FAMILY OFFICE

Facultad de Administración
Escuela de Ciencias Económicas,
Administrativas y Contables
 BIBLIOGRAFIA
FAMILY OFFICE

Fuentes varias
 FAMILY OFFICE
Definición
“El Family Office es una unidad operativa
independiente que, dentro de los instrumentos para
gestionar la relación entre familia y negocio, permite
a la familia invertir su riqueza como una sola unidad,
a la vez que aumentar su poder de adquisición y
optimizar los costos de la gestión financiera desde
una óptica de planificación centralizada”
(Lansgberg, Succeeding Generations).
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“Una organización profesional dedicada a la gestión
del patrimonio familiar y los asuntos familiares que
está hoy en día redefiniendo el arte de la gestión
patrimonial efectiva en familias empresariales que
poseen gran visión a largo plazo y un fuerte sentido
de ‘propósito y valor’ de sus fortunas” (John Ward,
Family Values and Value Creation)
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“Una family office (FO) es una empresa privada que
gestiona inversiones y fideicomisos para una
familia” (Amit, Liechtenstein y Prats, 2009).
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“Una organización para apoyar las necesidades
financieras de una familia específica (a partir de la
asignación de activos estratégicos para el
mantenimiento de registros y presentación de
informes)” (Wolosky, 2002).
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“Un centro de influencia y estabilidad para ayudar a
familias muy ricas a garantizar la conservación y el
crecimiento de sus activos financieros y el
patrimonio familiar” (Avery, 2004).
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“Una estructura creada para gestionar los activos de
una familia acaudalada” (Curtis, 2001).
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“Un centro de profesionales dedicados a atender las
necesidades financieras y personales de una familia
con patrimonio elevado” (Amit, 2006).
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“Un Family Office no es mas que la entidad o grupo
que una familia de elevando patrimonio establece
para la gestión patrimonial del mismo, ya se trate de
un patrimonio liquido, inmobiliario o concentrado en
una empresa familiar, haciendo compatible su
mejora, conservación y disfrute con la cohesión entre
todos los miembros de la familia” (Nebrija, 2012).
 FAMILY OFFICE
“Family offices” are entities established by wealthy
families to manage their wealth and provide other
services to family members, such as tax and estate
planning services.
“Las oficinas familiares son entidades establecidas
por familias acaudaladas para administrar sus activos
y proveer servicios a los miembros de la familia,
tales como servicios de planeación fiscal e
inmobiliaria” (Security and Exchange Comission,
Dodd-Frank Act).
 FAMILY OFFICE
Según la SEC y la Dodd-Frank Act:
1.El FO proveerá asesoría de inversión únicamente a
familiares;
2.El FO es propiedad exclusiva de la familia y debe
estar bajo el control de la familia y/o entidades de la
familia;
3.El FO no se podrá promover en el mercado como
un asesor de inversiones.
 FAMILY OFFICE
Independientemente de las múltiples definiciones
que puedan encontrarse del concepto a lo largo de su
evolución histórica, el Family Office es en sí mismo
un ente dinámico que evoluciona de forma continua,
cambiando de forma en base al propio grado de
avance en el que evolucionan sus componentes, que
son los componentes que conforman el núcleo de la
Empresa Familiar: Empresa-Familia-Propiedad.
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 FAMILY OFFICE
Orígenes
El Family Office (FO) se originó en el siglo XIX por
dinastías familiares que acumularon una riqueza
significativa, creada durante la era industrial
estadounidense.
En 1838, J.P. Morgan establece House of Morgan,
que se dedica a manejar los activos de la familia. En
1882, la familia Rockefeller crea su propia family
office con el mismo, la cual existe aun.
 FAMILY OFFICE
Razones para crear una Family Office
El crecimiento de una empresa familiar hace que el
responsable de la gestión se enfrente a un doble reto:
la gestión de la empresa familiar, y la gestión de los
servicios a la Familia y del patrimonio que ha logrado
acumular a lo largo de los años.
