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FA
CURSO :
TEMA :
DOCENTE :
CICLO :
SECCIÓN :
AULA
FRECUENCIA :
HORARIO :
INTEGRANTES :
"Año de la lucha contra la corrupción y la impunidad"
FACULTAD DE CONTABILIDAD
O : Análisis de Información Financiera
: Enterder Información Financiera
ENTE : Miguel Casusol
O : IV CICLO
IÓN : 11346
401
UENCIA : Una Vez por semana
ARIO : Miércoles y Jueves 18:30 - 20:00.
GRANTES :GALLARDO CAJAS JHOSMEL ALDAIR
REAÑO HIDALGO CESAR JOSE
RIVERA PEÑALOZA JACKELIN JANNET
NUÑEZ CRIALES RAQUEL SARA
LIMA - PERÚ
2019
punidad"
PERÚ
CINEPLEX S.A
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por los años terminados al 31 de diciembre de
En miles de Soles
2017 2016
Conciliación de utilidad neta con el efectivo proveniente de las
actividades de operación
Utilidad (pérdida) neta 73,491 70,457
Más (menos) partidas que no son desembolsos de efectivo
Depreciación 34,368 30,337
Amortización de intangibles 667 523
baja de activo fijo 457
Provisión de cobranza dudosa neto 418 -
Provisiónes y otros 2,721 -
Impuestos a las ganancias diferidos 3,395 2,933
Ajustes a la utilidad neta que no son desembolsos 115,517 104,250
Actividades de inversión
Prestamo otorgado a relacionadas 1,754
Activo financiero a valor razonable con efecto en resultado -853 -4,923
Pagos por compra de activo fijo -73,820 -44,443
Pago por compra de intangibles -3,275 -1,043
EEE en actividades de inversión -76,194 -50,409
Actividades de financiamiento
Pago de dividendos -76,786 -45,431
Préstamos recibidos de bancos 143,627 23,320
Pago de obligaciones financieras -100,327 -67,411
EEE en actividades de financiamiento -33,486 -89,522
Aumento (disminución) de EEE a fin de año 2,696 -19,723
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al inicio del añ 21,903 41,626
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al fin del año 24,599 21,903
CINEPLEX S.A
ANÁLISIS DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS
En miles de Soles
DETALLE DEL AUMENTO DEL EFECTIVO VARIACIÓN VERTICAL
2017 % 2016 %
Ajustes a la utilidad que no son desembolsos 115,517 40.1% 104,250 36.2%
Cuentas por pagar comerciales relacionadas 265 0.1% 12,134 6.4%
Gastos pagados por anticipado y otros activos 1,837 0.6% 0 0.0%
Ganancias Diferidas 2,908 1.0% 754 0.4%
Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar 0 8,120 4.3%
Prestamo otorgado a relacionadas 1,754 0.6% 0 0.0%
Préstamos recibidos de bancos 143,627 49.9% 23,320 12.3%
Aumentos del año 150,391 52.3% 44,328 23.3%
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al inicio 21,903 7.6% 41,626 21.9%
Total aumento 287,811 100% 190,204 100%
DETALLE DE LA DISMINUCIÓN DEL EFECTIVO
Cuentas por cobrar comerciales y relacionadas -5,108 1.9% -1,085 0.6%
Inventarios -982 0.4% -725 0.4%
Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar -2,061 0.8% 0 0.0%
Gastos pagados por anticipado y otros activos 0 0.0% -3,240 1.9%
Activo financiero a valor razonable con efecto en res -853 0.3% -4,923 2.9%
Pagos por compra de activo fijo -73,820 28.0% -44,443 26.4%
Pago por compra de intangibles -3,275 1.2% -1,043 0.6%
Pago de dividendos -76,786 29.2% -45,431 27.0%
Pago de obligaciones financieras -100,327 38.1% -67,411 40.1%
Total disminución -263,212 100% -168,301 100%
Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al fin de 24,599 21,903
O El flujo de EEE de inversión fue negativo en el año 2017 S/ -76,194 requiere financiarse.
El flujo de EEE de financiación fue negativo en el año 2017 S/ -33,486, requiere financiarse.
La utilidad neta de provisiones en el 2017 fue de S/ 115,517 recursos propios para financiarse
VARIACIÓN HORIZONTAL INTERPRETACIÓN VERTICAL DEL FLUJO DE EFECTIVO
S/. % 1) Los aumentos de efectivo fueron de S/ 150,391 y S/ 44,328 en el año 2017 y año 2016
11,267 10.8% respectivamente, sin algun ajuste a la utilidad que no son desembolsos y sin el saldo
-11,869 -97.8% de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año
1,837 0.0% 2) Las disminuciones de efectivo fueron de S/ -263,212 y S/ -168,301 en el año 2017
2,154 285.7% y año 2016 respectivamente
-8,120 -100.0% Aumentos año 2017
1,754 0.0% 3) El mayor aumento de S/ 143,627 del año 2017 se produjo en la actividad de financiamie
120,307 515.9% prestamos recibidos de los bancos.
