ICAAP

Y
STRESS TESTING

Superintendencia Adjunta de Riesgos

Marzo 2016
1
AGENDA

A.‐ STRESS TEST
1. Stress Testing
2. Circular SMV – Stress Testing
B.‐ ICAAP
4 Conceptos básicos
4. Conceptos básicos
5. Implementación ICAAP
C.‐ ANEXO

2
1. REVISIÓN CONCEPTUAL

3
PRUEBAS DE STRESS

¿Qué son las pruebas de stress ?

En años pasados las pruebas de stress eran vistas como un método secundario de medición de riesgos ,
hoy en día esta es una herramienta usada para evaluar el impacto generado en un portafolio de activos
financieros ante un evento o movimiento extremo en una serie de variables financieras.

Estas pruebas permiten cuantificar la potencial pérdida en situaciones de crisis donde las relaciones de
mercado "normales" se quiebran y aquellas medidas de riesgo como el VaR y ETL pueden ser muy
engañosas. Permiten identificar vulnerabilidades a una serie de diferentes fenómenos de crisis:
 Ruptura de correlaciones en condiciones normales: Durante una crisis, a menudo, las correlaciones
oscilan hacia valores extremos y las pérdidas pueden ser mucho mayores debido a las estimaciones
de VaR que están basadas en supuestos de correlaciones normales.
 Disminución repentina de la liquidez: De repente, los mercados pueden volverse muy ilíquidos en
situaciones de crisis, los spreads bid‐ ask y los tiempos de ejecución de órdenes pueden aumentar
drásticamente, y las estrategias de gestión de riesgos pueden verse perturbadas, generando
mayores pérdidas de las anticipadas.
anticipadas
 Concentración de riesgos: Las pruebas de estrés a veces pueden revelar la posibilidad de tener una
alta exposición a una sola contraparte o factor de riesgo de lo que habíamos realizado, teniendo en
cuenta las condiciones inusuales de una crisis.
 Riesgos Macroeconómicos: Permiten medir la exposición a los factores tales como el estado del
ciclo económico, la condición económica del país.
4
PRUEBAS DE STRESS

Enfoques de las pruebas de stress

 Análisis de Escenarios, que evalúa el impacto de escenarios específicos.
 Pruebas de stress mecánicos,, en el cual se evalúa una serie de p
posibilidades ((matemáticamente o
estadísticamente) para determinar el mayor daño o combinación de eventos de pérdida que se
podrían presentar.
Categorías de las pruebas de stress
Los test de Stress generalmente se dividen en las siguientes categorías:
 Escenarios Históricos.
 Escenarios Simulados.
Simulados
 VaR Estresado.

5
PRINCIPIOS PARA LA REALIZACIÓN Y SUPERVISIÓN DE PRUEBAS DE TENSIÓN (BIS, 2009)

De acuerdo a Basilea:
IMPORTANCIA
• Proporciona evaluaciones prospectivas del riesgo;
• Supera las limitaciones de los modelos y los datos históricos;
• Apoya la comunicación interna y externa;
• Introduce procedimientos de planificación del capital y de la liquidez;
• Informa el establecimiento de la tolerancia al riesgo; y
• Facilita el desarrollo de planes de mitigación de riesgos o de contingencia a través de condiciones
Facilita el desarrollo de planes de mitigación de riesgos o de contingencia a través de condiciones 
estresadas.

Una prueba de estrés se describe comúnmente como la evaluación de la posición financiera de un banco bajo severas pero plausibles escenarios para ayudar en la
toma de decisiones dentro del banco. El término "stress testing " también se utiliza para referirse no sólo a la mecánica de la aplicación de pruebas específicas
6
individuales, sino también al entorno más amplio en el que se desarrollan, evalúan y utilizan dentro del proceso de toma de decisiones.
PRINCIPIOS PARA LA REALIZACIÓN Y SUPERVISIÓN DE PRUEBAS DE TENSIÓN (BIS, 2009)

