UDCA MVZ – CARTAGENA

SEMESTRE IV – ECONOMIA PECUARIA

ANALISIS FINANCIERO

 ANÁLISIS FINANCIERO

Conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de la

empresa. El fin fundamental del análisis financiero es poder tomar decisiones
adecuadas en el ámbito de la empresa.

Estas técnicas se basan principalmente en la información contenida en los estados

financieros y pretenden realizar un diagnóstico de la empresa que permita obtener
conclusiones sobre la marcha del negocio y su evolución futura.

El análisis debe aportar perspectivas que reduzcan el ámbito de las conjeturas, y por
lo tanto las dudas que planean cuando se trata de decidir. Con el análisis se
transforman grandes masas de datos en información selectiva ayudando a que las
decisiones se adopten de forma sistemática y racional, minimizando el riesgo de
errores.

 INVERSIONES

Desembolso de recursos financieros para adquirir bienes concretos duraderos o

instrumentos de producción como los bienes de equipo, y que la empresa utilizará
durante varios años para cumplir su objeto social.

ITEM UNIDAD CANT VR UNIT TOTAL Vida DEPREC. MANT.

UTIL
Terreno

Subtotal
Instalaciones

Subtotal
Equipos

Subtotal
Mobiliario
 2

Subtotal
TOTAL

RUBRO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4

Unidades
Vr. Unitario
Vr. total

 ESTRUCTUCTURA DE COSTOS

Costos fijos: se refiere a los costos que se causan en forma independiente del
volumen de negocio:

Administrativos: inherentes a la administración, como los costos de personal y los

costos generales:

Costos de personal:

ASIGNACION MESES SALARIO PREST.

CARGO TOTAL
MENSUAL LABORADOS ANUAL 51%

TOTAL

Generales: son los referidos a aspectos varios y que se suelen pagar en forma mensual

RUBRO VR MENSUAL VR ANUAL

TOTAL
 3

Contables: Se refieren a los valores de depreciación de acuerdo a los años de vigencia

AÑOS VALOR
1
2
3
4
5

De mantenimiento: En forma global se toma el 10% del valor de las inversiones.

COSTOS VARIABLES

Son aquellos que varían de acuerdo a los volúmenes producidos o transados

Compras: identificación y valoración de todos los valores de compra, año por año en
el horizonte del proyecto:

Insumos: igualmente los valores referidos a alimentos, vacunas, drogas, implementos

de trabajo, etc.

Resumen de la estructura de costos

Costos administrativos Costos laborales

COSTOS FIJOS
Costos generales

Costos contables

Costos de mantenimiento

COSTOS VARIABLES Costos de compras

Costos de insumos

Otros
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 ESTRUCTURA DE INGRESOS

AÑO UDES/AÑO UDES TOT VR UNIDAD VR TOTAL

 CAPITAL SOCIAL

Es el valor de los bienes que posee la empresa y la aportación que realizan los socios.
Este capital social aportado por los socios puede ser dinerario o no dinerario.

Capital Operacional: Se puede tomar grosso modo el valor de costos previo a la

generación de ingresos de la empresa.

REQUERIMIENTOS VALORES R. PROPIOS R. EXTERNOS

DE CAPITAL TOTALES % VALOR % VALOR
Capital operacional 90 10
Inversiones 10 90
CAPITALIZACION 100 100

 SERVICIO DE LA DEUDA

Se llama así a la liquidación de montos de capital e intereses de los recursos externos

tanto de capital operacional como de activos fijos.

AÑO CAPITAL INTERESES CUOTA SALDO

0
1
2
3
4
5

 BALANCE INICIAL

Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le deben y

de lo que realmente le pertenece, a una fecha determinada.
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ACTIVO PASIVO PATRIMONIO

A. corrientes P. corrientes
Capital social

A. fijos P. fijos

Activos totales Pasivos totales Total patrimonio

 RAZONES FINANCIERAS

Llamadas también ratios financieras o indicadores financieros, son coeficientes o

razones que proporcionan unidades contables y financieras de medida y comparación
que permiten analizar el estado actual o pasado de una organización.

