Proyectos de inversión

Razones
Financieras
EQUIPO 5

Cuadros Ortiz Jennyfer Ruiz Roa Yatziri Laisha Yared

Huerta Rodríguez Mayra Dayam Torres Cañedo Karla Ivette
Ortíz Victoria Ricardo Vega Corona Yazmín María
 Las razones financieras,
también conocidas como
indicadores financieros,
¿Qué son? son una de las
metodologías de análisis
financiero.
 Razones de liquidez

Razones de endeudamiento

Razones de rentabilidad

Clasificación Razones de productividad

Razones de crecimiento

Razones de actividad
 Razones Financieras

TREMA
Tasa de Rendimiento Mínima
Aceptable
 Totalidad de la inversión
Tasa de inicial.

rendimiento Egresos de operación.

mínima que Intereses de la inversión

financiada.

permita Impuestos.

cubrir: Rentabilidad del propio

capital invertido.
 FÓRMULAS

TREMA= i + f +i(f) TREMA= TIIE + i

i = prima de riesgo
f = índice de inflación
TIIE = tasa de interés interbancaria de equilibrio
 Razones Financieras

ROI

Retorno sobre la Inversión

 ROI

Mide el rendimiento económico

que se obtiene al realizar una
inversión

Return On
Investment Dinero que se ha generado
cuando se realiza una inversión
(ROI)
Se valora si ha sido rentable o
por el contrario ha resultado una
pérdida de tiempo, esfuerzo y
dinero.
Una de las KPI más Evaluar el éxito de una inversión

utilizadas Comprobar si se alcanzan las

metas u objetivos empresariales
fijados.

Optimizar aquellas que ya están

funcionando, para tener un
mejor rendimiento.

Principales beneficios

Ayuda a convencer a directivos sobre la viabilidad de una inversión o proyecto.

Permite fijar metas y objetivos reales.
Permite identificar el tiempo que requieren las inversiones para generar retorno.
Ofrece el estado de una inversión en tiempo real.
Comparando el ROI de distintas acciones se pueden ajustar inversiones futuras.
 FORMULA

Este resultado da una cifra que indica el retorno obtenido por la inversión y
suele convertirse en porcentaje para analizar este retorno.
 Razones Financieras

TIR
Tasa Interna de Retorno
 ¿Qué es?

Es la tasa de
Es una herramienta
rentabilidad o interés
utilizada en la toma
que nos ofrece una Este método es la
inversión, es decir, el de decisiones de
máxima tasa de
porcentaje de inversión con el fin de
descuento que puede
pérdidas o beneficios comparar la
tener un proyecto
que supondrá factibilidad de
para que sea rentable.
cualquier inversión distintas opciones de
que llevemos a cabo. inversión.
VAN (Valor Actual Neto)

El VAN toma como La vinculación entre la

punto de partida los TIR y el VAN es directa
flujos de caja futuros ya que la TIR puede
que un proyecto de definirse como la tasa
inversión podría de descuento que
generar. hace que el VAN sea
igual a cero.
 Razones Financieras

lo: es el valor del desembolso inicial de la inversión

F: representa los flujos de caja.
n: representa el número de momentos temporales en que se divide
el período global considerado de la duración del proyecto.
TIR: es la tasa de descuento.

Cálculo de la TIR.
 Razones Financieras

Si la TIR es igual al VAN (k).

Se podría realizar una inversión
siempre y cuando la posición a
nivel competitivo de la compañía
mejore con el tiempo y no existan
otras opciones mejores.

Si la TIR es superior al VAN (k).

Interpretación
El proyecto de inversión es
aceptado, ya que la TIR va a ser

de la TIR
más elevada que la tasa mínima
que demanda la inversión.

Si la TIR es inferior al VAN (k)

El proyecto de inversión es
recomendable rechazarlo, porque
la rentabilidad mínima no está
siendo alcanzada.
 Razones Financieras

VPN
Valor Presente Neto
Es el valor de los flujos de
efectivo proyectados,
descontados al presente.

También es conocido como

valor actual neto (VAN) y se
utiliza para evaluar la
rentabilidad de las inversiones
actuales o potenciales.
 Fórmulas

No se considera Considera
la inversión inicial la inversión inicial
 Variables

Inversión Flujos netos Tasa de Inversiones Número de

inicial previa de efectivo descuento durante la periodos
(Io) (Ft) (k) operación. que dure el
proyecto
(n).
 Razones Financieras

ROA
Return on Assets
Rentabilidad de los activos
Rentabilidad económica
ROA

Mide la rentabilidad del

total de activos de la
empresa, es decir, mide
la capacidad de generar
ganancias con los
activos de la compañía.
(Westreicher, 2018)
ROA

Ayuda a saber si la empresa

utiliza eficientemente los activos.

IMPORTANCIA Sirve para saber si la empresa

puede soportar el interés de un
préstamo

ROA > Interés

 FÓRMULA
Utilidad que queda después de restar impuestos.
UTILIDAD NETA
ROA= Estado de resultados o Estado de pérdidas y
ganancias.
ACTIVO TOTAL
Balance General o Estado de la situación
financiera.

INTERPRETACIÓN.
Se expresa
Por cada unidad monetaria invertida en los activos de la empresa
como x%

se genera x/100 unidades monetarias de rentabilidad.

Si el ROA es de 9% significa que, por cada peso invertido en los activos de la

empresa, la empresa gana 0.09 centavos. O, de cada 100 pesos, ganaron 9 pesos.
 Razones Financieras

ROE
Return On Equity
Rentabilidad Financiera
Rentabilidad sobre el capital
ROE

Se define como “aquellos

beneficios económicos
obtenidos por la empresa
a partir de los recursos
propios e inversiones
realizadas”
(Pedrosa, 2016).
ROE

Muestra la capacidad
de una empresa para
generar valor para sus
accionistas.

Es una métrica útil para

IMPORTANCIA
comparar rentabilidad de
empresas del mismo
sector.

Tiene la limitante a la hora de analizar

la sostenibilidad de la rentabilidad,
debido a que NO se contempla la
deuda de la compañia
 FÓRMULA
Utilidad que queda después de restar impuestos.

UTILIDAD NETA Estado de resultados o Estado de pérdidas y

ROE= ganancias.

FONDOS PROPIOS Aportes que realizaron los socios.

Balance General o Estado de la situación
financiera.

INTERPRETACIÓN.
Se expresa
Por cada unidad monetaria aportada por los socios
como x%

se genera x/100 unidades monetarias de rentabilidad.

Si el ROE es de 9% significa que, por cada peso Entre mayor sea el ROE, mayor será la
invertido por los socios, ganaron 0.09 centavos. rentabilidad que la empresa puede ofrecer
O, de cada 100 pesos, ganaron 9 pesos. , siendo así más atractiva para inversores.
¡Muchas gracias!
¿Alguna aclaración?
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