Instituto Tecnológico Superior de Irapuato

Extensión San José Iturbide

Nombre de la asignatura: Ingeniería económica
Docente: María Violeta Sánchez Pérez
Carrera: Ingeniería Industrial, 6to semestre
Numero de control:
21110006
JS21110162
Nombre:
Tamara Arvizu Arredondo
Riky Martin Lopez Sanchez

Periodo Enero- mayo 2024

Análisis de alternativas de inversión

Una inversión alternativa es aquella que no opera dentro de los mercados financieros
tradicionales, como pueden ser acciones, bonos o cualquier bien tangible. Estos activos
privados no necesariamente tienen un riesgo muy alto, sino que podemos encontrar de
todo tipo, como por ejemplo metales, arte, bienes raíces, etc.

Este panorama incluye una variedad de opciones, como bienes raíces, materias primas,
criptomonedas, fondos de cobertura, entre otros. Cada alternativa tiene sus propias
características, riesgos y rendimientos potenciales. Además, en un mundo donde la
sostenibilidad y la responsabilidad social son cada vez más importantes, las inversiones
éticas y socialmente responsables también emergen como una opción destacada.

Una de las principales ventajas que nos encontramos con las inversiones alternativas es
que no les afecta tanto la inflación y los costes de transacción son más bajos que las
inversiones tradicionales.

Rentabilidad

La rentabilidad es el beneficio que se puede obtener al invertir. Es el principal indicador

para analizar el comportamiento de una inversión y, por tanto, para comparar diferentes
inversiones.

No es el único factor que debes tener en cuenta al contratar productos de ahorro o

inversión, ya que también debes valorar otros aspectos como el riesgo o la liquidez. En
cualquier caso, la rentabilidad es un aspecto importante a la hora de decidir dónde invertir
dinero.

Puede medirse y mostrarse tanto en términos absolutos, es decir, la cantidad exacta de

dinero que has obtenido, como en términos relativos, mediante un porcentaje sobre la
inversión inicial. Por ejemplo, una inversión de 1.000 € puede darte una rentabilidad del
10 % (expresada en términos relativos) o de 100 € (expresada en términos absolutos).
Generalmente, se utilizan los términos relativos para comparar la rentabilidad de
diferentes inversiones o activos financieros.

Tipos de rentabilidad

Se puede hablar de multitud de tipos de rentabilidad, dependiendo de la información que

quieras obtener. Aunque la rentabilidad económica y la financiera son las más habituales,
no son las únicas que hay. Estos son los diferentes tipos que existen:

• Rentabilidad absoluta: es la apreciación o depreciación de un activo en un plazo

de tiempo concreto. Se expresa como porcentaje.

• Rentabilidad acumulada: son las ganancias totales de una inversión desde que
se realizó. Por ejemplo, el dinero que obtiene un inversor con un depósito a tres
años después de esos tres años.

• Rentabilidad anualizada: son las ganancias acumuladas divididas entre los años
que ha durado la inversión.

• Rentabilidad económica: sirve para medir la capacidad de una empresa de

generar beneficios mediante sus activos y capital invertido, independientemente
de su estructura financiera.

• Rentabilidad financiera: más conocida como ROE, es la relación entre el

beneficio neto que obtiene la empresa antes de impuestos y sus fondos.

• Rentabilidad comercial o rentabilidad sobre ventas: evalúa la calidad

comercial de una empresa. Para ello, se dividen los beneficios obtenidos por
ventas entre las ventas totales en un determinado periodo de tiempo.

• Rentabilidad bruta: ganancias de una compañía o una inversión antes de

impuestos, amortización del capital, etc. Es, por lo tanto, una métrica un tanto
engañosa porque no muestra la rentabilidad real que obtienes.

• Rentabilidad neta: es la rentabilidad final después de restar los impuestos, la

amortización del capital, etc. En general, es más fiable porque descuenta todo lo
que puede afectar a la rentabilidad real.
Ten en cuenta que más de uno de estos tipos de rentabilidad puede darse en una
inversión. Es decir, no todas son excluyentes entre sí. Por ejemplo, la rentabilidad
financiera tiene, al mismo tiempo, rentabilidad bruta y rentabilidad neta.

Análisis de rentabilidad

Se trata de evaluar la capacidad efectiva de la empresa, del negocio, para obtener

rendimientos a partir de los capitales invertidos y recursos disponibles. Desechando los
aspectos financieros y centrando la cuestión en los económicos, se mide la eficacia de
los gestores de la empresa, en cuanto la propiedad de la empresa pone en manos de los
administradores de la misma unas inversiones, unos recursos, para que éstos, a partir
de la gestión de los mismos, consigan generar beneficios.

La herramienta fundamental a utilizar es el ratio de rentabilidad económica, conocido

como Return on Investment –ROI- ó Return on Assets –ROA-. Este ratio pone en relación
una variable de acumulación, como es el Total Activo, y una variable flujo, como el es
resultado del ejercicio.

METODOS.

VAN

Permite calcular el valor presente de un determinado número de flujos de caja

futuros, originados por la inversión.
La fórmula que nos permite calcular el Valor Actual Neto es:

Vt representa los flujos de caja en cada periodo t.