Capital de Trabajo

Es la medida que el Activo Circulante es mayor que el Pasivo Circulante, la entidad dispone
de un margen que le permite hacer operaciones tales como incrementar sus existencias, asumir
gastos de emergencia, absorber pérdidas en operaciones, etc.

C. de T. = Activo Circulante – Pasivo Circulante

Solvencia

Representa la capacidad de pago de la empresa a corto plazo, sin compromiso del

patrimonio. La razón debe ser superior a 2

IS = AC/PC

Estabilidad

Capacidad de pago de las deudas a largo plazo, sin necesidad de vender sus activos
fijos. Se considera buena una razón superior a 3.

IE = AF/PF
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De endeudamiento

Da a conocer la seguridad de los acreedores para recuperar su cartera. Indica el

porcentaje del activo en poder de los acreedores. Entre mas bajo sea el índice mejor
para la empresa. Se considera aceptable el 50% ó menos.

I de E = (PT/AT) X 100

Endeudamiento Total,

Muestra la intensidad de toda la deuda de la entidad con la relación a sus Fondos

Propios. Mientras menor sea el valor resultante, mayor estabilidad tendrá la entidad,
dado que presentará menor endeudamiento, lo cual la posibilita para acceder a
nuevas fuentes de financiamiento. La fórmula de esta razón es la siguiente:

Endeudamiento = Pasivos + Capital o Patrimonio

 ESTADO DE RESULTADOS

Relación de ingresos y egresos que permite conocer la ganancia lograda en un

ejercicio y los diferentes valores de rentabilidad

RUBROS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Ingresos
Ventas
Total ingresos
Egresos
C. laborales
C. Grales.
Mantenimiento
Depreciación
Compras
Insumos
Otros
Total costos
Utilidad bruta
Prov. impuestos
Utilidad neta
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 Rentabilidades

Es un índice que mide la relación entre la utilidad o la ganancia obtenida, y las ventas,
la inversión o los recursos que se utilizaron para obtenerla.

Rentabilidad en ventas: Cuanto se gana por cada $100 que se vende

RV= (UN/IT) x 100

Rentabilidad en costos: Cuanto se gana por cada $100 gastado

RC= (UN/CT) x 100

Rentabilidad en inversiones: Cuánto se gana por cada $100 invertido

R Inv= (UN/AF) x 100

Rentabilidad en patrimonio. Cuánto se gana por cada $100 aportados por los socios.

 FLUJO DE CAJA

Llamado también de efectivo o disponible: permite conocer la disponibilidad de

monetario para cada ejercicio

RUBROS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

FUENTES
Utilidad
Inversión
C trabajo
T. FUENTES
USOS
Inversión
C trabajo
Impuestos
Amort. C P
Amort. L P
T. USOS
Sup o Def
Caja inicial
Caja final
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 FLUJO NETO DE FONDOS

RUBRO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

U. OPERACIONAL
-IMPUESTOS
UT. NETA
+ DEPREC.
INVRSIONES
C. TRABAJO
FLUJO NETO

 VPN

Conocido también como VAN, es uno de los métodos más aceptados (por no decir el que
más).

Por Valor Presente Neto de una inversión se entiende la suma de los valores actualizados de
todos los flujos netos de caja esperados del proyecto, deducido el val or de la inversión inicial.

Si un proyecto de inversión tiene un VPN positivo, el proyecto es rentable. Entre dos o

más proyectos, el más rentable es el que tenga un VPN más alto. Un VPN nulo
significa que la rentabilidad del proyecto es la misma que colocar los fondos en él
invertidos en el mercado con un interés equivalente a la tasa de descuento utilizada.
La única dificultad para hallar el VPN consiste en fijar el valor para la tasa de interés,
existiendo diferentes alternativas.

Fórmula:

VPN (tasa x de retorno) = - Inv/(1+x)0 + FN1/(1+x)1 + FN2/(1+x)2 + FN1/(1+x)1 +

FNn/(1+x)n

Viabilidad= Cuando VPN ≥ 0

 TIR

La tasa interna de retorno también es conocida como la tasa de rentabilidad producto de la

reinversión de los flujos netos de efectivo dentro de la operación propia del negocio y se
expresa en porcentaje. La tasa interna de retorno iguala el valor presente neto a cero, por lo
tanto su valor es la tasa que hace que el VPN sea 0.