Inicialmente suele buscarse ayuda especializada para
la gestión de activos, fundamentalmente en áreas
como la contabilidad y el mantenimiento de registros
(Wolosky, 2002).
RAZONES FAMILY OFFICE
Según Avery (2004), la necesidad de ayuda externa
se acentúa generalmente ante la venta de la empresa
familiar y la liquidación repentina de una inmensa
cantidad de dinero.
La segunda y subsiguientes generaciones, que
heredan grandes fortunas o las adquieren
repentinamente tras la venta del negocio familiar, a
menudo carecen de tiempo y experiencia para
gestionar sus activos adecuadamente (Rivo,
Rodríguez y González, 2011).
RAZONES FAMILY OFFICE
Estudios previos sugieren que el servicio
personalizado, la confidencialidad, el control y la
flexibilidad son algunos de los principales beneficios
citados por las familias que poseen una family office
en funcionamiento.
La FO suele ser tratada casi como parte de la familia
y considerada como el mejor medio de preservar la
riqueza transgeneracional (Avery, 2004).
RAZONES FAMILY OFFICE
Otros factores clave que recomiendan la creación de
las FO frente a otro tipo de estructuras son un mayor
control, la generación de beneficios, la privacidad, la
ausencia de conflictos de intereses, la estructura
flexible, el servicio personalizado, la exclusividad y
la discreción (Allen, 2007).
RAZONES FAMILY OFFICE
Según Gray (2004), aumentar la felicidad, mejorar el
estilo de vida de los miembros de la familia, y
proporcionar un liderazgo familiar para preparar a la
próxima generación en sus responsabilidades, son
criterios válidos e importantes, aunque no
comerciales, para el éxito en un contexto de FO.
RAZONES FAMILY OFFICE
Razones para crear una Family Office
Hay muchas razones para la creación de una Family
office, pero en la raíz de éstas es el deseo de asegurar
la transferencia intergeneracional de riqueza y
reducir las disputas intrafamiliares. Este deseo
aumenta inevitablemente de una generación a otra,
así como crece la complejidad de la gestión de la
riqueza de la familia.
RAZONES FAMILY OFFICE
Los siguientes puntos exponen las razones por las
que una family office tiene sentido:
•Gobernanza y estructura administrativa
•Alineación de intereses
•Altos retornos potenciales
•Separación
•Centralización del riesgo
•Centralización de otros servicios
RAZONES FAMILY OFFICE
Gobernanza y estructura administrativa
Una family office puede proporcionar gobernanza y
una estructura de gestión que pueden hacer frente a las
complejidades de la administración de la riqueza
familiar transparentemente.
Al mismo tiempo, se garantiza la confidencialidad
bajo la estructura de la oficina, así como la gestión del
patrimonio y otros servicios para los miembros de la
familia están bajo una sola entidad controlada por esta.
RAZONES FAMILY OFFICE
Alineación de intereses
Una estructura de family office también asegura que
haya alineación de intereses entre los asesores
financieros y la familia. Esta alineación es
cuestionable en un contexto sin family office donde
múltiples asesores trabajan con múltiples miembros
de la familia.
RAZONES FAMILY OFFICE
Altos retornos potenciales
A través de la centralización y profesionalización de
las actividades de gestión de activos, es más
probable que las FO conduzcan a mayores
rendimientos, o menor riesgo, de sus decisiones de
inversión. Las FO también pueden ayudar a
formalizar los procesos de inversión y maximizar el
rendimiento para todos los miembros de la familia.
RAZONES FAMILY OFFICE
Separación
Las family office permiten la separación, o al menos
una distinción, entre el negocio familiar y la riqueza
de la familia o los excedentes de los holdings de la
misma.
RAZONES FAMILY OFFICE
Centralización del riesgo
La family office permite la consolidación operativa
del riesgo, la gestión del desempeño y presentación
de informes. Esto ayuda a que los asesores y los
directores tomen decisiones más efectivas para
lograr los objetivos de inversión de la familia.