RECOMENDACIONES A LOS BANCOS ‐ PRINCIPIOS
• Deberán formar parte integral de la cultura general de buen gobierno.
• Promover la identificación y control del riesgo; como herramienta complementaria a GR para la mejora de la gestión del
capital
p y de la liquidez,
q , así como la comunicación interna y externa.
• Deberán contemplar las opiniones de toda la organización y las diversas perspectivas y técnicas.
• Deberá documentarse por escrito las políticas y procedimientos que rigen dicho programa.
• Deberá contar con una infraestructura robusta y suficientemente flexible para acomodar pruebas de tensión diversas y
susceptibles de cambiar con un apropiado nivel de desagregación.
• Mantener y actualizar periódicamente su marco de pruebas de tensión,
tensión evaluadas con regularidad e independencia.
independencia
• Deberá ser capaz de integrar eficazmente toda su gama de actividades en materia de pruebas de tensión a fin de ofrecer
una imagen completa del riesgo asumido por el conjunto de la entidad.
• Deberán cubrir diversos escenarios, incluidos los de tipo prospectivo, e intentar contemplar las interacciones en el
conjunto del sistema y los efectos de retroalimentación.
• Deberá tener en cuenta presiones que afecten simultáneamente a los mercados de financiación y de activos, así como el
impacto de una reducción de la liquidez de mercado en la valoración de las exposiciones.

ALCANCE
• El Pilar 1 del marco de Basilea II (requerimientos mínimos de capital) requiere que los bancos que utilizan el enfoque de
modelos para determinar el capital de riesgo de mercado cuenten con un riguroso programa de pruebas de estrés., al
igual que aquellos bancos que utilizan modelos basados en calificaciones internas de riesgo de crédito (IRB) son
necesarios para realizar pruebas de estrés de riesgo crediticio para evaluar la solidez de sus evaluaciones internas de
capital y sus colchones de capital por encima del mínimo regulatorio.
• Basilea II también requiere que, como mínimo, los bancos sujetos a portafolios de crédito en el libro bancario realicen 
pruebas de estrés.
• La extensión de la aplicación debe ser realizada en función  a la complejidad de negocios y al nivel de riesgos aceptable.

7
PRUEBAS DE STRESS

Etapas de las pruebas de stress

8
2. CIRCULAR SMV ‐ STRESS TESTING 

9
CIRCULAR SMV - STRESS TESTING

 Finalidad, como parte de una adecuada gestión integral de riesgos, las entidades deben
elaborar distintos escenarios, incluyendo el escenario de estrés, que puedan enfrentar,
en función de los riesgos a los que se encuentran expuestas sus operaciones, y
establecer su respectivo plan de contingencia.
contingencia
 Alcance, entidades consideradas sistémicas (industria de SABs y FFMM).
 Simulaciones, se solicita elaborar dos simulaciones de escenarios para el ejercicio
económico 2017: uno bajo escenario normal o base y otro bajo escenario de estrés,
especificando su impacto en las cuentas del formato reducido del Estado de Situación
Financiera y del Estado de Resultados, así como su plan de contingencia, a fin de
mantener un nivel patrimonial,
patrimonial a través de aportes de capital en efectivo,
efectivo capitalización
de acreencias, revaluación de activos, entre otros.
Adicionalmente, una simulación del cálculo de la carga de capital por riesgo operacional.

• Entidades consideradas Sistémicas:

‐ SABs: porcentaje de los fondos y valores de sus clientes en custodia de cada sociedad respecto del total del sistema de los tres
últimos años (mayor al 3%).

‐FFMM: participación de mercado considerando como indicador el porcentaje de patrimonio administrado respecto del total del
sistema de los tres últimos años (mayor al 10%).
10
CIRCULAR SMV - STRESS TESTING

OBJETIVOS DE LA SMV

 Verificar que las Entidades, consideradas sistémicas, cuenten con capital regulatorio suficiente
para operar ante escenarios adversos.
 Que las Entidades incorporen en sus decisiones de gestión diversos riesgos potenciales, en tal
sentido,, busca crear conciencia del riesgo
g inherente derivado de las decisiones de negocio,
g , así
como que las entidades realicen una evaluación cuantitativa y cualitativa de dichas decisiones
y que conozcan las herramientas que disponen para el control de riesgos.
 Sensibilizar sobre las posibles estrategias de respuesta, así como crear una cultura de
proyección de estados financieros en dichas condiciones.
 Identificar las principales vulnerabilidades de las Entidad, así como las de la industria,
incluyendo la perspectiva de crecimiento y operación de las entidades ante escenarios
adversos.
d

