Nombre de la materia

Riesgo de mercado

Nombre de la Licenciatura
Contaduria y finanzas

Nombre del alumno

John Alexander Betancur Rincon

Matrícula
010225140

Nombre de la Tarea
Aná lisis de caso: Stress testing

Unidad #5
Stress testing y back testing

Nombre del Profesor

Roberto Juá rez Omañ a

Fecha
04 de Octubre del 2021- 11 Octubre del
2021
 Unidad 5: Stress testing y back testing
Riesgo de mercado

ACTIVIDAD 6

Análisis de caso: Stress testing:

 Metodología de las pruebas de tensión del sector corporativo chileno .

Posteriormente da respuesta a los cuestionamientos solicitados:

1. ¿Qué beneficios proporciona la utilización del stress testing?

2. ¿En qué consistió la metodología de las pruebas de tensión aplicadas al sector
corporativo chileno?
3. ¿Qué elementos se deben considerar para la utilización de esta herramienta?

Instrucciones:

Integra un documento que incluya una breve introducción, el desarrollo de los puntos
solicitados, un apartado de conclusiones y las referencias bibliográficas.

Introducción.

La herramienta de evaluación Stress testing o pruebas de tensión tienen el objetivo

describir mediante diversas técnicas o métodos la sensibilidad de un portafolio, sistema
o modelo frente a un conjunto de shocks improbables o hipotéticos.

Conocer y aplicar de manera oportuna el funcionamiento de dicha herramienta es de

gran utilidad al momento de prepararnos como inversionistas, empresarios y
administradores financieros.; frente al posible comportamiento del mercado frente a un
conjunto de shocks y actuar de manera asertiva frente a estos.

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 Unidad 5: Stress testing y back testing
Riesgo de mercado

1. ¿Qué beneficios proporciona la utilización del stress testing?

Este tipo de sistema permite calcular la distribución de pérdidas en base a cierto

escenario, además de proyectar el balance y cuenta de resultados bajo ciertas
situaciones y escenarios.

Este tipo de análisis ofrece la ventaja de hacer posible la obtención de un valor

esperado del impacto en medidas como el valor esperado de la pérdida derivada
del impago de los acreedores; esto puede ser a través de un análisis de
escenarios, que analiza efectos derivados del cambio en múltiples variables

2. ¿En qué consistió la metodología de las pruebas de tensión aplicadas al

sector corporativo chileno?

La metodología de las pruebas de tensión aplicadas al sector corporativo chileno,

consistieron en la aplicación de la herramienta de pruebas de tensión que fueron
diseñadas y desarrolladas para la identificación de riesgos dentro de la cartera de
negociación de bancos e instituciones financieras. En un contexto más amplio de
la economía y su sistema financiero frente a un shock común.

La prueba de tensión macro o sistémicas, hoy en día se han convertido en una de

las herramientas más valiosas de evaluación utilizadas por los bancos centrales
de cada país para cuantificar o determinar los riesgos para la estabilidad
financiera local y mundial.

Durante los últimos años el BCCh ha realizado pruebas de tensión sobre diversos
sectores de la economía, en donde se incluye el sector corporativo; identificando
amenazas como fueron: una corrección abrupta de los premios por riesgo en los
mercados financieros internacionales y una contracción de la actividad económica
global acompañada de estrechez de la liquidez global; gracias a la identificación
de estos y a su interpretación se pudo concluir que las empresas pertenecientes
al sector corporativo, experimentaron un deterioro muy importante en sus
principales indicadores financieros.

Del mismo modo, también se llega a la idea de que el aumento en el tipo de

cambio sería el factor de riesgo que provocaría la mayor caída en el indicador de
cobertura.

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 Unidad 5: Stress testing y back testing
Riesgo de mercado

3. ¿Qué elementos se deben considerar para la utilización de esta

herramienta?

Para la utilización de Stress testing como herramienta de análisis para medir la

sensibilidad o vulnerabilidad de entidades, sistemas o modelos se debe
considerar que dichas pruebas permiten estimar la exposición a un evento
específico, pero no la probabilidad de ocurrencia de ese evento. A su vez, el uso
y aplicación del Stress testing no solo implica el cálculo de fórmulas en base a
datos planteados u obtenidos, sino que también requiere de juicios y
suposiciones que son esenciales para obtener datos confiables y representativos.

Elementos importantes que se deben considerar al momento de utilizar las

pruebas de estrés son los siguientes:

 Identificar las principales amenazas o factores de riesgo internos y

externos a la entidad a evaluar, sistema o modelo.
 Construir o plantear posibles escenarios de estrés, en donde se deben
determinar qué variables financieras son más vulnerables y cuáles no en
dicho escenario; esto con la intención de comprender el impacto de las
variables y sus cambios en el sistema o modelo de evaluación y viceversa.

 Determinar y evaluar el impacto de los shocks en los factores de riesgo

sobre los balances y estados financieros de las instituciones que se están
evaluando.

 Analizar e interpretar los resultados obtenidos en el análisis.

En conclusión, con los temas de estudio de la presente unidad ” Stress testing y back
testing” se puede decir que la cuantificación del riesgo nos permite imaginar y conocer
cuál es el riesgo de cada uno de los sectores económicos que conforman el sistema
financiero, permitiéndonos crear estrategias que diversifiquen los riesgos; evitando así
que en un momento de infortunio; la pérdida que podamos llegar a tener por un
comportamiento del mercado (riesgo sistemático) sea total; utilizando diferentes
modelos de evaluación. Ya sea históricos con datos reales o ficticios mediante
simulaciones en modelos estadísticos.

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 Unidad 5: Stress testing y back testing
Riesgo de mercado

Bibliografía

Stress Testing. (2013, 22 agosto). YouTube. https://www.youtube.com/watch?

v=meJgy4geZTE&t=1s

Barrera, F. Stress testing de riesgo decrédito: Un enfoque desde "el punto de equilibrio
financiero". http://www.bcrp.gob.pe/docs/Proyeccion-Institucional/Encuentro-de-
Economistas/XXVII-EE-2009/XXVII-EE-2009-D3-Barrera-Churata-Costa.pdf