RAZONES FAMILY OFFICE
Centralización de otros servicios
La family office también puede coordinar otros
servicios profesionales, incluyendo las acciones de
filantropía, la planificación tributaria y patrimonial,
la gobernanza, las comunicaciones y la educación,
para alcanzar la misión y los objetivos de la familia.
 FAMILY OFFICE
Tipos
Actualmente, existen dos modelos de FO: el
unifamiliar, conocido sólo con el nombre Single
Family Office, que gestiona los asuntos financieros y
personales de una sola familia, generación tras
generación, lo que garantiza la individualidad y una
total confidencialidad.
 TIPOS FAMILY OFFICE
Su diseño especifico y sus actividades varían mucho,
esto puede estar influenciado por el nivel de riqueza,
la complejidad de la familia y los servicios que esta
requiera, así como la gama de activos a gestionar.
TIPOS FAMILY OFFICE
 TIPOS FAMILY OFFICE
Por otro lado, el Multi Family Office (MFO),
consiste en recibir ayuda de una organización que
vigila y asesora a varias empresas familiares
basándose en soluciones, conocimientos y servicio
personalizado.
Obviamente, las familias saben quiénes son los otros
clientes con los que comparte los mismos servicios
de oficina.
 TIPOS FAMILY OFFICE
En algunos casos, dichas organizaciones habrán sido
formadas inicialmente para atender a una familia y
posteriormente se ha creado la infraestructura para
servir a otras.
TIPOS FAMILY OFFICE
 TIPOS FAMILY OFFICE
Existe una tercera opción, la Assisted Family
Office, donde en lugar de contratar su propio
director de inversiones, una familia, dotación o
institución puede optar por nombrar a una Multi
Family Office para actuar únicamente como su
director de inversiones, y así extender las
capacidades de su family office interno, a un nivel
superior.
TIPOS FAMILY OFFICE
 TIPOS FAMILY OFFICE
El diseño y configuración de una FO responde a la
cultura de valores de cada familia. Ésta fijará los
objetivos que pretende alcanzar con la creación y
desarrollo de una FO, determinando los tipos de
actividad y activos que conformarán el esqueleto de
este tipo de estructura. Esto implica una enorme
dificultad a la hora de establecer agrupamientos y
características diferenciadoras entre distintas FOs
(Rivo, Rodríguez y González, 2011).
 TIPOS FAMILY OFFICE
Tipos Family Office según servicios
FO Tipo 1, aquella family office que ofrece servicios
exclusivamente a los accionistas que forman parte de la
empresa familiar. Estos servicios son de diversa índole:
desde ayudarles a afrontar sus viajes, a legalizar a las
personas que realizan tareas domésticas en sus casas,
como a ayudarles a gestionar su patrimonio (gestión de
inmuebles, gestión de inversiones en Bolsa, etc.) pero
que no realicen inversiones como empresa de capital
desarrollo o de capital riesgo.
 TIPOS FAMILY OFFICE
Existe otro tipo de family office (Tipo 2) que además
de proveer todos estos servicios a los miembros de la
familia, realiza inversiones de capital de riesgo o de
capital desarrollo.
Su objetivo fundamental es la preservación de la
riqueza. La empresa familiar asume el mayor riesgo,
siendo la generadora de riqueza, mientras que la FO
trata de conservar el patrimonio, asumiendo menor
riesgo y una mayor diversificación.
 TIPOS FAMILY OFFICE
Un tercer tipo de family office (Tipo 3) es aquel que
conforma puramente una empresa de inversión (cuya
denominación anglosajona se corresponde con
Investment Conference), bien sean en capital riesgo,
en capital de desarrollo, etc.
Ofrece inversión, diversificación o desinversión.
 TIPOS FAMILY OFFICE
Este tipo de FO puede tener dos orígenes: uno, que
es posiblemente el más conocido, es el que proviene
de la desinversión de la propia empresa familiar. Es
decir, se vende la empresa familiar o sus
participaciones.
En definitiva, se trata de miembros de la empresa
que quieren continuar unidos a la familia y
constituyen una FO para canalizar su capital en
distintas inversiones (Tipo 3 desinversión).
