Cordial‌‌saludo‌‌maestro‌‌y‌‌compañeros,‌‌espero‌‌que‌‌se‌‌encuentren‌

‌de‌‌la‌‌mejor‌‌manera.‌‌
A‌‌continuación,‌‌les‌‌compartiré‌‌mi‌p‌ articipación‌‌correspondiente‌‌a‌
‌la‌‌unidad‌‌de‌e
‌ studio‌e
‌ n‌‌curso.‌‌
El valor en riesgo, se considera como un método matemático que mide el riesgo de
un activo, maximizando la perdida potencial que este puede llegar a tomar en su
comportamiento natural de mercado.

Conocer y aplicar los diferentes métodos que nos aproximan a una dimensión real
del riesgo, nos permite tomar decisiones responsables y certeras a la hora de
conformar una cartera de inversión.

1.- ¿Qué es Riskmetrics y cuáles son sus características?

Riskmetrics es una metodología desarrollada, que permite calcular el valor en

riesgo (VaR) de una cartera o portafolio de inversiones. dicha metodología trata
de buscar una técnica que sea de fácil aplicación para los posibles interesados
para la medición de riesgo de activos financieros y/o derivados.

Riskmetrics es un método que tiene como característica el enfoque individual

para los inversionistas individuales o pequeños, proporcionándoles disponibilidad
total de los datos utilizados en métrica de riesgo.

A su vez, tiene como objetivo mejorar la transparencia de los riesgos del

mercado, creando un punto de referencia estandarizado para medir y brindar a
los inversionistas información confiable sobre los riesgos del mercado.

2.- ¿Con cuál enfoque de medición del VaR se relaciona más

Riskmetrics?

Desde mi perspectiva personal considero que Riskmetrics se relaciona con el

enfoque de medición de VaR paramétrico, ya que este método un enfoque
supone que los rendimientos de una cartera son normalmente distribuidos,
previsiones de volatilidades específicas y correlación de los mismos; como
efectos de diversificación.

En conclusión, con los temas de estudio de la presente unidad ”Cálculo del

VaR mediante el método paramétrico de RiskMetrics ” se puede
decir que la cuantificación del riesgo nos permite imaginar y conocer cuál es el
riesgo de cada uno de los instrumentos financieros que conforman nuestra cartera o
portafolio, permitiéndonos crear estrategias que diversifiquen los riesgos; evitando
así que en un momento de infortunio; la pérdida que podamos llegar a tener por un
comportamiento del mercado (riesgo sistemático) o del producto financiero (riesgo
no sistemático) no sea total y nos deje en bancarrota; utilizando diferentes modelos
de evaluación. Ya sea históricos con datos reales o ficticios mediante simulaciones
en modelos estadísticos.

Bibliografía‌‌
Cálculo del riesgo en portafolios de inversión. (2011, 11 febrero). YouTube.

https://www.youtube.com/watch?v=1sDbg1XQIFg&t=1s

A. (s. f.). ¿Qué significa RiskMetrics en Value at Risk (VaR)? - 2021. Talkin go

money. Recuperado 4 de octubre de 2021, de https://es.talkingofmoney.com/what-

is-riskmetrics-in-value-at-risk

La herramienta de evaluación Stress testing o pruebas de tensión tienen el objetivo

describir mediante diversas técnicas o métodos la sensibilidad de un portafolio,
sistema o modelo frente a un conjunto de shocks improbables o hipotéticos.

Conocer y aplicar de manera oportuna el funcionamiento de dicha herramienta es de

gran utilidad al momento de prepararnos como inversionistas, empresarios y
administradores financieros.; frente al posible comportamiento del mercado frente a
un conjunto de shocks y actuar de manera asertiva frente a estos.

1. ¿Qué beneficios proporciona la utilización del stress testing?

Este tipo de sistema permite calcular la distribución de pérdidas en base a

cierto escenario, además de proyectar el balance y cuenta de resultados bajo
ciertas situaciones y escenarios.

Este tipo de análisis ofrece la ventaja de hacer posible la obtención de un

valor esperado del impacto en medidas como el valor esperado de la pérdida
derivada del impago de los acreedores; esto puede ser a través de un análisis
de escenarios, que analiza efectos derivados del cambio en múltiples
variables

2. ¿En qué consistió la metodología de las pruebas de tensión aplicadas

al sector corporativo chileno?

La metodología de las pruebas de tensión aplicadas al sector corporativo chileno,

consistieron en la aplicación de la herramienta de pruebas de tensión que fueron
diseñadas y desarrolladas para la identificación de riesgos dentro de la cartera de
negociación de bancos e instituciones financieras. En un contexto más amplio de la
economía y su sistema financiero frente a un shock común.

La prueba de tensión macro o sistémicas, hoy en día se han convertido en una de las
herramientas más valiosas de evaluación utilizadas por los bancos centrales de cada
país para cuantificar o determinar los riesgos para la estabilidad financiera local y
mundial.

Durante los últimos años el BCCh ha realizado pruebas de tensión sobre diversos
sectores de la economía, en donde se incluye el sector corporativo; identificando
amenazas como fueron: una corrección abrupta de los premios por riesgo en los
mercados financieros internacionales y una contracción de la actividad económica
global acompañada de estrechez de la liquidez global; gracias a la identificación de
estos y a su interpretación se pudo concluir que las empresas pertenecientes al
sector corporativo, experimentaron un deterioro muy importante en sus principales
indicadores financieros.

Del mismo modo, también se llega a la idea de que el aumento en el tipo de cambio
sería el factor de riesgo que provocaría la mayor caída en el indicador de cobertura.

3. ¿Qué elementos se deben considerar para la utilización de esta

herramienta?

Para la utilización de Stress testing como herramienta de análisis para medir

la sensibilidad o vulnerabilidad de entidades, sistemas o modelos se debe
considerar que dichas pruebas permiten estimar la exposición a un evento
específico, pero no la probabilidad de ocurrencia de ese evento. A su vez, el
uso y aplicación del Stress testing no solo implica el cálculo de fórmulas en
base a datos planteados u obtenidos, sino que también requiere de juicios y
suposiciones que son esenciales para obtener datos confiables y
representativos.

Elementos importantes que se deben considerar al momento de utilizar las

pruebas de estrés son los siguientes:

· Identificar las principales amenazas o factores de riesgo internos y

externos a la entidad a evaluar, sistema o modelo.

· Construir o plantear posibles escenarios de estrés, en donde se

deben determinar qué variables financieras son más vulnerables y
cuáles no en dicho escenario; esto con la intención de comprender
el impacto de las variables y sus cambios en el sistema o modelo
de evaluación y viceversa.

· Determinar y evaluar el impacto de los shocks en los factores de

riesgo sobre los balances y estados financieros de las instituciones
que se están evaluando.

· Analizar e interpretar los resultados obtenidos en el análisis.

En conclusión, con los temas de estudio de la presente unidad ” Stress testing y
back testing” se puede decir que la cuantificación del riesgo nos permite imaginar y
conocer cuál es el riesgo de cada uno de los sectores económicos que conforman el
sistema financiero, permitiéndonos crear estrategias que diversifiquen los riesgos;
evitando así que en un momento de infortunio; la pérdida que podamos llegar a
tener por un comportamiento del mercado (riesgo sistemático) sea total; utilizando
diferentes modelos de evaluación. Ya sea históricos con datos reales o ficticios
mediante simulaciones en modelos estadísticos.