ALUMNO: MIGUEL ANGEL TAMAYO AGUIRRE

MATRÍCULA: 115189

MATERIA:

Actividad de aprendizaje 4. Portafolio de inversión

Instrucciones:
Analiza el caso, "BlackRock Institutional Trust Company, N. A. (2012). ¿Por qué utilizar ETP-
iShares en un portafolio de inversión?, que se encuentra en el archivo de apoyo , y posteriormente,
realiza lo que se solicita a continuación:
1. Describe ¿qué es y en qué consiste la función de un ETP-iShares en un portafolio de inversión?
3. De acuerdo a los portafolios hipotéticos presentados en el caso, menciona qué es lo que
observas entorno a los mismos.

1.-

Un ETF es un conjunto de activos que cotiza en la bolsa de valores. Los ETFs son
vehículos que ayudan a invertir de manera diversificada y con bajo costo.

Un portafolio puede tratarse como una colección de diferentes activos o instrumentos

financieros tales como acciones de diferentes empresas, bonos o dinero en efectivo con el
objetivo de sacar una rentabilidad del mercado. Como una regla general un portafolio de
inversión se conforma de acuerdo con el perfil de riesgo del inversionista, sin embargo, en
el caso de los fondos de inversión, estos son portafolios ya establecidos por entidades
financieras a las cuales el inversionista, según su tolerancia al riesgo, decide entrar.

2. Explica ¿cuál es el beneficio para una empresa el utilizar los ETPs iShares?

Al incorporar a los ETFs dentro de una estrategia de inversión, los inversionistas pueden
beneficiarse de una diversificación instantánea, debido a que ofrecen mayor diversidad
que la que se obtiene al comprar acciones individuales, ya que reúne en un mismo lote
diferentes activos como acciones, bonos y materias primas. Los profesionales financieros
pueden ayudar a los inversionistas a reducir el riesgo en sus portafolios y maximizar su
potencial de rendimiento a través de la diversificación de sus inversiones.
Por lo general, los ETFs son transparentes porque muestran cuáles son las inversiones
subyacentes en cada uno de ellos.

Los ETFs brindan acceso a mercados en todo el mundo, desde países específicos hasta
una clase de activos, como bonos globales o incluso materias primas como oro. Invertir en
un ETF facilita la inversión en mercados de difícil acceso, como los mercados
emergentes.

Parte del atractivo de los ETFs es su liquidez, lo que brinda la posibilidad de

convertir una inversión a efectivo de manera rápida y sin pérdida de valor. Los
fondos de inversión pueden operarse al precio establecido al cierre de mercado,
mientras que los ETFs actúan de manera similar a las acciones, pueden
comprarse o venderse en cualquier momento mientras la bolsa donde se operan
esté abierta y el precio se va ajustando a lo largo del día.
Una pregunta frecuente que los inversionistas hacen es: “si los ETFs pueden
operarse durante el día, ¿significa que son más volátiles?”. La respuesta es
sencilla: no. Los cambios de precio no hacen que una inversión sea más volátil,
simplemente es más visible.
Como los ETFs tienen la misma flexibilidad de operación que las acciones, los
inversionistas de corto plazo pueden utilizar los ETFs para entrar y salir
rápidamente de una posición, y también son una manera más rentable de crear un
portafolio a largo plazo.
Los gastos de administración en la mayoría de los ETFs suelen ser mucho más bajos que
en los fondos de inversión, lo que significa la posibilidad de tener un mejor rendimiento.
Por ejemplo, los ETFs iShares Core promedian alrededor de una décima parte de la tasa
de gasto neto de la mayoría de los fondos de inversión.

Como se determina un Portafolio de Inversión

En este paso se define el dinero disponible para la inversión, cuál es su rentabilidad

esperada y su nivel de riesgo, aunque estos dos últimos suelen ser interdependientes.
Debemos de tener en cuenta que los inversionistas pueden ser personas naturales o
jurídicas y la forma en la que se define el nivel de riesgo para cada una es diferente.

Lo más común para definir el perfil de riesgo es llenar un cuestionario con información
personal o de la empresa tales como el nivel de ingresos, activos, edad, información que
revele si tienes un perfil de riesgo conservador, moderado o agresivo. Debemos recordar
que entre más grande es la rentabilidad esperada más alto el riesgo al que debemos
exponernos.

2. Seleccionar los instrumentos financieros

En general un portafolio va a estar compuesto por una porción de tasa fija como los bonos
y una de tasa variable como lo son las acciones.