 TIPOS FAMILY OFFICE
El otro posible origen supone la creación de FO,
provenientes de empresas familiares, que además de
tener su gestión de familia por un lado, constituyen
una empresa puramente de inversión para
diversificar patrimonio que proviene de una empresa
familiar, o ya provenía de otro tipo (Tipo 3
diversificación).
TIPOS FAMILY OFFICE
 TIPOS FAMILY OFFICE
Family office multigeneracional, orientada a
la prestación de servicios.
Dentro del primer tipo, FO dedicada exclusivamente a
la prestación de servicios.
Se basan en la gestión fiscal. Suelen estar formadas por
15 profesionales inversores y varios abogados,
contables, economistas y administrativos. Toda la
gestión de inversiones es externalizada. El responsable
de la FO dedica su tiempo a atender a los distintos
miembros de la familia.
 TIPOS FAMILY OFFICE
Se trabaja con tres generaciones distintas con
necesidades y objetivos diferentes. Mientras algunos
miembros de la familia solicitan un crecimiento
agresivo, otros prefieren un enfoque centrado en la
preservación del capital. Los miembros de la FO
supervisan las inversiones y asesoran a los
familiares.
 TIPOS FAMILY OFFICE
Aproximadamente una quinta parte de su riqueza
total la invierten principalmente en renta fija, renta
variable e inmuebles. El resto está incorporado en la
empresa familiar en cuya gestión están implicadas
muy directamente dos generaciones.
 TIPOS FAMILY OFFICE
Family office enfocada en la preservación
de la riqueza.
Ubicada en el segundo tipo, es una FO que combina
la prestación de servicios y actividades de inversión.
Abarca varias generaciones, varios países y
alrededor de 15 beneficiarios. Esta FO ha sido
encargada de lograr la unidad familiar y una
inteligente y ordenada sucesión del patrimonio.
 TIPOS FAMILY OFFICE
Ayuda a la familia en tareas administrativas tales
como la banca, los impuestos y la presentación de
informes, así como servicios de conserjería tipo y
planificación del patrimonio. La mayoría de la
inversión se realiza en bienes inmuebles a través de
inversores externos. El responsable de la FO es un
miembro de la familia cuya fortaleza consiste en
conocer y comprender a los miembros de la familia y
manejar astutamente a los asesores financieros
externos.
 TIPOS FAMILY OFFICE
Family Office enfocada en la evolución a
largo plazo.
Ubicada en el segundo tipo, es una FO que combina
la prestación de servicios y actividades de inversión.
 TIPOS FAMILY OFFICE
En la década de los setenta, el término FO no existía,
sin embargo sí funcionaban como tal algunas
empresas. La familia utilizaba los empleados
disponibles en su empresa familiar (secretarias,
contables, tesorero, abogados) con tal fin.
 TIPOS FAMILY OFFICE
Los cambios en las leyes fiscales, cada vez más
complejas, implicaron la necesidad de planificación
de bienes y el deseo de transmitir a la siguiente
generación el patrimonio generado, supuso una
demanda de contratación de expertos en la materia.
Además, la familia también quería diversificar sus
inversiones en sectores con los que no estaba
familiarizada, comenzando así a contratar
profesionales con experiencia en esas áreas.
 TIPOS FAMILY OFFICE
En la década de los ochenta, la familia comenzó a
ver el lado negativo de tener un gran equipo de
expertos en la empresa, puesto que si a largo plazo se
obtuviesen resultados negativos, tendría que
replantearse la continuidad del equipo inversor (pero
sin posibilidad de rectificación en los resultados
obtenidos).
 TIPOS FAMILY OFFICE
En los noventa es cuando se plantea la creación de
una FO, con participación de expertos profesionales
externos. Un directivo de esta FO considera que una
FO de primera generación será muy diferente a la de
una tercera o cuarta generación puesto que los
objetivos de cada una de ellas son muy distintos
(Amit, Liechtenstein, yPrats, 2009).