11
SUPUESTOS MÍNIMOS - STRESS TESTING

1 Cada entidad deberá señalar los principales supuestos establecidos para el escenario base.

12
SUPUESTOS MÍNIMOS – RESUMEN DE RESULTADOS

 Principales supuestos escenarios – Resumen de Resultados

Escenario de Estrés (Shock de mercado) Escenario Base[1] 
SUPUESTOS Supuestos establecidos por la SMV
Supuestos establecidos por la SMV  Promedio supuestos establecidos por las Entidades
Promedio supuestos establecidos por las Entidades
ECONOMÍA MUNDIAL Desaceleración de la economía mundial, incluyendo  Crecimiento mundial: 3% 
PBI de China creciendo < 4%.  PBI EEUU 2.2% 
China: 4% ‐ 6.3%
Unión Europea: ‐1.3%
Unión Europea:  1.3%
PRECIO COMMODITIES Caída del precio de los commodities (Cobre y Oro).  Precio Esperado Cobre: 4,175 
Precio Esperado Oro: 1,425
Zinc: sube
TASAS FED Subida de tasas por parte de la autoridad monetaria de 
p p Tasa estimada: 1.0% ‐ 1.75%
Estados Unidos. 
CRECIMIENTO PBI Estancamiento del PBI del Perú. PBI Perú:  4.0% 
TIPO DE CAMBIO Depreciación anual del tipo de cambio mayor o igual a  TC:  s/. 3.45  ‐ s/. 3.54
la observada en el 2015. 
NÚMERO DE OPERACIONES Y  Número de Operaciones y Montos Negociados diarios  Mantiene
MONTOS NEGOCIADOS BVL en la BVL ≤ al promedio diario observado en el período 
2014‐2015.
SP/BVL Crecimiento nulo o caída del SP/BVL PERU GEN  Crecimiento nulo o mínimo
[1] Cada entidad señaló sus principales supuestos para establecer su escenario base.

13
FORMATOS REDUCIDOS EEFF – STRESS TESTING

14
FORMATOS REQUERIMIENTO DE CAPITAL POR RIESGO OPERACIONAL

Simulación: Requerimiento de Capital por Riesgo Operacional (Método Indicador Básico)

Simulación: Requerimiento de Capital por Riesgo Operacional (Método Indicador Básico)

* Método
é d del
d l Indicador
di d Básico:
á i La
carga de capital por exposición al
riesgo operacional es estimado como
el promedio de los ingresos netos
anuales p positivos de los 3 últimos
años multiplicado por un porcentaje
fijo (15%).
15
CARGA DE CAPITAL POR RIESGO OPERACIONAL

Patrimonio Efectivo de las SAB

Patrimonio Efectivo de las SAB Capital regulatorio y 
Capital regulatorio y
Capital por Riesgo Operacional de las SAB

A Junio 2016 A Junio 2016

Ítem Ítem
(En Soles) (En Soles)
Capital Social 216,828,586.44 Capital Regulatorio
45,889,032.00
(S/. 1,912,043)
Primas de Emisión ‐1,838,905 Carga de Capital por Riesgo 
13,992,026.52
Operacional
Otras reservas de capital 21,833,579.82 Capital por Exposición de 
Riesgos
59,881,058.52
Patrimonio Efectivo 236,823,260.75

A Junio 2016
Ítem
(En Soles)

Patrimonio Efectivo 236,823,260.75

Capital por Exposición de Riesgos 59,881,058.52

Ratio Patrimonio Efectivo / Capital 
3.95
por Exposición de Riesgos

* A junio 2016 tienen autorización de funcionamiento 24 SAB.
 3.- ICAAP
Internal Capital Assessment
Capital Assessment Process

