Programa Ico 138 Inversiones

FACULTAD DE ECONOMÍA Y NEGOCIOS
PROGRAMA DE ASIGNATURA
I ANTECEDENTES GENERALES
CARRERA : INGENIERÍA COMERCIAL

ASIGNATURA : INVERSIONES
CÓDIGO : ICO 138
PRERREQUISITOS : ESTADÍSTICA I
RÉGIMEN : SEMESTRAL
CARÁCTER : OBLIGATORIO
NIVEL : 6° SEMESTRE
CRÉDITOS Y HORAS TOTALES : 6 CRÉDITOS = 168 HORAS CRONOLÓGICAS
TIEMPO LECTIVO PROGRAMADO : 108 HORAS PEDAGÓGICAS = 72HORAS CRONOLÓGICAS
HORAS DE TPE* : 96 N° HORAS CRONOLÓGICAS
AREA DE CONOCIMIENTO : CIENCIAS SOCIALES (SEGÚN OCDE)
TIPO DE ASIGNATURA : FORMACIÓN PROFESIONAL
FECHA : AGOSTO 20156
*Trabajo Personal del Estudiante
II DESCRIPCIÓN DE LA ASIGNATURA
Inversiones es una asignatura que busca introducir a los estudiantes en los mercados financieros,
aplicando metodologías activas de enseñanza-aprendizaje, analizando su funcionamiento,
identificando a los agentes e instituciones participantes y a los instrumentos que se transan en estos
mercados. Fundamentalmente, se aplicarán modelos de valoración de instrumentos de renta fija y de
renta variable, potenciando conocimientos y herramientas para elaborar estrategias de inversión. Las
experiencias de aprendizaje más relevantes son la selección de carteras de inversión óptimas, así
como la valoración de instrumentos de inversión.
III COMPETENCIA/S A LA/S CUAL/ES TRIBUTA LA ASIGNATURA
- Tomar decisiones en los distintos niveles organizacionales para el logro de los objetivos
empresariales.
- Evaluar inversión, financiamiento y gestión de los recursos de la empresa.
IV LOGRO GENERAL DE APRENDIZAJE
El usuario solo podrá utilizar la información entregada para su uso personal y no comercial y, en consecuencia, le queda prohibido ceder, comercializar y/o utilizar la información para fines NO
académicos. La Universidad conservará en el más amplio sentido la propiedad de la información contenida. Cualquier reproducción de parte o totalidad de la información, por cualquier medio,
existirá la obligación de citar que su fuente es "Universidad Santo Tomás" con indicación La Universidad se reserva el derecho a cambiar estos términos y condiciones de la información en
cualquier momento.
Analizar y aplicar modelos de valoración de activos que se transan en los mercados financieros.
V UNIDADES DE APRENDIZAJE
UNIDAD I MERCADOS FINANCIEROS E INCERTIDUMBRE 16 HORAS PEDAGÓGICAS

UNIDAD II TEORIA DE PORTFOLIOS Y 26 HORAS PEDAGÓGICAS
MODELOS DE VALORACIÓN
UNIDAD III VALORACIÓN DE ACTIVOS 26 HORAS PEDAGÓGICAS
ACTIVIDADES DE INTEGRACIÓN PARA EL LGA 4 HORAS PEDAGÓGICAS
VI DESGLOSE DE UNIDADES DE APRENDIZAJE
- Contenidos Actitudinales (A Desarrollar)
- Procesos de abstracción, análisis y síntesis, utilizando herramientas básicas de

investigación que favorezcan el desempeño profesional
- El autoaprendizaje, la formación continua como herramientas para mejorar el desempeño
profesional y la capacidad de adaptación a los cambios de la sociedad del conocimiento
- Uso las tecnologías de comunicación y la información como herramienta para el aprendizaje
autónomo y el mejoramiento del desempeño personal y profesional
UNIDAD I MERCADOS FINANCIEROS E INCERTIDUMBRE 16 HORAS PEDAGÓGICAS
- Capacidades
Explicar el funcionamiento de los mercados financieros bajo incertidumbre
Resultados de Aprendizaje Contenidos