3. Seleccionar sectores económicos y empresas

En un principio los sectores económicos se pueden elegir por preferencia de los

inversionistas o como una cobertura. Ciertamente los inversionistas pueden tener una
preferencia por poseer acciones del sector de tecnología, industrial u otros sin embargo,
en otros casos, si el inversionista es una empresa es más probable que la selección de
los sectores económicos se haga como una cobertura en la que se elegirá un sector que
se comporte bien cuando el sector de la empresa no lo haga, o también pueden elegirse
empresas del mismo sector que hayan mostrado un comportamiento estable aun en
épocas de crisis.

4. Medir el riesgo y la rentabilidad de los activos

En este paso debemos llevar a cabo un análisis estadístico de los históricos de diferentes
acciones para observar su comportamiento en los últimos años y así determinar su
rentabilidad histórica, rentabilidad esperada y su varianza. La varianza se usa con el fin de
determinar el riesgo de cada activo.

En el proceso de inversión existen riesgos, incluyendo la posible pérdida del capital. Los
bonos y los ETFs compuestos por bonos disminuyen su valor conforme aumentan las
tasas de interés. Ningún ETF iShares está garantizado por alguna entidad gubernamental.
Adicionalmente al riesgo normal de inversión, las inversiones internacionales pueden
involucrar riesgo de pérdida de capital derivado de las fluctuaciones del tipo de cambio de
las divisas, por diferencias en los principios contables o por inestabilidad económica o
política en otras naciones

.¿Qué tipos de fondos de inversión existen? Clasificación 

De acuerdo con la Ley de Sociedades de Inversión existen tres tipos de fondos de

inversión, en función del tipo de activo en el que invierten su patrimonio, bonos, acciones,
materias primas o divisas. 

Fondos de deuda

Este tipo de fondos de deuda busca brindar rendimientos a sus clientes invirtiendo sus
recursos en instrumentos que representan una deuda u obligación para quien los emite. A
su vez encontramos diferentes tipos de fondos de deuda: 

Fondos de deuda gubernamental

Fondos de tasa real

Fondos de deuda corporativa

Fondos de deuda internacional

Fondos de renta variable

Estos fondos de renta variable invierten en el mercado accionario, ya sea local o

internacional. Los fondos de renta variable no tienen riesgo de crédito y, por tanto,
tampoco calificación crediticia. Las acciones tienen mayor riesgo de mercado o volatilidad
que los instrumentos de deuda, que son recomendables para los clientes con un horizonte
de inversión a largo plazo.

Invertir en la bolsa supone ser propietario de un porcentaje del capital social de una o
varias emisoras, se puede obtener rendimientos por dos vías: por la obtención de
dividendos si las emisoras los brindan o por el cambio en el precio de las acciones de las
empresas. 
Al igual que los fondos de deuda, los fondos de renta variable también cuentan con
diversos tipos: 

Fondos de renta variable regionales

Fondos indizados

Fondos de activos o de gestión activa

Fondos de renta variable por grado de capitalización

Fondos de mercados emergentes o países desarrollados

Fondos de renta variable por nivel de dividendos 

Fondos de fondos

Los fondos de fondos son una clase particular de fondos de inversión, su principal
característica es que invierte a su vez en otros fondos y reflejan la estrategia de una
operadora, invirtiendo tanto en renta variable como en renta fija.

Fondos de fondos que se enfocan al horizonte de inversión: a mayor horizonte temporal,

mayor inversión en renta variable.  

Fondos de fondos que se enfocan en el perfil del inversionista: la ponderación entre

instrumentos de deuda y renta variable dependerá del perfil del inversionista. 
CONCLUSION

Sirve para elaborar una estrategia de inversión clara, trazada por el nivel de riesgo que
estás dispuesto a asumir. 

Los perfiles de riesgo alto nos darán muchas ganancias en caso de que los instrumentos
adquiridos funcionen. Pero también nos exponen a muchas pérdidas.

En cambio, los perfiles de bajo riesgo requieren de más paciencia y su rentabilidad suele
ser menor. Sin embargo, te otorgan más estabilidad y tranquilidad.

BIBLIOGRAFIA

Gutiérrez, M., & Salgado, M. (2012). Construccion de una Cartera de Inversión usando
modelos

GARCH. Revista Faculta ingenieria Industrial, 84-99.

Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. Journal of Finance, págs. 77-1.