I0 es el valor del desembolso inicial de la inversión.
n es el número de períodos considerado.
El tipo de interés es k. Si el proyecto no tiene riesgo, se tomará como referencia el tipo
de la renta fija, de tal manera que con el VAN se estimará si la inversión es mejor que
invertir en algo seguro, sin riesgo especifico. En otros casos, se utilizará el coste de
oportunidad. En este caso se ha utilizado como referencia el Bono a 10 años de España,
cuyo valor actual es del 4,5. Siendo conservadores y viendo las dificultades que tiene
el país actualmente, hemos considerado oportuno subir 1,5 puntos el valor del mismo,
dejándolo por lo tanto en el 6%.

Cuando el VAN toma un valor igual a 0, k pasa a llamarse TIR tasa interna de retorno).
La TIR es la rentabilidad que nos está proporcionando el proyecto.

VAN> 0 El proyecto supera la rentabilidad exigida

VAN<0 El proyecto no supera la rentabilidad exigida.

TIR
Se denomina Tasa Interna de Rentabilidad (TIR.) a la tasa de descuento que hace que
el Valor Actual Neto (VAN.) de una inversión sea igual a cero. (VAN. =0).
Este método considera que una inversión es aconsejable si la TIR. resultante es igual
o superior a la tasa exigida por el inversor, y entre varias alternativas, la más
conveniente será aquella que ofrezca una TIR. mayor.

ROA (Return On Assets) : Rentabilidad económica

La rentabilidad económica mide la tasa de devolución producida por un beneficio
económico (anterior a los intereses y los impuestos) respecto al capital total,
incluyendo todas las cantidades prestadas y el patrimonio neto (que sumados forma
el activo total). Es además totalmente independiente de la estructura financiera de la
empresa.
 Siendo:

• Beneficio Económico: Resultante de restar los beneficios brutos y los costes

brutos, incluidos fijos y variables.
• Activo Total: Representa todo el dinero invertido en la empresa, que se ha
convertido en los bienes, las existencias ...

ROE,
En economía, la rentabilidad financiera o "ROE" (en inglés, Return on equity)
relaciona el beneficio económico con los recursos necesarios para obtener ese lucro.
A nivel empresa, muestra el retorno para los accionistas de la misma, que son los
únicos proveedores de capital que no tienen ingresos fijos.
La rentabilidad puede verse como una medida de cómo una compañía invierte fondos
para generar ingresos. Se suele expresar como porcentaje.

Razón Circulante
La Razón Circulante se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos
circulantes. Los primeros normalmente incluyen efectivo, valores negociables, cuentas
y documentos por cobrar, e inventarios; mientras los segundos se forman a partir de
cuentas y documentos por pagar, pagarés a corto plazo, vencimientos circulantes de
deudas a corto plazo, impuestos sobre ingresos y otros gastos acumulados.

Es la razón más utilizada para medir la solvencia a corto plazo, e indica el grado en el
cual los derechos de los acreedores a corto plazo se encuentran cubiertos por activos
que se espera que se conviertan en efectivo en un periodo más o menos igual al del
vencimiento de las obligaciones.

Razón Circulante = Activo Circulante / Pasivo Circulante

Por lo general, el resultado de la razón circulante debe estar entre los valores 1 y 2
para considerarse aceptable. Un valor de este índice menor que 1 indica que la
 empresa puede declararse en suspensión de pagos y deberá hacer frente a sus
deudas a corto plazo teniendo que tomar parte del Activo Fijo.

Conclusión

La rentabilidad económica es un indicador crucial para evaluar el rendimiento financiero

de una empresa, proyecto o inversión. Esta métrica proporciona información sobre la
eficiencia con la que se utilizan los recursos para generar beneficios. En términos
generales, una alta rentabilidad económica sugiere que una entidad está utilizando sus
recursos de manera efectiva para generar ingresos y utilidades.

En resumen, la rentabilidad económica es un elemento clave en la toma de decisiones

financieras y estratégicas, ya que proporciona información valiosa sobre la eficiencia y el
éxito de una entidad en la generación de beneficios. Es crucial monitorear y analizar este
indicador para garantizar la salud financiera y el crecimiento sostenible en cualquier
contexto económico.
References

Etcheverry, J. A. A. G. (2013, April 24). TEMA 6 ANALISIS DE LA RENTABILIDAD.

Ehu.Eus.
https://ocw.ehu.eus/file.php/245/TEMA_6_ANALISIS_DE_LA_RENTABILIDAD.pdf

Sempere, S. (2023, June 20). Qué es y cómo hacer el análisis de rentabilidad de

una empresa. Clavei | Software solutions for business; Clavei.
https://www.clavei.es/blog/analisis-rentabilidad/

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de 2024, de https://www.raisin.es/educacion-financiera/rentabilidad-que-es-tipos-y-
como-se-calcula/

Valverde, P. (3 de Agosto de 2023). Qué son las inversiones alternativas:

características y tipos. Recuperado el 26 de Febrero de 2024, de
https://crowmie.com/que-son-las-inversiones-alternativas-caracteristicas-y-tipos