¡Recuerde … en clase NO se

aprende … se entiende !
¡El repaso y la corrección son
las claves del aprendizaje!

Debemos convencer al cerebro

Investigación de Operaciones I – Jorge Eduardo Calpa Oliva

 FORMULACIÓN

PROBLEMAS FINANCIEROS

Se trata de cómo invertir una cantidad de dinero en varias

opciones “Financieras” con el objeto de obtener el máximo
rendimiento esperado, pero ajustándose a restricciones que
moderen el riesgo y permitan tener la liquidez requerida por el
inversor.

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EJEMPLO 1.

El señor Montaño García recibe en diciembre la cantidad de

$220.000 en concepto de aguinaldo, vacaciones y comisiones.
Como no necesita utilizar ese dinero inmediatamente, consulta
a un asesor financiero para analizar las distintas posibilidades
para un plan de inversión anual.

Esta persona sabe que a mitad de año, en julio necesitará

$45.000 para saldar una deuda; además quisiera disponer,
para cualquier emergencia, de al menos 15% de este dinero.
El asesor le sugiere repartir el dinero en varias alternativas:

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Alternativas:
1. Comprar dólares ya que están a $13.5 y se espera que para el fin
de año lleguen a $15, sin embargo, debido a lo riesgoso se sugiere
no invertir más que 1/3 del dinero.
2. Banorte está ofreciendo 6.8% si se depositan más de $80.000 en
pagarés a 28 días, pero se deben dejar durante 6 meses; esta
inversión permitiría retirar el dinero que necesita a mitad de año.
3. El fondo de inversión Banefo ofrece un rendimiento esperado de
7.8%, aunque depende de la tasa de los Cetes (Certificados de
Tesorería) y por lo tanto también presenta riesgo, por lo que le
sugiere no invertir más de la mitad de lo que invierta en pagarés.
4. Para poder tener dinero disponible, debe dejar cierta cantidad en
una cuenta corriente cuyo rendimiento es de 1.2 por ciento.
Construya un modelo de Programación Lineal.

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EJEMPLO 2
Un inversionista dispone de $30.000.000 y desea invertirlos de tal manera que maximice
la ganancia en el periodo de tres años. Tiene las siguientes posibilidades de inversión:
• Acciones: Disponible al inicio de cada año, durante los tres próximos años. Cada
peso invertido en Acciones, retorna 1.20 al siguiente año, a tiempo para reinvertir el
dinero nuevamente. Puede invertir máximo $12.000.000 cada vez.
• Bonos: Disponible a principio del primer año. Cada peso invertido le retorna 1.50 al
cabo de dos años, a tiempo para reinvertirlos. Puede invertir un máximo de
$20.000.000 en esta alternativa.
• Certificados de depósito a dos años: Disponible al principio del segundo año.
Cada peso invertido le retorna 1.60 dos años después. Puede invertir un máximo de
$15.000.000
• Dólares: Disponible al inicio del tercer año. Cada peso invertido le retorna 1.40, un
año después. Puede invertir un máximo de $10.000.000.
Si por las limitaciones en la cantidad invertida en las alternativas, en determinado año
no se invierte todo el dinero disponible, el sobrante se deja en una cuenta de ahorros,
que indica una rentabilidad del 12% anual.

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Construcción del modelo:
Lo primero por hacer es un esquema de las posibilidades de inversión, para el
horizonte de tiempo a considerar. Como lo indica el enunciado, se desea
estudiar un periodo de tres años.
En la gráfica se muestran las variables asignadas a cada actividad. Esta es
una forma valida y muy ilustrativa de definir las variables que se usan:

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