106,063 239.3%
-19,723 -47.4% Disminuciones año 2017
97,607 51.3% 4) La mayor disminución de S/. -250,933 del año 2017 se produjo en las actividades de:
Inversion, S/. -73,820 (28%) en pagos por compra de activo fijo.
-4,023 371% Financiacion, S/. -76,786 (29.2%) en pagos de dividendos y S/. -100,327 (38.1%)
-257 35.4% en pagos de obligaciones financieras
-2,061 0.0% INTERPRETACIÓN HORIZONTAL DEL FLUJO DE EFECTIVO
3,240 -100.0% Aumentos de 2017 - 2016
4,070 -82.7% 5) La mayor variación se produjo en las actividades de:
-29,377 66.1% Operación, S/ 2,154 (285.7%) Ganancias diferidas
-2,232 214.0% Financiación, S/. 120,307 (515.9%) por prestamos recibidos de los bancos
-31,355 69.0% Disminuciones de 2017 - 2016
-32,916 48.8% 6) La mayor disminución se produjo en las actividades de:
-94,911 56.4% Operación, S/ 3,240 (-100%) Gastos pagados por anticipado y otros activos
2,696 12% Inversion, S/. 4,070 (-82.7%) en Activo financiero a valor razonable con efecto en result
12,373, por lo que puede realizar
CINEPLEX S.A
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014, 2015, 2016 Y 2017
2017 2016
(4,270) (4,410) 1. Comparando los totales activos con las ventas, nos damos cue
(497) -830 los activos empiezan a ser superados por las ventas, lo que indica
-34,491 -33,584 en el manejo de los activos para poder genera
91,752 63,555
2. Como se ve en el siguiente cuadro, que las utilidades brutas, operati
las ventas fueron favorables, así mismo se ve un crecimiento del 3%
-18,300 -14,637 comparan con los datos del 2014
1,396 856
-859 -1,875 Utilidad 2,014 2,017
73,989 47,899 Bruta 30.80% 32.13%
(22,932) (13,885) Operativa 20.15% 23.57%
51,057 34,014 Neta 10.78% 13.48%
0 0
51,057 34,014
2015 2014
100.0% 100.0%
69.1% 69.2%
22.5% 20.1%
12.5% 10.8%
os con las ventas, nos damos cuenta que a partir del 2016,
ados por las ventas, lo que indica una buena anministracion
de los activos para poder generar ventas.
1.33%
3.42% 8.18%
2.69% 3% <----- crecimiento promedio entre las utilidades
CINEPLEX S.A
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017,2016,2015,2014
2017
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 24,599
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados 7,108
Cuentas por cobrar comerciales, neto 14,458
Otras cuentas por cobrar 12,119
Cuentas por cobrar a subsidiaria y partes relacionadas 21,271
Existencias 7,616
Gastos pagados por anticipados 3,499
Total activos corrientes 90,670
ACTIVOS NO CORRIENTES
Cuentas por cobrar relacionadas 0
Gastos pagados por anticipado 20,558
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 397,308
Intangibles, neto 4,631
Total activos no corriente 422,497
TOTAL ACTIVO 513,167
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales 52,088
Cuentas por pagar a subsidiaria y partes relacionadas 429
Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar 19,979
Obligaciones financieras y bonos 116,794
Total pasivo corriente 189,290
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras y bonos 167,104
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto 22,104
Ganancias diferidas 11,265
Total pasivo no corriente 200,473
TOTAL PASIVO 389,763
PATRIMONIO
Capital social 64,498
Reserva legal 6,229
Otras Reservas 725
Resultados acumulados 51,952
Total patrimonio 123,404
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 513,167
A CONSOLIDADA
016,2015,2014
21,191 19,966 0
22,591 21,389 18,905
355,727 299,800 302,318
1,991 1,611 1,774
401,500 342,766 322,997 0.3184302 102,852
462,396 416,441 410,315
2.El crecimiento de la inverion en estos ultimos años fue de S/. 102,852, siendo este un crecimiento
del 31.84%
4. El crecimiento de la financiacion entre los años 2014 - 2017 a sido de S/. 77,864 en la financiacion
de terceros, siendo esta un crecimiento del 25%, mientras que en la financion propia de la empresa,
esta incrementa en S/. 24,988, siendo un 25% de crecimiento
CINEPLEX S.A
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIER
AL 31 DE DICIEMBRE DEL
CINEPLEX S.A
CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO
2017 2016 2015 2014
VENTAS 545,358 494,405 407,928 315,424
Activo corriente
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 24,599 21,903 41,626 33,940