Las próximas generaciones están interesadas en la
forma en que se están manejando sus inversiones y
sus efectos fiscales.
 TIPOS FAMILY OFFICE
Se evalúa el éxito de la FO con dos criterios: en
primer lugar, las inversiones que deben estar
adecuadamente diversificadas y en segundo lugar, la
atención a las necesidades de la familia (inversiones,
necesidades de liquidez, formación para la
generación más joven, servicios de conserjería,
seguros, asesoría fiscal y jurídica, actividades
filantrópicas, y asegurar que la familia no sea
expuesta a riesgos excesivos).
 TIPOS FAMILY OFFICE
Esta FO contrata a un profesional con perfil
generalista, cuya responsabilidad es coordinar una
serie de expertos externos que satisfagan las
necesidades familiares.
La familia sigue una estrategia de inversión
conservadora cuya prioridad principal es conservar
el patrimonio frente a un crecimiento agresivo pero
más arriesgado. A través de programas de formación,
se trata de transmitir esta idea a la siguiente
generación.
 TIPOS FAMILY OFFICE
Family office dedicada exclusivamente a la
inversión.
Caen dentro de las FO enfocadas únicamente a la
inversión.
Se trata de las FO más grandes y más profesionales,
creadas hacia el año 2000. Se trata de una compañía
de inversión privada no con objetivos fiscales sino
centrada en objetivos financieros trabajando con los
principales expertos en inversión.
 TIPOS FAMILY OFFICE
Su objetivo principal consiste en lograr el mayor
crecimiento posible del patrimonio familiar. Se trata
de lograr que los miembros de la familia puedan
dedicar tiempo a sus propios negocios.
El responsable de la FO suele tener experiencia en
banca de inversión y su equipo incluye a nueve
inversores profesionales (entre analistas y traders),
10 contables, un abogado y una plantilla
administrativa de 12 personas.
 TIPOS FAMILY OFFICE
Family office dedicada a la inversión.
Caen dentro de las FO enfocadas únicamente a la
inversión.
Su función principal es la inversión, pero entendida
ésta como algo más que simplemente invertir en
Bolsa. Las inversiones se realizan con el objetivo de
preservar el patrimonio además de generar un retorno
anual positivo, fijado por el equipo directivo de esta
FO en un rendimiento al menos un 2% superior al
S&P 500.
 TIPOS FAMILY OFFICE
Otras funciones desempeñadas por la FO incluyen la
coordinación de asistencia jurídica, fiscal y de
planificación de sucesión, y la supervisión de
actividades filantrópicas.
Este tipo de FO emplea a un joven y dinámico jefe
de inversión que mantiene una relación estrecha y
directa con el responsable del FO. Él coordina las
inversiones y mantiene las relaciones con los
expertos externos a la empresa.
 TIPOS FAMILY OFFICE
Se externaliza la asistencia jurídica, la fiscal, el
cuidado de los inmuebles, existiendo un director
encargado de la colección de arte. Se trata de reducir
al mínimo la burocracia y externalizar actividades
siempre que sea posible.
El responsable de la FO y su equipo se reúnen una
vez por semana para discutir sobre temas como
inversiones específicas, carteras de confianza, la
estrategia general de inversión, informes de analistas
o la asignación de capital.
 TIPOS FAMILY OFFICE
El máximo ejecutivo de esta FO analizada considera
que una buena relación entre los profesionales y la
familia es un factor clave de éxito para una family
offic (Amit, Liechtenstein, y Prats, 2009).
Los gestores consideran que la FO debería reflejar
las circunstancias particulares y la personalidad de la
familia que la crea.
TIPOS FAMILY OFFICE
 FAMILY OFFICE
Implantación de una Family Office
Cada FO reflejará los valores y objetivos de cada
familia, incidiendo este hecho lógicamente en los
tipos de actividad y activos que conformen esta
estructura.
