EVALUACIÓN EMPRESARIAL

SEMANA 3
SESIÓN 5-6

Docente: Lic. Claudia Boyer FECHA: 27/03/2022

Email:cboyer@iesap.edu.pe
 INDICADOR DE LOGRO
Identifica información pertinente del área a
ser consolidad de acuerdo a lo establecido
por la empresa y normatividad vigente
 COMPETENCIA PARA LA
EMPLEABILIDAD

Capacidad de organización en el control de documentos

 TEMA DE LA CLASE: FLUJO DE CAJA Y
PROYECCIONES
1. Flujo de Caja
- Definición
- Composición
- Tipos de Flujos de caja
- Relación con ratios
CONTENIDO - Flujo de caja vs Flujo Efectivo
- Ejemplos
- Ejercicio en clase

2. Proyecciones
- Definición
- Indicadores
 ¿Qué es un ingreso?
INICIO
¿qué es un egreso?
 PROCESO

Desarrollemos el tema!
Definición de Flujo de Caja:

El flujo de caja hace referencia a las salidas y

entradas netas de dinero que tiene una empresa
o proyecto en un período determinado.

Los flujos de caja facilitan información acerca de

la capacidad de la empresa para pagar sus
deudas. Por ello, resulta una información
indispensable para conocer el estado de la
empresa. Es una buena herramienta para medir
el nivel de liquidez de una empresa.
COMPOSICIÓN

INGRESOS
DE DINERO

SALIDAS DE
DINERO

DEUDA
Tipos de Flujos de Caja

• Flujo de caja: es un informe detallado de los ingresos y egresos de una empresa.

• Tipos:
- Flujo de Caja Operativo (FCO): ingresos y egresos producto de las operaciones y
actividades comerciales de la empresa. Ej. Compra y ventas de productos.
- Flujo de Caja Inversión o Capital (FCI): ingresos y egresos producto de las inversiones
realizadas por la empresa. Ej. Compra de activos y los ingresos que puedan generar las
inversiones.
- Flujo de Caja Económico (FCE): FCO + FCI
- Flujo de Caja Financiero (FCF): consecuencia de la emisión o devolución de deudas u
otros recursos financieros = FCE + FINANCIAMIENTO.

• Importancia: permite visualizar la liquidez de una empresa, para tomar decisiones.

 TIPO DE FLUJO
DE CAJA

FLUJO DE CAJA
OPERATIVO:

Dinero ingresado o gastado

por actividades directamente
relacionadas con la de la
empresa.
 TIPO DE FLUJO
DE CAJA
FLUJO DE CAJA DE CAPITAL O
INVERSIÓN:

Dinero ingresado o gastado resultado de haber

dedicado un dinero a un producto que nos
beneficiará en el futuro, por ejemplo,
maquinaria.
Ecuación:
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO
(En nuevos soles)
2020 2021 2022 2023 2024 2025
Flujo de Capital -156,070 -1,088 -1,033 -1,062 -1,092 130,632
Flujo de caja Flujo Operativo 0 47,422 31,401 34,198 37,011 32,677
operativo FLUJO DE CAJA ECONÓMICO -156,070 46,335 30,368 33,136 35,919 163,309

Flujo de caja
económico
Flujo de caja
de
inversiones
 FLUJO DE CAJA ECONÓMICO
Ecuación:
(En nuevos soles)
2020 2021 2022 2023 2024 2025
Flujo de caja Flujo de Capital -156,070 -1,088 -1,033 -1,062 -1,092 130,632
Económico Flujo Operativo 0 47,422 31,401 34,198 37,011 32,677
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO -156,070 46,335 30,368 33,136 35,919 163,309

(En nuevos soles)

Amortización de deuda 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Saldo Inicial 85,839 85,839 47,458 0 0 0
Financiamiento Amortización -38,381 -47,458 0 0 0
DEUDA Interés -14,760 -5,684 0 0 0
Escudo Fiscal 221 85 0 0 0
Saldo Final 85,839 47,458 0 0 0 0
(a) PRINCIPAL + INTERESES* 85,839 -52,920 -53,056 0 0 0
* Los intereses contemplan la deducción del escudo fiscal
(En nuevos soles)
Flujo Financiero 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Flujo de caja
Flujo de Caja Económico -156,070 46,335 30,368 33,136 35,919 163,309
Financiero Desembolso de (a) 85,839 -52,920 -53,056 0 0 0
FLUJO DE CAJA
FINANCIERO -70,232 -6,585 -22,687 33,136 35,919 163,309
FLUJO DE CAJA VS FLUJO DE EFECTIVO

PRESUPUESTO NIC 7 – ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

EJEMPLO EN EXCEL
CASO A RESOLVER EN CLASE: PERIODO 1 AÑO (ENERO – DIC)

- La empresa tiene ingresos mensuales por 1 año, por el valor de s/ 10,000 soles incrementándose cada mes
en s/ 300 soles adicionales al periodo anterior.
- Tiene ingresos excepcionales de s/ 250 soles mensuales.
- La empresa tiene una inversión por s/ 20,000 soles antes de iniciar operaciones.
- La empresa tiene pagos de gastos administrativos por el valor de s/ 2,500 soles mensuales.
- La empresa tiene pagos de gastos de ventas por el valor de s/ 600 soles mensuales.
- Deuda por s/ 15,000 soles, amortizables al final del año (es decir en dic)
- Interés del 2.4% del monto principal, mensualmente.
- No tiene escudo fiscal (es préstamo a terceros).

Hallar:

1. Flujo de caja económico neto.

2. Si la empresa contrajera deuda, hallar el flujo de caja financiero neto.
3. Formación de grupos – máximo de 6 personas. (exponen 2, elegidos al azar). – Próxima sesión.
4. ANALISIS: periodos tiene ganancia / periodos tiene pérdida / recomendación final.
Proyecciones:

Todo plan de negocio debe

contener un apartado relativo a las
proyecciones financieras, debido a
que pronostican los resultados
económicos-financieros futuros de
la empresa respecto a sus
operaciones. Además, a través de
las proyecciones financieras, se
pueden generan diversos
escenarios en los que el negocio
puede variar, teniendo diferentes
estimaciones de los resultados,
permitiéndole al emprendedor
identificar los posibles riesgos que
pueden impactar en su negocio e
implementar estrategias que
amortiguen los efectos negativos.
INDICADORES COMUNES:

TIPO DE CAMBIO
TASA DE INFLACIÓN
TASA DE CRECIMIENTO DEL SECTOR
TASA DE PRODUCTIVIDAD
TASA DE RIESGO DEL MERCADO
TASA DE RENDIMIENTO DEL MERCADO
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS LIBRES DE
RIESGO
OTROS.
EJERCICIO EN CLASE

• BUSCAR INDICADORES:

- TIPO DE CAMBIO ACTUAL.

- TASA DE INFLACIÓN ACUMULADA
- TASA DE CRECIMIENTO DE LOS SIGUIENTES
SECTORES:
A) COMERCIAL
B) TEXTIL
C) IMPORTACIONES DE AZUCAR
D) EXPORTACIONES DE MANGO

COLOCAR FUENTE DE INFORMACIÓN

CIERRE
Qué hemos aprendido el día de hoy?