Cuentas por cobrar comerciales, neto. 14,458 9,911 12,971 10,093
Otras cuentas por cobrar, neto. 12,119 12,406 10,509 9,414
Cuentas por cobrar a subsidiaria y part 21,271 484 63 846
Existencias neto 7,616 6,634 5,909 4,681
Activo corriente operativo 80,063 51,338 71,078 58,974
Pasivo corriente operativo 169,311 110,276 85,916 60,987
CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIV -89,248 -58,938 -14,838 -2,013
Proporción de los ingresos para CTNO -0.16 -0.12 -0.04 -0.01
CINEPLEX S.A
DO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL
CINEPLEX S.A
AL DE TRABAJO NETO OPERATIVO
2017 2016 2015 2014
S/000 S/000 S/000 S/000
Pasivo corriente
Obligaciones financieras. 116,794 61,289 49,063 28,760
Cuentas por pagar comercial 52,088 48,478 36,505 31,599
Otras cuentas por pagar. - - - -
Cuentas por pagar a subsidia 429 509 348 628
Total Pasivo corriente 169,311 110,276 85,916 60,987
Interpretacion:
CAPITAL DE TRABAJO NETO: Como se observa la empresa no tiene capacidad de pago para cubrir sus oblig
decir presenta una iliquidez. Tambien puede indicar una politica de pago a proveedores más permisiva, es d
de 60 a 90 dias.
Como se observa en el año 2017, el capital de trabajo es -89,248 soles, esto significa una disminucion de 3
estos incrementos se deben al alza de la cuenta por cobrar a subsidiarias, siendo esta el motivo del bajo a
definir un poco la estrategia de la empresa, la cual acepta los pasivos de las subsidiarias (compra a proveed
los beneficios de estas acciones a las subsidiarias, quedando con lo necesario para sobrellevar sus acti
esto significa una disminucion de 30,310 soles en compraracion del año pasado,
as, siendo esta el motivo del bajo activo corriente por parte de esta. esto puede
las subsidiarias (compra a proveedores y prestamos financieros a corto plazo y da
necesario para sobrellevar sus actividaes operacionales de manera normal
- Se puede observa que en la razon circulante la empresa, no cuenta con la solvencia adecuada para
hacer frente a sus deudas a corto plazo, a excepcion del año 2014 que en teoria sus deudas a corto
plazo son cubiertas por el activo corriente.
- En la prueba acida, como se podria intuir por el resultado de la prueba anterior, la empresa en este
caso se comporta de forma desfavorable en todos los años, teniendo un indicador por debajo de lo recomendado, no
llegando cubrir las obligaciones inmediatas.
-Se observa que la inversion esta financiada por terceros mayoritariamente en un 77% en promedio de los años 2014 al 20
pues se esta trabajando con dinero en ajeno en mas de un 50%.
-Se observa que la inversion esta financiada en menor proporcion por los accionistas , los cuales tienen un 23% en prome
-Se observa que por cada sol financiado por los accionistas , los proveedores aportan 3.28 soles en promedio del año 201
que los terceros tienen mayor influencia en la inversión.
-Se aprecia que la utilidad operativa cubre los gastos financieros hasta en un 700 %.
-Se aprecia que la mayor concentracion de la deuda en los años 2014 al 2017 no esta en el pasivo corriente, ya que en eso
corriente representa menos del 50% del pasivo total, por ende la mayor concentracion de la deuda esta en el pasivo no co
Se aprecia con respecto a las cuentas por pagar están dentro de un plazo promedio
Se observa que la rotación de inventarios es promedio, debido a que por ser un giro de cine debería rotar en más cantidad
El ciclo operativo es muy bajo, ya que por ser un cine el ciclo debe ser como máximo 3
- Se ve que el porcentaje de beneficio del negocio se a mantenido en una media de 31.5% en estos 4 años lo que represen
un buen manejo en las ventas ya que es capas de mantener el porcentaje por tantos periodos, sin embargo este resultad
está por debajo de la media esperable. (40%)
- El porcentaje de la administracion del negocio a sido excelente si se compara con la media esperable, es más, hasta se
incremementa en un 4% en los ulltimos años, siendo este resultado una constante de 2 años repetidos (24%)
- El promedio porcentual esta cerca del porcentaje esperado ( 13.875% contra el 15% esperable). Aunque mantega un bu
promedio, este experimenta una caida significativa en los ultimos 4 años.
