVO 77,500.00 CUENTAS POR PAGAR 129,000
CUENTAS POR COBRAR 336,000.00 DOCUMENTOS POR PAGAR 84,000
INVENTARIO 241,000.00 PASIVO ACUMULADO 117,000
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 654,500.00 TOTAL PASIVO CIRCULANTE 330,000
DEUDA A LP 256,500
PLANTA Y EQUIPO NETO 292,500.00 TOTAL PASIVO 586,500
CAPITAL
TOTAL CAPITAL 361,000
ACTIVO TOTAL 947,000.00 TOTAL PASIVO Y CAPITAL 947,500

2023
VENTAS 1,607,500.0
COSTOS DE VENTA (1,353,000.0)
UTILIDAD BRUTA 254,500.0
GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS (143,000.0)
DEPRECIACION (41,500.0)
UTILIDAD OPERATIVA (UAII) 70,000.0
GASTO FINANCIERO (INTERESES) (24,500.0)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 45,500.0
IMPUESTO (18,200.0)
UTILIDAD NETA 27,300.0
 Promedio de la
RAZONES 6.28 industria

Razón Circulante 2.0x

Dias de ventas pendientes de cobro 35.0 días
Rotación de inventario 5.6x
Rotación activos totales 3.0x
Margen de utilidad neta 1.2%
Rendimiento de los activos totales (ROA) 3.6%
Rendimiento del capital contable (ROE) 9.0%
Razón Deuda 60.0%

A) Calcule las razones financieras para Margarina

B) Elabore la ecuación Dupont para Margarina y la Industria
C) Cite las fortalezas y debilidades de Margarina según su análisis
D) Suponga que Margarina duplico sus ventas, inventarios, cuentas por cobrar
y capital contable durante 2022. ¿Cómo afectaría la validades de las
razones calculadas? (no se requiere calculo)
EJERCICIO 3
Complete el balance general y la información de las ventas para la empresa
“EXPRESO SI CAMINA SE COCINA”

EFECTIVO CUENTAS X PAGAR

CXC DEUDA LARGO PLAZO 60,000
INVENTARIO ACC. COM
ACTIVOS FIJOS UT RETENIDAS 97,000
ACTIVOS TOTALES 300,000 TOTAL PASIVO Y CAPITAL

Razón de endeudamiento: 50%

Razón rápida: 0.80x
Rotación de activos totales: 1.5x
Días de ventas pendientes de cobro: 36.5 días
Margen de utilidad bruta sobre ventas: (Ventas — Costo de
ventas) / Ventas = 25%
Razón de rotación de inventarios: 5.0x
EJERCICIO 4
El fabricante de mueble “POLILLA CON COMEJEN”, ha experimentado bajos
niveles de rentabilidad en años recientes. Como resultado, el consejo de
administración ha reemplazado al presidente de la empresa, al nuevo presidente
se le dieron instrucciones de realizar un análisis de la posición financiera de la
empresa mediante una tabla DuPont. Las razones promedio más recientes de la
industria y los estados financieros la empresa son los siguientes:

RAZONES PROMEDIO DE LA INDUSTRIA

RAZON CIRCULANTE 2.0X
RAZON DE DEUDA 30.0%
RAZON CAPACIDAD PAGO INTERESES 7.0X
ROTACION INVENTARIO 8.5X
DIAS DE VENTAS PENDIENTE COBRO 24.0 DIAS
ROTACION ACTIVOS FIJOS 6.0X
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES 3.0X
MARGEN UTILIDAD NETA 3.0%
ROA 9.00%
ROE 12.90%

ACTIVOS PASIVOS
EFECTIVO 45 CUENTAS POR PAGAR 45
VALORES NEGOCIABLES 33 PASIVO ACUMULADO 21
CUENTAS POR COBRAR 66 DOCUMENTOS POR PAGAR 45
INVENTARIOVENTAS 159 795.0
TOTAL PASIVO CIRCULANTE 111
COSTOS DE VENTA
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 303 DEUDA A LP
(660.0) 24
PLANTA Y EQUIPO BRUTO 225 TOTAL PASIVO 135
UTILIDAD BRUTA 135.0
DEPRECIACION (78) CAPITAL
GASTOS
PLANTA Y EQUIPO NETOGENERALES Y ADMINISTRATIVOS
147 ACCIONES COMUNES (73.5) 114
DEPRECIACION UTILIDADES RETE (12.0) 201
ACTIVO TOTAL 450 TOTAL CAPITAL 315
UTILIDAD OPERATIVA (UAII) TOTAL PASIVO Y CAPITAL
49.5 450
GASTO FINANCIERO (INTERESES) (4.5)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO 45.0
IMPUESTO (18.0)
UTILIDAD NETA 27.0
a. Calcule las razones que considere de utilidad en este análisis.
b. Formula una ecuación DuPont para “POLILLA CON COMEJEN” y
compare las razones de la empresa con las razones promedio de la
industria.
c. ¿Los rubros del balance o las cifras del estado de resultados parecen
ser las principales responsables de las bajas utilidades?
d. ¿Cuáles son las cuentas específicas que parecen tener la mayor
desviación respecto de otras empresas de la industria?
e. Si la empresa tuviera un patrón pronunciado de ventas estacionales o
si creciera rápidamente durante el año. ¿cómo afectaría esto la validez
de su análisis de razones? ¿Cómo podría corregir tales problemas
potenciales?
EJERCICIO 5

A continuación se presentan los estados financieros pronosticados para 2023 de

licorera “FALSIFICADORES DE ROMO”, junto con las razones promedio de la
industria.

Prueba Acida 1.0X

Razón Circulante 2.7x
Rotación de inventario 5.8x
Dias de ventas pendientes de cobro 32.0 días
Rotación activos fijos 13x
Rotación activos totales 2.6x
Margen de utilidad neta 3.5%
Rendimiento de los activos totales (ROA) 9.1%
Rendimiento del capital contable (ROE) 18.2%
Razón Deuda 50.0%

ACTIVOS PASIVOS
EFECTIVO 72,000 CUENTAS POR PAGAR 432,000
CUENTAS POR COBRAR 439,000 PASIVO ACUMULADO 170,000
INVENTARIO 894,000 TOTAL PASIVO CIRCULANTE 602,000
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 1,405,000 DEUDA A LP 404,290
TOTAL PASIVO 1,006,290
VENTAS 4,290,000.0
TERRENOS Y EDIFICIOS 238,000
COSTOS DE VENTA 132,000
MAQUINARIAS CAPITAL
(3,580,000.0)
UTILIDAD BRUTA 61,000
OTROS ACTIVOS ACCIONES COMUNES
710,000.0 575,000
PLANTAGASTOS GENERALES431,000
Y EQUIPO NETO Y ADMINISTRATIVOS
UTILIDADES RETE (236,320.0) 254,710
DEPRECIACION TOTAL CAPITAL(159,000.0) 829,710
ACTIVO TOTAL
MISCELANEOS 1,836,000 TOTAL PASIVO Y CAPITAL
(134,000.0) 1,836,000

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO(UAI) 180,680.0

IMPUESTO (72,272.0)
UTILIDAD NETA 108,408.0
a. Calcule las razones pronosticadas de la empresa y compárelas con los datos
promedio de la industria y comente brevemente las fortalezas y
debilidades.

b. ¿Qué piensa que les sucedería a las razones de la empresa si se aplicara

medidas en toda la organización que permitieran mantener niveles de
inventario más bajos y reducir de forma significativa el costo de ventas? No
se necesitan cálculos. Piense en que razones se verían afectadas por los
cambios en estas dos cuentas.