 IMPLANTACIÓN FAMILY
OFFICE
Consecuentemente, a la hora de crear una FO, lo
primero que la familia debe plantearse es qué
objetivo u objetivos pretende alcanzar a través de la
misma (objetivos familiares, como la transmisión del
legado de principios y valores familiares a través de
las distintas generaciones; objetivos patrimoniales
como pueden ser el mantenimiento y transmisión de
la riqueza, su crecimiento, un crecimiento más
agresivo,…).
 IMPLANTACIÓN FAMILY
OFFICE
Una vez determinados, tendrá que pensar qué
servicios o actividades habría que llevar a cabo para
conseguirlos. Por último, deberá decidir cuál debe
ser la estructura organizativa que permita lograr las
citadas metas (incluyendo la decisión de realizar las
actividades con personal interno o externo).
 IMPLANTACIÓN FAMILY
OFFICE
Una FO puede dedicarse a la prestación de servicios
a los miembros de la familia empresaria, a la
realización de servicios más actividades de inversión
o exclusivamente a actividades de inversión.
 IMPLANTACIÓN FAMILY
OFFICE
Se pueden mencionar como posibles actividades a
realizar desde una FO las inversiones en activos, la
asignación de activos (allocation), servicios fiscales,
servicios bancarios, asesoramiento legal, gestión de
seguros, servicios personales, actividades
filantrópicas, formación y educación.
Estas actividades pueden ser realizadas en su
totalidad por los miembros de la FO, pueden ser
externalizadas o una combinación de ambas, que
suele ser la situación más frecuente.
IMPLANTACIÓN FAMILY
OFFICE
FAMILY OFFICE SERVICES
FAMILY OFFICE SERVICES
Financial planning
Investment management services
Philanthropic management
Life management and budgeting
FAMILY OFFICE SERVICES
Investment management services
Typically, this will be the main reason for setting up
a family office, as it is central to ensuring wealth
preservation. These services will include:
•Evaluation of the overall financial situation
•Determining the investment objectives and
philosophy of the family
•Determining risk profiles and investment horizons
FAMILY OFFICE SERVICES
• Asset allocation — determining mix between
capital market and non-capital market investing
• Supporting banking relationships
• Managing liquidity for the family
• Providing due diligence on investments and
external managers
FAMILY OFFICE SERVICES
Philanthropic management
An increasingly important part of the role of a family
office is managing its philanthropic efforts. This will
include the establishment and management of a
foundation, and advice on donating to charitable
causes. These services would typically involve:
•Philanthropic planning
•Assistance with establishment and administration of
charitable institutions
FAMILY OFFICE SERVICES
• Guidance in planning a donation strategy
• Advice on technical and operational management
of charities
• Formation of grant-making foundations and trusts
• Organizing charitable activities and related due
diligence
FAMILY OFFICE SERVICES
Life management and budgeting
Some of these services are typically defined as “concierge”
in nature, but they are broader in scope, inasmuch as they
also include budgeting services. Services under this
heading will include:
•Club (golf, private, etc.) memberships
•Management of holiday properties, private jets and yachts
•Budget services, including wealth reviews, analysis
ofshort- and medium-term liquidity requirements and long-
term objectives
FAMILY OFFICE SERVICES
Strategy
Business and financial advisory
Estate and wealth transfer
Training and education
FAMILY OFFICE SERVICES
Business and financial advisory
Beyond the asset management advisory, family
offices will also provide advisory services on
financing and business promotion. These will
include:
•Debt syndication
•Promoter financing
•Bridge financing
•Structured financing
FAMILY OFFICE SERVICES
• Private equity
• Mergers and acquisitions
• Management buyouts
• Business development
FAMILY OFFICE SERVICES
Estate and wealth transfer
Family offices will be involved in business
succession and legacy planning, enabling the transfer
of wealth to the next generation. These services will
include:
Wealth protection, transfer analysis and planning
related to management of all types of assets and
income sources
FAMILY OFFICE SERVICES
• Customized services for estate settlement and
administration
• Professional guidance on family governance
• Professional guidance regarding wealth transfer to
succeeding generations
FAMILY OFFICE SERVICES
Training and education
Much of this revolves around the education of the
next generation on issues such as wealth
management and financial literacy, as well as wider
economic matters. These services will include:
•Organizing family meetings
•Ensuring family education commitments
•Coordination of generational education with outside
advisers
FAMILY OFFICE SERVICES
Governance
Reporting and record keeping
Administrative services
Succession planning
FAMILY OFFICE SERVICES
Reporting and record keeping
The maintenance of records and ensuring there is a strong
reporting culture is another core part of a family office’s
services. Key to these services is:
•Consolidating and reporting all family assets
•Consolidating performance reporting
•Benchmark analysis
•Annual performance reporting
•Maintaining an online reporting system
•Tax preparation and reporting
FAMILY OFFICE SERVICES
Administrative services
Administrative services, or back-office services, are
essential to the smooth running of a family office.