18
ICAAP – BASILEA – PILAR II

De acuerdo al Pilar II de Basilea, es necesario que las empresas puedan establecer procesos de
evaluación de la adecuación del capital interno y de la liquidez interna (ICAAP e ILAAP) son
instrumentos fundamentales para la gestión de riesgos de las entidades de crédito.
 El ICAAP es una aplicación
li ió del
d l proceso interno
i d validación
de lid ió y medición
di ió de
d la
l suficiencia
fi i i de d
capital de los bancos que requiere que estos identifiquen, cuantifiquen y agreguen todos los
riesgos que pueden afectar a la institución.
 Las entidades compararán su perfil de riesgo y su capital interno.
interno
Este proceso debe:
 Reflejar una identificación apropiada de todos los riesgos.
 Asegurar un nivel de capital interno en relación al perfil de riesgo del banco.
 Mostrar la medición de los montos, tipos y distribuciones de los recursos financieros, los
recursos de capital y el capital interno considerado necesario para cubrir el riesgo al que están
expuestos.
 Realizar pruebas de stress y simulaciones con diferentes escenarios adversos.
 A
Asegurar que ell proceso, las
l estrategiasi y los
l sistemas
i usados
d en ell ICAAP son coherentes
h y
proporcionales a la naturaleza, escala y complejidad del banco.
19
3.- IMPLEMENTACIÓN DEL ICAAP

20
ICAAP – BASILEA – PILAR II

 Disponer de estrategias y procedimientos sólidos, eficaces y exhaustivos a fin de evaluar y

mantener de forma permanente los importes, los tipos y la distribución del capital interno que
consideren adecuados para cubrir la naturaleza y el nivel de los riesgos a los cuales estén o
puedan estar expuestas.
p p
 En el marco del ICAAP, se espera que evalúen y cuantifiquen todos los riesgos que puedan
afectar significativamente a su capital o ingresos y extraigan una conclusión sobre la
adecuación de su capital desde una perspectiva holística a mediano plazo y velen por ella. En
consecuencia, la perspectiva a más corto plazo debe complementarse con un proceso
prospectivo (que incluya la planificación del capital) a más largo plazo (> 3 años), que utilice
escenarios de base adversos creíbles, adecuados y específicos de cada entidad.
 TTodos
d los
l elementos
l cuantitativos
i i d b á ser tenidos
deberán id en cuenta en las
l estrategias
i ded las
l
entidades y en sus procesos de adopción de decisiones y gestión de riesgos (información
interna, sistema de límites, marco de apetito de riesgo, etc.).
 Las estrategias y procesos han de ser consistentes y coherentes en todo el grupo o
conglomerado financiero.

21
ICAAP – BASILEA – PILAR II

Elementos cruciales para el ICAAP,

• Proceso formal y sistemático que:
 Relaciona capital con perfil de riesgo .
 Establece
E bl l objetivos
los bj i estratégicos
é i d l capital
del i l y su mantenimiento,
i i considerando
id d ell plan
l
de negocio futuro (presupuesto de capital).
• Incluye políticas y procedimientos que identifican, miden (cuantifican) e informan sobre todos
los riesgos materiales (Aplicación de técnicas de mitigación que puedan ayudar a reducir los
requerimientos de capital, aplicación de técnicas de stress testing).
• Responsabilidad del banco, vigilado por la alta dirección, y con controles internos que
garanticen la integridad del proceso .
• Integrado en el proceso general de gestión.
• Incorpora elementos cuantitativos y cualitativos. Evaluación (identificación y medición) de los
riesgos que un banco está o puede estar expuesto.
La preparación de un plan de capital debe incluir todos los riesgos y requiere la cooperación
de todos los departamentos. Los planes de capital se basan en las previsiones de crecimiento
de una empresa, dado el coeficiente de mantenimiento de capital.
El ICAAP debe ser personalizado para cada empresa, teniendo en cuenta los riesgos
particulares de cada entidad . El proceso generalmente consta de las siguientes etapas:
22
ICAAP – BASILEA – PILAR II – REQUERIMIENTOS DE CAPITAL

A partir del documento

consultivo “Strengthening the
resilience of the banking sector”
el Comité de Basilea propone
ciertos elementos para el
fortalecimiento del sistema
bancario:
‐Leverage
Leverage Ratio
‐Buffers cíclicos de capital
‐Provisiones cíclicas
‐Conservación de capital –
Propuesta BASILEA –
p Pilar II  crecimiento excesivo de crédito.
crédito

La SBS ha tomado esta

recomendación:
Aplicación del ICAAP: Si
‐Requerimiento mínimo
estandarizado: Si
Bancos estandarizados
Bancos IRB