Analizar los distintos - Características de los mercados financieros.
instrumentos de los mercados - Descripción de los instrumentos, agentes, relaciones y
financieros y su clasificación, clasificación de los mercados financieros
distinguiendo instrumentos, - Funcionamiento de los mercados financieros.
agentes y funcionamiento del - Descripción del mercado financiero chileno
mercado chileno
- Relaciona los elementos de la - Teoría de la utilidad bajo incertidumbre, conceptos y

teoría de utilidad bajo definiciones
incertidumbre con los fundamentos - Funciones de utilidad ante el riesgo.
de la Teoría Moderna de - Aversión al riesgo, absoluta y relativa
Inversiones y selección de carteras - Premio por riesgo y equivalente cierto.
de inversión. - Dominancia Estocástica 1º y 2º orden.
- .
cualquier momento.
Evaluación de la Unidad
Función Tipo de evidencia Procedimiento e Instrumento Contexto

evaluativo
- Diagnóstica - Conocimiento - Resolución de Problema / pauta de - Sala
corrección
- Formativa - Conocimiento - Pruebas escritas / pauta de - Sala
corrección - TPE
- Sumativa - Conocimiento - Pruebas escritas / pauta de - Sala

corrección - TPE
UNIDAD II TEORÍA DE PORTFOLIOS Y MODELOS DE 26 HORAS PEDAGÓGICAS

VALORACIÓN
- Capacidades
Aplicar los conceptos y modelos tradicionales de la Teoría Moderna de portfolios, en la valoración de

activos y en la evaluación de desempeño de carteras de inversión.

- Construir portfolios eficientes - Concepto y medidas de riesgo y rentabilidad.
basados en la teoría de selección - Relación entre Riesgo y Rentabilidad
de carteras de H. Markowitz. - Teoría de H. Markowitz.
- Portfolios Eficientes en media y varianza.
- Línea de Mercado de Capitales.
- Aplicar el modelo CAPM en la - Modelo CAPM.(W. Sharpe)

valoración de activos riesgosos y - Riesgo sistemático y no sistemático
analizar los resultados en función - Línea de mercados de activos (SML)
de las variables de riesgo y - Críticas al modelo.
rentabilidad. - Teoría de valoración por arbitrajes (APT)
- Calcular y comparar los - Medidas de desempeño de carteras de inversión:
indicadores de desempeño de - Índice de Treynor
activos riesgosos y de carteras de - Índice de Sharpe
inversión transados en el Mercado - Índice de Jensen
de Capitales.
cualquier momento.
evaluativo
- Conocimiento - Pruebas escritas / pauta de - Sala,
- Producto corrección - TPE
- Formativa - Talleres grupales / Informe - pauta de
observación

- Sumativa - - Trabajo práctico grupal /Informe
- Caso / pauta de corrección
UNIDAD III VALORACIÓN DE ACTIVOS ………26 HORAS PEDAGÓGICAS
- Capacidades
Explicar los mercados de renta variable y de renta fija, y valorar los instrumentos financieros
característicos de dichos mercados.

- Comparar y analizar los - Características de los mercados de renta fija
mercados de renta fija y variable - Tipos de Bonos y Obligaciones.
en función de su profundidad y - Características de los mercados de renta variable
amplitud. - Bolsas, índices y acciones.
- Tipos de acciones, IPOs, OPAs y ADRs
- Selecciona la mejor alternativa - Valoración. . (Cupón cero, Bullet y Francés)
de inversión en bonos - Medidas de Rendimiento.
considerando su valor, - Riesgos asociados
rendimiento y riesgo asociado. - Duración y convexidad. Inmunización.
- Definición y estimación de la Estructura temporal de
tasas de interés (ETTI)
- Discriminar entre los distintos - Valuación de acciones, flujo de caja descontado y
modelos de valoración de múltiplos.
acciones, en función de la - Eficiencia de los mercados y anomalías
información disponible en el - Análisis fundamental v/s Análisis Técnico
mercado.
cualquier momento.
evaluativo
- Formativa - Talleres grupales / Informe - pauta de
observación