- El porcentaje de retorno que tiene la empresa con respecto al capital es del 57.5% en estos 4 años. Es decir que poseen
% de retorno formidable frente a opciones de invesión por parte de algunos bancos.
- El beneficio de los activos es de un 22% en promedio, esto refleja una muy buena gestion de los activos para ser
convertidos en beneficio para la empresa, el cual a crecido de manera notoria en los ultimos 2 años
- Se nota que la capacidad de la inversion en ser convertido en ventas es muy alta, siendo esta capaz de superar en un 6.5
en promedio al total de la inversion total en los ultimos 2 años
e la
de no contó con un capital
ara
rto
este
lo recomendado, no
Rotación de Activos:
si bien la empresa no llega al dato estimado (1.5) demuestra una crecida con el control de sus activos,es decir que su capacida
activos en ventas a mejorado en los ultimos años
ROI:
El retorno de la Inversion es del 14.3% en el ultimo año, el cual demuestra un excelente gestion por parte de la empresa por p
en el mercado nacional
ROE:
La empresa tiene un rendimiento excelente en la rentabilidad del patrimonio, el cual, ademas de crecer año por año, demuest
totalmente rentable, ya que su tasa de retorno es mayor a la ofrecida por mayoria de entes en el mercado financiero
alcanzan, estos se mantienen en estos 4 años. Esto
ad
500000
400000
300000
200000
100000
0
2017 2016 2015 2014
200000
crecimiento d 229,934
crecimiento d 237%
crecimiento d 102,852
crecimiento d 20%
ESTRUCTURA DE LOS RESULTADOS
2017 2016
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 24,599 21,903
Activos financieros a valor razonable con cambios en resulta 7,108 6,255
Cuentas por cobrar comerciales, neto 14,458 9,911
Otras cuentas por cobrar 12,119 12,406
Cuentas por cobrar a subsidiaria y partes relacionadas 21,271 484
Existencias 7,616 6,634
Gastos pagados por anticipados 3,499 3,303
Total activos corrientes 90,670 60,896
ACTIVOS NO CORRIENTES
Cuentas por cobrar relacionadas 0 21,191
Gastos pagados por anticipado 20,558 22,591
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 397,308 355,727
Intangibles, neto 4,631 1,991
Total activos no corriente 422,497 401,500
TOTAL ACTIVO 513,167 462,396
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales 52,088 48,478
Cuentas por pagar a subsidiaria y partes relacionadas 429 509
Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar 19,979 42,058
Obligaciones financieras y bonos 116,794 61,289
Total pasivo corriente 189,290 152,334
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras y bonos 167,104 178,025
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto 22,104 18,206
Ganancias diferidas 11,265 8,431
Total pasivo no corriente 200,473 204,662
TOTAL PASIVO 389,763 356,996
PATRIMONIO
Capital social 64,498 64,498
Reserva legal 6,229 6,229
Otras Reservas 725 -1,736
Resultados acumulados 51,952 36,409
Total patrimonio 123,404 105,400
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 513,167 462,396
ANÁLISIS:
1.- Se observa que del año 2014 al año 2017, la em
64,498 15,912 0 0% 0 0%
6,229 6,229 0 0% 0 0%
-6,047 -101 2,461 -142% 4,311 -71%
30,221 76,376 15,543 43% 6,188 20%
94,901 98,416 18,004 17% 10,499 11%
416,441 410,315 50,771 11% 45,955 11%
102,852
25.07% - - -
2014 al año 2017, la empresa ha tenido un crecimiento de 25.07%, empezando su crecimiento desde el año 2016.
2016 al año 2017, la inversion corriente tiene su mayor creciemiento en un 49%. El rubro cuentas por cobrar a empresas rel
emente en un 4295%.
2015 añ 2016 hay un crecimiento de 17% de la inversión no corriente, siendo el más alto. Los rubros que mas han crecido en
equipo, en un 19% y el de intangibles en un 24%.
6 al año 2017, el rubro que mas se ha incrementado en la inversion no corriente es el de Intangibles, en un 133%, eso puede
adquisicion de algun software.
ONTAL
2015VS2014
7,686 23%
-23,772 -95%
2,878 29%
1,095 12%
-783 -93%
1,228 26%
-1,975 -61%
-13,643 -16% 3,352 4%
19,966 0%
2,484 13%
-2,518 -1%
-163 -9%
19,769 6%
6,126 1%
4,906 16%
-280 -45%
-8,274 -35%
20,303 71%
16,655 20%
-11,933 -6%
2,679 20%
2,240 41%
-7,014 -3%
9,641 3%
48,586 305%
0 0%
-5,946 5887%
-46,155 -60%
-3,515 -4%
6,126 1%
- -
el año 2016.