23
ICAAP – BASILEA – PILAR II - REQUERIMIENTOS DE CAPITAL

SBS
La SBS ha tomado esta
recomendación:
Aplicación del ICAAP: Si
‐Requerimiento
Requerimiento mínimo
estandarizado: Si
Bancos estandarizados
Bancos IRB

SBS

24
ICAAP – BASILEA – PILAR II

Implementación ICAAP

 El proceso de implementación del Pilar II es un desarrollo altamente complejo y que

d
depende
d de
d la
l sofisticación
fi ti ió de d cada
d institución
i tit ió financiera.
fi i
 A pesar de que se requieren mecanismos automáticos para garantizar un nivel
adecuado de capital, el ICAAP tiene grandes beneficios para las instituciones y para la
estabilidad financiera.
financiera Por lo tanto,
tanto deben generarse los incentivos adecuados para
apoyar su implementación y desarrollarse los procesos para su implementación
adecuada.
 Debido a la reciente crisis financiera, el Pilar II ha ganado protagonismo y
actualmente se vienen evaluando diversas propuestas que buscan fortalecer la
estabilidad financiera. Por este motivo, los supervisores debemos estar al tanto de la
materialización de las propuestas.

25
ICAAP – BASILEA – PILAR II

Implementación ICAAP
Implementación ICAAP
 Deberán contar con un proceso para evaluar la
Identificación y 
suficiencia de capital en función de su perfil de
medición de riesgos riesgo y con una estrategia de mantenimiento de
sus niveles de capital.
Estimación del riesgo   Tipos de riesgo a los que un las entidades están
de Capital
expuestas:
n de 

• Riesgo Mercado
• Riesgo de Crédito
erno Corporativo de Gestión

St
Stress Testing
T ti
• Riesgo de Liquidez
Riesgos y  Orrganización

• Riesgo Operacional
Apetito al riesgo • Riesgo Reputacional
• Riesgo Pais …..
• ….. Riesgo Sistémico
Gestión y Control de 
riesgos
Gobie

Reporte y Monitoreo

Gestión del Capital

Gestión del Capital
 Medidas de Riesgo
g
• VAR, PD, LGD, …..Correlaciones

26
ICAAP – BASILEA – PILAR II

Implementación ICAAP
Implementación ICAAP
Identificación y 
medición de riesgos
 Enfoques de estimación de capital
• Método
Mét d Estándar
E tá d
Estimación del riesgo 
de Capital • Método FIRB
• Método AIRB
n de 

 Cálculo:
erno Corporativo de Gestión

St
Stress Testing
T ti
Riesgos y  Orrganización

Apetito al riesgo

Gestión y Control de 
riesgos
 Otros enfoques:
Gobie

Reporte y Monitoreo

Gestión del Capital

Gestión del Capital

27
ICAAP – BASILEA – PILAR II

Implementación ICAAP
Implementación ICAAP
Identificación y 
medición de riesgos
 Identificación de los potenciales riesgos y
vulnerabilidades,
l bilid d basados
b d en la
l evaluación
l ió ded
Estimación del riesgo 
de Capital la exposición al riesgo .
 El stress test es ampliamente usada como un
n de 

factor para decidir el apetito al riesgo y decidir

erno Corporativo de Gestión

St
Stress Testing
T ti
la salud financiera ante diferentes escenarios
Riesgos y  Orrganización

de stress.
Apetito al riesgo

Gestión y Control de 
riesgos
Gobie

Reporte y Monitoreo

Gestión del Capital

Gestión del Capital

28
ICAAP – BASILEA – PILAR II

 Las Entidades mantienen capital económico para

Implementación ICAAP
Implementación ICAAP
protegerse de perdidas inesperadas.
Identificación y 
medición de riesgos

Estimación del riesgo 
de Capital
erno Corporativo de Gestiónn de 

St
Stress Testing
T ti
Riesgos y  Orrganización

 La cantidad de capital económico refleja el apetito al

riesgo de la Entidad. La identificación del apetito al riesgo
Apetito al riesgo
es considerada dentro del ggobierno corporativo
p de la GR
del banco.
Gestión y Control de 
riesgos  Identificar el apetito al riesgo significa preguntarse ¿Cual
es la cantidad máxima de perdidas que la entidad puede
soportar?
Gobie