- Sumativa - Resolución de problemas / pauta de
corrección
- Caso / pauta de corrección
VII METODOLOGÍA DE ENSEÑANZA APRENDIZAJE
Se realizarán clases expositivas, donde el profesor debe fomentar la interacción con los estudiantes,
generando un ambiente de discusión y actitud crítica respecto de la aplicación de los contenidos de
la asignatura. Asimismo, se utilizará la técnica de aprendizaje basado en problemas y se realizarán
trabajos de aplicación empírica para el caso chileno, en las horas de trabajo personal (TPE), que
requerirán de búsqueda de información por parte de los estudiantes y el empleo de TICs.
VIII PONDERACIÓN DEL PROCESO EVALUATIVO
Evaluación de los Resultados de Aprendizaje Ponderaciones
Unidad I 20%
Unidad II 40%
Unidad III 40%
Examen: es la evaluación de Logro General de 30%

Aprendizaje de la asignatura
IX BIBLIOGRAFÍA
BÁSICA:
cualquier momento.
- Gitman, Lawrence y Joehnk, M.. “Fundamentos de Inversiones”
Editorial Pearson. 10ª edición. 2009
- Bodie, Zvi. “Principios de Inversiones”

Editorial Mc Graw Hill. 5ª edición.
COMPLEMENTARIA:
- Brealey, R. A. y Myers. S.C. “Principio de Finanzas Corporativas”

Editorial Mc Graw Hill. 8ª edición 2006
cualquier momento.

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CARRERA : INGENIERÍA COMERCIAL

*Trabajo Personal del Estudiante

III COMPETENCIA/S A LA/S CUAL/ES TRIBUTA LA ASIGNATURA

IV LOGRO GENERAL DE APRENDIZAJE

UNIDAD I MERCADOS FINANCIEROS E INCERTIDUMBRE 16 HORAS PEDAGÓGICAS

VI DESGLOSE DE UNIDADES DE APRENDIZAJE

- Contenidos Actitudinales (A Desarrollar)

- Procesos de abstracción, análisis y síntesis, utilizando herramientas básicas de

UNIDAD I MERCADOS FINANCIEROS E INCERTIDUMBRE 16 HORAS PEDAGÓGICAS

Explicar el funcionamiento de los mercados financieros bajo incertidumbre

Resultados de Aprendizaje Contenidos

- Relaciona los elementos de la - Teoría de la utilidad bajo incertidumbre, conceptos y

Función Tipo de evidencia Procedimiento e Instrumento Contexto

- Sumativa - Conocimiento - Pruebas escritas / pauta de - Sala

UNIDAD II TEORÍA DE PORTFOLIOS Y MODELOS DE 26 HORAS PEDAGÓGICAS

Aplicar los conceptos y modelos tradicionales de la Teoría Moderna de portfolios, en la valoración de

Resultados de Aprendizaje Contenidos

- Aplicar el modelo CAPM en la - Modelo CAPM.(W. Sharpe)

- Conocimiento - Pruebas escritas / pauta de - Sala,

UNIDAD III VALORACIÓN DE ACTIVOS ………26 HORAS PEDAGÓGICAS

Resultados de Aprendizaje Contenidos

- Conocimiento - Pruebas escritas / pauta de - Sala,

VII METODOLOGÍA DE ENSEÑANZA APRENDIZAJE

VIII PONDERACIÓN DEL PROCESO EVALUATIVO

Evaluación de los Resultados de Aprendizaje Ponderaciones

Unidad III 40%

Examen: es la evaluación de Logro General de 30%

- Bodie, Zvi. “Principios de Inversiones”

- Brealey, R. A. y Myers. S.C. “Principio de Finanzas Corporativas”

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