These services will include:
•Support on general legal issues
•Payment of invoices and taxes, and arranging tax
compliance
•Bill payment and review of expenses for
authorization
FAMILY OFFICE SERVICES
• Opening bank accounts
• Bank statement reconciliation
• Employee management and benefits
• Legal referrals and management of legal firms
• Public relations referrals and management of
public relations firms
• Technology systems referrals and management of
these vendors
• Compliance and control management
FAMILY OFFICE SERVICES
Succession planning
Ensuring a smooth succession and planning for
future generations is integral to the long-term
viability of the family office and the family it serves.
These services will include:
•Continuity planning relating to unanticipated
disruptions in client leadership
FAMILY OFFICE SERVICES
• Evaluation of the strengths, weaknesses
opportunities and threats (SWOT analysis) of senior
executives both within and outside the family
• Re-evaluation of family board regarding roles of
non-family directors
• Structuring of corporate social responsibility
platforms and programs
• Development of formal knowledge sharing and
training programs
FAMILY OFFICE SERVICES
Advisory
Tax and legal advisory
Compliance and regulatory assistance
Risk management and insurance services
FAMILY OFFICE SERVICES
Tax and legal advisory
Tax, in particular, has become a much more
important issue for family offices in recent years and
as such has assumed a more important part of the
functions of a family office. Legal matters are also
important. A family office will typically employ a
general counsel and/or a chartered or certified
accountant, or several accountants and tax experts.
FAMILY OFFICE SERVICES
These professionals usually provide the following
services:
•Construct a tax plan to best suit the family
•Design investment and estate planning strategies
that take into account both investment and non-
investment income sources and their tax implications
•Ensure all parts of the family office are tax
compliant
FAMILY OFFICE SERVICES
Compliance and regulatory assistance
Family offices need to ensure strict compliance with
regulations pertaining to investments, assets and
business operations. These services will include:
•Providing auditing services for internal issues
•Establishing a corporate governance mechanism
•Ensuring a high level of staff hiring
•Group performance monitoring and compliance
FAMILY OFFICE SERVICES
• Offering recommendations on independent and
board advisory formation
• Strengthening the regulatory investment process
FAMILY OFFICE SERVICES
Risk management and insurance services
This is a service that has assumed a more important
role in recent years because of the financial crisis of
2008–09 and the subsequent fallout. It will be a
crucial service for family offices in the future as
well. These services will include:
•Risk analysis, measurement and reporting
•Assessment of insurance requirements, policy
acquisition and monitoring
FAMILY OFFICE SERVICES
• Evaluation of existing policies and titling of assets
• Evaluation of security options for clients and
property
• Formulation of disaster recovery options and plans
• Protection of assets, which could involve the use
of offshore accounts
• Development of strategies to ensure hedging of
concentrated investment positions
• Physical security of the family
FAMILY OFFICE SERVICES
• Data security and confidentiality
• Review of social media policy and development of
reputation management strategy
FAMILY OFFICE SERVICES
FAMILY OFFICE SERVICES
FAMILY OFFICE SERVICES
FAMILY OFFICE SERVICES
FAMILY OFFICE SERVICES
FAMILY OFFICE SERVICES
FAMILY OFFICE SERVICES
FAMILY OFFICE SERVICES