ROA ( Returns on Assets) “Rentabilidad de activos”

 Busca medir la Rentabilidad económica de la Empresa.

 Medir la capacidad de generar Resultados en la empresa.
 Rentabilidad económica o de activos.
 Aquí se puede ver la capacidad de generar ganancia, viendo la relación entre los recursos
de la empresa y el beneficio neto económico.

UTILIDAD OPERATIVA
ACTIVOS TOTALES

ROE ( Return on Equity) “Rentabilidad de patrimonio”

 Busca medir la Rentabilidad financiera de la Empresa.
 Medir el retorno de los fondos invertidos, el rendimiento de los accionistas
 Capacidad que tiene la empresa de redituar al accionista.

UTILIDAD NETA
PATRIMONIO

APALANCAMIENTO FINANCIERO POSITIVO

ROE > ROA Quiere decir que la tasa de rendimiento de los activos es
mayor que la tasa de interés que se paga por el
endeudamiento con terceros.

APALANCAMIENTO FINANCIERO NEGATIVO

ROA > ROE Quiere decir que la tasa de rendimiento de los activos es
menor que la tasa de interés que se paga por el
endeudamiento con terceros.

El Apalancamiento financiero trata de operar mis activos con capital ajeno, es decir
con recursos brindados de terceros.
ANÁLISIS DUPONT
 El Método Dupont integra los principales indicadores financieros para determinar la
eficiencia con que la empresa está utilizando sus activos, su capital de trabajo y el
multiplicador de capital (Apalancamiento financiero).

 Se combina el Estado de Resultado y el Estado de Situación Financiera (ROA Y ROE)

VENTAJAS:
 Permite a la empresa dividir su rendimiento sobre el capital en diferentes componentes
para que así se pueda analizar desde distintas perspectivas o dimensiones.

ROI (Return on Investment) 
 Es el valor económico generado como resultado de la realización de diferentes actividades
de marketing.
 Se puede medir el rendimiento de una inversión.

 El ROI tiene una importante limitación y es que no considera el horizonte temporal. Este ratio
únicamente nos dice si una inversión nos da beneficios o pérdidas; es decir; si obtenemos más o
menos dinero respectivamente al que realizamos la inversión. No importa si desde que compramos
hasta que vendemos pasan 1000 años.

BENEFICIO DE LA INVERSIÓN – COSTO DE LA INVERSIÓN

COSTO DE LA INVERSIÓN

El VAN y el TIR son dos fórmulas financieras empleadas para analizar qué tan oportuno puede ser un
proyecto para una empresa, independiente del área en el que opere o del tipo de producto al que se aluda.
Las siglas VAN corresponden al Valor Actual Neto, mientras el TIR es la Tasa Interna de Retorno. Ambas
fórmulas se relacionan de forma directa con el flujo de caja de los negocios y buscan hacer más preciso el
cálculo del tiempo en que un negocio tardará en  recuperar su inversión inicial.
Para que un negocio sea realmente rentable, el valor del VAN debe ser siempre mayor que cero. Esto
indicará que en un plazo estimado (por ejemplo, 5 años) podremos recuperar la inversión que ha puesto
en marcha el negocio y tendremos más beneficio que si dicha inversión se hubiese puesto a renta fija.
En cuanto a TIR, hace referencia al tipo de interés en el que el número de VAN es cero. Su función es
señalar la tasa a la cual recuperaremos la inversión inicial de nuestro negocio trascurrido cierto tiempo.
Lo anterior significa que cuanto mayor sea el TIR, más rentable será un proyecto. Por el contrario, si su
valor es menor del esperado, querrá decir que se trata de un proyecto poco rentable y vulnerable ante las
tasas de interés de cada momento.
 VAN (El tiempo en que se recuperará la inversión inicial)
 TIR (Calcula la rentabilidad del proyecto)