Reporte y Monitoreo

Gestión del Capital

Gestión del Capital

29
ICAAP – BASILEA – PILAR II

Implementación ICAAP
Implementación ICAAP  Gestión de límites:
• La clave de la gestión de riesgos incluye la
Identificación y  gestión de límites, que vincula con la
medición de riesgos
identificación del apetito al riesgo.
Estimación del riesgo   El rendimiento ajustado al riesgo de capital
de Capital (RAROC) y la ganancia económica (EP) son
extensiones del tradicional ROE como una
n de 

medida que incorpora los riesgos. ‐ BASILEA

erno Corporativo de Gestión

St
Stress Testing
T ti
Riesgos y  Orrganización

 El Rendimiento ajustado al riesgo (RAPM)

permite entender el performance de los bancos.
Apetito al riesgo ‐ BASILEA

Gestión y Control de 
riesgos
Gobie

Reporte y Monitoreo

Gestión del Capital

Gestión del Capital

*El rendimiento ajustado al riesgo de capital o Método RAROC es ampliamente usado en la gestión de aseguradoras y bancos, pues permite medir la 

30
rentabilidad de una cartera diversificada, al mismo tiempo que muestra los límites de exposición al riesgo ideales, tomando en cuenta la probabilidad de pérdida 
a causa de incumplimiento de cliente y acreedores. El RAROC es un método que mide tanto la rentabilidad como la exposición al riesgo.
ICAAP – BASILEA – PILAR II

Implementación ICAAP
Implementación ICAAP
 La rapidez y transparencia permite una rápida
Identificación y  respuesta ante turbulencias económicas.
medición de riesgos
 Una vez que la entidad tenga la capacidad de
Estimación del riesgo  conducir procesos de data mining para explorar
de Capital el comportamiento de las variables y usar esta
información para diseñar una estrategia.
erno Corporativo de Gestiónn de 

St
Stress Testing
T ti
Riesgos y  Orrganización

Apetito al riesgo

Gestión y Control de 
riesgos
Gobie

Reporte y Monitoreo

Gestión del Capital

Gestión del Capital

31
ICAAP – BASILEA – PILAR II

Implementación ICAAP
Implementación ICAAP
 Por último la gestión del capital va ha converger
Identificación y  hacia la gestión de riesgos.
medición de riesgos

Estimación del riesgo 
de Capital
erno Corporativo de Gestiónn de 

St
Stress Testing
T ti
Riesgos y  Orrganización

Apetito al riesgo

 Las entidades dispondrán de estrategias y

Gestión y Control de  procedimientos sólidos, eficaces y exhaustivos a fin de
riesgos evaluar y mantener de forma permanente los importes,
los tipos y la distribución del capital interno que
Gobie

consideren adecuados para cubrir la naturaleza y el nivel

Reporte y Monitoreo de los riesgos a los cuales estén o puedan estar
expuestas.

Gestión del Capital

Gestión del Capital  Dichas estrategias
g y procedimientos
p serán
periódicamente objeto de examen interno a fin de
garantizar que sigan siendo exhaustivos y proporcionales
a la índole, escala y complejidad de las actividades 32
de la
entidad.
ANEXOS

33
PRÁCTICAS INTERNACIONALES

Considerando las buenas prácticas en la gestión de riesgos, se recogió las recomendaciones de los
organismos internacionales como IOSCO , BIS, FSB y otros, que consideran la aplicación de
pruebas de stress como componente crítico en la práctica prudente de la gestión de riesgos de las
entidades sistémicas del mercado de valores.

BIBLIOGRAFÍA CONSULTADA
 Principles for sound stress testing practices and supervision–
supervision (BIS,
(BIS 2009)
 Guidance on Recovery Triggers and Stress Scenarios (FSB, 2013)
 Resilience and recovery of central counterparties (CPMI‐IOSCO, 2016)
 Principios básicos para los sistemas de pago importantes a nivel sistémico (IOSCO ‐ CPMI,
2012)
 Peer review of supervisory authorities
authorities’ implementation of stress testing principles (BIS,
(BIS 2012)

34