PARTICIPACIONES EN ASOCIADA 0 0 0
INGRESOS FINANCIEROS 1,531 1,552 1,396
GASTOS FINANCIEROS -18,608 -17,148 -18,300
DIFERENCIA EN CAMBIO, NETA -4,518 -3,050 -859
OTROS EGRESOS 0 0 0
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LAS GANANCIAS 106,966 101,076 73,989
IMPUESTO A LAS GANANCIAS -33,475 -30,619 -22,932
UTILIDAD NETA 73,491 70,457 51,057
VARIACION HORIZONTAL
2014 2017VS 2016 2016 VS 2015 2015VS2014
0 0 0% 0 0% 0 0%
856 -21 -1% 156 11% 540 63%
-14,637 -1,460 9% 1,152 -6% -3,663 25%
-1,875 -1,468 48% -2,191 255% 1,016 -54%
0 0 0% 0 0% 0 0%
47,899 5,890 6% 27,087 37% 26,090 54%
-13,885 -2,856 9% -7,687 34% -9,047 65%
34,014 3,034 4% 19,400 38% 17,043 50%
0 0 0% 0 0% 0 0%
34,014 3,034 4% 19,400 38% 17,043 50%
39,477
86.16%
al año 2017, se observa que hay un aumento en los gastos administrativos los cuales
guardan relación con el gasto de venta
n el año 2017 se vendió 229,934 más que en el año 2014 solo logró crecer anualmente
1%
CINEPLEX S.A
ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014, 2015, 2016 Y 2017
2017 % 2016
% 2015 % 2014 %
bien es cierto las ventas se han ido incrementando, la utilidad bruta solo ha crecido un 1%
4 al 2017 y esto se debe a que el costo se ha mantenido en un porcentaje de entre 68-69 %
e Ventas se puede apreciar lo mismo, se ha ido incrementado los montos cada año pero en terminos de porcentajes
bio los gastos de adm si ha bajado un 2% con respecto al año 2014 al 2015 y se ha mantenido hasta el 2017.
mos un incremento significativo de 4%.
e en el año 2017 se vendió 229,934 más que en el año 2014 solo logró crecer en resultados un 3%
ebido a que, si bien se vendió más; los gastos se mantuvieron con casi los mismo pocentajes cada año.
os de porcentajes
2017
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 24,599
Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados 7,108
Cuentas por cobrar comerciales, neto 14,458
Otras cuentas por cobrar 12,119
Cuentas por cobrar a subsidiaria y partes relacionadas 21,271
Existencias 7,616
Gastos pagados por anticipados 3,499
Total activos corrientes 90,670
ACTIVOS NO CORRIENTES
Cuentas por cobrar relacionadas 0
Gastos pagados por anticipado 20,558
Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 397,308
Intangibles, neto 4,631
Total activos no corriente 422,497
TOTAL ACTIVO 513,167
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales 52,088
Cuentas por pagar a subsidiaria y partes relacionadas 429
Tributos, remuneraciones y otras cuentas por pagar 19,979
Obligaciones financieras y bonos 116,794
Total pasivo corriente 189,290
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras y bonos 167,104
Pasivo por impuesto a las ganancias diferido, neto 22,104
Ganancias diferidas 11,265
Total pasivo no corriente 200,473
TOTAL PASIVO 389,763
PATRIMONIO
Capital social 64,498
Reserva legal 6,229
Otras Reservas 725
Resultados acumulados 51,952
Total patrimonio 123,404
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 513,167
2017 2016 2015 2014
2. Así mismo se nota que las cuentas mas cargadas en los activos es la de efectivo, 4.79 %, y las cuentas
por cobrar relacionadas 4.15%, esto indica que el flujo de caja es constante (debido a las boleterias) y que
aparte del servicio que da la empresa, esta tambien se beneficia a base de financiar a otras empresas
dentro de su grupo empresarial.
3. Por parte de los pasivos, la mayoria esta en la financiacion por terceros pero a largo plazo, siendo la
mas notable la de obligaciones financieras y bonos, esto tiene sentido si pensamos que los prestamos
pueden ser para mejorar la infrastructura de las salas de cine, confiteria y las boleterias. Asi mismo esta
misma cuenta es la dominante en pasivos a corto plazo con una presencia del 22.76% en el pasivo.